段永平が教えてくれなかった真実

投資の際にレバレッジを利用したり、契約を行ったりすることはできますか？

段永平とバフェットは早くに答えを出しました。

結論は二つだけ：投資を理解していないなら、触れるべきではない；本当に投資を理解しているなら、そもそも必要ない。

レバレッジの本質はお金を借りて利益を拡大することですが、この両刃の剣は利益を切り取るよりもリスクを切り取る方がはるかに厳しいです。基本的な論理やリスクポイントを理解していない限り、判断を一度間違えれば元本が直接ゼロになり、さらに借金を背負うことになり、永遠に元本回収の道を歩むことになります。これが投資と呼べるのでしょうか？純粋に運を賭けているだけです。

逆に、投資の論理を完全に理解し、時間の複利でお金を稼ぐことができれば、そもそもレバレッジは必要ありません。市場には1年で3倍になる人が大勢いますが、3年で確実に1倍になる人はほとんどいません。

この理屈は仕事において全く同じです：あなたは明らかに長期的な事業、製品の磨き上げ、トラックの深耕を行っているのに、早すぎる、または過剰な資金調達を行うと、その性質はすぐに変わります。資金調達にはコストと期限があり、短期的な変動や収益数字を厳しく注視させることになります。良好な長期的な戦略が、無理やり短期的な投機に変わってしまいます。

最も厄介なのは市場の変動で、価格が急激に上昇したり下降したりするため、人は目の前の得失に惑わされやすくなります。本来の判断が狂い、守るべきリスク管理のラインも破られ、最終的に失敗するのは、事業がうまくいかないからではなく、ただ急いで利益を確定しようとする心態で負けてしまうのです。