パターン「ペナント」: テクニカル分析と暗号通貨取引への応用

3月8日2023年10月号

「ペナント」パターンは、トレンドの継続カテゴリに関連する統合モデルを表します。これは、他のグラフィックモデルと比較して、より短い期間にわたって形成され、攻撃的な市場環境でより頻繁に観察されます。一般的に、ペナントは発展しているトレンドの中間点付近で形成され、そのブレイクはトレーダーに価格の主要な動きの方向に入るための信号を提供します。

この記事では、バナーの特定プロセス、その取引における使用、および他の人気のあるテクニカル分析のグラフィカルモデルとの比較について詳しく説明します。

バナーとは何ですか？

「ペナント」は、強気市場と弱気市場の両方で見られるトレンド継続のモデルです。これは、価格が(急激かつ急な動き)の後に形成され、資産が小さな対称三角形の形を取る収束範囲で取引を開始する際に発生します。ペナントは通常、価格動きの中間に現れ、トレンドの後半が近づいていることを示しています。

これはすべてのタイムフレームで発生する非常に一般的なパターンですが、特に短期チャートで観察されることが多いです。ペナントはフラッグパターンと似ており、両方のパターンは「フラッグポール」を形成する急激な価格の動きが特徴で、その後に統合フェーズが続きます。ペナントは二つの収束するトレンドラインによって定義されます：上部は高値を結び、下部は安値を結びます。これらのラインは三角形の頂点で収束し、水平方向に配置されています。

フラッグポールの形成

正しいペナントを形成するには、強い急騰(がブルマーケット)で、または急激な価格下落(がベアマーケット)で先行する必要があります。ペナントの形成前には、ブルペナント(の場合は積極的な買いの兆候)が、ベアペナント(の場合は売りの兆候)が、取引量の増加を伴って観察されるべきです。

バナーの突破

ブレイクアウトは通常、ペナント形成前に存在したトレンドの方向に発生します。前のトレンドの強度は、価格がフォーメーションを超えた後に期待される動きの重要な指標となります。ペナント形成に先行するより攻撃的なトレンドは、しばしば価格のより強いその後の動きにつながります。

正しいバナーは通常、1〜3週間で形成されます。統合が長引くと、パターンはより大きな形へと変化する可能性があり、例えば、対称三角形(などです。また、失敗した実行につながることもあります。失敗は、価格が予想される方向とは反対に動き始めるときに発生します。

バナー形成期間中は、取引量が減少する必要がありますが、ブレイクアウト後は、市場参加者の熱意と価格の持続的な動きの可能性を反映する急激な取引量の増加が期待されます。このブレイクアウト後の持続的な動きこそが、トレーダーにとってこのパターンを非常に魅力的にしています。

) バンパー対クリン

ペナントモデルはトレンドの継続モデルとしてのみ使用されるのに対し、ウェッジは継続モデルと反転モデルの両方の役割を果たすことができます。さらに、ウェッジを形成するためには事前の「フラッグポール」は必要なく、単に前のトレンドが存在すれば十分です。

シンメトリックトライアングルに対するバナー

ウィンペルと対称三角形は、対称三角形の形を持つトレンド継続のモデルです。主な違いはサイズにあります—ウィンペルの三角形は、クラシックな対称三角形よりもはるかに小さいです。さらに、ウィンペルは急激で急勾配の前のトレンドを必要としますが、対称三角形には何らかのトレンドの動きが存在すれば十分です。

バンパー対旗

ウィンペルとフラッグはトレンド継続のモデルに属し、統合フェーズを含みます。主要な違いは、フラッグポール形成後の統合の形状にあります — フラッグは平行四辺形の形をしており、ウィンペルは収束する三角形です。

ペナントパターンを使用した取引戦略

ペナントに基づく取引は、主要なトレンドの方向へのブレイクアウト時に市場に入ることを意味します。ただし、このパターンで効果的に機能するために使用できるいくつかの戦略的アプローチが存在します。

1. ブレイクアウトの標準エントリー — ペナントのタイプに応じて###ブルまたはベア(、トレンドに沿った境界線の初期ブレイク時に市場に入ります。

2. エクストリームでのエントリー — ブルペナント)の高値突破でポジションを取るか、ベアペナント(の安値突破でポジションを取ります。

3. リトレースメントでのエントリー — 最初のブレイクアウトを待ち、その後の小さなリトレースメントとトレンド方向への継続を確認してから、ポジションに入ります。

ペナントモデルのターゲットレベルは、牛市場)または熊市場(でのこのフラグポールの頂点までの距離を測定することによって決定されます。測定は、抵抗または支持レベルのブレイクアウトが発生した点から始まります。得られた距離は、ペナントのブレイクアウト点からトレンドの方向に投影されます。

