分散型金融 (DeFi) は、主にイーサリアムやその他のブロックチェーンネットワーク上に構築された分散型アプリケーションから成る変革的な金融エコシステムとして確立されています。DeFiの進化は徐々に進行しており、特定の金融課題に対処するためにブロックチェーン技術のさまざまな要素が converged してきました。DeFiは分散型ネットワーク上で運営されており、主にブロックチェーン技術を利用しています。これにより、システムに対する単一のエンティティの制御が排除され、中央集権的な機関が金融取引を監視する従来の金融とは根本的に異なります。スマートコントラクトはDeFiの基盤を形成しており、あらかじめ定められた条件が満たされると自動的に実行され、中介者を必要としません。DeFiにおけるガバナンスは通常、分散型自律組織(DAOs)を通じて管理され、投票メカニズム、ベスティングスケジュール、トークンの委任、プロトコル開発フレームワークなど、プロジェクト特有のガバナンス構造を実装します。この包括的な分析は、14の市場をリードするDeFiプロジェクトを複数のブロックチェーンにわたって調査し、市場パフォーマンス、技術革新、エコシステムへの影響に基づいて選定されています。## 2024年のトップ14のDeFiプロジェクト### 1) Uniswap: イーサリアムのプレミア分散型取引所**市場ポジション：**- 数十億のロックされた総価値を持つリーディングDEX (TVL)- 分散型取引を革命化したAMM (自動マーケットメイカー)モデルの創作者- 機関投資家から約$180 百万の資金を確保しましたUniswapは分散型取引所のベンチマークとして確立されており、重要なTVLを蓄積し、トークン取引と利回り生成機能を提供しています。このプロトコルは、開発者向けに包括的なオープンソースリソースを提供しており、ドキュメント、JavaScript SDK、そして有望なプロジェクトへの資金提供の機会を含んでいます。この取引所は、自動マーケットメーカーモデルを通じて流動性提供を革新し、従来のオーダーブックの必要性を排除しました。Uniswapの定常的なプロダクトフォーミュラは、トークンの価値変動に関わらず流動性を一定に保つことを目指しており、DeFiの基礎概念となっています。**技術的な進化:**Uniswapの現在の反復(V3)は、集中流動性ポジション、流動性提供者向けのリスク管理ツールの強化、裁定取引の機会を実行するトレーダーのスリッページの削減など、重要な改善を提供します。**投資支援:**このプロトコルは、アンドリーセン・ホロウィッツ $176 a16z(、ポリチェーン、パラダイム、ユニオンスクエアベンチャーズなどの著名な企業を含む17人の投資家から)百万を確保しており、プロジェクトへの強い機関投資家の信頼を示しています。### 2) Aave: イーサリアムの主要な貸付プロトコル**市場ポジション：**- プレミア安定コインステーキングおよび貸出プラットフォーム- Aave資産に裏打ちされた過剰担保型GHOステーブルコインの開発者- フラッシュローン技術の先駆者AaveはDeFiの最も著名な貸付プラットフォームの一つであり、2021年に$18 億を超える史上最高のTVLに達しました。2024年7月現在、このプロトコルは$13 億のTVLを維持しており、これは$364 万の歴史的な低値から255%の成長を示しています。もともとイーサリアム上でETHLendとして立ち上げられたAaveは、Polygon、BSC、Arbitrum、Avalanche、Harmony、Fantomを含む複数のブロックチェーンに拡大し、仲介者なしでクロスチェーンレンディングを可能にしています。**エコシステム統合:**貸付を超えて、Aaveは暗号通貨やステーブルコインのためのステーキング機会、プロトコルプールへの流動性提供、Aave改善提案(AIPs)を通じたガバナンス参加を提供しています。**投資プロファイル：**Aaveは4回の資金調達ラウンドで約$50 百万を調達しました。Fantom Foundationは2024年5月に$10 百万を出資した主要な投資家として立っています。### 3) Lido: イーサリアムの市場をリードするステーキングプロトコル**市場のパフォーマンス:**- 市場全体でTVLにおいて最大のDeFiアプリケーション- TVLが$30 billionを超える記録を達成- 流動的ステーキング技術の先駆者Lidoは、$30 億以上のTVLを持ち、DeFiの風景を支配しており、生態系で最大のプロトコルとなっています。