## イントロダクション今回の量子的バイウィークリーレポート（2025年6月10日から6月23日まで）は、ビットコインとイーサリアムの市場パフォーマンスに焦点を当て、ロングショート比率、契約ポジション、資金調達率などの重要指標を体系的に分析し、全体の市場動向を定量的に解釈しています。本期の量子戦略モジュールでは、「RSIトレンド反転戦略」が暗号資産時価総額トップ10プロジェクト（ステーブルコインを除く）での実際の応用に重点を置き、その戦略論理、シグナル判定メカニズム、実行プロセスを体系的に説明しています。パラメータの最適化と履歴バックテストによって、戦略はトレンド認識とリスクコントロールの面で良好な安定性と実行規律を示しました。単純にBTCとETHを保有することに比べて、この戦略は収益の向上とドローダウンの管理において優れたパフォーマンスを発揮し、実用的な価値を持つ量子取引の参考フレームワークを提供しています。## まとめ- この2週間、BTCは100,000から110,000 USDTの範囲で横ばいであり、動きは比較的安定しているが、買いと売りの比率は0.9から1.1の範囲で推移しており、全体的な方向性は依然として不明である。ETHは大きく後退し、勢いが不足しており、市場の感情は弱い傾向にある。- BTCの契約ポジション金額は、ここ1ヶ月での新低値に減少し、強気のレバレッジ資金が自主的にポジションを減らしていることを示しており、市場は増加支援が不足している。ETHのポジションも同様に減少し、取引の活発度が低下し、短期的な熱気が著しく減少している。- BTCとETHの資金率は正負0.01%の範囲で変動しており、売りと買いの力が均衡していて、明確な動きは見られず、投資家は一般的に様子見の姿勢を維持し、トレンドの確認を待っています。- 地政学的緊張がリスク回避の感情を引き起こしていますが、市場の構造は改善していません。ロングポジションの清算額はショートポジションを上回り続けており、上昇を追う感情は強いものの、実際にはトレンドのサポートが不足しています。- 定量分析は「RSIトレンド反転戦略」に焦点を当て、SUIコインにおいて超売り反発メカニズムを用いて累積利益を210%以上達成し、短期取引の良好な潜在能力を示しています。## 市場概況現在の暗号通貨市場の資金行動と取引構造の変化をシステム的に提示するために、本報告は5つの重要な次元からアプローチします：ビットコインとイーサリアムの価格変動率、ロングショート比率（LSR）、契約ポジション額、資金レートおよび市場の強制清算データ。この5つの指標は、価格動向、資金の感情、リスク状況を含んでおり、現在の市場の取引強度と構造的特徴を比較的包括的に反映しています。以下では、6月10日以降の各指標の最新の変化を順次分析します：### 1. ビットコインとイーサリアムの価格変動率分析CoinGeckoのデータによると、BTCは全体的に100,000から110,000 USDTの範囲で揺れ動いており、動きは比較的安定していて、価格の変動も穏やかで、強い下落耐性を示しています。一方、ETHは何度も2,600 USDTに上昇を試みましたが、うまくいかず、勢いが不足しており、買い上げる力も乏しく、動きは明らかに弱いです。特に6月下旬に入り、ETHとBTCは同時に下落し、ETHは2,300 USDTを下回り、近月の新たな安値を記録し、市場の資金が短期的なパフォーマンスに対して自信を欠いていることを示しています。構造的には、BTC価格は短期調整を経ても、全体として重要なサポートの上に維持されており、トレンドのブレイクはまだ見られません。資金は中長期的な配置に偏っています。ETHは技術的な弱さと取引量の減少に制約され、MACDのモメンタム修復は遅く、短期的な攻防が激化しています。ETHはBTCに比べて市場の変動の影響を受けやすく、資金の態度はより慎重で保守的です。【1】【2】【3】政策面において、アメリカは6月17日に《GENIUS Act》ステーブルコイン法案を通過させ、ステーブルコイン市場に対する連邦規制の枠組みを確立しました。一方で、新任のSEC（証券取引委員会）委員長は、前任者が提案した複数の暗号規制草案を次々と廃止し、全体的な規制環境は緩和の傾向を示しています。政策の雰囲気は好意的ですが、市場はそれによって強く反発することができず、現在の資金は地政学的およびマクロ変数により注目していることを反映しています。地政学的観点から、イランがホルムズ海峡を封鎖する意向を示すニュースは、世界的なリスク回避の感情を高め、市場は中東情勢の悪化がエネルギー価格を押し上げ、インフレの反発を引き起こすことを懸念しています。BTC は一時 100,000 USDT を下回り、ETH は 2,200 USDT を下回りました。これは、マクロの不確実性が高まる中で、暗号資産の流動性とリスクが再評価されていることを反映しています。暗号資産の短期的な避難所としての特性の欠如が再び浮き彫りになりました。*このニュースは 6 月 23 日に発生しましたが、発表のタイミングと市場の反応の遅れの影響を受けました。