DeFiの野生の世界へようこそ。流動性が命の源であり、Uniswap V3は分散型取引の最新の進化です。もしあなたがDeFiプールに足を踏み入れたことがあるなら、それが少し圧倒されるものであることを知っているでしょう。しかし、Uniswap V3を使えば、流動性提供のマイケル・フェルプスになる準備が整います。 ゴーグルを持って、Uniswap V3の最もエキサイティングな革新に深く潜り込もう。### **第1章：古いプールの問題—なぜV3が必要だったのか**さあ、簡単な歴史の授業を始めましょう。Uniswap V2の良き時代では、流動性は価格スペクトル全体に広がっていました。ご存知のように、Uniswapの有名な「x * y = k」という式です。ETHが$100であろうと$10,000であろうと関係なかった – あなたの流動性は全価格帯にわたって均等に広がっていて、まるでトーストにバターを塗ったようでした – ちなみに、その価格帯は$0から$∞(無限)までです。しかし、ここでのポイントは、ほとんどの場合、資産の価格はそれほど大きく変動しないということです。それはより狭い範囲内に留まり、多くの流動性はただそこに座って、指をくわえているということを意味します。これは非常に資本効率が悪く、一部の人が「流動性の無駄」と呼ぶものにつながりました。あなたの資本はもっと働くことができたのに、流動性提供から得られる手数料としてのリターンもそれを反映していました。まるで、満杯のバーとDJがいるプールパーティーに行ったのに、隅の方で数人だけが踊っているようなものでした。しかし、Uniswap V3はこの問題を見て、アクションがある場所にパーティーを持ってきました – 集中流動性に入ります。 ### **第2章: 集中流動性—パーティーを適切な場所に持ってくる**Uniswap V3は、流動性を提供する場所を正確に決定できるようにします。これは、太陽を浴びるためにプールフロートを完璧な場所に設置するようなものです。この集中流動性により、$0から$∞の全価格範囲にトークンを分散させるのではなく、取引の大部分が行われると思われる特定の範囲をターゲットにすることができます。たとえば、ETHが今後数週間で$4,000と$5,000の間で取引されると思う場合(、その範囲に特化したスポットETH ETFは正しいですか？)その範囲に特化して流動性を提供できます。このターゲットを絞ったアプローチは、あなたの資本がより効率的であることを意味します。流動性が必要な場所に正確に流動性を提供しているため、あなたは流動性提供者のロックスターです。しかし、これは単に価格範囲を選ぶ以上のものがあります。あなたは自分のレンジの幅を考慮する必要があります。狭いレンジは高いリターンを生む可能性がありますが、高いリスクも伴います - 価格がレンジから外れると、流動性は手数料を得ることができなくなります。一方、広いレンジは安全ですが、収益が希薄化する可能性があります。 ### **例の時間: エスプレッソスタンド**忙しいビーチでエスプレッソスタンドを運営していると想像してみてください。Uniswap V2では、東から西までビーチ沿いにスタンドを設置し、何マイルにもわたる砂浜を覆います。しかし、サーフshop(周辺のスイートスポット)thatカフェインを渇望する人々がいるのは、ビーチのほんの一部だけです。ほとんどのコーヒーは手つかずのままで、誰も使っていないビーチスペースの家賃を払っています。Uniswap V3を使用すると、サーフィンをする人々が集まる場所に立ち位置を集中させることができます。より多くのカフェインを求める顧客が手の届く範囲にいて、あなたは明日がないかのようにコーヒーを売っています。それが集中流動性の実践です - より多くの利益、より少ない無駄。 ### **第3章:ティック-集中流動性の構成要素**独自の流動性範囲を設定する方法について触れましたが、今は細かい詳細に焦点を当てる時です – ティックについて話しましょう。Uniswap V3における価格帯の大きなパズルを構成する小さなビルディングブロックとして、ティックを考えてみてください。小さいかもしれませんが、プロトコルの機能にとって不可欠です。### ### **「ザ・ティック」とは？**ティックは梯子の段のようなもので、それぞれが流動性プール内の可能な価格の広範な範囲の中で特定の価格ポイントを表しています。流動性の範囲を選択する際、実際には資金をどの段階に配置するかを決定していることになります。各ティックは特定の `sqrtPriceX96` 値 (について対応しており、後で詳しく説明します)。これは、振り返ってみると、Uniswap V3 が価格を表現する方法です。簡単に言うと、ティックは資産ペアの全価格範囲を管理可能な離散的な間隔に分割します。これらの間隔は、全価格スペクトルに薄く広げるのではなく、特定の範囲内で流動性を集中させることを可能にします。 ### **ティックの実際の動作**ETH/USDCペアに流動性を提供していると仮定し、あなたは$1,500から$2,000の間に流動性を集中させることに決めました。Uniswap V3 は、この範囲を一連のティックにマッピングします。各ティックは、$1,500 から $2,000 への価格の旅の中の小さなステップを表しています。取引が行われ、価格が変動すると、Uniswap は現在の価格がどのティックに該当するかを正確に計算し、それに応じて流動性を調整します。価格があなたが選んだ範囲内にある場合、あなたの流動性はアクティブで手数料を稼いでいます。しかし、価格がこの範囲から外れると、あなたの流動性は実質的に「市場外」に出てしまい、価格があなたの範囲内のティックに戻るまでそのままになります。### ### **ティックが重要な理由**ティックは、流動性をどこに配分するかを正確に制御することを可能にします。広範囲にわたって受動的に流動性を提供する代わりに、最も利益の高い価格ポイントに焦点を合わせ、リターンを最適化できます。ティック間隔が細かいほど、流動性ポジションに対するより詳細なコントロールが可能になります。しかし、優れた管理には積極的な管理の必要性が伴います。価格は特にボラティリティの高い市場では急速に変動するため、流動性を維持するためにティックをより頻繁に調整する必要があるかもしれません。ここで集中流動性が光り、資本効率を最大化することができますが、市場の動向を常に把握しておく必要もあります。次回、Uniswap V3で流動性ポジションを設定する際は、謙虚なティックに感謝の気持ちを持ってください。それは、Uniswap V3の集中流動性の魔法を可能にする無名のヒーローであり、戦略を微調整し、DeFiプールにさらに深く潜るためのツールを提供してくれます。 ### **第4章: インパーマネントロスを防ぐ – 大脱出**さて、部屋の中の悪者について話しましょう – **インパーマネントロス**。流動性を提供したことがあるなら、この恐れをよく知っているでしょう。しかし心配しないでください、Uniswap V3は損失を抑えるためのいくつかのトリックを提供しています。 ### **インパーマネントロスとは？