#CryptoCPIWatch なぜCPIデータが暗号資産市場を動かすのか

最近数ヶ月で、ハッシュタグ#CryptoCPIWatch は、特に暗号資産のトレーダー、アナリスト、経済学者の間でソーシャルメディアで注目を集めています。しかし、それは実際に何を意味し、ビットコインやイーサリアムのようなデジタル資産にとってなぜ重要なのでしょうか？

CPIとは何ですか、そしてそれはなぜ重要ですか？
CPIは消費者物価指数を意味し、消費財およびサービスのバスケットの平均価格水準の変化を反映するインフレの重要な指標です。米国労働統計局によって毎月公表されるCPIは、次のような重要な経済指標として使用されます。

連邦準備制度理事会(FRB)が金利決定を導く

投資家が経済の健全性を測る

市場はリスクエクスポージャーを調整する

本質的に、CPIは価格が上昇(インフレーション)しているのか、下降(デフレーション/ディスインフレーション)しているのか、そしてその速度を教えてくれます。これは、暗号資産を含む金融市場にとって非常に重要です。

暗号投資家がCPIを監視する理由

マクロ感応度：2020年以来、暗号資産はマクロ経済トレンドとの相関が増加しています。特にビットコインは、高ベータ資産のように取引されることが多く、金利期待、インフレのサプライズ、および金融政策のシグナルに対して鋭く反応します。

FRBの反応関数: 熱いCPIの数値(が予想を上回る)と通常は持続的なインフレを示し、FRBが金利を維持または引き上げる可能性が高まります。これは暗号資産を含むリスク資産にとっては弱気です。逆に、予想よりも低いCPIは政策緩和の期待から株式やデジタル通貨における反発を引き起こす可能性があります。

流動性の流れ：高インフレは実質購買力を低下させ、中央銀行が流動性を引き締めるきっかけとなることがあります。暗号資産は世界の流動性に敏感であり、金融政策が引き締められるとしばしば価格が下落します。

ナラティブの変化: しばらくの間、ビットコインはインフレヘッジとしてマーケティングされていました。このナラティブは挑戦されていますが、消費者物価指数データは依然としてビットコインの価格動向の触媒として機能しており、文脈に応じてそのナラティブを強化または弱めています。