その後、アメリカのトランプ大統領はイランとイスラエルの停戦を発表し、リスク回避感情は急速に冷却され、BTC などの主流コインは普遍的に反発しました。*全体的に見ると、BTCは振動構造の中でより強い回復力を示し、相対的により多くの資金が支持を得ている。一方、ETHは技術的な弱さとニュースの影響の二重圧力により、動きが弱い。今後は、連邦準備制度がインフレと雇用に対する後続の言辞が引き続きハト派かどうか、また連邦資金金利が長期間高位を維持した後の市場の反応に注目することをお勧めする。同時に、ビットコイン現物ETFの資金流入の動向やイーサリアムLayer2エコシステムが市場の熱を再燃させることができるかどうかは、リスク選好の修復と相場反発を観察する上での重要な要素である。図1：BTCは100,000から110,000 USDTの範囲で横ばいし、相対的に安定した動き；ETHは大きく反落し、勢いが不足しており、感情は弱い。! [](https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/7bb5b069204bb495de6aa97d54bfe5b7bc1b9dce.png)ボラティリティの面では、ETHのボラティリティは全体的にBTCよりも高く、特に市場が急速に反発したり調整したりするポイントでは、ETHのボラティリティが明らかに増大し、短期的な資金と感情により影響を受けやすいことを示しています。この期間中、ETHは数回の突発的なボラティリティを示し、市場の短期的な博打が激しく、資金の流入と流出が頻繁であることを反映しています。相対的に、BTCのボラティリティ分布はより安定しており、上昇は見られるものの、その振幅と頻度はETHよりも低く、価格構造がより弾力性を持ち、中長期的な資金の好みに影響されやすいことを示しています。全体的に、現在の市場は持続的な主題が欠けており、BTCは低ボラティリティの特性を維持しており、主力資金の配分が比較的安定していることを反映しています。一方、ETHは明確なトレンドが欠けているため、市場の短期的なボラティリティを拡大しやすい状況にあります。図2：ETHのボラティリティは全体的にBTCよりも著しく高く、価格が短期的な資金の影響や感情により影響を受けやすいことを示しています。! [](https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/6f3560e1674f14c2c2453c98190375301c6c22cd.png)ここ2週間、暗号市場は全体的に弱含みで推移しており、その中でBTCは強い下落抵抗力と構造的安定性を示し、重要なサポートゾーンでの運用を維持し、中長期的な資金の支持を得ている。一方、ETHはテクニカル面の疲労と感情面の乱れにより相対的に圧力を受けており、何度も高値を試みるも失敗し、段階的な安値を下回っており、市場の信頼感が明らかに不足している。ボラティリティの面では、ETHは明らかにBTCよりも高く、短期的な反応が敏感で、感情や資金の乱れによって推進されやすく、明確なトレンドが欠如している中でリスク資産に対して慎重な姿勢を反映している。政策面では、《GENIUS Act》がSECとの規制の緩和を通じて好材料となっているが、地政学的な緊張の高まりや高金利の継続による不確実性が市場全体のリスク志向を抑制している。全体的に見ると、現在の構造の中でBTCは強いレジリエンスを示しており、今後は流動性の変化と政策の明確化が市場期待の修復に与える影響に注目する必要がある。### 2. ビットコインとイーサリアムのロングショート取引規模比率（LSR）分析*ロング/ショートテイカーサイズ比率（LSR、Long/Short Taker Size Ratio）は、市場におけるロングとショートの取引量を測定する重要な指標であり、通常は市場の感情やトレンドの強さを判断するために使用されます。LSRが1を超えると、市場での積極的な買い（ロングのためのテイカー）が積極的な売り（ショートのためのテイカー）よりも多いことを示しており、市場はよりロングに傾いており、感情は強気です。*Coinglassのデータによると、BTCとETHのロング・ショート取引規模比率（LSR）は全体的に不安定な動きを示しており、価格の動きとは安定した共鳴を形成していません。これは、現在の市場に対する一貫した期待が不足していることを反映しており、資金の感情は中立的であり、一定のヘッジ行動が伴っています。BTCは102,000 USDTを下回った後に短期的に回復しましたが、LSRの変動はさらに激しく、ショートポジションが利益確定を行ったり、短期的なロングポジションが試験的に介入していることを示しています。しかし、全体の比率は依然として0.9から1.1の範囲で不安定に推移しており、トレンドの方向性は不明で、資金の様子見の感情が支配的です。ETHの動きはBTCに比べてさらに弱く、6月22日に2,300 USDTを下回り、LSRも同様に激しく変動し、0.9に何度も接近しました。これは上昇の勢いが不足していることを反映しており、空売りの圧力はまだ効果的に解放されていません。