**V3がどのように役立つかに入る前に、一時的な損失とは何かを簡単に振り返りましょう。流動性を提供する際、実質的にはETHとUSDCのような2つの資産のミックスを保持しています。一方の資産の価格がもう一方に対して変動すると、プールの総価値が増加しても、流動性ポジションの価値は減少する可能性があります。この損失は「一時的」であり、すなわち永続的ではなく、価格が元の水準に戻る前に流動性を引き出すと永続的になります。 ### **V3 MitiGate.iosのインパーマネントロスについて**Uniswap V3の集中流動性を利用すると、流動性がどこでアクティブであるかをよりコントロールできます。狭い価格範囲を選ぶことで、価格変動による一時的な損失のリスクを減らすことができます。市場価格が選択した範囲の外に移動すると、流動性はもはやアクティブではなくなり、さらなる価格変動にさらされることはなく、そのため、一時的な損失は少なくなります。しかし、トレードオフがあります。価格があなたの範囲外に動くと、手数料を得ることができなくなります。しかし、良いニュースは、あなたがお金を失っていないことです。あなたの流動性はそこに安全に保たれ、価格があなたの範囲に戻るまで静かに待っています。 ### **高度な戦略：アクティブ流動性管理**Uniswap V3の最もクールな点の一つは、アクティブな流動性管理を促進することです。流動性を設定して忘れるのではなく、市場を監視して必要に応じて範囲を調整できます。これは特に変動の激しい市場で役立ちます。価格が急速に動く中で、流動性ポジションを把握しておくことで、一時的な損失を避け、収益を最大化することができます。 ### **第5章: sqrtPriceX96の魔法: 数学はこれほど美しく見えたことがない**もしUniswap V3が食事であれば、`sqrtPriceX96`はすべてをまとめる秘密のソースとなるでしょう。それは暗号的な数学の公式のように聞こえるかもしれませんが、実際にはUniswap V3を非常に強力にする核心的な革新の1つです。 それを分解しましょう。 ### **「sqrtPriceX96」とは何ですか?簡単に言えば、`sqrtPriceX96`は価格の平方根を表し、それに296(という大きな数字を掛けたものです)。さて、なぜ誰もが価格の平方根を計算したがるのか、そしてなぜそんなに大きな数字で掛け算をするのか不思議に思うかもしれません。ここにあるのは：Uniswap V3は、プロトコル内で価格を表現する独自の方法を使用しており、大きな値の範囲を高精度で処理することを容易にしています。価格の平方根を使用することで、Uniswapは特に大きな範囲での小さな価格差を扱う際に、スワップや流動性提供に関与するトークンの量を効率的かつ正確に計算することができます。 ### **「sqrtPriceX96」が重要な理由**Uniswap V3では、ティック内の価格変動(の価格帯を覚えていますか？)は`sqrtPriceX96`を使用して表現されます。このアプローチにより、プロトコルは価格変動を非常に細かく処理でき、すべての取引とすべての流動性調整が正確であることを保証します。しかし、なぜ296で掛けるのですか？ここが魔法が起こる場所です。この大きな数で掛け算をすることで、プロトコルはこれらの値を浮動小数点数ではなく整数として保存できます。(Solidityは、Uniswap V3やEthereum上の他の多くのDeFiプロトコルをコーディングしたプログラミング言語ですが、浮動小数点数のサポートがありません。Solidity)では3.142を書くことはできず、これによりEthereum仮想マシン(EVM)上での数学演算がはるかに効率的になります。この効率性は、プロトコルを使用するすべての人にとって大きな利点であるガスコストを削減するために重要です。 ### **すべてがどのように結びつくのか**したがって、Uniswap V3で流動性を提供したり取引を実行したりする際、プロトコルは`sqrtPriceX96`を裏で使用して、受け取る各トークンの量、提供する各トークンの量、および価格の変動を決定します。それはすべてがスムーズに動くための秘密の成分であり、最小限のガス使用で最も正確な結果を得ることを保証します。### ### **実例**ETHの価格が$1,000から$2,000の範囲で流動性を提供していると想像してください。これらの数字を直接扱う代わりに、Uniswap V3は`sqrtPriceX96`を使用して、この範囲をずっと管理しやすい形式で表現します。誰かが価格を$1,500から$1,600に動かす取引を行うと、プロトコルは`sqrtPriceX96`を使用して、あなたの流動性ポジションに対する正確な影響を、最も微細な部分まで計算します。この精度が、Uniswap V3 に非常に細かい流動性の制御を提供し、選択した価格範囲からの価値を余すところなく捉え、ガスを一滴も無駄にしないことを可能にします。`sqrtPriceX96`は複雑に聞こえるかもしれませんが、実際にはUniswap V3がスムーズに動作するための巧妙な方法です。価格の平方根を使用し、大きな数で掛け算することで、このプロトコルはすべての計算が正確で効率的、かつコスト効果的であることを保証しています。次回DeFiプールに飛び込むときは、Uniswap V3の成功の秘密が賢い数学と少しのエンジニアリングの魔法のおかげであることを知っているでしょう。 ### **チャプター6:カスタム料金ティア – プールサイド特典を選ぼう**Uniswap V3では、流動性範囲を選ぶだけでなく、手数料ティアも選ぶことができます。これは、すべての人に対して標準の手数料が1つしかなかったV2からの大きなアップグレードです。これで、手数料をリスク許容度と取引スタイルに合わせて調整できるようになりました。### ### **手数料ティアの仕組み**Uniswap V3は、主に3つの手数料階層を提供しています。* 0.05%* 0.3%、および* 1%手数料が低いほど、価格競争力が高まり、より多くの取引を引き付けることができます。手数料が高いほど、各取引から得られる収益は増えますが、手数料が高すぎると取引が減る可能性があります。例えば:USDC/USDTのようなステーブルコインペアに流動性を提供する場合、価格が大きく変動する可能性が低いため、最も低い手数料層(0.05%を選択する)I (、USDCとUSDTはステーブルコインであり、米ドルに固定されており、その価格は通常0.97ドルから1.01)の範囲であり、トレーダーは最低の手数料を求める可能性が高いため、最も低い手数料層019283746574839201を選択することができます。一方、ETH/DAIのようなよりボラティリティの高いペアに流動性を提供している場合は、各取引からの収益を最大化するために0.3%または1%のティアを選択するかもしれません。 ### **戦略のヒント: 手数料ティアのマッチング**ここが面白くなるところです：流動性範囲に応じて手数料ティアを組み合わせることができます。例えば、最も狭い範囲(高リスク、高リターン)に対して最低手数料ティアで少量の流動性を提供し、より広い範囲(低リスク、安定した収益)に対しては高い手数料ティアでより多くの流動性を提供することができます。