ベアフラッグのブレイク時のクラシックなエントリーの例では、ポールはブレイクポイントの6.48ドルからペナントの底の5.68ドルまで測定され、0.80ドルの下落になります。次に、ブレイクトリガーレベルの5.98ドルから0.80ドルを引くことで、ターゲットレベルは5.18ドルになります。初期ストップオーダーは、潜在的な損失を制限するために抵抗線の少し上に配置されます。ブルペナントの場合、ストップオーダーはサポートラインの下に配置する必要があります。

ペナントパターンの信頼性

ジョン・マーフィーは、技術分析の古典的著作「金融市場の技術分析」の著者であり、ペナントパターンがトレンド継続の最も信頼できるモデルの一つであると主張しています。しかし、トーマス・N・ブルコウスキーの研究は、「グラフィックモデルの百科事典」に掲載されており、このパターンは他のいくつかのテクニカルフォーメーションと比較して、あまり信頼できない可能性があることを示しています。

ブルコフスキーは、特定のパラメータに基づいて識別された1600以上のペナントを分析し、そのパフォーマンスを評価しました。彼のデータによると、失敗したブレイクアウトの頻度は上昇および下降の動きの両方で約54%であり、トリガーが発動した後の平均価格動向は約6.5%に達します)初期の動き(。パターンが成功する確率は、上昇動きで35%、下降動きで32%です。この統計は、テクニカルモデルに基づいて取引を行う際のリスク管理の重要性を裏付けています。なぜなら、これらはしばしばその潜在能力を発揮しないからです。

研究結果のウィンプルについては、ブルコフスキー自身が指摘するように、テストが短期的な価格変動のみを考慮し、ブレイクアウトからの潜在的な高値または安値までの完全な動きを分析する他のモデルと異なるため、結果がやや過小評価されている可能性があることに注意する必要があります。より長期的な価格動向を考慮すれば、パフォーマンス指標が改善される可能性があると考えられます。

経験豊富なトレーダーは、ペナントや他の単独のテクニカル指標だけに依存することは稀です。彼らは通常、パターン分析を他のテクニカル分析手法と組み合わせて、取引決定の精度を高め、成功の可能性を向上させる包括的なアプローチを使用します。

ブルマーケットバナー

ブル相場のペナントは上昇トレンドの中で形成され、価格の急激で急勾配な上昇から始まります。これがフラッグポールを形成します。その後、)ペナント(自体の小さな対称三角形の形をした短い統合期間が続きます。ブル相場のペナントは、新しい高値に向かっての価格の継続的な上昇の前に、価格の動きにおける一時的な休止を表しています。

クマのバナー

ベアフラッグは下降トレンドの文脈で発生し、フラッグポールを形成する急激で急勾配の下落から始まります。その後、収束する三角形を形成する短い統合期間が続きます。ベアフラッグは、新しい安値に向けての下落が再開される前の価格動向の一時的な休止を反映しています。ベアフラッグの下限を突破した際にショートセールのシグナルが発生します。

ブル・ペナントとベア・ペナントの比較

対照的な方向性にもかかわらず、ブルペナントとベアペナントには、取引において類似のアプローチが適用されます。主な違いはポジションの方向性にあります：ブルペナントで取引する際、トレーダーはロングポジションを開き、一方でベアペナントはショートポジションに入ることを示唆しています。

結論

テクニカル分析におけるペナントの形状は、トレンドの継続モデルとして考えられ、ブレイクアウトは主要なトレンドの方向に発生することが期待されます。これは比較的短い形成期間を持つパターンの一つであり、通常は3週間を超えることはありません。したがって、ブレイクアウト)またはモデルの失敗(は、この期限内に発生する必要があります。

ペナントを成功裏に利用するための重要な要因は、前のトレンドの質です。信頼できるシグナルを形成するには、統合の開始前に価格が急激かつ急上昇または急落する必要があります。ペナントの形成に先行する積極的な動きは、ブレイクアウト後に高い確率で継続するでしょう。