📈 「ロング」と「ショート」とは、暗号通貨トレーディングで何ですか?

暗号資産の世界に入ると、トレーダーはこの業界のさまざまな側面や活動の方向に関連する多くの特有の用語に直面します。

トレーディングの文脈で最もよく見られる表現の中には、「ロング」と「ショート」があります。この記事では、これらの概念の意味を解説し、関連する取引のメカニズムとトレーダーにとっての利点を説明します。

「ショート」と「ロング」の用語の歴史

「ショート」と「ロング」という取引用語の正確な起源を今日特定することは不可能です。しかし、これらの言葉の最初の公の言及の一つは、1852年上半期のThe Merchant's Magazine and Commercial Reviewに記録されています。

これらの用語の取引における使用については、言葉の元々の意味に関連づける一つの説があります。したがって、資産の価格上昇を期待して行う取引は、しばしば「ロング」と呼ばれます (英語での long – 長い)、なぜなら価格の上昇は通常徐々に起こり、このポジションは長期間にわたって開かれるからです。一方、価格の下落から利益を得ることを目的とした取引は「ショート」と呼ばれます (英語での short – 短い)、なぜならそれを実現するためにははるかに短い時間が必要だからです。

トレーディングにおける「ショート」と「ロング」の本質

「ロング」と「ショート」は、トレーダーが将来の資産価値の上昇(ロング)または下降(ショート)から利益を得ることを目的に開くポジションのタイプです。

ロングポジションは、現在の価格で資産を購入し、その後価格が上昇した後に売却することを意味します。たとえば、トレーダーが$100 のトークンがすぐに$150に値上がりすると確信している場合、彼はそれを購入し、目標価格を待つだけで済みます。この場合の利益は、購入価格と販売価格の差です。

ポジションを下げるのは、資産が過大評価されており、将来的に安くなると仮定した場合に開かれます。これを利用して利益を上げるために、トレーダーはGateからこのツールを借りて、すぐに現在の価格で売却します。その後、彼は相場の下落を待ち、同じ量の資産をより安い価格で再購入し、Gateに返します。

例えば、トレーダーがビットコインの価格が$61 000から$59 000に下がると予想する場合、彼はGateから1ビットコインを借りて、すぐに現在の価格で売却することができます。相場が下がると、彼は同じ1ビットコインを$59 000で購入し、Gateに返却します。残りの$2000 (から貸出手数料)を差し引いたものがトレーダーの利益となります。

取引メカニズムは複雑に見えるかもしれませんが、実際にはすべてが取引プラットフォーム上で数秒で自動的に行われます。ユーザーのレベルでは、ポジションのオープンとクローズは、トレーディングターミナルの対応するボタンを押すだけで行われます。

暗号資産の世界の牛とクマ

「ブル」と「ベア」という用語は、取引やその外でも広く使われています。これらは通常、参加者のポジションに応じて市場の主要なカテゴリを示すために使用されます。

「ブル」は市場または特定の資産の成長を期待するトレーダーであり、したがってロングポジションを開く、つまり購入します。このようにして、彼らは資産の需要と価値の向上に寄与します。この用語は、牛が角で価格を上昇させるというイメージから来ています。

「クマ」とは、価格の下落を期待する市場参加者のことです。彼らは資産を売却してショートポジションを開き、それによって価格に影響を与えます。「ブル」と同様に、この名称は「クマ」がその爪で価格を押し下げるというイメージから来ています。

これらの表現に基づいて、暗号資産の世界で一般的な強気市場と弱気市場の概念が形成されました。前者は価格の全体的な上昇を特徴とし、後者は価格の下落を特徴とします。

暗号資産取引におけるヘッジ

ヘッジングとは、トレーディングや投資におけるリスク管理の手法です。この戦略は「ロング」と「ショート」にも関連しており、価格の予想外の変動があった場合に損失を最小限に抑えるために反対のポジションを使用することを前提としています。

例えば、トレーダーはビットコインを1つ購入し、価格が上昇することを期待していますが、特定のイベントが発生した場合には価格が下落することもあり得ます。そのイベントが確実に起こるかどうか分からない場合、彼は不利なシナリオの場合の潜在的な損失を軽減するためにヘッジを使用することができます。

市場や取引戦略に応じて、ヘッジングには逆相関の暗号資産を購入したり、スポット資産とプットオプションを保持したりするなど、さまざまな手段が使用される可能性があります。しかし、最も人気があり簡単なヘッジング方法は、反対のポジションを開くことと見なされています。

例えば、トレーダーがビットコインの価格上昇を予測する場合、彼は利益を得るために2ビットコインのロングポジションを開きます。同時に、彼は期待が外れた場合の損失を減らすために1ビットコインのショートポジションを開きます。

仮に、資産が$30 000から$40 000に増加したとします。ポジションの総収益を計算するために、次の式が使用されます:

収入 = ロングポジションのサイズ - ショートポジションのサイズ * 価格差

私たちの場合はこれです:

(2-1) * ($40 000 – $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000.