この柔軟性により、あなたの戦略を目標や現在の市場状況に合わせて微調整することができます。 ### **第7章: 非代替性流動性 – あなたのカスタムプールフロート**Uniswap V2では、流動性ポジションはファンジブルでした – 1つのLPトークンは他のトークンと同じでした。しかし、Uniswap V3は非ファンジブルな流動性ポジションでゲームを変えます。各ポジションはユニークで、あなた自身のカスタムプールフロートのように、あなたの名前が付いています。 ### **非代替流動性とは何ですか？**V3では、すべての流動性ポジションはNFT (非代替性トークン)によって表されます。このNFTには、あなたのポジションのすべての詳細が含まれています：提供した資産、価格範囲、手数料ティアなどです。このユニークさにより、あなたは他のDeFiプロトコルで流動性ポジションを取引、販売、または担保として使用することができます。 ### **非代替性流動性の利点**代替不可能な流動性は、可能性の世界を開きます。1つは、流動性の柔軟性と管理性が高まることです。戦略に合わせてポジションをカスタマイズでき、キャッシュアウトしたり、流動性を他の場所に移動したりする場合は、流通市場で取引するオプションがあります。さらに、あなたのポジションはNFTであるため、追跡と管理が簡単です。手数料でどれだけ稼いでいるか、各レンジにどれだけの流動性があるかを正確に見ることができ、必要に応じて調整ができます。まるであなたのDeFi戦略のためのパーソナライズされたダッシュボードを持っているかのようです。 ### **第8章：アクティブな流動性管理 – 自分自身のプールマネージャーになろう**Uniswap V3の最大の変化の一つは、アクティブな流動性管理への移行です。V2とは異なり、流動性を設定して放置することができたV3では、市場に積極的に関与し、必要に応じてポジションを調整することを促します。 ### **アクティブマネジメントが重要な理由**アクティブな流動性管理は、リターンを最大化しリスクを最小化するために重要です。市場を定期的に監視し、流動性範囲を調整することで、価格の動きに便乗し、取引の反対側に捕まることを避けることができます。例えば、ETHの価格が上昇傾向にあり(その現物ETH ETFがETHの価格に対して非常に良いパフォーマンスを発揮しているのを見た場合、その動きからより多くの手数料を得るために流動性範囲を絞ることを検討するかもしれません。また、市場が特にボラティリティが高い場合、インパーマネントロスへのエクスポージャーを減らすために範囲を広げることを考えるかもしれません。 ) **アクティブ管理のためのツール**幸いにも、流動性を自分一人で管理する必要はありません。市場を追跡し、トレンドを分析し、ポジションを調整するのに役立つツールやプラットフォームがたくさんあります。いくつかのDeFiプロトコルは、事前に設定されたルールに基づいて流動性を再バランスする自動化戦略を提供しており、アクティブな管理をより簡単かつ効率的にしています。 ### **第9章: プールパーティーのエチケット – Uniswap V3のベストプラクティス**今や、あなたは流動性提供スキルに自信を持っていることでしょう。しかし、実際に始める前に、Uniswap V3を最大限に活用するためのベストプラクティスをいくつか紹介しましょう。 **1.### 小さく始めてスケールアップする –** Uniswap V3は強力ですが、同時に複雑です。プラットフォームに不慣れな場合は、少額の流動性から始めて、使い方を学んでください。機能や戦略に慣れてきたら、ポジションをスケールアップできます。**2.) 流動性を分散させる –** すべての卵を一つのバスケットに入れないでください – または、すべての流動性を一つのレンジに入れないでください。異なるレンジ、手数料の階層、さらには資産ペアにわたってポジションを分散させることで、リスクを分散させ、一貫した手数料を得るチャンスを増やすことができます。**3.) 定期的に市場を監視する –** アクティブな管理は、市場を把握していることを意味します。価格動向、取引量、市場のトレンドに注目して、流動性が適切な場所に適切なタイミングであることを確認してください。アラートを設定し、分析ツールを使用し、必要に応じて調整を行うことを恐れないでください。**4.) 外部ツールとリソースを活用する –** Uniswap V3で成功するためのリソースはたくさんあります。分析プラットフォームから流動性管理ツールまで、利用可能なすべてのものを活用してください。情報とサポートが多ければ多いほど、賢く利益を上げる判断を下す可能性が高くなります。**5.) リスクを理解する –** すべての投資と同様に、流動性を提供することにはリスクが伴います。インパーマネントロス、市場のボラティリティ、その他の要因があなたのリターンに影響を与える可能性があります。これらのリスクを理解し、それを管理するための戦略を持っていることを確認してください。 ) **第10章: 高度なオラクル – プールサイドの占い師たち**プールパーティーにいると想像してみてください。誰かが次の大きな波が襲う前にそれを予測できると主張しています。それは、Uniswap V3の高度なオラクルがDeFiスペースで行うこととほぼ同じです - 彼らは価格トレンドの明確な視覚を提供し、あなたが情報に基づいた決定を下すのを助けます。しかし、プールサイドの占い師とは異なり、これらのオラクルは推測に頼ることはありません。彼らは堅実な数学とスマートなエンジニアリングに基づいて構築されています。 ### **Uniswap V3におけるオラクルとは何ですか？**Uniswapの文脈において、オラクルは流動性プール内の資産価格に関する信頼できるデータを提供するシステムです。それらはUniswapに特有のものではありませんが、V3のオラクルは効率と精度のために最適化されているため特別です。彼らは、貸付、借入、そして自動取引戦略を含むさまざまなDeFiアプリケーションに不可欠な時間加重平均価格###TWAPs(へのアクセスを提供します。 ) **V3の高度なオラクルはどのように機能しますか？**Uniswap V2には既にオラクルがありましたが、V3のバージョンはそれをいくつかのレベルで向上させています。ここでの仕組みは次のとおりです:1.### **時間加重平均価格 )TWAPs( –** 単一の価格スナップショットを提供する代わりに、これは変動が大きく操作されやすい可能性がありますが、V3のオラクルは特定の時間期間にわたる資産の平均価格を計算します。この方法は短期的な変動を平滑化し、価格トレンドのより安定した見方を提供します。2.) **累積価格蓄積 –** 誰かがプール)とインタラクションをすると、例えば取引を行うと、Uniswap V3は現在の`sqrtPriceX96`を累積合計に加えることで価格オラクルを更新します。この合計は、時間の経過に伴う価格の総動きを表します。