このプラットフォームは、流動的なステーキングを導入することによって、イーサリアムのステーキングを革命化しました。ユーザーはETHをステークし、stETH (ステークされたエーテル)トークンを受け取ることができ、これらのトークンは他のDeFi分散型アプリケーションで引き続き使用可能でありながら、ステーキング報酬を生成し続けます。**セキュリティ重視:**Lidoは、プロトコルの整合性を確保するために、包括的な監査やバグバウンティプログラムを含むセキュリティインフラに$4 百万以上を投資しました。**創設チーム:**2020年に3人の確立された暗号起業家によって立ち上げられました:- コンスタンティン・ロマシュク：ブロックチェーンの専門家であり、P2Pバリデーターの共同創設者- ヴァシリー・シャポバロフ：豊富なブロックチェーンアーキテクチャの経験を持つスマートコントラクト開発者- ジョーダン・フィッシュ (「コビー」として知られる): 著名な暗号通貨アナリストであり、「アップオンリー」ポッドキャストの共同ホスト**投資ストラクチャー:**Lidoはプロトコルの開発と拡張を支援する8つの機関投資家との2回のプライベート資金調達ラウンドを完了しました。### 4) EigenLayer: イーサリアムの再ステーキング革新リーダー**市場イノベーション:**- レスティーキング分野のパイオニア- バリデーターが追加のネットワークサービスの担保としてステーキングされたETHを再利用できるようにします- イーサリアム上に新しい経済層を作成し、別のトークンの発行を必要としませんEigenLayerは、バリデーターが複数のサービスを同時に保護するためにETHを「再ステーキング」できるようにすることで、イーサリアムのステーキングエコシステムに新しいパラダイムを確立しました。この革新は、イーサリアムエコシステム全体での資本効率とセキュリティの分配を大幅に拡大します。このプロトコルは、イーサリアムのバリデーターがコンセンサスを超えた追加の検証業務に参加することを可能にし、複数のサービスにわたるネットワークセキュリティを強化しながら、向上したリターンの機会を生み出します。### 5) Ondo Finance: リアルワールド資産プロトコルのリーダー**市場での地位:**- DeFiにおける最大のRWA (リアルワールドアセット)プロトコル- 従来の金融と分散型システムを橋渡しする- 現実の金融商品をトークン化することを促進しますOndo Financeは、伝統的な金融資産とブロックチェーン技術を結びつける主要なプラットフォームとして登場し、国債、債券、その他の利回りを生み出す製品のトークン化を可能にしています。プロトコルは、オフチェーンとオンチェーンの資産を橋渡しするという重要な課題に対処し、従来の金融がDeFiエコシステムに参入するための遵守された道筋を作成しながら、規制遵守を維持します。### 6) PancakeSwap: BNBチェーンのトップDEX**エコシステムの支配:**- BNBチェーンのリーディング分散型取引所- 最小限の手数料で取引量が多い- 幅広いイールドファーミングとステーキングの機会PancakeSwapは、BNBチェーン上で主要な分散型取引プラットフォームとしての地位を確立しており、取引、利回り生成、ステーキングサービスの包括的なスイートを提供し、イーサリアムベースの代替手段よりも大幅に低い手数料でサービスを提供しています。プラットフォームの自動マーケットメイカーモデルは、ゲーム化されたユーザー体験と豊富なトークンオファリングと組み合わさり、相当な流動性と日々のアクティブユーザーを引き付けています。### 7) Jito: ソラナのプレミアDeFi分散型アプリケーション**技術革新:**- ソラナエコシステムにおけるリーディングアプリケーション- 高度なMEV (最大抽出可能価値)ソリューションプロバイダー- ソラナバリデーターとの流動的ステーキング統合Jitoは、Solanaの特定の技術的ニーズ、特にMEV最適化とSolanaの独自のバリデーターアーキテクチャに合わせた流動的ステーキングサービスに対応することで、Solanaの際立ったDeFiアプリケーションとして浮上しています。このプロトコルは、バリデーターの収益源を強化し、ユーザーにステーキングされたSOLの流動的な表現を提供することで、他のDeFi活動への継続的な参加を可能にします。