時価総額:暗号通貨の評価の重要な指標

時価総額は、暗号通貨の市場における総価値を評価するために使用される基本的な指標です。それは、1コインの現在価格に流通しているコインの総数を掛け算することによって計算されます。

時価総額はどのように計算されますか？

理解のために、簡単な例を考えてみましょう：

ビットコインの価格が100,000ドルで、流通しているビットコインが2100万である場合、時価総額は次のようになります:

100,000ドル (ビットコインの価格) × 21,000,000 (流通量) = 2,100,000,000,000ドル (2.1兆ドル)

分析プラットフォームによると、2023年の暗号通貨市場の時価総額は8300億ドルから1.6兆ドルに増加し、2022年の低迷からの大幅な回復を反映しています。

様々なタイプの時価総額

標準時価総額*:価格×循環供給(монеты торговли)で利用可能

• 完全に希薄化された時価総額: 価格 × 最大供給 (発行されていないコインを含む)
• 実現資本化: 最後の移動時の各コインの価格を考慮し、現在の時価ではなく

なぜ時価総額が重要なのか？

• 暗号通貨のランク付け: 時価総額は、暗号通貨を規模と影響力に基づいて分類するための主要な要因です。高い時価総額を持つプロジェクトは通常、より確立されていて信頼できると見なされます。

• 投資分析: 経験豊富なトレーダーは、潜在的なリスクと見通しを評価するために時価総額指標を使用します。時価総額が高い暗号通貨は通常、ボラティリティが低いですが、時価総額が低い資産は高いリスクに対して高いリターンを提供する可能性があります。

• ドミナンス評価: ドミナンス指数は、特定の暗号通貨の時価総額と市場全体の時価総額の比率を示します。例えば、ビットコインのドミナンスは、全体の市場への影響を評価することを可能にします。

• 市場のセグメンテーション: 暗号通貨は時価総額に基づいて分類されます:

• 大型株:100億ドル以上
  • 平均時価総額: 1から10億ドル
• 小型株:10億ドル未満

トレーディングにおける時価総額の活用

• 比較分析: 様々なプロジェクトの資本化を比較することで、同じセクター内で潜在的に過小評価または過大評価されている資産を特定できます。

• 流動性分析: 時価総額と取引量の比率は、資産をその価格に大きな影響を与えることなく、どれだけ簡単に購入または販売できるかを判断するのに役立ちます。

• 資本の流れの追跡: 様々な暗号資産セクターの時価総額の変化(DeFi、NFT、Layer-1)は、投資家の関心の移動や市場のトレンドを示している可能性があります。

時価総額の使用に関する制限:

• コインの分配: 大量のコインが少数の保有者(創業者、投資家、またはマイナー)に集中している場合、実際の流通供給量は発表されたものよりも大幅に低くなる可能性があり、これは実際の時価総額を歪めます。

• 成功の指標が不十分: 高い時価総額は、プロジェクトの長期的な持続可能性や技術的価値を保証するものではありません。

• マニピュレーション: 流動性の低いプロジェクトでは、価格が市場の時価総額を増加させるために人工的に引き上げられることがあります。

• 新しいプロジェクトの特徴: 最近立ち上げられた暗号通貨では、時価総額が限られた流通供給と高いボラティリティのために実際の価値を反映していないことがよくあります。

他の市場指標との関係

• 取引高: 取引高と時価総額の比率は、市場の活性と流動性を評価するのに役立ちます。

• NVT指標 (ネットワーク価値対取引): ネットワークの時価総額と取引量の比率で、ネットワークの価値が実際の使用に見合っているかどうかを判断するのに役立ちます。

• MVRV (市場価値と実現価値): 現在の時価総額と実現された時価総額の比較により、潜在的に過剰に購入または販売された市場を特定します。