特定の期間の平均価格を知りたい場合、オラクルは単にその期間の開始時と終了時の累積価格の差を見て、経過時間で割るだけです。この方法は効率的で正確であり、各インタラクション中の複雑な計算の必要性を最小限に抑えます。3.( **ガス効率 –** V3のオラクルは、従来のものよりもはるかにガス効率が高くなるように設計されています。累積価格アプローチを使用することで、プロトコルは必要なオンチェーン計算の数を減らし、結果として価格データを取得する際にかかるガスコストを低減します。これにより、これらの高度なオラクルは、取引手数料が高くなることを恐れることなく、より多くのユーザーやアプリケーションにアクセス可能になります。) ) **これらのオラクルはなぜ重要ですか？**高度なオラクルは、正確で信頼できる価格データに依存する多くのDeFiプロトコルのバックボーンです。ここで彼らが重要な理由は:* **リスク管理 –** 貸出および借入プラットフォームにおいて、TWAPはローンが適切に担保されていることを保証するのに役立ちます。滑らかにした価格を使用することで、プロトコルは短期的な価格の急騰や急落によって引き起こされる突然の清算を防ぐことができます。* **自動化戦略 –** 自動取引戦略のために、信頼できるTWAPにアクセスすることは、瞬間的な価格の変動に反応するのではなく、実際のトレンドに基づいて取引を実行することができることを意味します。これにより、より良い結果とより一貫した利益を得ることができます。* **操作の削減 –** TWAPは長期間にわたって計算されるため、操作に対してより耐性があります。これにより、DeFiエコシステムはすべての参加者にとってより安全で信頼できるものになります。### ### **実例**DeFi貸付プラットフォームを構築していて、ETHを担保として使用する場合を考えてみましょう。正確な瞬間のETHの価格に依存したくないでしょう。これは担保価値の変動や不必要な清算につながる可能性があります。その代わりに、Uniswap V3のオラクルを使用してTWAPを取得し、過去1時間のETHの平均価格を得ます。このより安定した価格は、一時的な価格変動によって借り手が不公平に清算されないようにするのに役立ち、あなたのプラットフォームをより堅牢で使いやすくします。Uniswap V3の高度なオラクルは、実際に信頼できるプールサイドの占い師のようです。高いガス効率と操作への抵抗力を持つ時間加重平均価格を提供することにより、これらのオラクルはDeFiスペースで何かを構築する人々にとって不可欠なツールです。リスクを管理している場合でも、自動化された戦略を開発している場合でも、単に信頼できる価格データが必要な場合でも、Uniswap V3のオラクルはあなたをサポートします。次回DeFiプールで遊んでいるときは、見た目以上のものがあることを思い出してください。舞台裏では、これらの高度なオラクルがすべてをスムーズに運営するために懸命に働いており、より賢く、情報に基づいた意思決定を行う手助けをしています。 ### **第11章: ビジネスライセンス – プールを排他的に保つ**そう、あなたはUniswap V3のクールな機能についてすべて聞いていて、自分の分散型取引所###DEX###を始めようと考えているのですか？まあ、そんなに急がないで！Uniswap V3のコアソフトウェアは、リリース後の最初の2年間にわたり、ビジネスソースライセンス(BSL)によって保護されています。これは、コードを単にコピー＆ペーストして自分のプールパーティーを始めることができないことを意味します - 少なくとも、少しの法的手続きなしでは。 ( **BSLとは何ですか？**ビジネスソースライセンスは、Uniswapがその努力を保護しつつ、革新を促進する方法です。最初の2年間は、V3コードベースを商業的に使用したい場合はライセンスが必要です。その後、その期間が過ぎると、コードは完全にオープンソースになり、V2のように誰でも自由に使用できるようになります。 ) **なぜそれが重要なのか**このライセンスは、Uniswapチームがその革新に対して報酬を受けることを確保し、コミュニティがV3の機能を探求し、構築する時間を与えるのに役立ちます。また、V3の周りに少しの防御壁を作り、他の人が飛び込む前にしばらくの間、あなたが独占的な水域で泳いでいることを意味します。 ### **結論:飛び込んで水しぶきを上げる**Uniswap V3は2021年にローンチされました。それはDeFiの水に足を浸すだけではなく、集中流動性、カスタマイズ可能な料金 tiers、非代替性流動性ポジション、高度なオラクル、さらには画期的な技術を保護するためのビジネスライセンスのような革新で大々的に飛び込んだ。それはゲームを変え、流動性提供者にこれまで以上の制御、効率性、そして利益の可能性を与えた。しかし、どのプールパーティーにも、いくつかの波を整える必要があります。 ### **スプラッシュゾーン：Uniswap V3の課題**V3は革新の大波をもたらしましたが、課題がないわけではありません。V3での流動性管理は、手動でのアプローチが必要です。自動複利はないため、価格が選択した範囲を超えたときに、資金を手動で引き出して再配分する必要があります。価格範囲について言えば、これらの範囲の静的な性質は、常に市場に追いつくために調整を続けなければならないことを意味します。これは、常に流動性を配置する次の最適な場所を追いかける、モグラたたきのゲームをしているように感じることがあります。幸運なことに、あなたは一人でやる必要はありません。Beefy Financeのような集中流動性マネージャー###CLMs###が登場し、プールサイドのライフガードとして機能し、少額の手数料で流動性管理の細かい作業をすべて処理します。彼らはあなたのポジションを調整し、リターンを最適化し、流動性を適切な場所に保つことへの絶え間ない心配をせずにパーティーを楽しむことに集中させてくれます。 ( **でも待って… UniV4はどうなるの？**プールパーティーがこれ以上良くならないと思っていたその時、Uniswap LabsがUniswap V4を発表する準備を進めています – 2024年の後半にお届けします!そうです – Uniswapの次の進化が迫っており、それはV3の制限に取り組むと同時に、流動性提供をさらにダイナミックで柔軟かつ報酬のあるものにする新しい機能の洪水を導入する予定です。カスタマイズ可能なフックにより、より自動化されたダイナミックな流動性管理が可能になります。市場が変動したときに手動でポジションを調整する必要がなくなる世界を想像してみてください。UniV4はそれを実現するかもしれません。ダイナミックプライシング、ガス最適化、そしておそらく流動性を最も利益の出るゾーンに自動的に保つよりスマートな戦略が、UniV4におけるすべての選択肢です。そして、新しいライセンスモデルと強化されたセキュリティ機能により、UniV4はこれまでで最大の波を形作っています。) ### **未来は流動的です**UniV4は、V3のすべての愛する要素を11に引き上げる予定です。あなたが経験豊富なDeFiのベテランであろうと、初めて触れるだけであろうと、次の革新の波がやってきており、それは大きなものになるでしょう。だから、Uniswap V3の深い探求を楽しんだなら、ゴーグルをつけて耳を澄ませておいてください。DeFiの未来はこれまで以上に流動的で、ダイナミックで、強力です。そして、今年後半にUniV4がプールに登場する際には、あなたも一緒に波紋を広げることが招待されています ###。お楽しみに、最高のものはまだ来ていません。 **免責事項:** このガイドの作成に実際のプールは使用されておらず、損傷もありません。しかし、あなたの流動性プールは少しクールになるかもしれません。
