2024年下半期に3回の利下げが実施されることで、現在の緩和サイクルの基調が確立されました。2025年下半期を展望すると、我々は今回の利下げの中後半段階を迎えることになり、これは世界の金融市場にとって重要な意味を持ちます。

歴史的データによれば、金融政策の緩和サイクルの中後期には、株式や企業債券などのリスク資産がより強力な流動性支援と評価の向上を得ることが多いです。これは主に二つの重要な要因に起因しています。まず第一に、無リスク金利の低下が資産評価における割引率を引き下げ、資産の現在価値を高めることです。第二に、低金利環境が投資家の「選択肢がない」という心理を刺激し、資金が低収益の安全資産から高リスク・高収益の資産へと移動することを促進します。

しかし、注意すべきは、この好材料が政策から市場の反応に伝わるまでには通常一定の時間が必要であるということです。短期的には、市場の感情の変動が相場の反復を引き起こす可能性があります。しかし、長期的には、流動性の改善がもたらすポジティブな影響は最終的に市場に反映されることになります。

現在、市場は期待と現実が交錯する重要な時期にあります。投資家は、将来の金利引き下げに対する期待と現在の経済データとの間に一定の緊張感を抱いており、このゲームの状態は投資家にとって貴重な配置の機会を提供しています。このタイミングのウィンドウを正確に把握できる投資家は、将来の市場上昇の中で相当な利益を得ることが期待されます。

全体として、2025年下半期の利下げサイクルは、世界のリスク資産にとって重要な転換点となる可能性が高いです。短期的には市場が依然として変動する可能性がありますが、中長期的には、間違いなく注目すべき重要な投資機会です。投資家は政策の動向と市場の反応に密接に注目し、リスクと機会の間でバランスを見つけ、今後の市場変革に備える必要があります。