価格が反発しても、LSRは1以上に安定して回復することができず、強気の信頼が不足していることを示しており、市場操作はより短期的な防御に向かっています。全体的に見ると、BTCとETHは部分的な反発を示していますが、LSR指標は同期して強化されていません。市場のゲームは依然として試験的な配置と防御的な構成に偏っており、明確なトレンドコンセンサスが欠けています。もし今後LSRが1.05を安定して上回り、価格が増加して上昇すれば、市場がより持続的な上昇周期に移行することが期待されます。図3：BTC価格は102,000 USDTを下回った後、短期的に回復したが、ロングとショートの比率は依然として0.9から1.1の範囲で推移しており、全体の動きには明確な方向性が欠けている。! [](https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/26713434db261d2145f8a0533be3a5a6292491ae.png)図4：ETH LSRは0.9に何度も接近しており、上昇の勢いが不足していることを反映しており、ショートの圧力はまだ効果的に解放されていない。! [](https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/3140bfe0679242cfa2abca2416590c63841f668f.png)### 3. コントラクトポジション金額分析Coinglassのデータによると、ここ2週間でBTCとETHの契約ポジションの金額は全体的に同時に下降傾向を示しており、市場が弱含みの中で資金が徐々にレバレッジ取引から撤退していることを示しています。リスク選好が明らかに低下しています。BTCの契約ポジションの金額は6月中旬の約769億ドルの高点から約670億ドルに継続的に減少し、ほぼ1ヶ月ぶりの新低を記録しました。この傾向は、価格が102,000 USDTを下回り、いくつかのロングレバレッジ資金が自主的にポジションを減少させたことを反映しており、市場は新たな資金のサポートが不足し、全体的な取引熱が減少しています。ETHのポジション金額の変動幅はより大きく、6月10日に約414億ドルの高値に達した後、迅速に反落し、現在は約280億ドルにまで減少しており、減少幅は30%以上です。この変化はETH自体の価格動向と高度に関連しており、何度も高値を更新できず、2,300 USDTを下回った後、契約のロングポジション資金が大幅に撤退し、レバレッジ資金のリスク嗜好が著しく収束しています。全体的に見ると、BTCとETHの契約市場は同時に冷却し、資金の流出現象が顕著であり、市場は短期の動向に対して慎重な姿勢を示しています。トレンドの転換やマクロの好材料がない限り、短期的に高いレバレッジの活発な状態に戻ることは難しいでしょう。引き続き、価格の下げ止まりとポジションの安定性を示すシグナルに注目する必要があります。図5：BTC契約のポジション金額が近一ヶ月の新低に降下し、一部のロングレバレッジ資金が自発的にポジションを減少させ、市場は増量資金の支援が不足しており、全体的な取引熱は明らかに後退している。! [](https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/40493872519b50039462890b63eeb96cddf199d2.png)### 4. 資金調達率ここ2週間、BTCとETHの資金調達率は全体的に低位で推移しており、明確な買いと売りの偏りは見られず、市場の感情は中立的で、資金の駆け引き構造は均衡に向かっています。BTCの資金調達率は±0.01%の範囲で変動し、プラスとマイナスが頻繁に交互に現れ、市場における買いと売りの力が相対的に均衡していることを示しています。BTCの価格には短期的な反発が見られましたが、全体的なポジション資金は明確に一方向に偏っておらず、買い手が積極的にポジションを増やしていないことを示しており、市場には明確なトレンドシグナルが欠けています。【6】【7】ETHの資金レートはBTCと類似しており、全体的に微正と微負の間で反復的に変動しています。6月20日前後には何度も負の値に転じており、これは価格の弱体化過程でショートが相対的な優位を占めていることを反映していますが、ロングとショートの差はそれほど顕著ではなく、資金は依然として短期ヘッジと低レバレッジ取引が主流です。全体的に見て、現在の資金調達率は限定的に変動しており、BTCまたはETHに明確な方向性のエネルギーを提供していません。投資家は一般的に様子見の姿勢を維持しており、より明確なトレンド信号を待っています。今後、資金調達率が持続的にプラスに転じて安定して高くなる場合、これは強気の積極的な参入の確認信号と見なされる可能性があります。一方、長期的にマイナスに転じる場合は、さらなる弱気のリスクに警戒する必要があります。図6：BTCとETHの資金調達率は低位での横ばいを維持しており、市場の感情は中立的で様子見の傾向があります。! [](https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/1a6d5fa4684b530b59b92cf613ffcdd80ce3dc46.png)### 5. 