開発者の視点 |Swimming with The Big Fish – Uniswap V3のリクイディティマジックを深く掘り下げる
DeFiの野生の世界へようこそ。流動性が命の源であり、Uniswap V3は分散型取引の最新の進化です。
もしあなたがDeFiプールに足を踏み入れたことがあるなら、それが少し圧倒されるものであることを知っているでしょう。しかし、Uniswap V3を使えば、流動性提供のマイケル・フェルプスになる準備が整います。
ゴーグルを持って、Uniswap V3の最もエキサイティングな革新に深く潜り込もう。
第1章：古いプールの問題—なぜV3が必要だったのか
さあ、簡単な歴史の授業を始めましょう。
Uniswap V2の良き時代では、流動性は価格スペクトル全体に広がっていました。
ご存知のように、Uniswapの有名な「x * y = k」という式です。
ETHが$100であろうと$10,000であろうと関係なかった – あなたの流動性は全価格帯にわたって均等に広がっていて、まるでトーストにバターを塗ったようでした – ちなみに、その価格帯は$0から$∞(無限)までです。
しかし、ここでのポイントは、ほとんどの場合、資産の価格はそれほど大きく変動しないということです。それはより狭い範囲内に留まり、多くの流動性はただそこに座って、指をくわえているということを意味します。
これは非常に資本効率が悪く、一部の人が「流動性の無駄」と呼ぶものにつながりました。あなたの資本はもっと働くことができたのに、流動性提供から得られる手数料としてのリターンもそれを反映していました。まるで、満杯のバーとDJがいるプールパーティーに行ったのに、隅の方で数人だけが踊っているようなものでした。
しかし、Uniswap V3はこの問題を見て、アクションがある場所にパーティーを持ってきました – 集中流動性に入ります。
第2章: 集中流動性—パーティーを適切な場所に持ってくる
Uniswap V3は、流動性を提供する場所を正確に決定できるようにします。これは、太陽を浴びるためにプールフロートを完璧な場所に設置するようなものです。この集中流動性により、$0から$∞の全価格範囲にトークンを分散させるのではなく、取引の大部分が行われると思われる特定の範囲をターゲットにすることができます。
たとえば、ETHが今後数週間で$4,000と$5,000の間で取引されると思う場合(、その範囲に特化したスポットETH ETFは正しいですか？)その範囲に特化して流動性を提供できます。このターゲットを絞ったアプローチは、あなたの資本がより効率的であることを意味します。流動性が必要な場所に正確に流動性を提供しているため、あなたは流動性提供者のロックスターです。
しかし、これは単に価格範囲を選ぶ以上のものがあります。
あなたは自分のレンジの幅を考慮する必要があります。狭いレンジは高いリターンを生む可能性がありますが、高いリスクも伴います - 価格がレンジから外れると、流動性は手数料を得ることができなくなります。一方、広いレンジは安全ですが、収益が希薄化する可能性があります。
例の時間: エスプレッソスタンド
忙しいビーチでエスプレッソスタンドを運営していると想像してみてください。
Uniswap V2では、東から西までビーチ沿いにスタンドを設置し、何マイルにもわたる砂浜を覆います。しかし、サーフshop(周辺のスイートスポット)thatカフェインを渇望する人々がいるのは、ビーチのほんの一部だけです。ほとんどのコーヒーは手つかずのままで、誰も使っていないビーチスペースの家賃を払っています。
Uniswap V3を使用すると、サーフィンをする人々が集まる場所に立ち位置を集中させることができます。より多くのカフェインを求める顧客が手の届く範囲にいて、あなたは明日がないかのようにコーヒーを売っています。
それが集中流動性の実践です - より多くの利益、より少ない無駄。
第3章:ティック-集中流動性の構成要素
独自の流動性範囲を設定する方法について触れましたが、今は細かい詳細に焦点を当てる時です – ティックについて話しましょう。
Uniswap V3における価格帯の大きなパズルを構成する小さなビルディングブロックとして、ティックを考えてみてください。
小さいかもしれませんが、プロトコルの機能にとって不可欠です。
「ザ・ティック」とは？
ティックは梯子の段のようなもので、それぞれが流動性プール内の可能な価格の広範な範囲の中で特定の価格ポイントを表しています。
流動性の範囲を選択する際、実際には資金をどの段階に配置するかを決定していることになります。各ティックは特定の
sqrtPriceX96値 (について対応しており、後で詳しく説明します)。これは、振り返ってみると、Uniswap V3 が価格を表現する方法です。簡単に言うと、ティックは資産ペアの全価格範囲を管理可能な離散的な間隔に分割します。これらの間隔は、全価格スペクトルに薄く広げるのではなく、特定の範囲内で流動性を集中させることを可能にします。
ティックの実際の動作
ETH/USDCペアに流動性を提供していると仮定し、あなたは$1,500から$2,000の間に流動性を集中させることに決めました。
Uniswap V3 は、この範囲を一連のティックにマッピングします。各ティックは、$1,500 から $2,000 への価格の旅の中の小さなステップを表しています。取引が行われ、価格が変動すると、Uniswap は現在の価格がどのティックに該当するかを正確に計算し、それに応じて流動性を調整します。
価格があなたが選んだ範囲内にある場合、あなたの流動性はアクティブで手数料を稼いでいます。しかし、価格がこの範囲から外れると、あなたの流動性は実質的に「市場外」に出てしまい、価格があなたの範囲内のティックに戻るまでそのままになります。
ティックが重要な理由
ティックは、流動性をどこに配分するかを正確に制御することを可能にします。
広範囲にわたって受動的に流動性を提供する代わりに、最も利益の高い価格ポイントに焦点を合わせ、リターンを最適化できます。ティック間隔が細かいほど、流動性ポジションに対するより詳細なコントロールが可能になります。
しかし、優れた管理には積極的な管理の必要性が伴います。
価格は特にボラティリティの高い市場では急速に変動するため、流動性を維持するためにティックをより頻繁に調整する必要があるかもしれません。ここで集中流動性が光り、資本効率を最大化することができますが、市場の動向を常に把握しておく必要もあります。