### 8) MakerDAO:DAIステーブルコインの作成者**市場の重要性:**- 世界最大の分散型ステーブルコインの開発者 (DAI)- アルゴリズム安定コインのためのオーバーコラテラリゼーションモデルを先駆けた- Makerプロトコルによる高度なガバナンスシステムMakerDAOはDeFiの基盤となるプロトコルの一つとして、過剰担保モデルを通じて業界初の成功した分散型ステーブルコインを作成しています。ユーザーはDAIを生成するために暗号資産を担保として預け入れ、DAIは米ドルに対してソフトペッグを維持します。プロトコルの高度なガバナンスシステムにより、トークン保有者は担保比率、安定性手数料、およびサポートされる担保タイプを含む重要なパラメータについて投票することができます。### 9) Raydium: ソラナのリーディングDEX**市場のパフォーマンス:**- ソラナ上の主要な分散型取引所- Serumの中央リミットオーダーブックのマーケットメイカー- 高度な流動性提供メカニズムRaydiumは、Solanaエコシステムにおける主要な分散型取引所としての地位を確立し、AMM機能とSerumのオーダーブックを独自に組み合わせることで、優れた流動性と取引執行を提供しています。このプロトコルは、Solanaの高スループットで低レイテンシのアーキテクチャに最適化された、取引、イールドファーミング、流動性提供などの包括的なDeFiサービスを提供します。### 10) 1inch: イーサリアムのベテランDEXアグリゲーター**技術力:**- DEX集約技術のパイオニア- クロスチェーン最適化エンジン- 最適な取引実行のための高度なパスファインディング1inchは、最適な取引ルートを特定し、スリッページを最小限に抑えるために複数の分散型取引所をスキャンする、主要なDEXアグリゲーターとしての地位を維持しています。このプロトコルの高度なパスファインディングアルゴリズムは、さまざまな流動性ソースに取引を分割し、優れた実行品質を提供します。そのプラットフォームはイーサリアムを超えて複数のブロックチェーンネットワークをサポートするように拡張され、トレーダーのためのクロスチェーン流動性アクセスを強化しています。### 11) エアロドローム: ベースチェーンのトップレンディングプロトコル**エコシステムの成長:**- Base Chain上の主要な貸付プラットフォーム- Coinbaseのレイヤー2エコシステムとの統合- 機関投資家向けDeFi参加者向けに最適化Aerodromeは、Base Chain、CoinbaseのLayer 2ソリューションにおける主要な貸付プロトコルとして登場し、急成長するエコシステムのために重要な金融インフラを提供しています。このプロトコルは、Baseの効率的な実行環境に最適化された貸付、借入、流動性サービスを提供しています。プラットフォームのBase Chainとの統合により、Coinbaseの機関投資家のオンボーディング努力や主流採用の取り組みから利益を得ることができます。### 12) JustLend:TRON最大の融資プラットフォーム**マーケットドミナンス:**- TRONブロックチェーン上のプレミア融資プロトコル- 最小限の手数料で取引量が多い- ステーブルコイン貸付市場に特化JustLendは、TRONエコシステムにおける主要な貸付プラットフォームとして確立されており、ユーザーに低手数料で貸付および借入サービスへのアクセスを提供しています。このプロトコルは、TRON上のUSDTやUSDCを含むステーブルコイン市場で特に注目を集めています。プラットフォームは、TRONの高スループット機能を活用して、最小限の取引コストで効率的な貸付サービスを提供します。### 13) 名誉ある言及：インディゴプロトコル**技術革新:**- 高度な合成資産プロトコル- クロスチェーン担保メカニズム- 分散型価格発見システムインディゴプロトコルは、ユーザーがさまざまな資産に直接保有することなくエクスポージャーを得ることを可能にする革新的な合成資産機能を提供します。このプラットフォームの高度な担保システムと価格発見メカニズムにより、従来の資産とデジタル資産の合成表現を作成することができます。