暗号通貨契約清算チャートCoinglassのデータによると、ここ2週間にわたり、ロングポジションの強制ロスカット額はショートポジションを明らかに上回り、ほとんどの取引日で主導的な地位を占めています。市場の反発が鈍い中、高値でロングを試みる資金は頻繁に価格の反転に遭遇し、ロングのレバレッジポジションが集中して清算される結果となりました。特に価格が圧迫されて戻っている期間中、ロングポジションの強制ロスカット額は何度も増大し、単日での強制ロスカット規模は5億ドルを突破することが何度もあり、市場には強い追随の感情が存在することを示していますが、持続的なトレンドの支えは欠けています。【8】対照的に、ショートポジションのロスカット規模は全体的に小さく、分散しており、ベアの配置が比較的慎重であることを反映しています。資金の出入りのリズムもより合理的です。全体的に見ると、現在のロスカット構造は「追い買いを誘い、反転清算する」という典型的な特徴を示しており、市場の取引行動は短期的なギャンブルが主流で、資金のスタイルは激しく、感情の変動が大きいです。このような背景の中で、レバレッジ取引リスクが著しく上昇しており、投資家はポジション管理とボラティリティコントロールをより重視し、トレンドが不明確な状況で盲目的にポジションを増やさないようにすべきです。この段階では、清算構造が明らかに「強気が強く、弱気が弱い」というパターンを示しており、市場には依然として一定の楽観的な期待が存在しますが、相場の継続に対する信頼が欠けているため、強気の投資家が頻繁に参入しても清算を引き起こしやすい状況です。市場のボラティリティが高く、リズムが反復しているため、投資家には短期操作においてレバレッジを下げ、高値追いには慎重になることをお勧めします。トレンドが明確になってから再度ポジションを構築するのが良いでしょう。全体的に見て、現在の資金レートは低迷しており、LSRは横ばいで、契約のポジション金額は継続的に減少している。これら三つの重要指標は、マーケットが依然として様子見とポジション調整の段階にあることを示している。短期的には、トレンドシグナルやマクロの好材料が現れない限り、全体的な反発の勢いは依然として制限される可能性がある。今後はLSRが1.05の上に安定して乗ることができるかどうかに注目し、ポジションと資金レートが同時に回復することができれば、マーケットのより持続的な上昇構造への転換を支えることが期待される。図7：ロングポジションの強制清算規模がショートポジションを常に上回っており、市場は強い追随買いの感情を持っていますが、トレンドのサポートが不足しています。! [](https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/34a54396331875e8c280774f60c433e0d497eafe.png)ここ2週間、暗号市場は全体的に揺れ動きながら下落する傾向を示しています。ビットコインの動きは比較的安定していますが、イーサリアムは明らかに圧力を受けており、その価格構造とボラティリティは市場の資金が短期的な動向に対して信頼を欠いていることを反映しています。取引の多空比率、契約のポジション規模、資金コスト、清算構造などの複数のコア指標から見ると、市場の感情は一般的に中立的で、さらには保守的な傾向を示しており、レバレッジ資金の参加意欲が減少し、短期的な投機と防御的な操作が市場のリズムを主導しています。政策面では、ステーブルコイン規制法案の推進や規制の立場の緩和など、いくつかの好材料が出されていますが、地政学的緊張やマクロ経済の不確実性は依然としてリスク選好に対する圧力をかけています。今後、価格が重要な支持線で効果的に安定し、LSR指標、契約ポジション、資金コストが同時に回復することができれば、市場は現在の反復的な揺れ動きから脱し、トレンドの動きを再開する可能性があります。この段階では、投資家は観察と慎重な態度を保ち、明確なトレンド信号の出現を辛抱強く待つべきです。市場構造が弱く、感情が揺れ動く背景において、トレンド判断と取引タイミングの正確な把握が特に重要です。したがって、次の内容では、テクニカル面の量的指標におけるRSI（相対力指数）に焦点を当て、短期反転機会を捉える実戦効果を探ります。「RSIトレンド反転戦略」を中心に、最近の振動相場におけるパフォーマンスをバックテストし、異なる通貨とボラティリティ範囲下でのこの戦略の適応性と安定性を評価します。## 定量分析 - RSIトレンド反転戦略*（**免責事項**：この記事のすべての予測は、歴史的データおよび市場のトレンドに基づいて得られた分析結果であり、参考のためのものであり、投資アドバイスや将来の市場動向の保証と見なされるべきではありません。投資家は関連する投資を行う際に、リスクを十分に考慮し、慎重に決定する必要があります。）*### 1. ストラテジーの概要RSIトレンド反転戦略は、相対力指数（RSI）に基づいて市場の感情を判断し、価格反転の機会を捉える短期取引戦略です。