BTC-ETFとは何か：プロフェッショナルな分析と動作メカニズム

ETF (上場投資信託)は、NasdaqやNYSEなどの伝統的な取引所で取引される投資ファンドです。実際には、これはファンドの資産に対する特定の割合に対する権利を所有者に確認する証券です。

スポットBTC-ETFの仕組み

スポットビットコインETFは、ビットコインに直接投資し、暗号通貨を取得して保管するファンドです。このファンドの株を購入する投資家は、ビットコインの価値を追跡する金融商品を取得しますが、同時に:

• 暗号通貨ウォレットの作成を必要としません
• 自己保管の必要から解放されます
• 小売投資家のための安全性と利便性を提供します

ETFの株式の発行と償還のメカニズム

ビットコインETFの運用プロセスは、特別な株式の発行および償還メカニズムに基づいています:

1. 認可された参加者(は通常、大規模な金融機関)であり、ビットコインをファンドに相応の数量を提供することで新しいETF株を作成します。
2. ETFの需要が高まると、新しい株式が作成されるため、追加のビットコインを購入する必要があります。
3. 需要が減少すると、株式は償却され、ビットコインはファンドから引き出すことができます。

このメカニズムは、ETFの株価を基礎資産であるビットコインの市場価値に一致させることを保証します。

流動性と市場への影響

BTC-ETFは暗号資産市場に数百万の潜在的な投資家と何十億ドルもの資本を引き付けることができます。特に重要な側面：

• ETFの需要が増加する場合、ファンドは追加の株式を発行するためにより多くのビットコインを購入する必要があります。
• これはビットコインへの追加の需要を生み出し、その市場価格に潜在的に影響を与えます
• 機関投資家は暗号通貨市場へのアクセスのための規制されたツールを手に入れます

規制面

ETFの株式は、証券法に従って完全に規制されています。これにより、いくつかの利点が提供されます：

• 明確に定められた株式の発行、流通および償還の手順
• ファンドの運用と報告の透明性 *暗号通貨の直接購入と比較した投資家への追加保証

❗️アメリカにおけるスポットビットコインETFの歴史はすでに10年以上にわたります。このような金融商品を立ち上げるための最初の試みは2013年に行われました。2023年までに規制当局は合計28件のビットコインETFの立ち上げ申請を却下しており、これは承認を得ることの難しさとこの金融商品が市場にとって重要であることを強調しています。

機関投資家および個人投資家にとってのメリット

BTC-ETFは、さまざまな投資家カテゴリーに対していくつかの重要な利点を提供します:

• 機関投資家:規制遵守、会計の簡素化、既存の投資ポートフォリオへの統合

• 小口投資家: 伝統的なブローカー口座を通じてビットコイン市場にアクセスでき、暗号通貨の保管に関する技術的な側面を理解する必要がありません。
• 年金基金と信託運用者: 規制されたツールを通じたポートフォリオの多様化の可能性