### 14) 特別賞:ベンチー**エコシステム統合:**- アバランチの主要なレンディングプロトコル- アバランチサブネットとのネイティブ統合- クロスチェーン流動性ブリッジBenqiは、Avalancheエコシステムにおける主要な貸付プラットフォームとして確立されており、ユーザーはAvalancheのコンセンサスメカニズムの速度と効率性を利用して、貸付および借入サービスにアクセスできます。このプロトコルのAvalancheのサブネットアーキテクチャとの統合により、特定のユースケースに合わせた専門的な金融サービスが可能になります。## DeFi市場の見通しDeFiの風景は、これらの14のプロトコルが複数のブロックチェーンネットワークでの革新をリードする中で進化し続けています。イーサリアムの成熟したエコシステムには、Uniswap、Aave、Lidoのような巨人が含まれ、Solana、Base Chain、TRONの新興プラットフォームにまで広がっています。分散型金融は、技術的能力と市場アプリケーションの両方において、ますます洗練されたものを示しています。2023年から2024年にかけて、DeFiに対する機関投資家の関心が高まり、プロトコルはより強固なセキュリティ対策、強化されたガバナンスシステム、そして実世界の資産や規制に準拠したフレームワークを通じて伝統的な金融との統合を改善しています。これらの主要なプロジェクトは、DeFiが実験的な技術から、貸付、取引、ステーキング、資産管理機能にわたる革新的なソリューションを提供できる高度な金融インフラへと成熟していることを示しています。
2024年のエリートDeFiプロジェクト：14の主要プロトコルの市場分析
分散型金融 (DeFi) は、主にイーサリアムやその他のブロックチェーンネットワーク上に構築された分散型アプリケーションから成る変革的な金融エコシステムとして確立されています。DeFiの進化は徐々に進行しており、特定の金融課題に対処するためにブロックチェーン技術のさまざまな要素が converged してきました。
DeFiは分散型ネットワーク上で運営されており、主にブロックチェーン技術を利用しています。これにより、システムに対する単一のエンティティの制御が排除され、中央集権的な機関が金融取引を監視する従来の金融とは根本的に異なります。スマートコントラクトはDeFiの基盤を形成しており、あらかじめ定められた条件が満たされると自動的に実行され、中介者を必要としません。
DeFiにおけるガバナンスは通常、分散型自律組織(DAOs)を通じて管理され、投票メカニズム、ベスティングスケジュール、トークンの委任、プロトコル開発フレームワークなど、プロジェクト特有のガバナンス構造を実装します。
この包括的な分析は、14の市場をリードするDeFiプロジェクトを複数のブロックチェーンにわたって調査し、市場パフォーマンス、技術革新、エコシステムへの影響に基づいて選定されています。
2024年のトップ14のDeFiプロジェクト
1) Uniswap: イーサリアムのプレミア分散型取引所
市場ポジション：
Uniswapは分散型取引所のベンチマークとして確立されており、重要なTVLを蓄積し、トークン取引と利回り生成機能を提供しています。このプロトコルは、開発者向けに包括的なオープンソースリソースを提供しており、ドキュメント、JavaScript SDK、そして有望なプロジェクトへの資金提供の機会を含んでいます。
この取引所は、自動マーケットメーカーモデルを通じて流動性提供を革新し、従来のオーダーブックの必要性を排除しました。Uniswapの定常的なプロダクトフォーミュラは、トークンの価値変動に関わらず流動性を一定に保つことを目指しており、DeFiの基礎概念となっています。
技術的な進化: Uniswapの現在の反復(V3)は、集中流動性ポジション、流動性提供者向けのリスク管理ツールの強化、裁定取引の機会を実行するトレーダーのスリッページの削減など、重要な改善を提供します。
投資支援: このプロトコルは、アンドリーセン・ホロウィッツ $176 a16z(、ポリチェーン、パラダイム、ユニオンスクエアベンチャーズなどの著名な企業を含む17人の投資家から)百万を確保しており、プロジェクトへの強い機関投資家の信頼を示しています。
2) Aave: イーサリアムの主要な貸付プロトコル
市場ポジション：
AaveはDeFiの最も著名な貸付プラットフォームの一つであり、2021年に$18 億を超える史上最高のTVLに達しました。2024年7月現在、このプロトコルは$13 億のTVLを維持しており、これは$364 万の歴史的な低値から255%の成長を示しています。
