多くの年にわたり投資市場に浸ってきた暗号資産ベテランとして、"マーケットメーカーウィップソー"の背後にある真の意味を深く理解しています。この用語はしばしば誤解されますが、その本質はマーケットメーカーが資金を集めることではなく、個人投資家の低コストな勇気を高コストな恐怖に変えることを目的とした巧妙に設計された戦略です。最終的に、マーケットメーカーはより高い価格で彼らの保有を売却することができるのです。

具体的なケースを使ってこのプロセスを説明しましょう。仮に、総量が1000万枚の小型暗号資産があり、現在の価格が1ドルで、流動性が非常に低いとします。このような状況では、マーケットメーカーはまず静かに複数のアカウントを通じて大量のコインを徐々に購入します。たとえば、500万枚を平均コスト1ドルで購入します。

しかし、直接価格を引き上げることは良い戦略ではありません。なぜなら、残りの500万枚は長期保有者によって握られている可能性が高く、価格が倍増しても大規模な売却を引き起こすことは難しいからです。この時、マーケットメーカーは所謂「ウィップソー」操作を開始します。

まず、彼らは価格が安いという錯覚を作り出すために、一部の保有を分割して売却し、再び自分たちで買い戻すことで、数日間の連続的な下落トレンドを引き起こします。これにより、一部の個人投資家は疑念を抱き始め、保有に対する自信が揺らぎます。

次に、マーケットメーカーはプロジェクト側の資金異動などのネガティブなニュースを流布し、価格が急速に下落します。恐慌の中で個人投資家は迅速に売却する可能性があり、マーケットメーカーはその隙をついて低価格で買い集め、保有量を増やし、全体のコストを下げます。

最後に、マーケットメーカーは価格を引き上げることでチャートの形状を修正し、価格を以前の水準に戻します。こうすることで、新たに参入した投資家や既存の個人投資家も比較的高い位置で捕まえられ、簡単には売却したくなくなります。これにより、ウィップソーの目的が達成されます：高い位置で売却する可能性のある投資家を低価格で売却したくない長期保有者に変えるのです。

では、真のウィップソーとマーケットメーカーの出荷をどのように区別するのでしょうか？私は2つの重要なポイントをまとめました：

1. 下落過程における出来高に注意してください。もし15%以上を持続的に維持し、かつ取引量が大きい場合、ウィップソーの可能性があります；逆に、取引量が縮小する場合、実際の出荷である可能性があります。

2. 価格が20日移動平均線を下回った後の動きを観察します。もし3日以内に出来高を伴って回復すれば、それはウィップソーの可能性があります；もし回復できずに移動平均線が下向きになり始めた場合、マーケットメーカーは既に撤退した可能性があります。

最後に、投資における重要な原則を三つ共有したいと思います：

1. もしあなたのコストがマーケットメーカーより低いなら、短期の変動に過度に気を使う必要はありません。
2. ネガティブなニュースに直面した場合、大量の売却が伴わなければ、それは噂と見なすことができます。
3. 時価総額が小さい（例：1億以下）のプロジェクトについては、大幅な変動に対して慎重に対処し、全力投入を避けるべきです。

これらの経験談が、複雑な市場の中で冷静さを保ち、より賢明な投資判断を下す手助けになることを願っています。