APYとAPR：暗号資産における重要な違いを知る

APYとAPRについての基本

暗号エコシステム、特にDeFiで金融商品を探ると、APYとAPRという用語に出会うことがあるでしょう。これらは似ているように見えますが、あなたの収益に大きく影響する根本的に異なる概念を表しています。

年率換算利回り(APY)は、四半期ごと、月ごと、週ごと、または日ごとの複利を含んでいます。一方、年率(APR)は利息の資本化を考慮しません。この一見微妙な違いは、長期的な利益に大きな変動をもたらす可能性があります。これらの指標がどのように計算されるかを理解することは、デジタル資産のリターンを最大化するために重要です。

暗号におけるAPRとAPYの基本

APRとAPYは、個人金融と暗号の基本的な概念です。最も単純な概念から始めましょう：年利率(APR)。APRは、貸し手が1年間に自分の資金に対して得る基本的な利息、または借り手がその資金を使用するために同じ期間中に支払う利息を表します。

例えば、10,000ドルをAPR 20%の貯蓄商品に預けると、1年後に2,000ドルの利息が得られます。計算は直接的です：資本(10,000ドル)がAPR(20%)で掛けられます。年末には、資本と利息を合わせて12,000ドルになります。2年後には14,000ドル、3年後には16,000ドルになり、線形の進行に従います。

APYを深く理解する前に、複利の概念を理解することが重要です。要するに、複利とは、以前に蓄積された利息に対して利息を得ることを意味します。前の例では、プラットフォームが月ごとに利息を支払う場合、あなたの口座の残高は毎月変わります。

年末に12,000ドルの一括金を受け取る代わりに、毎月利息の一部を受け取ります。この月次利息はあなたの資本に加算され、将来の利息が計算される基盤を徐々に増加させます。この現象は資本化効果または複利として知られています。

仮に10,000ドルを年利20%の商品の中に月ごとに利息が複利計算される形で預けたとしましょう。複雑な計算に入らず、年末には約12,429ドルになるでしょう。複利効果により、429ドルの追加利息が得られます。同じ商品が日ごとの複利計算を提供していた場合、1年後には12,452ドルになるでしょう。

投資期間が長ければ長いほど、複利の力はより印象的になります。もしその10,000ドルを年利20%で毎日複利計算した場合、3年後には19,309ドルになります。年利20%で複利計算なしの製品と比較すると、この方法は3,309ドルの追加利息を生み出します。

複利のおかげで、同じ初期投資で利益を最大化することができます。また、利息の金額は資本化の頻度によって異なります。資本化の頻度が高いほど、あなたの利益も大きくなります。例えば、日次資本化は月次資本化よりも多くの利息を生み出します。

利回りの計算と比較

金融商品が複利を提供する場合、その収益性はどのように計算されますか？ここで年率換算利回り(APY)が重要になります。APRをAPYに変換するための式があり、これは資本化の頻度に依存します。

• 月次資本化された20%のAPRは21.94%のAPYに相当します
• 20%のAPRが毎日複利で計算されると、22.13%のAPYに相当します。

これらのAPY値は、複利の影響を考慮した後に得られる実際の年間利回りを表しています。

要約すると、APRはよりシンプルで静的な指標であり、常に固定の年利率として表されます。一方、APYは蓄積された利息に基づいて生成された利息を含みます(複利)。利息の大きさは資本化の頻度によって異なります。この違いを簡単に覚える方法は、APYの「Y」が「yield」を意味し(収益)、APRの「R」が「rate」を意味するということです(利率)。

異なる金利の比較

私たちが見たように、複利は大幅に多くの収入を生む可能性があります。暗号プラットフォームのさまざまな製品は、その利回りをAPRまたはAPYとして示すことがあります。この多様性において、異なる製品を比較する際は、有効な比較を行うために同じ用語を使用することを確認してください。

APYが高い製品がAPRが低い製品よりも必ずしも多くの利息を生むわけではありません。資本化の頻度を知らない場合は特にそうです。このデータを知っていれば、取引プラットフォームで利用可能な計算機を使用してAPRとAPYを簡単に変換できます。

同じことがDeFi製品とその他の暗号サービスを比較する際にも当てはまります。ステーキング、貯蓄、またはファーミングのオファーを調べる際にAPYやAPRを宣伝している場合は、それらを同じ用語に変換して、実際に比較可能にしてください。

さらに、2つのDeFi製品がAPYの形で利回りを示す場合、資本化の頻度が同じであることを確認してください。どちらも同じAPRベースを持っていても、資本化がより頻繁な製品(例えば、日次対月次)は、暗号通貨においてより高い利回りを生み出します。

特定の暗号製品の文脈において、APYが実際に何を意味するのかを理解する必要があります。一部の製品は、特定の期間中に獲得できる暗号通貨の報酬を表すために「APY」という用語を使用しており、必ずしも法定通貨で表現された実際の利回りを意味するわけではありません。

この区別を認識することが重要です。なぜなら、暗号資産の価格は常に変動しているからです。あなたの(フィアット通貨)に対する投資の価値は、APYとは無関係に減少または増加する可能性があります。暗号資産の価格が大幅に下落した場合、フィアットでのあなたの投資の価値は、暗号通貨で約束されたAPYを得続けていても、あなたの初期投資よりも低くなる可能性があります。

この理由から、各商品の利用規約を注意深く読み、関与するリスクやその特定の文脈におけるAPYの実際の意味を理解するために徹底的な調査を行う必要があります。

覚えておくべき重要なポイント

APRとAPYは最初は混乱を招くかもしれませんが、区別は明確です：年率パーセンテージ収益(APY)は複利を含み、より複雑な計算を表しています。資本化の影響により、複利の頻度が年に1回以上の場合、APYは同じ基準割合でAPRより常に大きくなります。

暗号通貨への投資が生む利息を計算する際は、常に正確にどの金利が使用されているのか、そしてそれぞれの特定の製品でどのように資本化が適用されるのかを確認してください。