アメリカをショートした男: マイケル・バリーの10億ドルのビジョン

2000年代中頃、医師から独学の投資家に転身したマイケル・バリーは、米国の住宅ローン市場を meticulous に分析していました。彼は他の人が見逃した驚くべきことを発見しました:

モーゲージ担保証券 (CDOs) は金融機関によって「安全な投資」と見なされていましたが、実際には失敗する運命にあるサブプライムローンで満たされていました。

ウォール街が買いまくりを続ける中、バリーは明らかな形で形成されつつある投機バブルの unmistakable signs を認識しました。

2005年から2006年の間に、彼は市場のコンセンサスにはまったく非合理的に思える行動をとった。

— 彼はゴールドマンサックスやドイツ銀行などの主要な金融機関に接近しました。

— カスタムクレジットデフォルトスワップ(CDS)を作成して、モーゲージ市場に対するショートポジションを確立しました。

— ヘッジファンド Scion Capital の投資家のお金の$1 億をこの逆張りベットにコミットした

2年間の苦痛の間、彼は妄想的だとラベル付けされた。彼のファンドは資金を失い続けた。投資家は引き出しを要求し、彼の判断を疑問視した。

そして2008年が到来した。住宅ローンシステムは崩壊した。

CDOは一晩で事実上無価値になりました。

バリーは投資家に対して13億ドル以上の利益を生み出し、この驚異的な市場の洞察を通じて自ら約$100 百万ドルを確保しました。

投資家の利点: コンセンサスを超えた市場の読み方

この逆張りのアプローチは、今日のバリーの投資哲学を定義し続けています。最近のポートフォリオ分析によると、彼は深い信念を反映した非常に集中したポジションを維持しており、彼のトップ5の保有株は彼の総ポートフォリオ価値の73%以上を占めています。

市場のトレンドに従うのではなく、バリーの成功は、独立した分析の価値、パフォーマンスが低迷している期間中の忍耐力、そして、あなたの研究が根本的な誤価格を示しているときに圧倒的な市場のセンチメントに対抗してポジションを維持する勇気を示しています。

真剣なトレーダーにとって、教訓は明確です：真の市場機会は、しばしば合意の考え方が十分に注目しない場所に存在します。