もともとイーサリアム上でETHLendとして立ち上げられたAaveは、Polygon、BSC、Arbitrum、Avalanche、Harmony、Fantomを含む複数のブロックチェーンに拡大し、仲介者なしでクロスチェーンレンディングを可能にしています。
エコシステム統合: 貸付を超えて、Aaveは暗号通貨やステーブルコインのためのステーキング機会、プロトコルプールへの流動性提供、Aave改善提案(AIPs)を通じたガバナンス参加を提供しています。
投資プロファイル： Aaveは4回の資金調達ラウンドで約$50 百万を調達しました。Fantom Foundationは2024年5月に$10 百万を出資した主要な投資家として立っています。
3) Lido: イーサリアムの市場をリードするステーキングプロトコル
市場のパフォーマンス:
Lidoは、$30 億以上のTVLを持ち、DeFiの風景を支配しており、生態系で最大のプロトコルとなっています。このプラットフォームは、流動的なステーキングを導入することによって、イーサリアムのステーキングを革命化しました。ユーザーはETHをステークし、stETH (ステークされたエーテル)トークンを受け取ることができ、これらのトークンは他のDeFi分散型アプリケーションで引き続き使用可能でありながら、ステーキング報酬を生成し続けます。
セキュリティ重視: Lidoは、プロトコルの整合性を確保するために、包括的な監査やバグバウンティプログラムを含むセキュリティインフラに$4 百万以上を投資しました。
創設チーム: 2020年に3人の確立された暗号起業家によって立ち上げられました:
投資ストラクチャー: Lidoはプロトコルの開発と拡張を支援する8つの機関投資家との2回のプライベート資金調達ラウンドを完了しました。
4) EigenLayer: イーサリアムの再ステーキング革新リーダー
市場イノベーション:
EigenLayerは、バリデーターが複数のサービスを同時に保護するためにETHを「再ステーキング」できるようにすることで、イーサリアムのステーキングエコシステムに新しいパラダイムを確立しました。この革新は、イーサリアムエコシステム全体での資本効率とセキュリティの分配を大幅に拡大します。
このプロトコルは、イーサリアムのバリデーターがコンセンサスを超えた追加の検証業務に参加することを可能にし、複数のサービスにわたるネットワークセキュリティを強化しながら、向上したリターンの機会を生み出します。
5) Ondo Finance: リアルワールド資産プロトコルのリーダー
市場での地位:
Ondo Financeは、伝統的な金融資産とブロックチェーン技術を結びつける主要なプラットフォームとして登場し、国債、債券、その他の利回りを生み出す製品のトークン化を可能にしています。
プロトコルは、オフチェーンとオンチェーンの資産を橋渡しするという重要な課題に対処し、従来の金融がDeFiエコシステムに参入するための遵守された道筋を作成しながら、規制遵守を維持します。
6) PancakeSwap: BNBチェーンのトップDEX
エコシステムの支配:
PancakeSwapは、BNBチェーン上で主要な分散型取引プラットフォームとしての地位を確立しており、取引、利回り生成、ステーキングサービスの包括的なスイートを提供し、イーサリアムベースの代替手段よりも大幅に低い手数料でサービスを提供しています。
プラットフォームの自動マーケットメイカーモデルは、ゲーム化されたユーザー体験と豊富なトークンオファリングと組み合わさり、相当な流動性と日々のアクティブユーザーを引き付けています。
7) Jito: ソラナのプレミアDeFi分散型アプリケーション
技術革新:
Jitoは、Solanaの特定の技術的ニーズ、特にMEV最適化とSolanaの独自のバリデーターアーキテクチャに合わせた流動的ステーキングサービスに対応することで、Solanaの際立ったDeFiアプリケーションとして浮上しています。
このプロトコルは、バリデーターの収益源を強化し、ユーザーにステーキングされたSOLの流動的な表現を提供することで、他のDeFi活動への継続的な参加を可能にします。
8) MakerDAO:DAIステーブルコインの作成者
市場の重要性:
MakerDAOはDeFiの基盤となるプロトコルの一つとして、過剰担保モデルを通じて業界初の成功した分散型ステーブルコインを作成しています。ユーザーはDAIを生成するために暗号資産を担保として預け入れ、DAIは米ドルに対してソフトペッグを維持します。