この戦略は、RSIの売られすぎの閾値をエントリーシグナルとして設定し、買われすぎの閾値をエグジットの根拠として使用し、極端な感情の下での市場の修正モメンタムを特定することに焦点を当てています。価格が売られすぎの領域に入ったときに買いを実行し、利確、損切り、またはRSIの買われすぎの条件に達したときにポジションをクローズします。この戦略は、動的な利確と損切りメカニズムを組み合わせており、トレンドの反発で利益を得るのに役立ち、判断ミスの際にはリスクを制御するのに適しています。震荡偏反転の市場環境で短期取引機会を探すのに適しています。今回のバックテストは、暗号通貨の時価総額ランキング上位10のプロジェクト（ステーブルコインを除く）を対象とし、主流のパブリックブロックチェーンと高流動性資産をカバーしています。異なる通貨と市場の段階における戦略の適応性と実用性をテストし、実際の取引における実行可能性と安定性を検証します。### 2. コアパラメータ設定! [](https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/44e2aa902a7ad4d5662f607f19bd5ee7393092bb.png)### 3. 戦略論理と運用メカニズム**エントリー条件*** ポジションを持たない状態で、RSI が rsi_oversold を下回ると、市場が過剰売り状態に入り、買い信号が発生します。**出現条件:*** **買われすぎの条件**：RSIがrsi_overboughtを上回る場合、相場が反転する可能性があると見なし、決済シグナルが発生します。* **ストップロス決済**：価格が購入価格 * (1 - stop_loss_percent) に戻ると、強制的にストップロスが発動されます。**Stop Profit Close**:価格が購入価格* (1 + take_profit_percent)まで上昇すると、テイクプロフィットがトリガーされます。**実用例図*** 取引シグナルが発生下の図は、2025年6月15日に戦略が発動した際のSUI/USDTの1時間足チャートです。価格は継続的な下落を経た後、RSIがその日の早朝に20付近の過剰売却地域を下回り、迅速に40を超えて反発し、短期的な反転の兆しを示しています。同時に、MACDの短期線が長期線に近づき始め、モメンタムが修正されていることを示唆しており、取引量にも回復の兆しがあります。価格はまだ底から顕著に離れてはいませんが、RSIの過剰売却からの回復と低位の取引量のサポートが、戦略の「押し目反転」の条件を満たしているため、買い信号が発生し、その後の反発トレンドに先行してポジションを構築します。図8：SUI/USDT 戦略エントリーポジションの示意図（2025年6月15日）! [](https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/a6e7ebd15c95aaf9ef2b99c9b7eb5ccfdba15b7e.png)*取引アクションと結果SUIの価格は前日反発後、持続的に振動上昇しており、RSIは一時75を突破し、過剰買い区域に入りましたが、その後勢いが弱まり、RSIも下落しました。戦略は過剰買い条件に基づき、ポジションをクローズして、初期の上昇による利益を確保しました。価格は出場後も若干上昇しましたが、MACDラインを見ると、勢いは鈍くなり、柱は収縮しています。これは短期的な強気の勢いが弱まっていることを示しています。また、短期移動平均線も収束を始めており、典型的な「高位での勢い減退」構造を形成しています。今回の出場は「上昇が過熱したら利益確定」というリスク管理の論理に沿ったものであり、今後の可能性のある調整圧力を効果的に回避しました。将来的には、動的な利益確定やトレンド追跡メカニズムを組み合わせることで、全体の保有効率と利益空間をさらに向上させることが期待されます。図9：SUI/USDT戦略のエントリーポジションの示意図（2025年6月16日）! [](https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/ed1ed6e31033ca44afd723e0cab92b70271f27a8.png)上記の実戦例を通じて、RSI戦略が市場の感情が極端に変動する過程での出入りの論理と動的なリスク管理メカニズムを直感的に示しました。この戦略は、RSI指標を基にして、過剰売りの反発と過剰買いの弱まりのタイミングを特定します。RSIが特定の閾値を下回った後に、タイミングを見計らってエントリーし、反発の勢いを捉えます。RSIが過剰買いゾーンに回復するか、価格が利確/損切り条件に達した際には、タイムリーにエグジットし、短期的な反転で利益を最大化し、リスクを管理します。限定されたリトレースメントに基づき、この戦略は段階的な上昇幅を成功裏にロックインし、変動環境における反転キャッチ能力と取引の規律性を示しました。本ケースは、RSI戦略の実際の市場における実行可能性と防御効率を検証するだけでなく、今後のパラメータ最適化、多因子指標との組み合わせ、または他の取引商品への拡張のための実証的基盤を提供します。