執筆：ジョシュ・ソールズベリー（ParaFi 投資家）
コンピレーション:吾妻、Odaily Daily Planet
StripeによるBridgeの買収および《GENIUS法案》の進展を受けて、過去6ヶ月間におけるステーブルコイン関連のヘッドラインは爆発的に増加しています。大手銀行のCEOから決済会社のプロダクトマネージャー、さらには政府の高官に至るまで、重要な意思決定者たちはますますステーブルコインに言及し、その利点を宣伝しています。
ステーブルコインは4つの主要な柱の上に構築されています：
*即時決済(T + 0、運転資金要件を大幅に削減)。
これらの柱は、さまざまなヘッドラインニュース、ブログ記事、インタビューで宣伝されているステーブルコインの利点を完璧に表現しています。したがって、「なぜステーブルコインが必要なのか」という主張は非常に理解しやすいですが、「ステーブルコインをどのように活用するのか」という点ははるかに複雑です——フィンテック企業の製品マネージャーや銀行のCEOであっても、ステーブルコインを既存のビジネスモデルにどのように統合するかについて具体的に説明しているコンテンツはほとんどありません。
これに基づいて、私たちはこの上級ガイドを作成することに決めました。これは、暗号化されていない企業がステーブルコインのアプリケーションを探求するための入門指針を提供するものです。以下は、異なるビジネスモデルに対応する4つの独立した章に分かれています。各章では、ステーブルコインがどの場面で価値を生み出すことができるか、具体的な実施経路は何か、そして改造後の製品アーキテクチャの示意図について詳しく分析します。
結局のところ、トップニュースは確かに重要ですが、私たちが本当に追求しているのはステーブルコインの大規模な応用です——実際のビジネスシーンでステーブルコインをスケールアップして使用することです。この文がそのビジョンを実現するための小さな礎となることを願っています。さて、現在の暗号以外の企業がどのようにステーブルコインを活用すべきかを深く探討してみましょう。
消費者向け（To C）のデジタルバンクにとって、企業価値を向上させる鍵は、以下の3つのレバレッジを最適化することにあります：ユーザー規模、1ユーザーあたりの収益（ARPU）、ユーザー離脱率。ステーブルコインは現在、前者の2つの指標を直接支援できます—— パートナーのインフラを統合することによって、デジタルバンクはステーブルコインに基づく送金サービスを提供でき、新しいユーザー層にリーチできるだけでなく、既存の顧客に新たな収益チャネルを提供することができます。
デジタル化の相互接続とグローバル化という二つの数十年にわたるトレンドの下、今日のフィンテックのターゲット市場はしばしば国際的な特徴を持っています。一部のデジタルバンクは、国際的な金融サービスをコアポジショニングとしています（例：RevolutやDolarApp）。他のものは、ARPUを向上させる機能モジュールとして位置付けています（例：NubankやLemon）。移民や特定のコミュニティに焦点を当てたフィンテックのスタートアップ（例：Felix PagoやAbound）にとって、送金サービスはターゲット市場の必需品です。これらすべてのタイプのデジタルバンクは（または既に）ステーブルコインの送金から利益を得ています。
従来の送金サービス（例えばウェスタンユニオン）と比較して、ステーブルコインはより迅速（即時入金 vs 2-5日以上）かつより安価（30ベーシスポイント以下 vs 300ベーシスポイント以上）の決済を実現できます。例えば、DolarAppを使用してメキシコに米ドルを送金する場合、手数料はわずか3ドルでリアルタイムで入金されます。これが、特定の送金ルート（例えば米墨ルート）でステーブルコインの支払い浸透率が10-20%に達し、成長が続いている理由です。