プロトコルの高度なガバナンスシステムにより、トークン保有者は担保比率、安定性手数料、およびサポートされる担保タイプを含む重要なパラメータについて投票することができます。
9) Raydium: ソラナのリーディングDEX
市場のパフォーマンス:
Raydiumは、Solanaエコシステムにおける主要な分散型取引所としての地位を確立し、AMM機能とSerumのオーダーブックを独自に組み合わせることで、優れた流動性と取引執行を提供しています。
このプロトコルは、Solanaの高スループットで低レイテンシのアーキテクチャに最適化された、取引、イールドファーミング、流動性提供などの包括的なDeFiサービスを提供します。
10) 1inch: イーサリアムのベテランDEXアグリゲーター
技術力:
1inchは、最適な取引ルートを特定し、スリッページを最小限に抑えるために複数の分散型取引所をスキャンする、主要なDEXアグリゲーターとしての地位を維持しています。このプロトコルの高度なパスファインディングアルゴリズムは、さまざまな流動性ソースに取引を分割し、優れた実行品質を提供します。
そのプラットフォームはイーサリアムを超えて複数のブロックチェーンネットワークをサポートするように拡張され、トレーダーのためのクロスチェーン流動性アクセスを強化しています。
11) エアロドローム: ベースチェーンのトップレンディングプロトコル
エコシステムの成長:
Aerodromeは、Base Chain、CoinbaseのLayer 2ソリューションにおける主要な貸付プロトコルとして登場し、急成長するエコシステムのために重要な金融インフラを提供しています。このプロトコルは、Baseの効率的な実行環境に最適化された貸付、借入、流動性サービスを提供しています。
プラットフォームのBase Chainとの統合により、Coinbaseの機関投資家のオンボーディング努力や主流採用の取り組みから利益を得ることができます。
12) JustLend:TRON最大の融資プラットフォーム
マーケットドミナンス:
JustLendは、TRONエコシステムにおける主要な貸付プラットフォームとして確立されており、ユーザーに低手数料で貸付および借入サービスへのアクセスを提供しています。このプロトコルは、TRON上のUSDTやUSDCを含むステーブルコイン市場で特に注目を集めています。
プラットフォームは、TRONの高スループット機能を活用して、最小限の取引コストで効率的な貸付サービスを提供します。
13) 名誉ある言及：インディゴプロトコル
技術革新:
インディゴプロトコルは、ユーザーがさまざまな資産に直接保有することなくエクスポージャーを得ることを可能にする革新的な合成資産機能を提供します。このプラットフォームの高度な担保システムと価格発見メカニズムにより、従来の資産とデジタル資産の合成表現を作成することができます。
14) 特別賞:ベンチー
エコシステム統合:
Benqiは、Avalancheエコシステムにおける主要な貸付プラットフォームとして確立されており、ユーザーはAvalancheのコンセンサスメカニズムの速度と効率性を利用して、貸付および借入サービスにアクセスできます。このプロトコルのAvalancheのサブネットアーキテクチャとの統合により、特定のユースケースに合わせた専門的な金融サービスが可能になります。
DeFi市場の見通し
DeFiの風景は、これらの14のプロトコルが複数のブロックチェーンネットワークでの革新をリードする中で進化し続けています。イーサリアムの成熟したエコシステムには、Uniswap、Aave、Lidoのような巨人が含まれ、Solana、Base Chain、TRONの新興プラットフォームにまで広がっています。分散型金融は、技術的能力と市場アプリケーションの両方において、ますます洗練されたものを示しています。
2023年から2024年にかけて、DeFiに対する機関投資家の関心が高まり、プロトコルはより強固なセキュリティ対策、強化されたガバナンスシステム、そして実世界の資産や規制に準拠したフレームワークを通じて伝統的な金融との統合を改善しています。
これらの主要なプロジェクトは、DeFiが実験的な技術から、貸付、取引、ステーキング、資産管理機能にわたる革新的なソリューションを提供できる高度な金融インフラへと成熟していることを示しています。