暗号市場のキャピタリゼーションの理解：兆候、意義、分析

パニック売り – 用語で、文字通り降伏や譲歩を意味します。金融市場の文脈では、パニック売りとは、最も確信を持っている「強気」たちが敗北を認め、「熊」に加わり、自身のポジションを大量に手放す期間を指します。

暗号通貨市場のパニック売りの主な特徴

シナリオを想像してください：あなたのポートフォリオにある暗号通貨が、一晩で突然30％の価値を失います。投資家はジレンマに直面します – 損失を最小限に抑えるために資産を急いで売却するか、価格の回復を期待してポジションを維持し続けるか。

市場の大多数の参加者が売却を選択すると、価格の下落が強まります。コインを保持し続ける人々には、売り手からの大きなプレッシャーがかかります。ある時点で「クマ」たちの売却するコインがなくなり、「価格の底」が形成されます。

パニック売りは予測が難しいですが、以下の要因の組み合わせで特定することができます:

• 異常に高い取引量 – 重要なテクニカルインジケーター
• 資産価格の急落 – 重要なサポートレベルを突破することが多い
• 高いボラティリティ – 両方向での急激な価格変動
• 売られ過ぎの指標 – RSIやその他のオシレーターの極端な値
• ネガティブな情報環境 – 規制の問題、ハッキング攻撃、破産
• 大口ホルダー(の活動の減少「クジラ」) – オンチェーン分析のデータによる

代表的な例は、FTXトークンの崩壊であり、これはほぼすべての列挙された特徴を伴い、技術的分析のグラフに明確に反映されています。

暗号通貨、特に市場資本が小さく流動性が低いものは、パニック売りの期間に最大のボラティリティを示します。しかし、パニック売りが長期投資家にとって必ずしも悪影響を及ぼすわけではないことを理解することが重要です。逆に、価格の底を達成することは、市場に入るための好機を生み出します。

ビットコインとイーサリアムは過去8年間にわたり、パニック売りを伴う大量売却と価格の大幅な下落を特徴とする段階を繰り返し経験してきました。明確な例は、2020年のグローバルパンデミックの文脈における3月の市場崩壊です。

暗号通貨投資家にとってのパニック売りの意味

経験豊富なトレーダーや戦略的投資家は、キャピチュレーションの段階を価格の底形成の前兆と解釈することがよくあります。この理解に基づいて、彼らは下降期間中にポジションを戦略的に保持し、売り手の圧力を吸収し、将来の強気トレンドのための基本的な前提を作り出します。

パニック売りは市場の現象としてフィルタリングの機能を持ち、短期的な投機家を排除し、徐々にバランス指標を長期的な潜在能力を持つプロジェクトに移行させます。これは、売却を意図している参加者の大多数がすでにポジションを実現したために起こります。

この動態は、6か月以上保有されているアドレスによって保持されているコインの割合の徐々の増加に反映されています。この指標は「古いコイン」として知られています。

分析プラットフォームGlassnodeによると、ビットコインの「古いコイン」インジケーターは、市場サイクルのさまざまなフェーズにおいて特徴的なパターンを示しています。研究によれば、そのようなコインは短期的な市場の変動で実現される可能性が低くなります。

"古いコインの取引量は伝統的に弱気市場の間に増加し、新しい投資家や投機家から忍耐強い長期保有者(ホドラー)への資本移転プロセスを反映しています" – Glassnodeのアナリストは指摘しています。

キャピトレーション中の正確な市場の底を特定することは、非常に困難です。このプロセスは数ヶ月、あるいは数年にわたって続く可能性があり、2014年から2016年のビットコインの場合がそうでした。プロのトレーダーは、潜在的なキャピトレーションを予測し、最適なエントリーポイントを特定するために、歴史的データ、以前の価格の最小値、およびテクニカル指標の組み合わせを使用します。

免責事項：この資料は情報提供のみを目的としており、金融アドバイスではありません。暗号資産への投資は高いリスクを伴います。スポンサーコンテンツが含まれている場合があります。