### 4. 実用例**パラメータバックテスト設定**最適なパラメータの組み合わせを見つけるために、以下の範囲で体系的なグリッドサーチを行います。※rsi_overbought:60〜95(5段階)* rsi_oversold：5から30（ステップは5）※stop_loss_percent:1%〜2%(0.5%刻み)※take_profit_percent:10%〜16%(5%刻み)暗号資産の時価総額上位10プロジェクト（ステーブルコインを除く）を例に、この記事では2024年5月から2025年6月までの1時間足データをバックテストしました。システムは288組のパラメータの組み合わせをテストし、年率収益率のパフォーマンスが最も優れた10組を選定しました。評価基準には年率収益率、シャープレシオ、最大ドローダウン、ROMAD（報酬と最大ドローダウンの比率）が含まれ、異なる市場環境における戦略の安定性とリスク調整後のパフォーマンスを総合的に評価しました。図10：5つの最適戦略のパフォーマンス比較表! [](https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/550f079bd075f7a3d0863d35d582b2779b15430c.png)**戦略ロジックの説明**プログラムがRSI指標が設定された超売りの閾値を下回ったことを検知すると、価格が感情の極端な低位領域に入ったと見なされ、戦略は即座に買いの操作をトリガーします。このロジックは、市場の短期的な反転初期のエントリー機会を捉えることを目的としており、RSIを通じて買い手のモメンタムが戻る可能性のあるタイミングを判断し、ダイナミックな利益確定と損切りのメカニズムを組み合わせてリスク管理を強化します。その後、RSIが再び超買いゾーンに戻るか、価格が設定された利益確定または損切りの幅に達すると、システムは自動的にエグジット操作を実行し、タイムリーに利益を確定するか、さらなる損失を回避します。SUIを例にとると、本戦略で使用される設定は次のとおりです。* rsi_oversold= 20（オーバーソールド閾値、この値を下回ると購入がトリガーされます）* rsi_overbought = 70（オーバーボード閾値、この値を超えるとポジションをクローズする）* stop_loss_percent = 1%* take_profit_percent = 15%このロジックは、トレンドブレイクシグナルと固定比率のリスク管理ルールを組み合わせており、市場の方向性が明確で、波動構造がはっきりしている取引環境に適しています。トレンドに従いながら、リトレースメントを効果的に制御し、取引の安定性と全体的な収益の質を向上させます。**パフォーマンスと結果分析**バックテスト期間は2024年5月から2025年6月までで、戦略はRSIの過剰買い・過剰売り論理を暗号通貨時価総額上位10プロジェクト（ステーブルコインを除く）に適用しています。全体的な累積リターンは安定しており、BTCとETHの現物のバイ・アンド・ホールド戦略を明らかに上回っています。図中では、SUI、XRP、DOGEの戦略リターン曲線が継続的に上昇しており、累積上昇率はすべて200％を超えています。戦略は短期的な反転相場を何度も成功裏に捉え、良好なエントリータイミングと取引の規律を示しています。対照的に、BTCとETHの現物保有戦略は変動を示し、ETHは一時50％を超える最大ドローダウンを記録しました。一方、RSI戦略は、ボラティリティと修正市場の中でリスクを効果的に管理し、下落局面を回避しながら、徐々に収益を蓄積しました。この戦略モデルは異なるコインにおいて優れた適応性と汎化能力を示し、トレンドが不明確な市場環境にも対応できるだけでなく、繰り返しのボラティリティの中で安定した価値の増加を実現します。全体的に見て、現在のRSI戦略は報酬、リスク管理、安定性の間で良いバランスを達成しており、さらなる実戦展開や多通貨の拡張の可能性を備えています。今後は、取引量の変化やボラティリティの動的要因を組み合わせて、エントリーの質とエグジットのタイミングを最適化し、異なる市場サイクルにおける戦略の全体的な取引効率をさらに向上させることを検討できます。図11：5つの最適パラメータ戦略とBTC、ETH保有戦略の近年の累積リターンの比較! [](https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/0b4377cda8bba4d6c07122afe9f5da8c2ec1e24e.png)### 5. 取引戦略のまとめRSIトレンド反転戦略は、RSI指標をコアのエントリーおよびエグジットロジックとして使用し、ダイナミックな利益確定と損切りメカニズムを組み合わせることで、さまざまな主流の暗号資産において優れたリスク管理能力と安定した収益パフォーマンスを示しています。この戦略は、バックテスト期間中に市場の短期反転機会を何度も正確に捉え、特にレンジ相場や高ボラティリティ市場において優れたパフォーマンスを発揮し、全体的なパフォーマンスは従来のバイ・アンド・ホールド戦略を大きく上回っています。