新しい収入を創造するだけでなく、ステーブルコインはコストとユーザーエクスペリエンスを最適化することができ、特に内部決済ツールとしての役割を果たします。多くの業界関係者は、週末の決済の痛点を深く理解しています：銀行が休業しているため、決済が2日遅れることがあります。リアルタイムサービスと極致の体験を追求するデジタルバンクは、運転資金のクレジットを提供することで空白を埋めざるを得ず、これは資金の機会コスト（特に現在の金利環境では非常に重い）を生み出すだけでなく、企業に追加の資金調達を強いる可能性もあります。しかし、ステーブルコインの即時決済とグローバルな到達特性は、この問題を完全に解決しました。世界最大のフィンテックプラットフォームの一つであるRobinhoodはその典型的な例であり、CEOのVlad Tenevは2025年2月の決算電話会議で明確に「私たちはステーブルコインを使用して大量の週末決済業務を処理しており、その適用規模は継続的に拡大しています」と述べました。
したがって、RevolutやRobinhoodなどの消費者向けフィンテック企業がステーブルコインに注力しているのは不思議ではありません。では、もしあなたが消費者銀行またはフィンテック企業に勤務している場合、どのようにステーブルコインを活用すればよいのでしょうか？
このビジネスモデルは、ステーブルコインを導入した後、実践方案は次のとおりです。
USDC、USDT、USDGなどのステーブルコインを使用して、即時決済を実現します（祝日を含む）；
インテグレーテッドウォレットサービスプロバイダー / コーディネーターの組み合わせ（FireblocksやBridgeなど）によって、銀行システムとブロックチェーンの間でドル / ステーブルコインの流れをつなぐ；
特定の地域で法定通貨のゲートウェイサービスプロバイダー（例：アフリカのYellow Card）と接続し、ステーブルコインと法定通貨のB2B/B2B2C交換を実現します；
週末の間、安定したコインを法定通貨の一時的な代替品として使用し、銀行システムが再起動した後に照合を完了します；
Paxosなどのサプライヤーと協力して、顧客アカウントと企業間の内部ステーブルコイン決済ループを構築できます。
上記のプランまたは流動性パートナーを通じて、ACH/電信送金プロセスを回避し、取引所/パートナーに資金を迅速に振り分ける；
法定通貨のチャネルが閉鎖されたとき、オンチェーンのステーブルコインを通じてビジネスユニット/子会社間の資金配分を実現します；
本社はこれを利用して、自動化され、スケーラブルなグローバル資金管理システムを構築できます。
これらの基本機能を除けば、「全天候、即時、組み合わせ可能な金融」という理念に完全に基づいた新世代の銀行を構想できます。送金と決済は出発点に過ぎず、その後にはプログラム可能な支払い、クロスボーダー資産管理、株式トークン化などのシナリオが派生します。このような企業は、極限のユーザー体験、豊富な製品マトリックス、そしてより低コストの構造を駆使して市場を獲得するでしょう。
現在、ナイジェリア、インドネシア、ブラジルなどの市場の企業主が現地の銀行で米ドル口座を開設するには、多くの障害を乗り越えなければなりません。通常、取引量が膨大であるか、特別な関係を持つ企業のみが資格を得ることができます - これは銀行が十分な米ドル流動性を持つことを前提としています。また、現地通貨口座は企業家に銀行リスクと政府の信用リスクの両方を負わせ、運転資本を維持するために常に為替の変動を注視しなければなりません。海外のサプライヤーに支払いを行う際、企業主は現地通貨を米ドルなどの主要通貨に換えるための高額な手数料を追加で支払う必要があります。
ステーブルコインはこれらの摩擦を大幅に緩和でき、先見の明のある商業銀行がその適用プロセスで重要な役割を果たします。銀行が保管する準拠したデジタルドル（USDCやUSDGなど）プラットフォームを通じて、企業は以下を実現できます：
商業銀行はこれにより、基礎的なチェック口座をグローバルな多通貨資金管理ソリューションにアップグレードし、従来の口座には比類のない速度、透明性、財務的な弾力性を提供することができます。
このビジネスモデルは、ステーブルコインを導入した後、実践的なプランは以下の通りです。
銀行はFireblocksやStripe-Bridgeなどのパートナーを通じて企業にステーブルコインを保管します；
起業および運営コストの削減（ライセンス要件の削減、FBOアカウントの免除など）；
銀行は連邦基金金利水準（約4%）の収益を提供でき、信用リスクは地元銀行（米国の規制されたマネーマーケットファンド対地元銀行）よりも著しく低い。
利息を生むステーブルコインの供給者（例：Paxos）またはトークン化された国債のパートナー（例：Superstate/Securitize）との接続が必要です。
