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GameFi業界の3段階の開発ロードマップと投資レイアウト戦略
GameFi業界の発展段階と投資レイアウト
現在、GameFi市場は過熱状態にあり、主に非合理的な資金と新しいユーザーがプロジェクトの価値とコイン価格を支えています。一旦市場が調整されると、コイン価格とゲーム内資産の価値が下落し、全体のゲーム経済は厳しい試練に直面します。ユーザーと資金は他の分野に移行する可能性が高く、現在の繁栄は必ず大幅な調整を迎えるでしょう。
一次市場の投資家として、GameFiが熱を帯びている今でも、未来の発展トレンドを冷静に判断し、次の波に向けた投資の配置を整える必要があります。
GameFiの発展の3つの段階
第1段階:GameFi 1.0 - お金を稼ぐことを主眼に
現在の段階のGameFiプロジェクトは、主にお金を稼ぐことを売りにしており、ゲーム性や精緻さはむしろ付加価値です。この段階に適した完全なプロジェクトは、以下の特徴を備えているべきです:
ゲームのグラフィックが一般的であったり、ゲーム性が良くなくても、この段階のGameFiのコアセールスポイントには影響しません。
一次投資者にとって、より重要なのはチームが長期的な経営理念を持っているかどうかです。最良の戦略は、低評価で長期的な投資を望み、牛市において十分な収益を上げる能力のあるプロジェクトを探すことです。これにより、プロジェクトは熊市でも持続的に運営され、製品やメカニズムを継続的にイテレーションし、失われたユーザーを呼び戻す確率を高めることができます。
プロジェクトのメカニズム設計と製品品質が良く、マーケティング能力が強ければ、初期には多くの利益を求めるユーザーを引き付けることができます。プロジェクトは数ヶ月以内にキャラクターNFTやブラインドボックスの販売を通じて数百万ドルの利益を上げる可能性があります。ゲームがまだローンチされていなくても、一次および二次投資家はこのプロセスで良いリターンを得ることができます。
以上のことから、この段階のプロジェクトでは、私たちはより注目しています:
第一のポイントについて、私たちはプロジェクトの遺伝子に注目しています。東南アジアのGameFiプロジェクトに関しては、私たちはその地域でのプロモーション能力とマーケティングリソース、特にギルドやインフルエンサーのリソースがあるかどうかをより重視しています。
このようなプロジェクトはリスク投資資金の需要が少なく、異なる地域の意見リーダーやコミュニティに投資額を譲ることをより好みます。ゲームメカニクスに対して有効な提案を行い、強力なマーケティングリソースを提供できるかどうかが、ファンド参加の鍵となります。
東南アジアのGameFiプロジェクトは品質がまちまちで、トークン設計やプライベート投資の配分に問題があるプロジェクトが多数存在しています。このようなプロジェクトは資金調達後に迅速にローンチし、短期間で利益を上げ、市場価値の管理を通じて数十倍の価格上昇を引き出し、個人投資家を引き込むために急速に行動し、1ヶ月以内に収穫して撤退します。
1次および2次の投資家は、資本構造の中で馴染みのある投資機関の後ろ盾を見つけるのが困難である。なぜなら、この種のプロジェクトの投資家は主に地元のベンチャーキャピタルやコミュニティであるためだ。これが、私たちが今年初めにベトナムのあるブロックチェーンと深い協力関係を築いた理由でもあり、共同で複数のプロジェクトに投資し加速させ、地元の強力なパートナーを通じてプロジェクトの品質と長期的な運営姿勢を確保したのである。
第二点について、私たちはマネタイズメカニズムの設計に注目しています。これはプロジェクトの構築の基盤ですが、大部分のプロジェクトはうまくいっていません。現在、多くのGameFiプロジェクトは伝統的なゲームスタジオからの転換であり、トークンエコノミーの多くは既存プロジェクトのホワイトペーパーを模倣したものです。これらの問題を考慮すると、投資判断を行う際には以下の点に注意する必要があります:
この種のゲームは、ユーザーを引き付けるために初期段階である程度の値上がりが必要です。もしトークンの配分とロック解除のタイミングが適切に設計されていないと、過剰な売り圧力が生じ、価格を通じて二次市場のユーザーの関心を引くことができなくなる可能性があります。
リスク
この段階のゲームは、新規ユーザー数の増加が鈍化したり、メカニズム設計が崩壊したり、プロジェクト側が突然メカニズムを変更したり、市場全体が調整されたりする問題が発生した場合、現在の明らかなプレミアムに対して激しい調整を引き起こす可能性が非常に高いです。ましてや、ほとんどのゲームは時価総額管理のために流通量が非常に小さいため、コイン価格が短期間に激しく変動し、一夜にしてゼロになる可能性もあります。さえも一部の主要プロジェクトでさえ、ベアマーケットがその既存のエコシステムと経済システムに与える影響を確定することはできません。
