ビットコインサイクル分析：重要な50日間のウィンドウが迫る

サイクルポジション分析

ビットコイン市場は現在、重要な岐路にあります - 2022年11月の安値から1,017日目のサイクルに入っています。

歴史的データによると、過去のブルマーケットは1,060-1,100日間の間にピークに達しており、潜在的なターゲットウィンドウは2025年10月下旬から11月中旬にかけて、約50日先に位置しています。

このタイムラインを支持するために、私たちは現在2024年4月の半減期から503日が経過しています。過去のサイクルを見てみると、市場のピークは通常、半減期イベントの518〜580日後に到達し、歴史的なピーク形成ウィンドウの77〜86％に達しています。

テクニカルマーケットインジケーター

ビットコインは現在、$109.8Kで取引されており、8月14日の史上最高値$124.1Kからの反落を受けています。重要なサポートレベルには次のものが含まれます:

• 50週間SMA:$ 95.9K
• 200週SMA:$ 52.3K

7週間のBTC/SPX相関は-0.25であり、重要なデカップリングを示しています。歴史的に見ると、非常に低い相関はしばしば重要な市場の反転を示すことがあります。

日次チャート指標は次のことを示しています:

• 200日間BPRO:$111.0K
• 200日SMA:101.5K
• RSI:43
• ATR:3,000
• 50日間のボラティリティ: 2,940
• ローカルサポート: $107.7K-$108.7K
• ローカルレジスタンス: $113.0K-$114.1K

マーケットディレクションインジケーター

CTFとHTFトレーラーは現在、ベアモードを示しています。ATRベースのブレイクポイントは$112,758と$114,292です。市場はこれらのレベルの下では中立からベアishのままであり、ローカル構造は$107K-108Kの上で安全に見えます。

歴史的データは、二次修正が通常20-30%の下落を伴うことを示唆していますが、現在のマイニング指標は安定を示しています。

オンチェーンの基本

マイニングコストは平均$95.4K (コスト/価格比率≈0.86)で、マイナーは健全なポジションを維持し、最小限のキャピチュレーションリスクを抱えています。主要なオンチェーンメトリクス：

• ニュープル:0.527
• MVRV:2.20
• 現在供給の90%以上が利益を得ています

インスティチューショナル・パーティシペーション

ETFの24時間現物取引高は630.94百万ドルに達し、9月3日には332.8百万ドルの顕著な正の純流入がありました - これは8月の流出に続く最初の強い流入です。

総ETF運用資産は1558億ドルで、以下に分配されています:

• ブラックロック: $81.44B
• フィデリティ: $35.28B
• GBTC:19.8Bドル

スポット商品は現在93.54%の市場シェアを占めています。

季節のコンテクスト

9月は歴史的にビットコインの最も弱い月として機能し、(平均-6.17%)です。広範なQ3の状況は、中央値+0.80%である一方、いくつかの大きなマイナス期間の影響で平均-2.10%となっており、結果は混在しています。

典型的なパターンは、9月の弱さの後に10月/11月の強さが続くことを示しており、9月17日はトレンドの変化にとって歴史的に重要な日となっています。

サイクル完了見通し

現在のデータは、歴史的なパターンに基づいてサイクルが約96％完了していることを示唆しています。今後の50日間のウィンドウは、歴史的なピーク形成と一致しています。

主要なサポートレベルはこれまで維持されており、ETFの運用資産がピークレベルから$13 億減少しているにもかかわらず、オンチェーン指標は回復力を示しています。

データは、9月の厳しい期間の後に10月から11月にかけての潜在的な強さを示しており、サイクル分析に基づいて10月22日は特に注目すべき日としてマークされています。

市場への影響

市場参加者にとって、サイクルの現在のポジションは、典型的な第3四半期のボラティリティの間に、テクニカルサポートと市場シグナルの両方に注意を維持することを示唆しています。歴史的なパターンは、9月の伝統的な弱さを通じて慎重なポジショニングが、サイクルの最終段階が潜在的に展開する前に有益である可能性があることを示しています。

サイクルメトリクス、テクニカル指標、そして機関投資家のフローの組み合わせは、ビットコイン市場におけるこの重要な期間をナビゲートするための包括的なフレームワークを提供します。