前述の消費金融セクターのプランを参照してください。
輸入業者は秒単位で米ドルの支払いを行い、海外の輸出業者は即座に貨物を解放します；
企業の財務責任者が複数の国でリアルタイムに資金を移動させ、代理銀行システムの遅延から脱却し、銀行サービスを超大型の多国籍グループに可能にする；
高インフレの国の企業オーナーは、企業のバランスシートを米ドルで固定しています。
給与プラットフォームにとって、ステーブルコインの最大の価値は、新興市場の従業員に給与を支払う必要がある雇用主にサービスを提供することにあります。国境を越えた支払い、または金融インフラが未発達な国での支払いは、給与プラットフォームにとって著しいコストをもたらします——これらのコストはプラットフォームが自ら吸収する場合もあれば、雇用主に転嫁されるか、あるいは仕方なく請負業者の報酬から差し引かれることもあります。給与サービスプロバイダーにとって、最も実現しやすい機会は、ステーブルコインの支払いチャネルを開設することです。
以前の章で述べたように、アメリカの金融システムから請負業者のデジタルウォレットへのクロスボーダー安定コイン転送は、ほぼゼロコストで即時に着金します（具体的には法定通貨の入口設定に依存します）。請負業者は依然として法定通貨の交換を自分で行う必要があるかもしれません（費用が発生します）が、彼らは世界で最も強力な法定通貨にペッグされた支払いを即座に受け取ることができます。新興市場における安定コインの需要が急増していることを示す多くの証拠があります。
スピードとエンドユーザーコストの節約に加えて、ステーブルコインは給与サービスを利用する企業顧客（つまり有料顧客）にも多くの利点があります。まず、ステーブルコインは明らかに透明性が高く、カスタマイズ可能です。最近のフィンテック調査によると、66%の給与専門家は、銀行や支払いパートナーとの実際のコストを理解するためのツールが不足しています。手数料はしばしば不透明で、プロセスも混乱を招くことがあります。次に、今日の給与支払いを実行するプロセスは、しばしば多くの手動操作を伴い、財務部門のリソースを消耗します。支払いの実行自体に加えて、会計から税務、さらには銀行の調整など、考慮すべき他の多くの事項がありますが、ステーブルコインはプログラム可能であり、内蔵された台帳（ブロックチェーン）があり、これにより自動化能力（たとえば、バッチ定時支払い）や会計能力（たとえば、自動スマートコントラクト計算、源泉徴収、記録システム）が大幅に向上します。
それなら、給与プラットフォームはどのようにステーブルコインの支払い機能を開通すればよいのでしょうか？
リアルタイム24/7決済
前文で関連内容がカバーされています。
クローズドループ決済
ステーブルコインに基づくカード発行プラットフォーム（Rainなど）と提携し、エンドユーザーがステーブルコインを直接消費できるようにすることで、その速度とコストの利点を完全に引き継ぐことができます；
ウォレットプロバイダーと協力して、ステーブルコインの貯蓄と収益の機会を提供します。
会計および税務調整
ブロックチェーンの不変の台帳特性を利用して、APIデータインターフェースを通じて取引記録を会計および税務システムに自動的に同期させ、源泉徴収、記帳、および照合プロセスの自動化を実現します。
プログラム可能な支払いと組み込み金融
スマートコントラクトを利用して、自動バッチ支払いと特定の条件（ボーナスなど）に基づくプログラム可能な支払いを実現します。Airtmなどのプラットフォームと提携するか、スマートコントラクトを直接使用することができます。
DeFi基盤プロトコルに接続し、手頃でグローバルにアクセス可能な方法で給与ベースの資金調達サービスを提供します。一部の国や地域では、通常は面倒で閉鎖的かつ高価な地域の銀行パートナーを回避することができます。Glimなどのアプリ（および間接的なLemon）がこれらの機能を提供するために努力しています。
上記の提案に基づき、具体的な実現方法についてさらに詳しく説明しましょう：