牛市が始まるゲームでは、通貨の価格が下がると、経済システムや重要なパラメータが短期間で機能しなくなる可能性があり、ユーザーの回収期間が延び、資産の価値が急速に減少し、プロジェクトの信頼性に大きな打撃を与えることがあります。ゲームユーザーは大量に流出し、再び呼び戻すのが難しくなります。これが、多くのゲームがユーザーにプロジェクト内で資産を蓄積させ、ユーザーが離れるコストを増やそうとする理由でもあります。
良いニュースは、ベアマーケットの中でもGameFiが一席を持つということです。結局のところ、ベアマーケットでは資金が厳しく、市場の状況も良くないため、ゲームをプレイしてお金を稼ぐことは時間を過ごし、無料で楽しむ良い方法の一つです。ベアマーケットで始まるGameFiプロジェクトには依然として巨大なポテンシャルがありますが、一級と二級の資金は「遊んで稼ぐ」問題を解決できるイテレーションプロジェクトや新しいストーリーに移行し始め、業界全体が次のメインストリームに向かって進んでいます。
###フェーズ2:GameFi 2.0 - 単一ゲーム経済の問題を解決する
この段階では、ゲームの基本的な品質とトークン経済に対する要求が高まっています。低品質の「プレイして稼ぐ」GameFiは、一部の高リスクの愛好者の短期的な投機ツールに堕ちるでしょう。私たちは、単一のゲーム内経済メカニズムの問題を解決できるものや、ソーシャル属性を持つ有料ゲームプロジェクトにより注目します。
たとえトッププロジェクトであっても、新規ユーザーの成長が鈍化し、NFT資産が過剰になり、すべての人の収益が減少する問題に直面することがあります。あるプロジェクトが優れている点は、各種の数値がうまく設計されており、経済活動のリンクと報酬の獲得サイクルが長いため、各ユーザーは一定の投入と時間の蓄積が必要で、長期的に利益を得ることができるということです。しかし、どんなに長いリンク経済システムでも、単一のゲーム内でのみ循環している場合、ゲーム内外の要因が一瞬でプロジェクトの成功と失敗に影響を与える可能性があります。
トークンの価値が単一のゲーム内でのみ循環するメカニズムを避けることが、この段階での質の高い対象となり、より良いストーリーを持つことになります。
解決策の最初の考えは、複数のゲームが相互に通じる経済エコシステムを構築することです。例えば、あるプラットフォームは強力な開発チームを通じて、自社プラットフォーム上で複数のゲームを迅速に発行し、トラフィックとプラットフォーム資金を通じて開発者をプラットフォームツールの使用に引き付けます。トークンの経済システムは、プラットフォーム上の各ゲームにわたって貫通し、単一のゲームに限定されません。また、あるプロジェクトはユーザーが土地を購入し、開発ツールを提供することによって、ユーザーがコンテンツを創作し、プラットフォームが価値のあるコンテンツとアプリケーションを継続的に生み出し、通貨の価値を支えることを期待しています。
もう一つはゲームインキュベーションプラットフォームへの投資です。次の段階の潜在的なストーリーの一つはゲームの相互運用性であり、同じインキュベーターは品質とメカニズムを保証できるだけでなく、将来的にはより低い協力の摩擦コストを持つことができるということです。例えば、いくつかのプラットフォームが次々とリリースしている複数のゲームです。この考え方は経済システムの失敗を緩和し、時間を使って空間を得ることができます。
単一のゲーム経済問題の根源は、多くのGameFiが新しいユーザーを消費し続けてゲームエコシステムの外から資金を持ち込むことで、全員に利益をもたらす収益を提供していることにあります。ゲーム自体は包装と媒介に過ぎず、真の目的ではなく、真の遊びの価値を提供していません。
したがって、もう一つの考え方は、ユーザーがゲーム自体を目的として感じ、ゲームをプレイするためにお金を払うことを望むようにすることです。新規ユーザーからの資金に加えて、既存のユーザーによるゲーム内での「消費」も、現在のゲーム経済の困難を解決することができます。このようなゲームは、去中心化自治組織への移行に価値を持つことができます。そうでなければ、DAOは依然としてユーザーを引き付け、プラットフォームトークンをステーキングさせて売り圧力を解決するための短期的手段に過ぎません。
ユーザーがゲーム内で消費することに興味を持つように引き寄せられれば、大規模な資金を投資して高品質なゲームを制作するのも一つの手段です。しかし、暗号界の外にはすでに多くのトップクラスの3Aゲームが存在しているため、ユーザーは暗号メカニズムを理解するために時間を費やす必要はありません。したがって、ゲームがソーシャル属性を持っているかどうか、または暗号ネイティブであるかどうかが、私たちが追加で注目するポイントになります:
この方面の価値を体現できるゲームは、非常に価値のある投資対象です。
しかし、この段階では、革新的なメカニズムプラットフォームや、高品質でソーシャル要素を備えたゲームを開発するために、単独の開発チームでは十分なリソースが不足する可能性があります。この段階では、リソースを持つ中規模から大規模の開発者が力を入れ始めると予想しています。しかし、数年かかってオンラインになる超高評価のゲームに関しては、現在は慎重な姿勢を取っています。
理由はGameFiの発展の進化がまだ十分に明確ではなく、半年ごとにゲーム性/メカニズム/トークンモデル/拡張性に大きな変化がある可能性があるため、数年後にローンチされる単一経済システムのゲームにはリスクが高いということです。さらに、ほとんどのプロジェクトのコイン価格はローンチ時にすでに使い果たされているため、論理がより明確になったときに類似のプロジェクトに再投資するのも遅くはないでしょう。結局、市場には成功する3A GameFiの大作が永遠に一つだけ存在するわけではありません。
このようなプロジェクトの利点は、業界で最も有名な投資家の陣容があるため、市場の変革の速さをより早く感じ取ることができ、最適なタイミングでゲームをローンチし、その時期の市場の流行に合わせて経済モデルを調整できることです。同時に、プロジェクトは一定の納品を保証し、逃げることはありません。通常、最悪の場合はソフトランディング(の通貨価格の下落を選択し、ファンドに)を引き渡します。
その他の関心事
ゲームとギルドのツール
GameFiの発展には時間の繰り返しが必要です。GameFiに期待をかけるユーザーと資金がある場合、より安全なのはゲームとギルドのツールに投資することです。これは、現在の各参加者の問題を解決することに焦点を当てて分割できます。プレイヤー、ギルド、プロジェクト側を含みます。ユーザーにはデータ表示とウォレット内のゲーム資産の収益計算ツールを提供し、ゲームアイテムのレンタルやギルド間の貸し借りのプラットフォームを提供し、プロジェクト側にはDAOソリューションを提供します。
私たちは、NFTとゲームファイナンスがより深く融合し、現在分断されているゲーム資産と資金がより強い流動性を持つために、金融の拡張に焦点を当てたシナリオが必要だと予想しています。たとえば、NFT担保貸出やNFTクロスチェーンソリューションなどを提供することです。
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ゲームのデータ標準/物理エンジンを通す
有料でゲームをプレイすることや複数のプラットフォームは、単一のゲームの経済的困難を緩和することができますが、最善の解決策は、各ゲームを超大規模な経済システムの一部として扱うこと、つまりいわゆるメタバース経済体系にすることです。
例えば、ユーザーはAゲームで創作、デザイン、または執筆などの方法で生産性を貢献し、価値を提供して資金を得た後、高品質でゲーム性の高いBゲームで消費します。現実の世界と同様に、この時、ゲーム間で資産と価値が流通できれば、既存の「プレイして稼ぐ」経済のチェーンが短く、単一であるという問題を解決できます。
したがって、NFTとゲームデータの標準、および対応する物理エンジンによって採用されたゲームは、同じ物理的応答を持つことができ、次の段階で全てのGameFiの価値を引き受けることができる基盤プロジェクトになるでしょう。このタイプのインフラが整備された後、第三段階のメタバースが実現する可能性があります。
第三段階:メタバースの試み
この段階の始まりは、人類が仮想経済生活への試みです。GameFiは最も理解しやすいメタバースアプリケーションとして、その流入ツールになるでしょう。ユーザーが仮想世界で生産性を提供して資金を得ることができるか、異なるが相互接続されたアプリケーションで消費または金融行動を行うことができるか、さらには現実の自分と相互作用を持つことができるかが、私たちの現在のGameFiに対する究極の想像です。
もちろん、メタバースはすでに多くの描写と幻想が存在していますが、最終的にどのような形で存在するのか、またそれを構築するのにどれくらいの時間がかかるのかは誰にも確定できません。メタバースのインフラ整備にはまだ長い道のりがあるため、この段階での投資に関する考察はここでは展開しません。
まとめ
以上のように、利益を追求するゲームは、プロジェクトのトークンを配布する方法の一つです。DeFiを研究するのにあまり時間をかけたくない人や、ほとんどの暗号ネイティブでないユーザーにとって、プロジェクトのトークンを獲得するより親しみやすく、馴染みのある方法です。