📊 「ロング」と「ショート」は暗号通貨トレーディングで何を意味しますか？

暗号資産の世界に入ると、新人はこの業界のさまざまな側面に関連する多くの特有の用語に直面します。その中でも「ロング」と「ショート」という概念は、トレーディングにおいて重要な役割を果たします。それらが何を意味するのか、対応する取引がどのように機能するのか、そしてトレーダーにどのような利益をもたらすのかを見ていきましょう。

「ショート」と「ロング」の用語の起源

これらの用語の正確な起源を、今日の取引の文脈で特定することは不可能です。しかし、1852年の上半期に発行されたThe Merchant's Magazine and Commercial Reviewにおける最初の公開言及の1つが記録されています。

トレーディングにおけるこれらの言葉の使用に関しては、文字通りの意味に関連するバージョンがあります。資産の価格上昇を期待した取引は「ロング」と呼ばれます (英語 long — 長い)、価格が通常ゆっくりと上昇するため、このポジションは長期間にわたってオープンされます。一方、価格の下落から利益を得ることを目指す取引は「ショート」と呼ばれます (英語 short — 短い)、これは実行するためにはるかに少ない時間が必要です。

トレーディングにおける「ショート」と「ロング」の本質

「ロング」と「ショート」は、トレーダーが期待される価格の上昇(ロング)または下降(ショート)から利益を得る目的で開くポジションの種類です。

ロングポジションは、現在の価格で資産を購入し、その後、価格が上昇した後に販売することを意味します。例えば、トレーダーがトークンの価格が$100 すぐに$150に上昇すると確信している場合、彼はそれを購入し、ターゲット価格を待つことができます。この場合、利益は購入価格と販売価格の差になります。

空売りポジションは、特定の資産が過大評価されており、将来的に価格が下がると考えられる場合に開かれます。このために、トレーダーは取引所からこのツールを借りて、すぐに現在の価格で売却します。その後、彼は価格の下落を待ち、同じ数量の資産をより低いコストで買い戻し、取引所に返します。

例えば、トレーダーがビットコインの価格が$61 000から$59 000に下がると予想する場合、彼は取引所から1ビットコインを借りて、即座に現在の価格で売却することができます。相場が下落したとき、彼は同じ1ビットコインを$59 000で購入し、取引所に返却します。残りの$2000 (から借入手数料)を差し引いたものがトレーダーの利益となります。

取引メカニズムは複雑に見えるかもしれませんが、実際にはすべて自動的に取引プラットフォーム上で行われ、わずか数秒で実行されます。ユーザーは、取引インターフェースの対応するボタンを押すだけでポジションを開閉できます。

「ブル」や「ベア」とは誰か

「ブル」と「ベア」という用語は、取引だけでなくその外でも広く使用されています。これらは通常、市場参加者の主要なカテゴリをそのポジションに基づいて示すために使われます。

「ブル」とは、市場全体または特定の資産が上昇すると考えるトレーダーのことで、長期ポジションを開く、つまり購入します。これにより、資産の需要と価値が上昇します。この用語は、牛が角で価格を上に「持ち上げる」というイメージに由来しています。

「クマ」とは反対に、市場参加者が価格の下落を期待していることを指します。彼らはショートポジションを開き、資産を売却することでその価値に圧力をかけます。「ブル」と同様に、この名称は「クマ」がその爪で価格を押し下げるというイメージに関連しています。

これらの表現に基づいて、暗号資産の世界で一般的に使われる強気市場と弱気市場の概念が形成されました。前者は価格の全体的な上昇を特徴とし、後者は価格の下落を特徴とします。

トレーディングにおけるヘッジ

ヘッジとは、トレーディングや投資におけるリスク管理の手法です。この戦略は「ロング」と「ショート」にも関連しており、価格の予期しない変動に対する損失を最小限に抑えるために、反対のポジションを使用することを前提としています。

例えば、トレーダーは価格の上昇を期待して1ビットコインを購入しますが、特定のイベントが発生した場合に価格が下落する可能性を考慮します。このイベントが実際に起こるかどうか確信が持てない場合、彼は潜在的な損失を削減するためにヘッジを利用することができます。

市場や取引戦略に応じて、ヘッジにさまざまなツールが使用される可能性があります。たとえば、逆相関のある暗号資産の購入や、スポット資産とプットオプションの組み合わせです。しかし、最も人気があり、簡単なヘッジ手法は、反対のポジションを開くこととされています。

先物取引とその役割

先物取引とは、資産の価格変動によって利益を得ることを可能にするデリバティブ商品であり、実際に資産を保有する必要はありません。先物契約は、価格の上昇と下降の両方から利益を得るために、ショートおよびロングポジションを取ることを可能にしますが、これはスポット市場では不可能です。

暗号資産の世界では、最も一般的なのは無期限契約と差金決済契約です。無期限性は契約の満期日がないことを意味し、トレーダーはポジションを無限に保持し、いつでも閉じることができます。差金決済(または無物的取引)は、取引が終了した際にトレーダーが実際の資産ではなく、ポジションのオープン時とクローズ時の価値の差を特定の通貨で受け取ることを意味します。

清算とそれを回避する方法

清算とは、借入資金を利用して取引を行う際に、トレーダーのポジションが強制的に閉じられることを指します。通常、これは資産の価値が急激に変動した際に発生し、(担保のマージン)がポジションを維持するのに不十分な場合です。

そのような状況では、Gate取引所はまずトレーダーにマージンコールを送信します。これはポジションを維持するために追加資金を入れる必要があることを通知するものです。これを行わない場合、一定の価格レベルに達すると、取引は自動的に閉じられます。

清算を回避するためには、リスク管理スキルを向上させ、複数のオープンポジションを追跡できるようにすることが重要です。

取引における「ショート」と「ロング」の利点と欠点

取引戦略において「ショート」と「ロング」を使用する際には、次の点を考慮する必要があります：

• ロングポジションは、実質的に現物市場での資産購入と同様に機能するため、より理解しやすいです。
• ショートポジションは、より複雑でしばしば直感に反する実行ロジックを持っています。さらに、価格の下落は通常、上昇よりも早く、予測が難しいです。

トレーダーは、潜在的な利益を増やすためにしばしばレバレッジを使用します。しかし、借入資金の使用は、より大きな収入をもたらすだけでなく、追加のリスクとマージン(の証拠金レベルを常に監視する必要があることを忘れないでください)。

まとめ

価格予測に応じて、トレーダーは短期の(ショート)および長期の(ロング)ポジションを使用して、価格の下落または上昇から利益を得ることができます。市場参加者が保持するポジションに基づいて、価格の上昇を期待する「ブル」または下落を賭ける「ベア」と見なされます。

「ロング」または「ショート」を開くためには、通常、先物やその他のデリバティブが使用されます。これらは、資産を保有することなく、その価格に関する投機から利益を得ることを可能にし、また、レバレッジ(を利用することによって追加の収益機会を提供します。しかし、これらを使用することで、潜在的な利益だけでなくリスクも増加することを忘れないでください。