安定した通貨をサポートする給与処理プラットフォームは、アメリカの法定通貨の入り口（Bridge、Circle、Beamなど）と提携し、銀行口座と安定した通貨を接続します。支払い日前に、顧客企業の口座からブロックチェーン上の安定した通貨の口座に資金が移動します（これらの口座は、上記の会社またはFireblocksなどの機関に保管されることがあります）。支払いは完全に自動化され、全世界のすべての請負業者に一括で送信されます。請負業者は即座に米ドルの安定した通貨を受け取り、安定した通貨をサポートするVisaカード（Rainなど）で消費することができるほか、ブロックチェーン上の口座（USTBやBUIDLなど）でトークン化された国債を通じて貯蓄することもできます。この新しい構造により、システム全体のコストが大幅に削減され、請負業者のカバレッジが大幅に拡大し、システムの自動化の程度が大きく向上します。
###カード発行会社
現在、多くの企業はカード発行を通じてコア収入を得ています。例えば、6月12日に上場したChimeは、アメリカ市場での取引手数料だけで年間10億ドル以上の収入を実現しました。Chimeはアメリカで大規模なビジネスを構築していますが、Visaとの提携関係、銀行パートナーシップ、技術アーキテクチャは海外市場の拡大にはほとんど役立ちません。
従来のカード発行は、各国でVisaなどの機関から直接ライセンスを申請する必要があるか、現地の銀行と提携しなければなりません。この煩雑なプロセスは、企業の地域を超えた拡張を著しく妨げています。上場企業Nubankを例に挙げると、10年以上の運営を経て、ここ3年でようやく海外展開を始めました。
さらに、発行機関はVisaなどのカード組織に対して、デフォルトリスクを防ぐための保証金を支払う必要があります。カード組織はこれを利用して、ウォルマートなどの商人に対して、銀行やフィンテック企業が破産しても、カード保有者の支払いが履行されることを約束します。カード組織は最近の4〜7日の取引量を審査し、発行元が支払うべき保証金の額を計算します。これは銀行やフィンテック企業にとって重い負担となり、顕著な業界参入障壁を形成します。
ステーブルコインは発行ビジネスの可能性を根本的に変えました。まず、ステーブルコインはRainのような新しい発行プラットフォームの種類を育成しています。企業は彼らのVisaとの主要メンバーシップを利用して、ステーブルコインを通じてグローバルな発行サービスを提供できます。例として、フィンテック企業がコロンビア、メキシコ、アメリカ、ボリビア、その他多くの国で同時に発行できるようにすることが含まれます。さらに、ステーブルコインは24/7の決済能力を持っているため、新しい発行パートナーが週末に決済を行うことができるようになりました。週末決済はパートナーのリスクを大幅に低減させ、担保要件を効果的に削減し、資金を解放します。最後に、ステーブルコインのオンチェーンでの検証可能性とコンポーザビリティは、発行機関の運転資金ニーズを低減させるより効率的な担保管理システムを生み出します。
Visaおよびカード発行会社と提携して、米ドル建てのグローバル発行プログラムを開始します；
1.柔軟なカードネットワーク決済オプション；
2.安定した通貨を直接使用して決済する（週末および翌日決済を実現する）;
3.以下は、ステーブルコインをサポートするグローバルカード製品アーキテクチャの例のプロセスです：
今や、ステーブルコインはもはや努力して想像する未来の約束ではなくなりました——それらは使用量が指数関数的に増加している実用的な技術となっています。今の問題は「採用するかどうか」ではなく、「いつ」および「どのように」採用するかです。銀行からフィンテック企業、さらには決済処理業者まで、ステーブルコイン戦略を策定することは必然となっています。
概念実証段階を超えて、実際にステーブルコインソリューションを統合し展開する企業は、コスト削減、収益向上、市場拡大の面で競合他社を大きく上回ることになる。特に、上記の実際の利益は、多くの既存の統合パートナーと明確にされる立法支援によって裏付けられており、これら二つは実行リスクを大幅に低下させるだろう。今こそ、ステーブルコインソリューションを構築する絶好の機会である。
286.58K 人気度
19.86K 人気度
31.71K 人気度
11.51K 人気度
446.99K 人気度
ステーブルコインがこれほど人気ですが、どのWeb3ビジネスシーンが導入に適していますか？
執筆：ジョシュ・ソールズベリー（ParaFi 投資家）
コンピレーション:吾妻、Odaily Daily Planet
