📈 「ロング」と「ショート」とは、暗号取引で何ですか？

暗号通貨の世界では、新参者はしばしば多くの特有の用語に直面します。その中でも「ロング」と「ショート」という概念は、取引の文脈で広く使用されています。それらが何を意味し、どのように機能し、なぜトレーダーにとって重要であるかを見ていきましょう。

「ロング」と「ショート」の用語の起源

これらの取引用語の正確な起源を特定することは難しいですが、1852年の前半に発行されたThe Merchant's Magazine and Commercial Reviewにおける初期の言及の一つがあります。

これらの言葉がトレーディングで使用される理由には、文字通りの意味が関連しているという説があります。「ロング」(英語: long - 長い)は、資産の価格上昇を期待してオープンされたポジションにしばしば関連付けられます。価格の上昇は通常、徐々に起こるからです。「ショート」(英語: short - 短い)は、価格の下落から利益を得ることを目的とした取引を指し、これはしばしばより迅速に発生します。

トレーディングにおける「ロング」と「ショート」の本質

「ロング」と「ショート」は、トレーダーが資産の価値の予想される上昇(ロング)または下降(ショート)から利益を得るために開くポジションのタイプです。

買いポジションは、現在の価格で資産を取得し、将来的に高値で売却することを意図しています。たとえば、トレーダーがトークンが$100 から$150に上昇することを予測する場合、彼は今それを購入し、目標価格に達した後に売却することができます。この場合の利益は、購入価格と売却価格の差になります。

価格が下がると予想して、空売りのポジションを開きます。トレーダーは取引所から資産を借りて、現在の価格で売却し、その後、価格が下がると同じ数量をより低い価格で買い戻し、取引所に返します。

例えば、トレーダーがビットコインの価格が$61 000から$59 000まで下落すると予想する場合、彼は取引所から1ビットコインを借りてすぐに売却することができます。価格が下がった後、彼は$59 000で1ビットコインを購入し、取引所に返します。借入手数料$2000 を差し引いた()の差額がトレーダーの利益になります。

これらの取引のメカニズムは複雑に見えるかもしれませんが、実際にはGateの取引システムで自動的に行われます。トレーダーはプラットフォームのインターフェースでポジションを開閉するために適切なボタンを押すだけで済みます。

「ブル」 と 「ベア」 の暗号通貨市場

「ブル」および「ベア」という用語は、市場参加者の期待に応じて主要なタイプを指すためにトレーディングの世界で広く使用されています。

「ブル」とは、市場や特定の資産の上昇を期待するトレーダーのことです。彼らはロングポジションを開き、需要と資産の価値を押し上げる役割を果たします。この名称は、牛が角で価格を上に持ち上げるというイメージに由来しています。

「ベア」- 相場の参加者で、価格の下落を予測する者たち。彼らはショートポジションを開き、資産を売却してその価値に圧力をかけます。この用語は、価格を前足で押し下げる熊に関連付けられています。

これらの概念に基づいて、暗号業界では「ブル」市場と「ベア」市場の概念が形成されました。前者は価格の全体的な上昇を特徴とし、後者は価格の下落を特徴とします。

仮想通貨取引におけるリスクヘッジ

ヘッジングは、トレーディングや投資におけるリスク管理の手法です。この戦略は、「ロング」と「ショート」の概念と密接に関連しており、予期しないトレンドの変化による損失を最小限に抑えるために反対のポジションを利用することを前提としています。

例えば、トレーダーがビットコインを購入し、価格の上昇を期待しているが、特定のイベントによる下落の可能性を考慮している場合、ヘッジを利用して潜在的な損失を軽減することができます。

ヘッジングのためのさまざまなツールが存在し、逆相関のある暗号通貨の購入やスポット資産とプットオプションの組み合わせなどがあります。しかし、最も人気があり簡単な方法は、反対のポジションを開くことだと考えられています。

例えば、トレーダーがビットコインの上昇を予測する場合、利益を得るために2ビットコインのロングポジションを開くことができます。同時に、予測が間違った場合の損失を軽減するために1ビットコインのショートポジションを開きます。

ビットコインの価格が$30 000から$40 000に上昇したと仮定します。総収入は次の式で計算されます:

収益 = (ロングポジションのサイズ - ショートポジションのサイズ) * 価格の差

この場合： (2-1) * ($40 000 - $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000.