もしも事態が好ましくないシナリオに進展し、ビットコインの価格が$30 000から$25 000まで下落した場合、次の結果が得られます:

(2-1) * ($25 000 – $30 000) = 1 * -$5 000 = – $5 000.

したがって、ヘッジングは不利なシナリオにおける損失を半分に削減することを可能にしました – $10 000から$5 000まで。これを考慮することが重要です。トレーダーは、いわば「保険料」として、価格上昇からの潜在的な利益を半分に減らしました。

初心者のトレーダーは、同じサイズの反対のポジションを2つ開くことで、あらゆるリスクから自分を守れると考えることがよくあります。しかし、実際にはこの戦略は、1つの取引の利益が他の取引の損失によって完全に相殺される結果になります。そして、手数料やその他の運営コストを支払う必要があるため、この戦略は中立的なものから損失を出すものに変わってしまいます。

暗号の世界で先物取引

先物取引は、資産を所有せずにその価格の動きから利益を得ることができるデリバティブ商品です。先物契約は、ショートおよびロングポジションを取ることを可能にし、現物市場では不可能な価格の下落から利益を得ることができます。

株式、商品、金融市場で使用される先物の発展した分類がありますが、暗号資産の世界では、最も一般的なのは無期限契約と決済契約です。

無期限とは、契約の実行日がないことを意味します。これにより、トレーダーは必要なだけポジションを保持し、いつでもそれを閉じることができます。

決済(または無供給)は、取引が終了した後、トレーダーが実際の資産を受け取るのではなく、ポジションのオープン時とクローズ時のコストの差を特定の通貨で表示することを意味します。

ロングポジションを開くにはバイ・フューチャーズが使用され、ショートポジションにはセル・フューチャーズが使用されます。前者はオープン時に設定された価格で将来の資産を購入することを意味し、後者は同じ条件で資産を販売することを意味します。

また、ほとんどの取引プラットフォームでポジションを維持するために、トレーダーは数時間ごとに資金調達手数料、つまり現物市場と先物市場における資産の価格差を支払う必要があることも考慮すべきです。

ポジションの清算とそれを回避する方法

清算とは、借入金を使用して取引を行う際に、トレーダーのポジションが強制的に閉じられることを指します。通常、これは資産の価値が急激に変動した際に発生し、担保のマージン(がポジションを確保するのに不十分な場合に起こります。

このような状況では、取引プラットフォームは事前にトレーダーにいわゆるマージンコールを送信します。これはポジションを維持するために追加資金を投入するよう提案するものです。これを行わない場合、特定の価格レベルに達すると、取引は自動的に閉じられます。

リスク管理のスキルや多くのオープンポジションを管理および追跡する能力が、清算を回避するのに役立ちます。

トレーディングにおける「ショート」と「ロング」の利点と欠点

取引戦略において「ショート」と「ロング」を使用する際には、次のことを考慮する必要があります：

ロングポジションは、基本的に現物市場での資産購入と同じように機能するため、より理解しやすいです。

ショートポジションは、より複雑でしばしば直感に反する実行ロジックを持っており、さらに価格の下落は通常、上昇よりも速く、予測が難しいことが多いです。

さらに、トレーダーはしばしばレバレッジを使用して、金融結果を最大化します。しかし、借入資金の使用は、潜在的に大きな利益をもたらすだけでなく、追加のリスクが伴い、常に担保のレベルを監視する必要があることを忘れないでください )マージン(。

まとめ

価格予測に応じて、トレーダーは短期)ショート(および長期)ロング(ポジションを使用して、価格の上昇または下降から利益を得ることができます。市場参加者の保有ポジションに基づいて、「ブル」（上昇を期待する者）または「ベア」（下降に賭ける者）に分類されます。

一般的に、「ロング」または「ショート」を開くためには、先物や他のデリバティブが使用されます。これらのツールは、資産を所有することなく価格に関する投機で利益を上げることを可能にし、さらにレバレッジ)を利用することで追加の収益を得る機会を開きます。しかし、これらの利用は潜在的な収益だけでなくリスクも増加させることを忘れてはいけません。