StripeによるBridgeの買収および《GENIUS法案》の進展を受けて、過去6ヶ月間におけるステーブルコイン関連のヘッドラインは爆発的に増加しています。大手銀行のCEOから決済会社のプロダクトマネージャー、さらには政府の高官に至るまで、重要な意思決定者たちはますますステーブルコインに言及し、その利点を宣伝しています。
ステーブルコインは4つの主要な柱の上に構築されています：
*即時決済(T + 0、運転資金要件を大幅に削減)。
これらの柱は、さまざまなヘッドラインニュース、ブログ記事、インタビューで宣伝されているステーブルコインの利点を完璧に表現しています。したがって、「なぜステーブルコインが必要なのか」という主張は非常に理解しやすいですが、「ステーブルコインをどのように活用するのか」という点ははるかに複雑です——フィンテック企業の製品マネージャーや銀行のCEOであっても、ステーブルコインを既存のビジネスモデルにどのように統合するかについて具体的に説明しているコンテンツはほとんどありません。
これに基づいて、私たちはこの上級ガイドを作成することに決めました。これは、暗号化されていない企業がステーブルコインのアプリケーションを探求するための入門指針を提供するものです。以下は、異なるビジネスモデルに対応する4つの独立した章に分かれています。各章では、ステーブルコインがどの場面で価値を生み出すことができるか、具体的な実施経路は何か、そして改造後の製品アーキテクチャの示意図について詳しく分析します。
結局のところ、トップニュースは確かに重要ですが、私たちが本当に追求しているのはステーブルコインの大規模な応用です——実際のビジネスシーンでステーブルコインをスケールアップして使用することです。この文がそのビジョンを実現するための小さな礎となることを願っています。さて、現在の暗号以外の企業がどのようにステーブルコインを活用すべきかを深く探討してみましょう。
Cファイナンステクノロジーバンク
消費者向け（To C）のデジタルバンクにとって、企業価値を向上させる鍵は、以下の3つのレバレッジを最適化することにあります：ユーザー規模、1ユーザーあたりの収益（ARPU）、ユーザー離脱率。ステーブルコインは現在、前者の2つの指標を直接支援できます—— パートナーのインフラを統合することによって、デジタルバンクはステーブルコインに基づく送金サービスを提供でき、新しいユーザー層にリーチできるだけでなく、既存の顧客に新たな収益チャネルを提供することができます。
デジタル化の相互接続とグローバル化という二つの数十年にわたるトレンドの下、今日のフィンテックのターゲット市場はしばしば国際的な特徴を持っています。一部のデジタルバンクは、国際的な金融サービスをコアポジショニングとしています（例：RevolutやDolarApp）。他のものは、ARPUを向上させる機能モジュールとして位置付けています（例：NubankやLemon）。移民や特定のコミュニティに焦点を当てたフィンテックのスタートアップ（例：Felix PagoやAbound）にとって、送金サービスはターゲット市場の必需品です。これらすべてのタイプのデジタルバンクは（または既に）ステーブルコインの送金から利益を得ています。
従来の送金サービス（例えばウェスタンユニオン）と比較して、ステーブルコインはより迅速（即時入金 vs 2-5日以上）かつより安価（30ベーシスポイント以下 vs 300ベーシスポイント以上）の決済を実現できます。例えば、DolarAppを使用してメキシコに米ドルを送金する場合、手数料はわずか3ドルでリアルタイムで入金されます。これが、特定の送金ルート（例えば米墨ルート）でステーブルコインの支払い浸透率が10-20%に達し、成長が続いている理由です。
新しい収入を創造するだけでなく、ステーブルコインはコストとユーザーエクスペリエンスを最適化することができ、特に内部決済ツールとしての役割を果たします。多くの業界関係者は、週末の決済の痛点を深く理解しています：銀行が休業しているため、決済が2日遅れることがあります。リアルタイムサービスと極致の体験を追求するデジタルバンクは、運転資金のクレジットを提供することで空白を埋めざるを得ず、これは資金の機会コスト（特に現在の金利環境では非常に重い）を生み出すだけでなく、企業に追加の資金調達を強いる可能性もあります。しかし、ステーブルコインの即時決済とグローバルな到達特性は、この問題を完全に解決しました。世界最大のフィンテックプラットフォームの一つであるRobinhoodはその典型的な例であり、CEOのVlad Tenevは2025年2月の決算電話会議で明確に「私たちはステーブルコインを使用して大量の週末決済業務を処理しており、その適用規模は継続的に拡大しています」と述べました。