もし価格が$30 000から$25 000に下がった場合、結果は次のようになります:

(2-1) * ($25 000 - $30 000) = 1 * (-$5 000) = -$5 000.

このように、ヘッジングは潜在的な損失を2分の1に削減することを可能にしました - $10 000 から $5 000 まで。ただし、価格上昇による潜在的な利益も2分の1に減少したことを考慮することが重要です。

初心者のトレーダーは、時々、2つの同等の反対のポジションを開くことでリスクを完全に排除できると考えます。しかし、実際には、このような戦略は1つの取引からの利益が別の取引からの損失で完全に相殺される結果になります。手数料やその他の運営費用を考慮すると、この戦略は損失をもたらします。

フューチャートレーディングにおける「ロング」と「ショート」

先物取引は、資産を保有することなくその価格の変動から利益を得ることを可能にするデリバティブです。まさに先物契約は、価格の下落から利益を得るためにショートポジションとロングポジションを開くことを可能にし、スポット市場では不可能です。

暗号業界では、最も一般的なものは永久契約と差金決済契約です。

• 無期限契約は満期日がなく、トレーダーがポジションを無限に保持し、いつでも閉じることができます。
• 決済(または未納)契約は、取引が完了した後、トレーダーが実際の資産ではなく、ポジションのオープン時とクローズ時の価格差を特定の通貨で受け取ることを意味します。

ロングポジションを開くためにはバイ・フューチャーが使用され、ショートポジションにはセル・フューチャーが使用されます。前者はポジションを開く時に設定された価格で将来資産を購入することを想定し、後者は同じ条件で資産を売却することを想定しています。

多くの取引プラットフォーム、Gateを含む、では、トレーダーがポジションを維持するために定期的に資金調達コストを支払うことを考慮する必要があります。これは、現物市場と先物市場における資産の価格の違いです。

ポジションの清算とそれを回避する方法

清算とは、トレーダーのポジションを強制的に閉じることであり、レバレッジ取引を行っている際に発生します。通常、これは資産の価格が急激に変動したときに発生し、担保(マージン)のサイズがポジションを維持するのに不十分な場合です。

そのような状況では、Gateは事前にトレーダーにマージンコールを送信します - ポジションを維持するために追加の資金を入れる必要があるという通知です。これを行わない場合、特定の価格レベルに達した時点でポジションは自動的に閉じられます。

清算を避けるためには、リスク管理スキルを向上させ、複数のオープンポジションを効果的に管理する能力を身につける必要があります。

ショートとロングを使用することの利点と欠点

取引戦略で「ショート」と「ロング」を使用する際には、次の点を考慮する必要があります:

• ロングポジションは、実質的にスポット市場で資産を購入するのと同じように機能するため、より理解しやすいです。
• ショートポジションは、より複雑でしばしば逆直感的な論理を持ち、価格の下落は通常、上昇よりも速く、予測不可能に発生します。

トレーダーはしばしば潜在的な利益を増やすためにレバレッジを使用します。しかし、借入金を使用することはより大きな利益をもたらす可能性がある一方で、追加のリスクが伴い、担保レベルを常に監視する必要があることを覚えておくことが重要です。

まとめ

価格の動きの予測に応じて、トレーダーは短期(ショート)と長期(ロング)ポジションを利用して、価格の下落や上昇から利益を得ることができます。市場参加者は保持しているポジションに基づいて、上昇を期待する「ブル」と、下落に賭ける「ベア」に分類されます。

「ロング」と「ショート」を開くためには、通常、先物や他のデリバティブが使用されます。これらのツールは、資産を保有することなく、その価格の変動から利益を得ることを可能にし、レバレッジを利用することで追加の収益を得る機会も提供します。しかし、その使用は潜在的な利益だけでなくリスクも増加させることを忘れないでください。