ピアツーピア(P2P)貸付は、仲介者なしで借り手と投資家の間に直接的なつながりを提供し、伝統的な銀行サービスに対する強力な代替手段となりました。分散型のP2Pローンネットワークは、借り手に柔軟な条件を提供し、投資家に競争力のある収益を確保し、相互に利益をもたらす金融エコシステムを創造しています。市場調査によると、世界のP2Pローンの総額は2025年までに2501.1億ドルに達し、2029年までの年平均成長率は30.5%と予測されています。この記事では、5つの主要な分散型P2Pプラットフォームとその主要な技術的特徴について考察します。## アーブAaveは、Ethereumブロックチェーン上の分散型貸付プラットフォームで、総ロック価値(TVL)が$5 億以上です。このプラットフォームは、借り手がスマートコントラクトを通じて暗号資産を担保として利用でき、投資家は流動性を提供し、利息収入を得ることを可能にします。**技術的特徴:*** (フラッシュローン)による革新的な即時貸付システムで、1回のトランザクション内で無担保ローンを取得できます。* Chainlinkオラクルを使用して価格データの正確性を確保する* リスク管理の多層システム、動的清算係数付き* 20種類以上の異なる暗号資産をリスク設定に応じてサポートプラットフォームは、流動性プールの利用レベルに応じて差別化された金利を提供しており、市場の需要と供給に基づいた効率的な価格設定を実現しています。## コンパウンドCompound — もう一つの大規模なEthereum上の分散型貸付プラットフォームで、TVLは約$3 億です。このシステムは、ユーザーが暗号資産を担保として提供し、アルゴリズムで決定される金利でサポートされている資産を借りることを可能にします。**技術的特徴:*** アルゴリズミック金利モデルで、資産の使用率に基づいて動的に調整されます。* ユーザーの預金を表すcTokensの管理システムで、利息が自動的に付与される* COMPトークンを通じた分散型ガバナンス構造で、保有者がプロトコルの変更に投票できるようにします。* 8%のボーナス付き自動清算システムCompoundは、Trail of BitsやOpenZeppelinからの監査を含む、数多くのセキュリティ監査を受けたスマートコントラクトの特別な透明性を特徴としています。## メーカーダオMakerDAOは、TVLが$7 億を超える最初の、最も安定した分散型貸付プラットフォームの一つです。このプロジェクトは、米ドルの価値に連動し、過剰な暗号通貨担保で裏付けられたステーブルコインDAIで知られています。**技術的特徴:*** 担保付き債務ポジション (CDP)、さまざまな資産を担保にしてユーザーがDAIを作成できるメカニズム* 異なる資産に対してさまざまな担保要件を持つ多層担保システム* MKRトークンを通じた多層投票による高度な分散型ガバナンスシステム* DAIの自動価格安定化メカニズムは、動的安定率を通じて行われる。MakerDAOシステムは、ETH、WBTC、さまざまなトークン化された実世界の資産を含む幅広い担保資産をサポートしており、DeFiエコシステムの中で最も多様化されたプラットフォームの1つとなっています。## dYdXのdYdXは、貸付および借入機能が統合されたデリバティブ取引のための分散型プラットフォームです。TVLは約$1 億で、ユーザーはレバレッジ取引を行うだけでなく、利息収入を得るために流動性を提供することもできます。**技術的特徴:*** Layer 2ソリューションを利用したハイブリッドアーキテクチャにより、取引速度の最適化と手数料の削減を図ります。* 完全に預託されていないシステムで、ユーザーがスマートコントラクトを通じて資金を管理します。* 自動リスク計算を備えた統合マージン管理システム* リアルタイム資金調達を伴う無期限契約のサポートdYdXは、ブロックチェーン上の取引をスケールするためにStarkEx技術を使用することで、特に高いパフォーマンスと低い手数料で際立っています。## フルクラムFulcrum — bZxプロトコルに基づく分散型貸付およびマージントレーディングプラットフォームで、TVLは約$200 百万です。このプラットフォームは、貸付、借入、レバレッジ取引のための統合ツールセットを提供します。**技術的特徴:*** トークン化された貸付およびマージントレーディングポジションは、ERC-20標準を介して* 自動清算を伴う統合リスク管理システム* BZRXトークンを通じた分散型ガバナンスで、プロトコルのパラメータに対する投票権を持つ* ガスに最適化されたスマートコントラクトのアーキテクチャFulcrumは、貸付ポジションのトークン化に対するアプローチが他のプラットフォームと異なり、ユーザーが自由にポジションを二次市場で譲渡および取引できることを可能にしています。## 金利と担保要件の比較| プラットフォーム | 預金の平均金利 | 最低担保比率 | フラッシュローンのサポート ||-----------|------------------------------|-------------------------------------|--------------------------||アーブ |年間1.5-8% |130-175パーセント|はい || コンパウンド | 年率 1-7% | 125-150% | なし ||メーカーDAO(メーカーDAO) |N/A (только Issue DAI) |150-175パーセント|はい ||dYdXの|年間0.5-6% |115-125パーセント|はい || フルクラム | 年率2-10% | 150-200% | なし |提示されたP2Pプラットフォームは、さまざまなタイプのユーザーに対して異なる利点を提供します。