したがって、RevolutやRobinhoodなどの消費者向けフィンテック企業がステーブルコインに注力しているのは不思議ではありません。では、もしあなたが消費者銀行またはフィンテック企業に勤務している場合、どのようにステーブルコインを活用すればよいのでしょうか？
このビジネスモデルは、ステーブルコインを導入した後、実践方案は次のとおりです。
リアルタイム24時間決済
USDC、USDT、USDGなどのステーブルコインを使用して、即時決済を実現します（祝日を含む）；
インテグレーテッドウォレットサービスプロバイダー / コーディネーターの組み合わせ（FireblocksやBridgeなど）によって、銀行システムとブロックチェーンの間でドル / ステーブルコインの流れをつなぐ；
特定の地域で法定通貨のゲートウェイサービスプロバイダー（例：アフリカのYellow Card）と接続し、ステーブルコインと法定通貨のB2B/B2B2C交換を実現します；
法定通貨決済ウィンドウを埋める
週末の間、安定したコインを法定通貨の一時的な代替品として使用し、銀行システムが再起動した後に照合を完了します；
Paxosなどのサプライヤーと協力して、顧客アカウントと企業間の内部ステーブルコイン決済ループを構築できます。
相手方の資金が瞬時に達する
上記のプランまたは流動性パートナーを通じて、ACH/電信送金プロセスを回避し、取引所/パートナーに資金を迅速に振り分ける；
国境を越えたエンティティの自動リバランス
法定通貨のチャネルが閉鎖されたとき、オンチェーンのステーブルコインを通じてビジネスユニット/子会社間の資金配分を実現します；
本社はこれを利用して、自動化され、スケーラブルなグローバル資金管理システムを構築できます。
これらの基本機能を除けば、「全天候、即時、組み合わせ可能な金融」という理念に完全に基づいた新世代の銀行を構想できます。送金と決済は出発点に過ぎず、その後にはプログラム可能な支払い、クロスボーダー資産管理、株式トークン化などのシナリオが派生します。このような企業は、極限のユーザー体験、豊富な製品マトリックス、そしてより低コストの構造を駆使して市場を獲得するでしょう。
コマーシャルバンキング&コーポレートサービス(B2B)
現在、ナイジェリア、インドネシア、ブラジルなどの市場の企業主が現地の銀行で米ドル口座を開設するには、多くの障害を乗り越えなければなりません。通常、取引量が膨大であるか、特別な関係を持つ企業のみが資格を得ることができます - これは銀行が十分な米ドル流動性を持つことを前提としています。また、現地通貨口座は企業家に銀行リスクと政府の信用リスクの両方を負わせ、運転資本を維持するために常に為替の変動を注視しなければなりません。海外のサプライヤーに支払いを行う際、企業主は現地通貨を米ドルなどの主要通貨に換えるための高額な手数料を追加で支払う必要があります。
ステーブルコインはこれらの摩擦を大幅に緩和でき、先見の明のある商業銀行がその適用プロセスで重要な役割を果たします。銀行が保管する準拠したデジタルドル（USDCやUSDGなど）プラットフォームを通じて、企業は以下を実現できます：
商業銀行はこれにより、基礎的なチェック口座をグローバルな多通貨資金管理ソリューションにアップグレードし、従来の口座には比類のない速度、透明性、財務的な弾力性を提供することができます。
このビジネスモデルは、ステーブルコインを導入した後、実践的なプランは以下の通りです。
グローバルドル / マルチ通貨アカウントサービス
銀行はFireblocksやStripe-Bridgeなどのパートナーを通じて企業にステーブルコインを保管します；
起業および運営コストの削減（ライセンス要件の削減、FBOアカウントの免除など）；
高品質の米国債に支えられた高利回り商品
銀行は連邦基金金利水準（約4%）の収益を提供でき、信用リスクは地元銀行（米国の規制されたマネーマーケットファンド対地元銀行）よりも著しく低い。
利息を生むステーブルコインの供給者（例：Paxos）またはトークン化された国債のパートナー（例：Superstate/Securitize）との接続が必要です。