次回、Uniswap V3で流動性ポジションを設定する際は、謙虚なティックに感謝の気持ちを持ってください。それは、Uniswap V3の集中流動性の魔法を可能にする無名のヒーローであり、戦略を微調整し、DeFiプールにさらに深く潜るためのツールを提供してくれます。
第4章: インパーマネントロスを防ぐ – 大脱出
さて、部屋の中の悪者について話しましょう – インパーマネントロス。
流動性を提供したことがあるなら、この恐れをよく知っているでしょう。しかし心配しないでください、Uniswap V3は損失を抑えるためのいくつかのトリックを提供しています。
インパーマネントロスとは？
V3がどのように役立つかに入る前に、一時的な損失とは何かを簡単に振り返りましょう。
流動性を提供する際、実質的にはETHとUSDCのような2つの資産のミックスを保持しています。一方の資産の価格がもう一方に対して変動すると、プールの総価値が増加しても、流動性ポジションの価値は減少する可能性があります。この損失は「一時的」であり、すなわち永続的ではなく、価格が元の水準に戻る前に流動性を引き出すと永続的になります。
V3 MitiGate.iosのインパーマネントロスについて
Uniswap V3の集中流動性を利用すると、流動性がどこでアクティブであるかをよりコントロールできます。狭い価格範囲を選ぶことで、価格変動による一時的な損失のリスクを減らすことができます。市場価格が選択した範囲の外に移動すると、流動性はもはやアクティブではなくなり、さらなる価格変動にさらされることはなく、そのため、一時的な損失は少なくなります。
しかし、トレードオフがあります。価格があなたの範囲外に動くと、手数料を得ることができなくなります。しかし、良いニュースは、あなたがお金を失っていないことです。あなたの流動性はそこに安全に保たれ、価格があなたの範囲に戻るまで静かに待っています。
高度な戦略：アクティブ流動性管理
Uniswap V3の最もクールな点の一つは、アクティブな流動性管理を促進することです。
流動性を設定して忘れるのではなく、市場を監視して必要に応じて範囲を調整できます。これは特に変動の激しい市場で役立ちます。価格が急速に動く中で、流動性ポジションを把握しておくことで、一時的な損失を避け、収益を最大化することができます。
第5章: sqrtPriceX96の魔法: 数学はこれほど美しく見えたことがない
もしUniswap V3が食事であれば、
sqrtPriceX96はすべてをまとめる秘密のソースとなるでしょう。それは暗号的な数学の公式のように聞こえるかもしれませんが、実際にはUniswap V3を非常に強力にする核心的な革新の1つです。
それを分解しましょう。
**「sqrtPriceX96」とは何ですか?
簡単に言えば、
sqrtPriceX96は価格の平方根を表し、それに296(という大きな数字を掛けたものです)。さて、なぜ誰もが価格の平方根を計算したがるのか、そしてなぜそんなに大きな数字で掛け算をするのか不思議に思うかもしれません。ここにあるのは：
Uniswap V3は、プロトコル内で価格を表現する独自の方法を使用しており、大きな値の範囲を高精度で処理することを容易にしています。
価格の平方根を使用することで、Uniswapは特に大きな範囲での小さな価格差を扱う際に、スワップや流動性提供に関与するトークンの量を効率的かつ正確に計算することができます。
「sqrtPriceX96」が重要な理由
Uniswap V3では、ティック内の価格変動(の価格帯を覚えていますか？)は
sqrtPriceX96を使用して表現されます。このアプローチにより、プロトコルは価格変動を非常に細かく処理でき、すべての取引とすべての流動性調整が正確であることを保証します。しかし、なぜ296で掛けるのですか？
ここが魔法が起こる場所です。
この大きな数で掛け算をすることで、プロトコルはこれらの値を浮動小数点数ではなく整数として保存できます。(Solidityは、Uniswap V3やEthereum上の他の多くのDeFiプロトコルをコーディングしたプログラミング言語ですが、浮動小数点数のサポートがありません。Solidity)では3.142を書くことはできず、これによりEthereum仮想マシン(EVM)上での数学演算がはるかに効率的になります。
この効率性は、プロトコルを使用するすべての人にとって大きな利点であるガスコストを削減するために重要です。
すべてがどのように結びつくのか
したがって、Uniswap V3で流動性を提供したり取引を実行したりする際、プロトコルは
sqrtPriceX96を裏で使用して、受け取る各トークンの量、提供する各トークンの量、および価格の変動を決定します。それはすべてがスムーズに動くための秘密の成分であり、最小限のガス使用で最も正確な結果を得ることを保証します。
実例
ETHの価格が$1,000から$2,000の範囲で流動性を提供していると想像してください。
これらの数字を直接扱う代わりに、Uniswap V3は
sqrtPriceX96を使用して、この範囲をずっと管理しやすい形式で表現します。誰かが価格を$1,500から$1,600に動かす取引を行うと、プロトコルはsqrtPriceX96を使用して、あなたの流動性ポジションに対する正確な影響を、最も微細な部分まで計算します。この精度が、Uniswap V3 に非常に細かい流動性の制御を提供し、選択した価格範囲からの価値を余すところなく捉え、ガスを一滴も無駄にしないことを可能にします。
sqrtPriceX96は複雑に聞こえるかもしれませんが、実際にはUniswap V3がスムーズに動作するための巧妙な方法です。価格の平方根を使用し、大きな数で掛け算することで、このプロトコルはすべての計算が正確で効率的、かつコスト効果的であることを保証しています。次回DeFiプールに飛び込むときは、Uniswap V3の成功の秘密が賢い数学と少しのエンジニアリングの魔法のおかげであることを知っているでしょう。
チャプター6:カスタム料金ティア – プールサイド特典を選ぼう
Uniswap V3では、流動性範囲を選ぶだけでなく、手数料ティアも選ぶことができます。これは、すべての人に対して標準の手数料が1つしかなかったV2からの大きなアップグレードです。
これで、手数料をリスク許容度と取引スタイルに合わせて調整できるようになりました。
手数料ティアの仕組み
Uniswap V3は、主に3つの手数料階層を提供しています。
手数料が低いほど、価格競争力が高まり、より多くの取引を引き付けることができます。手数料が高いほど、各取引から得られる収益は増えますが、手数料が高すぎると取引が減る可能性があります。
例えば:
USDC/USDTのようなステーブルコインペアに流動性を提供する場合、価格が大きく変動する可能性が低いため、最も低い手数料層(0.05%を選択する)I (、USDCとUSDTはステーブルコインであり、米ドルに固定されており、その価格は通常0.97ドルから1.01)の範囲であり、トレーダーは最低の手数料を求める可能性が高いため、最も低い手数料層019283746574839201を選択することができます。