プラットフォームを選択する際には、潜在的な収益性だけでなく、技術的な特性、スマートコントラクトの安全性、分散型金融に関連する特有のリスクも考慮することが重要です。P2Pローン市場の成長は、ユーザーに大きな財務の自主性と、従来の金融機関に比べて潜在的に有利な条件を提供する分散型金融サービスへの需要の高まりを反映しています。
5つの分散型P2P貸付プラットフォーム：借り手と投資家のための機会分析
ピアツーピア(P2P)貸付は、仲介者なしで借り手と投資家の間に直接的なつながりを提供し、伝統的な銀行サービスに対する強力な代替手段となりました。分散型のP2Pローンネットワークは、借り手に柔軟な条件を提供し、投資家に競争力のある収益を確保し、相互に利益をもたらす金融エコシステムを創造しています。
市場調査によると、世界のP2Pローンの総額は2025年までに2501.1億ドルに達し、2029年までの年平均成長率は30.5%と予測されています。この記事では、5つの主要な分散型P2Pプラットフォームとその主要な技術的特徴について考察します。
アーブ
Aaveは、Ethereumブロックチェーン上の分散型貸付プラットフォームで、総ロック価値(TVL)が$5 億以上です。このプラットフォームは、借り手がスマートコントラクトを通じて暗号資産を担保として利用でき、投資家は流動性を提供し、利息収入を得ることを可能にします。
技術的特徴:
プラットフォームは、流動性プールの利用レベルに応じて差別化された金利を提供しており、市場の需要と供給に基づいた効率的な価格設定を実現しています。
コンパウンド
Compound — もう一つの大規模なEthereum上の分散型貸付プラットフォームで、TVLは約$3 億です。このシステムは、ユーザーが暗号資産を担保として提供し、アルゴリズムで決定される金利でサポートされている資産を借りることを可能にします。
技術的特徴:
Compoundは、Trail of BitsやOpenZeppelinからの監査を含む、数多くのセキュリティ監査を受けたスマートコントラクトの特別な透明性を特徴としています。
メーカーダオ
MakerDAOは、TVLが$7 億を超える最初の、最も安定した分散型貸付プラットフォームの一つです。このプロジェクトは、米ドルの価値に連動し、過剰な暗号通貨担保で裏付けられたステーブルコインDAIで知られています。
技術的特徴:
MakerDAOシステムは、ETH、WBTC、さまざまなトークン化された実世界の資産を含む幅広い担保資産をサポートしており、DeFiエコシステムの中で最も多様化されたプラットフォームの1つとなっています。
dYdXの
dYdXは、貸付および借入機能が統合されたデリバティブ取引のための分散型プラットフォームです。TVLは約$1 億で、ユーザーはレバレッジ取引を行うだけでなく、利息収入を得るために流動性を提供することもできます。
技術的特徴:
dYdXは、ブロックチェーン上の取引をスケールするためにStarkEx技術を使用することで、特に高いパフォーマンスと低い手数料で際立っています。
フルクラム
Fulcrum — bZxプロトコルに基づく分散型貸付およびマージントレーディングプラットフォームで、TVLは約$200 百万です。このプラットフォームは、貸付、借入、レバレッジ取引のための統合ツールセットを提供します。
技術的特徴:
Fulcrumは、貸付ポジションのトークン化に対するアプローチが他のプラットフォームと異なり、ユーザーが自由にポジションを二次市場で譲渡および取引できることを可能にしています。
金利と担保要件の比較
| プラットフォーム | 預金の平均金利 | 最低担保比率 | フラッシュローンのサポート | |-----------|------------------------------|-------------------------------------|--------------------------| |アーブ |年間1.5-8% |130-175パーセント|はい | | コンパウンド | 年率 1-7% | 125-150% | なし | |メーカーDAO(メーカーDAO) |N/A (только Issue DAI) |150-175パーセント|はい | |dYdXの|年間0.5-6% |115-125パーセント|はい | | フルクラム | 年率2-10% | 150-200% | なし |
提示されたP2Pプラットフォームは、さまざまなタイプのユーザーに対して異なる利点を提供します。プラットフォームを選択する際には、潜在的な収益性だけでなく、技術的な特性、スマートコントラクトの安全性、分散型金融に関連する特有のリスクも考慮することが重要です。
P2Pローン市場の成長は、ユーザーに大きな財務の自主性と、従来の金融機関に比べて潜在的に有利な条件を提供する分散型金融サービスへの需要の高まりを反映しています。