供給ショックダイナミクス：取引所からのBTC及びETHの流出が歴史的水準に達する

ビットコインとイーサリアム (ETH) は、中央集権型取引所 (CEX) から静かに消えつつあり、これは暗号通貨市場における供給不足を引き起こす可能性がある状況を生み出しています。

利用可能な流動性が引き続き収縮する中、長期保有者はポジションを維持しているように見え、市場サイクルの次の段階への影響について疑問が生じています。

記録的な引き出しトレンドが取引所の準備金を再形成する

ビットコインの取引所での供給はわずか7.1%に収縮し、2018年11月以来の最低水準を記録しました。一方、イーサリアムの準備高はその10年の歴史の中で初めて4.9%を下回りました。

過去5年間の取引所からの引き出しの規模は、保有者の行動における重要な変化を示しています：170万以上のビットコインと1530万のETHが中央集権的なプラットフォームから引き出されました。

これらの指標は、自己保管ソリューションと長期的な蓄積戦略への移行が加速していることを示しており、需要が加速し始めると流動性制約の条件を生み出す可能性があります。

取引所流動性の減少がもたらす市場への影響

供給ショックは通常、取引所のトークン準備金が枯渇し、需要が高まるときに発生します。これにより、基本的な市場メカニズムを通じて価格上昇圧力が生じます。BTCとETHの取引所の準備金が数年ぶりの低水準にあるため、潜在的な市場のボラティリティに向けて重要な条件が整っているようです。

歴史的に、同様の流動性収縮は重要な価格上昇期の前に発生しており、売り側の深さが減少することで新たな資本流入の影響が増幅されます。しかし、市場参加者は現在のトレンドの解釈について意見が分かれています。

一部の市場アナリストは、大口保有者が蓄積の意図を示すのではなく、単にセキュリティ目的で資産をコールドストレージに移していると示唆しています。他の視点では、ETFの立ち上げに続く小売業者の慎重さと熱意の低下が強調されています。現在の流動性の状況は、市場のセンチメントが変化すれば急速にシフトする可能性があり、横たわる資本が再び取引所に流入し、優勢なトレンドを逆転させる可能性があります。

ビットコインの進化: 代替資産から主流の価値の保存手段へ

約5000万人のアメリカ人が現在ビットコインを保有しており、RiverとThe Nakamoto Projectのデータによると、金の所有者数を上回っています。取引所からのBTCの急速な流出は、投資家の行動と認識における根本的な変化を示しています。

ビットコインは、代替資産としての以前の地位を超え、ますます認識された価値の保存手段として機能しています。取引所の供給の劇的な減少は、単なる投機的なポジショニング以上のものである可能性があり、デジタル経済における価値のより深い再定義を示唆しているかもしれません。

現在の出金傾向は、市場サイクル間の移行時に観察された歴史的パターンと一致しています。この時期、スマートマネーは通常、より広範な市場参加が再開される前に、有利な評価で資産を蓄積します。

ビットコイン (BTC) とイーサリアム (ETH) のリザーブトレンド:

• BTCの為替準備高:2018(年11月から7.1%)lowest
• ETHの両替準備金:4.9% (すべての時間low)
• 5年間の取引所の流出: 170万BTCと1530万エーテルが引き出されました