オプション契約の解説: ギャンブラーの楽園

私は何年もオプションを取引してきましたが、正直に言うと、彼らは皆が言うような単純な金融商品ではありません。彼らは本質的に、豪華なスーツを着た合法的なギャンブルです。

オプション契約は、私に(固定価格で期限前に何かを買ったり売ったりする権利を与えますが、義務はありません)。シンプルですか？はい、あなたが全財産を失うまでは。

基礎 - 焼かれたことがある人からのアドバイス

オプションに初めて飛び込んだとき、私は自分がとても賢いと思っていました。価格が上がるときはコールを買い、価格が下がるときはプットを買う。簡単なお金、そう思っていましたよね？間違いです。

2種類があります: コールオプション (が価格上昇に賭ける)とプットオプション (が価格下落に賭ける)。各契約には、来週ステーキを食べるかラーメンを食べるかを決定する4つの重要な要素があります:

• サイズ: あなたが購入している契約の数
• 有効期限：それを使用するための期限
• 行使価格: あなたが買う/売ることができる価格
• プレミアム: このギャンブルの特権のために支払うもの

彼らが最初に教えてくれないことは、オプションの売り手がすべてのアドバンテージを持っているということです。買い手としては、損失はプレミアムに制限されます。しかし、売り手はどうでしょう？市場が彼らに不利に動いた場合、無制限の損失を被る可能性があります。ハウスは通常勝ちます。そして、このゲームでは、オプションの売り手がハウスです。

ギリシャ悲劇

"ギリシャ文字"については、私を始めさせないでください。これらの統計的指標はリスクを理解するのに役立つはずですが、プロのトレーダーが私たちのような一般投資家を混乱させる別の方法に過ぎません。

デルタ、ガンマ、セータ、ベガ、ロー - 誰かが取引を意図的に複雑にすることに決めたかのようです。セータが最悪です - それは、オプションが存在するだけでどれだけ価値を失うかを測定します。あなたのポジションは方向的には正しいかもしれませんが、時間の経過によってお金を失うことがあります。それはどうして公平なのでしょうか？

なぜ人々はこれらのものを実際に取引するのか

人々がオプションを使用する主な理由は2つあります：

1. ヘッジ - アリスは$50 で株を購入しますが、損失を恐れています。彼女は$48 のストライクでプットオプションを購入し、1株あたり$2 のプレミアムを支払います。価格が$35に暴落しても、彼女は$48で売却できます。しかし、彼らが強調しないのは、彼女はすでにそれらのプットを購入したことで$200 損失を被っているということです！この「保険」が価値を持つためには、市場が大きく動く必要があります。

2. 純粋な投機 - ここがほとんどの小売トレーダーが苦しむ場所です。ビットコインが$100Kになると思っていますか？コールを買いましょう！市場が崩壊すると思っていますか？プットを大量に買いましょう！取引所プラットフォームはこれらのトレーダーを好みます - 彼らは基本的に市場メーカーのATMです。

オプション戦略の真実

「プロテクティブ・プット」や「カバード・コール」、「ストラドル」、「ストラングル」といった fancy-named 戦略はすべて洗練された響きがあります。しかし、これらは同じ4つの基本的なポジションを組み合わせる異なる方法に過ぎません。

彼らが言わないのは、ほとんどの小売トレーダーがこれらの「戦略」でお金を失うということです。一貫して勝つのは、熱心なギャンブラーにオプションを売っている人たちだけで、契約が無価値になって期限切れになるときに、時計のようにプレミアムを集めています。

オプションと先物 - あなたの好みを選んでください

先物取引とは異なり、満期時に必ず決済しなければならないのに対し、オプションは離脱する選択肢を提供します。しかし、この「選択肢」はプレミアムを費やすことになります。そして、ほとんどのオプションは無価値で満了し、つまりほとんどのオプション購入者は投資の100%を失うことになります。

ボトムライン

オプションは非常に強力なツールになり得ます - それを本当に理解している人にとっては。その他の人にとっては、高価な宝くじのチケットです。飛び込む前に、自分に正直に尋ねてみてください：本当に自分が何を買っているのかを理解していますか、それともただの賭けをしているだけですか？

市場はあなたの希望や夢を気にしません。もしあなたが何をしているのかわからなければ、ためらうことなくあなたのお金を奪います。そして、オプションではほとんどの人がそうです。