🏦 流動性プロバイダーとマーケットメイカーとは何ですか

流動性プロバイダー (Liquidity Providers, LP) は、市場に流動性を提供するすべての参加者を含む広範な概念です。それには次のものが含まれます:

• 一般ユーザーは、分散型プラットフォームの流動性プール(で。

•大口投資家)институциональные игроки(。

• ファンド )ヘッジファンド、ベンチャーファンド(。

• マーケットメイカー。

マーケットメーカー)Market Makers(は、プロの市場参加者)通常、企業やファンド(であり、流動性と取引の安定性を維持するために、売買の逆指値を配置することによって市場を積極的に作り出します。

マーケットメイカーとLPの違い

• LPは通常、)のような分散型取引所(のプールに流動性を受動的に提供し、手数料の一部を得ます。

• マーケットメイカーは、スプレッドや価格変動を利用して利益を得るために、積極的に取引を行い、注文を出したり取り消したりします。

秘密保持契約 )NDA(

中央集権的な取引所のマーケットメイカーは、通常、NDA )Non-Disclosure Agreement(に署名します。

これは次の理由から重要です:

• マーケットメーカーはしばしば取引所の機密情報にアクセスします。

• 取引所はマーケットメイカーに特別な取引条件を提供することがあります。

• マーケットメイカーの大規模ポジションに関する情報は、第三者にアクセス可能になると、操作に使用される可能性があります。

例えば、新しいトークンの上場時にマーケットメーカーは流動性のレベルと供給量に関する情報を事前に取得し、取引戦略を調整することができます。したがって、取引所はNDAを通じて自らを保護します。

マーケットメイカーによる市場操作

マーケットメーカーは、利益を得るためにアルゴリズミックトレーディングを使用する経験豊富なプレイヤーであり、膨大なリソースを持っています。彼らはさまざまな方法で市場を操作します:

1. スプーフィング )Spoofing(

大きな注文を執行する意図なしに出すことで、高い需要や供給の幻想を作り出すこと。

2. ポンプとダンプ )Pump & Dump(

資産の価格が連携して上昇し、その後ピークで急激に放出される。

3. ストップハンティング )Stop Hunting(

流動性レベルの追跡と小規模トレーダーのストップオーダーを発動させるための大口注文の配置。

4.ウォッシュアウト取引 )Wash Trading(

資産の同時購入と販売は、高い取引活動の錯覚を生み出します。

5.スプレッド操作 )Spread Manipulation(

マーケットメイカーの目的に応じたスプレッドの変更。

主要なマーケットメイカー

マーケットメイキングは、大規模な資本と先進的なアルゴリズムにアクセスできる専門企業によって行われています。その中には:

• ジャンプトレーディング • シタデル・セキュリティーズ • ジェーン・ストリート

マーケットメイカーの背後には、しばしばファンド、取引所、大規模な機関投資家が存在し、彼らのプラットフォームでの流動性を確保するために資金を提供しています。

取引所におけるマーケットメーカーの役割

1. 流動性の提供
2. 新しい取引ペアの価格サポート
3. 過度な変動から市場を保護する

仮想通貨分野におけるマーケットメイカーの作業例

新しいトークンの上場時、取引所は流動性をサポートするためにマーケットメイカーと契約を結びます。マーケットメイカーは事前にトークンを取得し、狭いスプレッドを作り、価格の急激な変動を和らげるために大口の買い注文と売り注文を配置します。

重要なポイント

マーケットメーカーは市場の重要な参加者であり、その安定性を確保していますが、同時に自らの利益のために価格を操作する能力も持っています。彼らは取引所との密接な関係を持ち、大規模な資本で取引し、先進的なアルゴリズムを使用しています。一般のトレーダーは、マーケットメーカーの情報的および技術的な優位性のために、しばしばこれらの操作の犠牲になっています。

したがって、マーケットメーカーは、舞台裏で市場を操作する影響力のあるプレーヤーです。