複数の暗号通貨のバックテスト結果から見ると、SUI、XRP、およびDOGEなどのプロジェクトの戦略の組み合わせは素晴らしい成果を上げており、最高累積リターンは210％を超えています。また、ETHなどの現物保有時に直面する深い回撤リスクを効果的に回避しており、RSI戦略が実際の取引において適応性と堅実さを持っていることをさらに確認しています。注目すべきは、ほとんどの通貨がこの戦略の下での勝率が50%未満であるにもかかわらず、合理的なリスク報酬構造と厳格なリスク管理メカニズムによって、勝率が低い場合でも正の累積報酬を実現できることです。これは、利益と損失の管理やポジション管理における戦略の高い有効性を示しています。全体として、RSI戦略は、引き下げを制御し、収益効率を向上させ、資金利用率を強化する面で良好なバランスを実現しており、特に高ボラティリティで高不確実性の市場環境に展開するのに適しています。今後は、ボリンジャーバンドの範囲、取引量フィルター因子、またはボラティリティ選別メカニズムを組み合わせることで、エントリーとエグジットのシグナルの質を最適化し、複数の周期と資産にわたる量的取引のフレームワークに拡張し、戦略システムの安定性と拡張性を継続的に向上させることができます。## まとめ2025年6月10日から6月23日までの暗号市場のパフォーマンスは、価格が弱含みの横ばいで推移しており、BTCには一定のサポート耐性がある一方、ETHは明らかに圧力を受けており、何度も上昇を試みたものの失敗し、段階的な安値を記録しました。市場の信頼感は不足しています。ボラティリティに関しては、ETHは明らかにBTCを上回っており、短期的な感情や資金の変動に影響されやすく、投機的な性質が強いことを反映しています。ロングショート比率（LSR）は全体的に0.9から1.1の範囲で横ばいを維持しており、トレンドに関するコンセンサスが欠けており、資金の運用は防御的およびヘッジ志向です。同時に、契約のポジション金額は継続的に減少しており、レバレッジ資金が積極的にポジションを減らしていることを示し、リスク嗜好が収束しています。資金コストは低位で横ばいを維持しており、明確なロングショートの偏りは見られず、市場の感情が中立的であることをさらに確認しています。清算構造においては、ロングポジションの清算がショートポジションを大きく上回り、「買いの失敗、集中清算」という典型的な形を呈しています。これは、市場に楽観的な試みが見られる一方で、持続的なサポートが欠けていることを示しており、相場の変動が激しく方向性が欠けています。全体的に、現在の市場は主導的なドライブとマクロ経済的な良好な背景が欠けているため、短期的な投機が主導する段階にあります。投資家はレバレッジをコントロールし、高値追いの操作を避け、資金構造、ポジションの動向、および重要なサポートレベルの変化に注意を払うべきです。市場がトレンドの方向性を欠き、感情が揺れ動く中で、逆転型の量的戦略は中短期取引の優位性を持っています。本期の量的分析は「RSIトレンド反転戦略」に焦点を当て、異なる市場環境における実用性と安定性を評価します。この戦略はRSIの過剰売り閾値を設定して低位での反発を捉え、過剰買いでの退出や固定比率の利益確定・損切りメカニズムを組み合わせてリスクを管理します。バックテストの結果、SUI、XRP、DOGEなどの主流コインの中で、この戦略は優れたパフォーマンスを示し、最高累積利益は210%を突破し、全体的なドローダウンも良好に管理されています。多数のコインの勝率は50%未満ですが、この戦略は明確な退出ロジックと高いリスクリワード比を基に、長期的な正の収益を実現し、優れた資金管理と取引規律を示しています。全体として、この戦略は収益性、堅実性、実行効率の間で良好なバランスを示しており、一定の実際の運用可能性を備えています。実際の操作では、戦略のパフォーマンスは市場の変動、極端な状況、またはシグナルの無効化などの要因の影響を受ける可能性があり、その安定性と適応性は異なる市場環境でさらなる検証を必要とします。将来的には、他の量的因子やリスク制御メカニズムと組み合わせることで、多周期や多通貨のフレームワークにおける拡張パフォーマンスを観察できるかもしれません。<br>**リソース：**1. CoinGecko、[https://www.coingecko.com/](https://www.coingecko.com/)2.ゲート、[https://www.gate.com/trade/BTC_USDT](https://www.gate.com/trade/BTC_USDT)3.ゲート、[https://www.gate.com/trade/ETH_USDT](https://www.gate.com/trade/ETH_USDT)4.