シャドウプレーヤー: マーケットメイカー対流動性プロバイダー

私は何年もこれらのいわゆる「マーケットメーカー」がどのように動いているかを見てきましたが、彼らはあなたの友人ではありません。これらのサークルの近くで働いてきた経験から、マーケットメーカーがプロフェッショナルな外見の裏でゲームを操作している様子を直接見てきました。

マーケットメーカーは単なる参加者ではなく、彼らは操り人形師です。流動性提供者には普通のユーザーや機関投資家、ファンドが含まれるかもしれませんが、マーケットメーカーは戦略的な買い注文と売り注文を通じて市場を積極的に創出するプロのサメです。

その違いは？一般的な流動性プロバイダーはプールに座って控えめな手数料を稼ぎますが、マーケットメーカーは積極的に取引を行い、スプレッドや製造された価格変動から利益を得るために注文を出したり引っ込めたりします。私は彼らが小口トレーダーを食い物にしているのを何年も見てきました。

これらのプレイヤーは、取引所との厳しい秘密保持契約（NDA）の下で運営されています - それには良い理由があります！彼らは、取引量、注文フロー、および今後の上場に関する特権的な情報を与えられています。そのホットな新しいトークンが発表される直前、誰がすでに完璧にポジショニングされているか、わかりますか？あなたではありません。

彼らの操作プレイブックは広範囲にわたります:

• 彼らは決して実行するつもりのない巨大な注文を出すことによって市場を「スプーフ」します。
• 彼らは熱心な個人投資家を罠にかけるために「ポンプ・アンド・ダンプ」を調整します
• 彼らは、あなたの慎重に配置した注文を発動させるために価格を押し上げることで、ストップロスを狩ります
• 彼らはウォッシュトレーディングを通じて偽の活動を作り出します。
• 彼らは自分たちに都合の良い目標を達成するためにスプレッドを操作します

これらの操作の背後には？アルゴリズム取引能力と深いポケットを持つ巨大企業がいます。Alameda/FTXの崩壊を見た後、私たちはもっと慎重になると思うでしょうが、ゲームは続いています。

取引所は「流動性」と「安定性」のためにこれらのプレーヤーを切実に必要としている - 少なくとも彼らがあなたに言うことです。真実は？それは小売トレーダーを常に不利な立場に置く共生関係です。

新しいトークンが上場すると、ダンスが始まります：マーケットメーカーは有利な価格でトークンを事前に取得し、ローンチ時に人工的な流動性を生み出し、手数料とスプレッド操作の両方から利益を得ます。一方、あなたは実際のメカニズムを理解することなく、ポンプとダンプを追いかけることになります。

これらの影のクジラは、取引所との直接的な接続、秘密保持契約、アルゴリズムの利点を持って、私たちのほとんどが失う中で勝つことを保証しながら、裏から暗号市場を支配しています。私は彼らの計略で十分に失ったので、今はもっと良く知っています。