一方、ETH/DAIのようなよりボラティリティの高いペアに流動性を提供している場合は、各取引からの収益を最大化するために0.3%または1%のティアを選択するかもしれません。
戦略のヒント: 手数料ティアのマッチング
ここが面白くなるところです：
流動性範囲に応じて手数料ティアを組み合わせることができます。例えば、最も狭い範囲(高リスク、高リターン)に対して最低手数料ティアで少量の流動性を提供し、より広い範囲(低リスク、安定した収益)に対しては高い手数料ティアでより多くの流動性を提供することができます。
この柔軟性により、あなたの戦略を目標や現在の市場状況に合わせて微調整することができます。
第7章: 非代替性流動性 – あなたのカスタムプールフロート
Uniswap V2では、流動性ポジションはファンジブルでした – 1つのLPトークンは他のトークンと同じでした。しかし、Uniswap V3は非ファンジブルな流動性ポジションでゲームを変えます。各ポジションはユニークで、あなた自身のカスタムプールフロートのように、あなたの名前が付いています。
非代替流動性とは何ですか？
V3では、すべての流動性ポジションはNFT (非代替性トークン)によって表されます。
このNFTには、あなたのポジションのすべての詳細が含まれています：提供した資産、価格範囲、手数料ティアなどです。このユニークさにより、あなたは他のDeFiプロトコルで流動性ポジションを取引、販売、または担保として使用することができます。
非代替性流動性の利点
代替不可能な流動性は、可能性の世界を開きます。
1つは、流動性の柔軟性と管理性が高まることです。戦略に合わせてポジションをカスタマイズでき、キャッシュアウトしたり、流動性を他の場所に移動したりする場合は、流通市場で取引するオプションがあります。
さらに、あなたのポジションはNFTであるため、追跡と管理が簡単です。手数料でどれだけ稼いでいるか、各レンジにどれだけの流動性があるかを正確に見ることができ、必要に応じて調整ができます。まるであなたのDeFi戦略のためのパーソナライズされたダッシュボードを持っているかのようです。
第8章：アクティブな流動性管理 – 自分自身のプールマネージャーになろう
Uniswap V3の最大の変化の一つは、アクティブな流動性管理への移行です。
V2とは異なり、流動性を設定して放置することができたV3では、市場に積極的に関与し、必要に応じてポジションを調整することを促します。
アクティブマネジメントが重要な理由
アクティブな流動性管理は、リターンを最大化しリスクを最小化するために重要です。市場を定期的に監視し、流動性範囲を調整することで、価格の動きに便乗し、取引の反対側に捕まることを避けることができます。
例えば、ETHの価格が上昇傾向にあり(その現物ETH ETFがETHの価格に対して非常に良いパフォーマンスを発揮しているのを見た場合、その動きからより多くの手数料を得るために流動性範囲を絞ることを検討するかもしれません。また、市場が特にボラティリティが高い場合、インパーマネントロスへのエクスポージャーを減らすために範囲を広げることを考えるかもしれません。
) アクティブ管理のためのツール
幸いにも、流動性を自分一人で管理する必要はありません。市場を追跡し、トレンドを分析し、ポジションを調整するのに役立つツールやプラットフォームがたくさんあります。
いくつかのDeFiプロトコルは、事前に設定されたルールに基づいて流動性を再バランスする自動化戦略を提供しており、アクティブな管理をより簡単かつ効率的にしています。
第9章: プールパーティーのエチケット – Uniswap V3のベストプラクティス
今や、あなたは流動性提供スキルに自信を持っていることでしょう。しかし、実際に始める前に、Uniswap V3を最大限に活用するためのベストプラクティスをいくつか紹介しましょう。
1.### 小さく始めてスケールアップする – Uniswap V3は強力ですが、同時に複雑です。プラットフォームに不慣れな場合は、少額の流動性から始めて、使い方を学んでください。機能や戦略に慣れてきたら、ポジションをスケールアップできます。
2.) 流動性を分散させる – すべての卵を一つのバスケットに入れないでください – または、すべての流動性を一つのレンジに入れないでください。異なるレンジ、手数料の階層、さらには資産ペアにわたってポジションを分散させることで、リスクを分散させ、一貫した手数料を得るチャンスを増やすことができます。
3.) 定期的に市場を監視する – アクティブな管理は、市場を把握していることを意味します。価格動向、取引量、市場のトレンドに注目して、流動性が適切な場所に適切なタイミングであることを確認してください。アラートを設定し、分析ツールを使用し、必要に応じて調整を行うことを恐れないでください。
4.) 外部ツールとリソースを活用する – Uniswap V3で成功するためのリソースはたくさんあります。分析プラットフォームから流動性管理ツールまで、利用可能なすべてのものを活用してください。情報とサポートが多ければ多いほど、賢く利益を上げる判断を下す可能性が高くなります。
5.) リスクを理解する – すべての投資と同様に、流動性を提供することにはリスクが伴います。インパーマネントロス、市場のボラティリティ、その他の要因があなたのリターンに影響を与える可能性があります。これらのリスクを理解し、それを管理するための戦略を持っていることを確認してください。
) 第10章: 高度なオラクル – プールサイドの占い師たち
プールパーティーにいると想像してみてください。誰かが次の大きな波が襲う前にそれを予測できると主張しています。
それは、Uniswap V3の高度なオラクルがDeFiスペースで行うこととほぼ同じです - 彼らは価格トレンドの明確な視覚を提供し、あなたが情報に基づいた決定を下すのを助けます。
しかし、プールサイドの占い師とは異なり、これらのオラクルは推測に頼ることはありません。彼らは堅実な数学とスマートなエンジニアリングに基づいて構築されています。
Uniswap V3におけるオラクルとは何ですか？
Uniswapの文脈において、オラクルは流動性プール内の資産価格に関する信頼できるデータを提供するシステムです。それらはUniswapに特有のものではありませんが、V3のオラクルは効率と精度のために最適化されているため特別です。
彼らは、貸付、借入、そして自動取引戦略を含むさまざまなDeFiアプリケーションに不可欠な時間加重平均価格###TWAPs(へのアクセスを提供します。
) V3の高度なオラクルはどのように機能しますか？
Uniswap V2には既にオラクルがありましたが、V3のバージョンはそれをいくつかのレベルで向上させています。
ここでの仕組みは次のとおりです:
1.### 時間加重平均価格 )TWAPs( – 単一の価格スナップショットを提供する代わりに、これは変動が大きく操作されやすい可能性がありますが、V3のオラクルは特定の時間期間にわたる資産の平均価格を計算します。この方法は短期的な変動を平滑化し、価格トレンドのより安定した見方を提供します。
