ベナーサイクル：市場の動きを予測するための100年の方法

この記事では、ベナーサイクルがどのようにして1世紀以上にわたり市場のトレンドを予測するために利用されてきたかを探ります。この情報満載の読み物を楽しんでいただければ幸いです...

ベンナーサイクルの経済トレンド予測における精度は150年以上にわたる

サミュエル・ベナーは19世紀初頭の農業者で、経済サイクルの動作に興味を持ちました。彼の好奇心は、1875年に「ビジネスの傾向と段階」を出版することにつながり、経済と商品価格の将来の方向性を予測するための方法論を詳述しました。ベナーは市場の動きにおける周期的なパターンを特定し、それを恐慌の年、繁栄の年、困難の年に分類しました。例えば、恐慌の年は経済活動の減少、資産価格の下落、失業の増加が特徴でした。ベナーのモデルは、1929年の大恐慌、2000年代のドットコムバブル、2020年のCOVID-19危機など、重要な経済イベントを驚くべき正確さで予測することに成功しました。

サミュエル・ベナーが彼のサイクルで特定した3つのフェーズについて深く掘り下げましょう:

パニックの年：これらの期間は、市場の変動により株価の極端なボラティリティによって特徴づけられます。投資家は短期的な感情に基づいて株を買ったり売ったりするため、非合理的に行動する傾向があります。これにより、価格が急激に変動することがあります。このような時期の意思決定は、市場状況の不安定さのために衝動的であることがよくあります。

不確実性のこの時期に、株価は驚くほど低い水準に急落するか、逆に予期せぬ形で急騰する可能性があります。したがって、投資家は極めて慎重に行動することが重要です。正しい判断は substantial な利益を生む可能性がありますが、誤りは significant な損失をもたらす可能性があります。

繁栄の年: これは高価格が特徴の期間であり、販売のための最良の機会を表しています。この時期、投資家は株式、債券、その他の資産を最適な価格で売却することができます。ベンナーはこれらの年を「繁栄の年」と表現し、投資家にとっての機会に満ちていると考えています。ただし、これらの期間は一時的であり、最終的にはサイクルの他の段階に移行することを忘れないでください。

困難な年: この期間中、ベンナーは株式、商品、資産を取得し、繁栄の年が来るまで保持し、その時に売却することを推奨しています。

時間の試練に耐えた戦略

言及された画像で、ベナーは「確かなことは一つだけ」と書きました。彼の投資戦略は、100年以上にわたりほぼ失敗知らずの成功を示しています。オハイオ州の裕福な農家であるベナーにとって、1873年の金融パニックは壊滅的で、彼を破産に導きました。この経済的ダイナミクスを理解しようとする中で、ベナーは市場サイクルの概念を発見しました。

農家として、サミュエルは栽培シーズンが生産にどのように影響するかを理解しており、これが供給と需要に影響し、価格に反映されることを知っていました。ベナーはこれらのサイクルを深く掘り下げ、トウモロコシと豚肉の価格における11年周期のパターンを発見し、5/6年ごとにピークがあることを見出しました。これは11年の太陽周期と一致していました。ベナーはこの太陽周期が農業生産性に影響を与え、その結果、収入、供給/需要、価格に影響を与えると理論化しました。

ベナーのモデルは、鉄の価格に27年のサイクルも取り入れています。このサイクルでは、谷は11年、9年、7年ごとに発生し、ピークは8年、9年、10年ごとに現れます。

市場の歴史を学ぶことは、これらのサイクルが過去の価格にどのように影響を与えてきたか、そして現在もどのように影響を与え続けているかを理解するのに役立ちます。この分析によれば、私たちは現在、資産の価格が下落している困難な期間にあり、資産を取得するための好機である可能性が示唆されています。