P/L（プライス・アンド・アーニングスレシオ）とは何ですか(P/L)？

キーポイント

• P/E比率は、投資家が利益の単位ごとにいくら支払っているかを示します。資産が高いか安いかを迅速に確認するための指標です。

• P/Lにはさまざまなタイプがあります — トレーリング、フォワード、絶対、相対。それぞれが異なる物語を語ります。しかし、すべてに文脈が必要です。業界は重要です。成長の可能性もそうです。

• 従来の暗号通貨とP/Lはあまり相性が良くありません。彼らは通常の企業のように利益を生み出しません。しかし、DeFiの人々は似たようなものを適応しようとしています。まだ少し実験的です。

はじめに

P/L指数について聞いたことがありますか？株式を扱っているなら、おそらくありますね。それは、企業を分析するときにどこにでも出てくる略語です。価格対利益。誰もが使うツールです。しかし、私たちはそれが何を意味するのか本当に理解しているのでしょうか？

P/Eレシオとは何ですか？

P/Lは価格と利益を比較します。シンプルなことです。株が高すぎるか、安すぎるか、あるいはちょうど良いかを見つけるのに役立ちます。

こう考えてみてください：投資家は企業が得る利益の1レアルに対していくら支払う準備があるのでしょうか？

P/Eフォーミュラ

P/E = 株式の(Preço ÷ 1 ação)当たり利益

1株当たり利益は、総利益を市場に出回っている株式数で割ったものです。詳細は少し複雑ですが、考え方はこれです。

P/L指標のタイプ

P/Lのバージョンがいくつかあります:

• P/Lトレイリング: 過去12か月の利益を使用します。最も一般的です。すでに起こったことに基づいています。

• P/Lフォワード: 未来を見据えています。今後12ヶ月の予測を使用します。これは半分予測です。

• P/L絶対: 基本的な公式。余計なことなし。

• 相対P/L: 何らかの基準と比較します。業界の平均のようなもの。

PERの解釈

文脈が全てです。高いP/Lは楽観主義を意味することがあります。投資家は成長が期待できると考えています。または、過大評価された株式の兆候かもしれません。ただ数字を見るだけでは分かりません。

低いPER？おそらく株価が安いのだろう。お買い得！それとも、会社に問題があるのかもしれない。複雑だね？

そして、高いか低いかはセクターによって変わります。テクノロジー企業は通常、P/E比が高いです。ユーティリティはもっと低いです。意味が通ります。

P/Eレシオが重要な理由

P/Lは一種のメンタルショートカットです。迅速な概念を持つのに役立ちます。特に類似企業を比較するのに便利です。同じ業界の2社のP/Lが非常に異なる場合、何かが起こっているということです。

それは次のために役立ちます:

• フィルタ: 潜在的に安い株を見つける。

• トレンドを見る: 現在のP/Lを過去のものと比較する。

• 比較: 企業が業界に対してどのような位置にあるかを見る。

P/Eレシオの制限

P/Lは良いですが、欠点もあります。それだけを使うことはできません:

• 損失では機能しません。利益なし、P/Lなし。

• 成長のリズムを無視する。スタートアップと百年企業は同じP/E比を持つべきではない。

• 操作される可能性があります。いくつかの企業は報告書において創造的です。

• 外部の事柄を無視する。借金？キャッシュフロー？P/Lは気にしない。

それはツールです。水晶玉ではありません。

業界間のP/Eレシオの比較

P/Lは業種によって大きく異なります。各業界には独自の基準があるようです:

• テクノロジー: P/Lは高騰中。限界は空だと言われています。

• ユーティリティ: より安定したP/L。予測可能で、安定しています。

Googleを電力会社と比較するのは？ちょっと意味がないですよね？

P/Lインデックスと暗号通貨

ビットコインとP/Lはあまり関係がありません。利益を報告しないもののP/Lをどう計算するのでしょうか？無理です。

しかし、暗号の人々は創造的です。手数料を生み出すDeFiプロジェクトでは、似たような指標を適用しようとしています。「プラットフォームの収益に対する価格」といった感じです。まだすべてが実験的な段階です。進行中の作業とでも言いましょう。

最終的な考慮事項

P/E比率は人気のあるツールです。投資家が企業の利益に対してどれだけ支払っているかを示します。適正価値を把握するのに役立ちます。

限界はありますか？もちろんです。完璧ではありません。しかし、良い出発点であることは間違いありません。全体像を見ることを忘れないでください。パズルの一つのピースでは全体のイメージは明らかになりません。