リアルタイム24時間決済
前述の消費金融セクターのプランを参照してください。
私たちが期待するグローバルなアプリケーションシーン（ステーブルコインプラットフォーム / 商業銀行が解決できる）
輸入業者は秒単位で米ドルの支払いを行い、海外の輸出業者は即座に貨物を解放します；
企業の財務責任者が複数の国でリアルタイムに資金を移動させ、代理銀行システムの遅延から脱却し、銀行サービスを超大型の多国籍グループに可能にする；
高インフレの国の企業オーナーは、企業のバランスシートを米ドルで固定しています。
製品アーキテクチャの例（ステーブルコインに基づく商業銀行サービス）
給与支払いサービスプロバイダー
給与プラットフォームにとって、ステーブルコインの最大の価値は、新興市場の従業員に給与を支払う必要がある雇用主にサービスを提供することにあります。国境を越えた支払い、または金融インフラが未発達な国での支払いは、給与プラットフォームにとって著しいコストをもたらします——これらのコストはプラットフォームが自ら吸収する場合もあれば、雇用主に転嫁されるか、あるいは仕方なく請負業者の報酬から差し引かれることもあります。給与サービスプロバイダーにとって、最も実現しやすい機会は、ステーブルコインの支払いチャネルを開設することです。
以前の章で述べたように、アメリカの金融システムから請負業者のデジタルウォレットへのクロスボーダー安定コイン転送は、ほぼゼロコストで即時に着金します（具体的には法定通貨の入口設定に依存します）。請負業者は依然として法定通貨の交換を自分で行う必要があるかもしれません（費用が発生します）が、彼らは世界で最も強力な法定通貨にペッグされた支払いを即座に受け取ることができます。新興市場における安定コインの需要が急増していることを示す多くの証拠があります。
スピードとエンドユーザーコストの節約に加えて、ステーブルコインは給与サービスを利用する企業顧客（つまり有料顧客）にも多くの利点があります。まず、ステーブルコインは明らかに透明性が高く、カスタマイズ可能です。最近のフィンテック調査によると、66%の給与専門家は、銀行や支払いパートナーとの実際のコストを理解するためのツールが不足しています。手数料はしばしば不透明で、プロセスも混乱を招くことがあります。次に、今日の給与支払いを実行するプロセスは、しばしば多くの手動操作を伴い、財務部門のリソースを消耗します。支払いの実行自体に加えて、会計から税務、さらには銀行の調整など、考慮すべき他の多くの事項がありますが、ステーブルコインはプログラム可能であり、内蔵された台帳（ブロックチェーン）があり、これにより自動化能力（たとえば、バッチ定時支払い）や会計能力（たとえば、自動スマートコントラクト計算、源泉徴収、記録システム）が大幅に向上します。
それなら、給与プラットフォームはどのようにステーブルコインの支払い機能を開通すればよいのでしょうか？
リアルタイム24/7決済
前文で関連内容がカバーされています。
クローズドループ決済
ステーブルコインに基づくカード発行プラットフォーム（Rainなど）と提携し、エンドユーザーがステーブルコインを直接消費できるようにすることで、その速度とコストの利点を完全に引き継ぐことができます；
ウォレットプロバイダーと協力して、ステーブルコインの貯蓄と収益の機会を提供します。
会計および税務調整
ブロックチェーンの不変の台帳特性を利用して、APIデータインターフェースを通じて取引記録を会計および税務システムに自動的に同期させ、源泉徴収、記帳、および照合プロセスの自動化を実現します。
プログラム可能な支払いと組み込み金融
スマートコントラクトを利用して、自動バッチ支払いと特定の条件（ボーナスなど）に基づくプログラム可能な支払いを実現します。Airtmなどのプラットフォームと提携するか、スマートコントラクトを直接使用することができます。
DeFi基盤プロトコルに接続し、手頃でグローバルにアクセス可能な方法で給与ベースの資金調達サービスを提供します。一部の国や地域では、通常は面倒で閉鎖的かつ高価な地域の銀行パートナーを回避することができます。Glimなどのアプリ（および間接的なLemon）がこれらの機能を提供するために努力しています。
上記の提案に基づき、具体的な実現方法についてさらに詳しく説明しましょう：