2.) 累積価格蓄積 – 誰かがプール)とインタラクションをすると、例えば取引を行うと、Uniswap V3は現在の
sqrtPriceX96を累積合計に加えることで価格オラクルを更新します。この合計は、時間の経過に伴う価格の総動きを表します。特定の期間の平均価格を知りたい場合、オラクルは単にその期間の開始時と終了時の累積価格の差を見て、経過時間で割るだけです。この方法は効率的で正確であり、各インタラクション中の複雑な計算の必要性を最小限に抑えます。3.( ガス効率 – V3のオラクルは、従来のものよりもはるかにガス効率が高くなるように設計されています。累積価格アプローチを使用することで、プロトコルは必要なオンチェーン計算の数を減らし、結果として価格データを取得する際にかかるガスコストを低減します。これにより、これらの高度なオラクルは、取引手数料が高くなることを恐れることなく、より多くのユーザーやアプリケーションにアクセス可能になります。
)
) これらのオラクルはなぜ重要ですか？
高度なオラクルは、正確で信頼できる価格データに依存する多くのDeFiプロトコルのバックボーンです。
ここで彼らが重要な理由は:
実例
DeFi貸付プラットフォームを構築していて、ETHを担保として使用する場合を考えてみましょう。
正確な瞬間のETHの価格に依存したくないでしょう。これは担保価値の変動や不必要な清算につながる可能性があります。その代わりに、Uniswap V3のオラクルを使用してTWAPを取得し、過去1時間のETHの平均価格を得ます。このより安定した価格は、一時的な価格変動によって借り手が不公平に清算されないようにするのに役立ち、あなたのプラットフォームをより堅牢で使いやすくします。
Uniswap V3の高度なオラクルは、実際に信頼できるプールサイドの占い師のようです。高いガス効率と操作への抵抗力を持つ時間加重平均価格を提供することにより、これらのオラクルはDeFiスペースで何かを構築する人々にとって不可欠なツールです。リスクを管理している場合でも、自動化された戦略を開発している場合でも、単に信頼できる価格データが必要な場合でも、Uniswap V3のオラクルはあなたをサポートします。
次回DeFiプールで遊んでいるときは、見た目以上のものがあることを思い出してください。舞台裏では、これらの高度なオラクルがすべてをスムーズに運営するために懸命に働いており、より賢く、情報に基づいた意思決定を行う手助けをしています。
第11章: ビジネスライセンス – プールを排他的に保つ
そう、あなたはUniswap V3のクールな機能についてすべて聞いていて、自分の分散型取引所###DEX###を始めようと考えているのですか？
まあ、そんなに急がないで！
Uniswap V3のコアソフトウェアは、リリース後の最初の2年間にわたり、ビジネスソースライセンス(BSL)によって保護されています。これは、コードを単にコピー＆ペーストして自分のプールパーティーを始めることができないことを意味します - 少なくとも、少しの法的手続きなしでは。
( BSLとは何ですか？
ビジネスソースライセンスは、Uniswapがその努力を保護しつつ、革新を促進する方法です。
最初の2年間は、V3コードベースを商業的に使用したい場合はライセンスが必要です。その後、その期間が過ぎると、コードは完全にオープンソースになり、V2のように誰でも自由に使用できるようになります。
) なぜそれが重要なのか
このライセンスは、Uniswapチームがその革新に対して報酬を受けることを確保し、コミュニティがV3の機能を探求し、構築する時間を与えるのに役立ちます。また、V3の周りに少しの防御壁を作り、他の人が飛び込む前にしばらくの間、あなたが独占的な水域で泳いでいることを意味します。
結論:飛び込んで水しぶきを上げる
Uniswap V3は2021年にローンチされました。
それはDeFiの水に足を浸すだけではなく、集中流動性、カスタマイズ可能な料金 tiers、非代替性流動性ポジション、高度なオラクル、さらには画期的な技術を保護するためのビジネスライセンスのような革新で大々的に飛び込んだ。それはゲームを変え、流動性提供者にこれまで以上の制御、効率性、そして利益の可能性を与えた。
しかし、どのプールパーティーにも、いくつかの波を整える必要があります。
スプラッシュゾーン：Uniswap V3の課題
V3は革新の大波をもたらしましたが、課題がないわけではありません。
V3での流動性管理は、手動でのアプローチが必要です。自動複利はないため、価格が選択した範囲を超えたときに、資金を手動で引き出して再配分する必要があります。価格範囲について言えば、これらの範囲の静的な性質は、常に市場に追いつくために調整を続けなければならないことを意味します。
これは、常に流動性を配置する次の最適な場所を追いかける、モグラたたきのゲームをしているように感じることがあります。
幸運なことに、あなたは一人でやる必要はありません。Beefy Financeのような集中流動性マネージャー###CLMs###が登場し、プールサイドのライフガードとして機能し、少額の手数料で流動性管理の細かい作業をすべて処理します。彼らはあなたのポジションを調整し、リターンを最適化し、流動性を適切な場所に保つことへの絶え間ない心配をせずにパーティーを楽しむことに集中させてくれます。
( でも待って… UniV4はどうなるの？
プールパーティーがこれ以上良くならないと思っていたその時、Uniswap LabsがUniswap V4を発表する準備を進めています – 2024年の後半にお届けします!
そうです – Uniswapの次の進化が迫っており、それはV3の制限に取り組むと同時に、流動性提供をさらにダイナミックで柔軟かつ報酬のあるものにする新しい機能の洪水を導入する予定です。
カスタマイズ可能なフックにより、より自動化されたダイナミックな流動性管理が可能になります。
市場が変動したときに手動でポジションを調整する必要がなくなる世界を想像してみてください。UniV4はそれを実現するかもしれません。ダイナミックプライシング、ガス最適化、そしておそらく流動性を最も利益の出るゾーンに自動的に保つよりスマートな戦略が、UniV4におけるすべての選択肢です。そして、新しいライセンスモデルと強化されたセキュリティ機能により、UniV4はこれまでで最大の波を形作っています。
)
未来は流動的です
UniV4は、V3のすべての愛する要素を11に引き上げる予定です。
あなたが経験豊富なDeFiのベテランであろうと、初めて触れるだけであろうと、次の革新の波がやってきており、それは大きなものになるでしょう。
だから、Uniswap V3の深い探求を楽しんだなら、ゴーグルをつけて耳を澄ませておいてください。DeFiの未来はこれまで以上に流動的で、ダイナミックで、強力です。そして、今年後半にUniV4がプールに登場する際には、あなたも一緒に波紋を広げることが招待されています ###。
お楽しみに、最高のものはまだ来ていません。
免責事項: このガイドの作成に実際のプールは使用されておらず、損傷もありません。しかし、あなたの流動性プールは少しクールになるかもしれません。