安定した通貨をサポートする給与処理プラットフォームは、アメリカの法定通貨の入り口（Bridge、Circle、Beamなど）と提携し、銀行口座と安定した通貨を接続します。支払い日前に、顧客企業の口座からブロックチェーン上の安定した通貨の口座に資金が移動します（これらの口座は、上記の会社またはFireblocksなどの機関に保管されることがあります）。支払いは完全に自動化され、全世界のすべての請負業者に一括で送信されます。請負業者は即座に米ドルの安定した通貨を受け取り、安定した通貨をサポートするVisaカード（Rainなど）で消費することができるほか、ブロックチェーン上の口座（USTBやBUIDLなど）でトークン化された国債を通じて貯蓄することもできます。この新しい構造により、システム全体のコストが大幅に削減され、請負業者のカバレッジが大幅に拡大し、システムの自動化の程度が大きく向上します。
###カード発行会社
現在、多くの企業はカード発行を通じてコア収入を得ています。例えば、6月12日に上場したChimeは、アメリカ市場での取引手数料だけで年間10億ドル以上の収入を実現しました。Chimeはアメリカで大規模なビジネスを構築していますが、Visaとの提携関係、銀行パートナーシップ、技術アーキテクチャは海外市場の拡大にはほとんど役立ちません。
従来のカード発行は、各国でVisaなどの機関から直接ライセンスを申請する必要があるか、現地の銀行と提携しなければなりません。この煩雑なプロセスは、企業の地域を超えた拡張を著しく妨げています。上場企業Nubankを例に挙げると、10年以上の運営を経て、ここ3年でようやく海外展開を始めました。
さらに、発行機関はVisaなどのカード組織に対して、デフォルトリスクを防ぐための保証金を支払う必要があります。カード組織はこれを利用して、ウォルマートなどの商人に対して、銀行やフィンテック企業が破産しても、カード保有者の支払いが履行されることを約束します。カード組織は最近の4〜7日の取引量を審査し、発行元が支払うべき保証金の額を計算します。これは銀行やフィンテック企業にとって重い負担となり、顕著な業界参入障壁を形成します。
ステーブルコインは発行ビジネスの可能性を根本的に変えました。まず、ステーブルコインはRainのような新しい発行プラットフォームの種類を育成しています。企業は彼らのVisaとの主要メンバーシップを利用して、ステーブルコインを通じてグローバルな発行サービスを提供できます。例として、フィンテック企業がコロンビア、メキシコ、アメリカ、ボリビア、その他多くの国で同時に発行できるようにすることが含まれます。さらに、ステーブルコインは24/7の決済能力を持っているため、新しい発行パートナーが週末に決済を行うことができるようになりました。週末決済はパートナーのリスクを大幅に低減させ、担保要件を効果的に削減し、資金を解放します。最後に、ステーブルコインのオンチェーンでの検証可能性とコンポーザビリティは、発行機関の運転資金ニーズを低減させるより効率的な担保管理システムを生み出します。
このビジネスモデルは、ステーブルコインを導入した後、実践的なプランは以下の通りです。
Visaおよびカード発行会社と提携して、米ドル建てのグローバル発行プログラムを開始します；
1.柔軟なカードネットワーク決済オプション；
2.安定した通貨を直接使用して決済する（週末および翌日決済を実現する）;
3.以下は、ステーブルコインをサポートするグローバルカード製品アーキテクチャの例のプロセスです：
まとめ
今や、ステーブルコインはもはや努力して想像する未来の約束ではなくなりました——それらは使用量が指数関数的に増加している実用的な技術となっています。今の問題は「採用するかどうか」ではなく、「いつ」および「どのように」採用するかです。銀行からフィンテック企業、さらには決済処理業者まで、ステーブルコイン戦略を策定することは必然となっています。
概念実証段階を超えて、実際にステーブルコインソリューションを統合し展開する企業は、コスト削減、収益向上、市場拡大の面で競合他社を大きく上回ることになる。特に、上記の実際の利益は、多くの既存の統合パートナーと明確にされる立法支援によって裏付けられており、これら二つは実行リスクを大幅に低下させるだろう。今こそ、ステーブルコインソリューションを構築する絶好の機会である。