コイングラス、[https://www.coinglass.com/LongShortRatio](https://www.coinglass.com/LongShortRatio)5. コイングラス、[https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source=chatgpt.com](https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source=チャットgpt.com)6.ゲート、[https://www.gate.com/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_history](https://www.gate.com/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_ history)7.ゲート、[https://www.gate.com/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-M&contract=ETH_USDT](https://www.gate.com/futures/introduction/ funding-rate-history?from=USDT-M&contract=ETH_USDT)8.コイングラス、[https://www.coinglass.com/pro/futures/Liquidations](https://www.coinglass.com/pro/futures/Liquidations)<br>[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research)は、読者に技術分析、ホットな洞察、市場レビュー、業界研究、トレンド予測、マクロ経済政策分析を含む深いコンテンツを提供する包括的なブロックチェーンと暗号通貨の研究プラットフォームです。**免責事項**暗号通貨市場への投資は高リスクを伴います。ユーザーは、投資決定を行う前に独自の調査を行い、購入する資産や製品の性質を十分に理解することをお勧めします。 [Gate](https://www.gate.com/)このような投資決定による損失や損害については一切の責任を負いません。
Gate研究所：ETHは震蕩して弱まり、RSI戦略が逆行して210%の利益を上げました
イントロダクション
今回の量子的バイウィークリーレポート（2025年6月10日から6月23日まで）は、ビットコインとイーサリアムの市場パフォーマンスに焦点を当て、ロングショート比率、契約ポジション、資金調達率などの重要指標を体系的に分析し、全体の市場動向を定量的に解釈しています。本期の量子戦略モジュールでは、「RSIトレンド反転戦略」が暗号資産時価総額トップ10プロジェクト（ステーブルコインを除く）での実際の応用に重点を置き、その戦略論理、シグナル判定メカニズム、実行プロセスを体系的に説明しています。パラメータの最適化と履歴バックテストによって、戦略はトレンド認識とリスクコントロールの面で良好な安定性と実行規律を示しました。単純にBTCとETHを保有することに比べて、この戦略は収益の向上とドローダウンの管理において優れたパフォーマンスを発揮し、実用的な価値を持つ量子取引の参考フレームワークを提供しています。
まとめ
市場概況
現在の暗号通貨市場の資金行動と取引構造の変化をシステム的に提示するために、本報告は5つの重要な次元からアプローチします：ビットコインとイーサリアムの価格変動率、ロングショート比率（LSR）、契約ポジション額、資金レートおよび市場の強制清算データ。この5つの指標は、価格動向、資金の感情、リスク状況を含んでおり、現在の市場の取引強度と構造的特徴を比較的包括的に反映しています。以下では、6月10日以降の各指標の最新の変化を順次分析します：
1. ビットコインとイーサリアムの価格変動率分析
CoinGeckoのデータによると、BTCは全体的に100,000から110,000 USDTの範囲で揺れ動いており、動きは比較的安定していて、価格の変動も穏やかで、強い下落耐性を示しています。一方、ETHは何度も2,600 USDTに上昇を試みましたが、うまくいかず、勢いが不足しており、買い上げる力も乏しく、動きは明らかに弱いです。特に6月下旬に入り、ETHとBTCは同時に下落し、ETHは2,300 USDTを下回り、近月の新たな安値を記録し、市場の資金が短期的なパフォーマンスに対して自信を欠いていることを示しています。
構造的には、BTC価格は短期調整を経ても、全体として重要なサポートの上に維持されており、トレンドのブレイクはまだ見られません。資金は中長期的な配置に偏っています。ETHは技術的な弱さと取引量の減少に制約され、MACDのモメンタム修復は遅く、短期的な攻防が激化しています。ETHはBTCに比べて市場の変動の影響を受けやすく、資金の態度はより慎重で保守的です。【1】【2】【3】
政策面において、アメリカは6月17日に《GENIUS Act》ステーブルコイン法案を通過させ、ステーブルコイン市場に対する連邦規制の枠組みを確立しました。一方で、新任のSEC（証券取引委員会）委員長は、前任者が提案した複数の暗号規制草案を次々と廃止し、全体的な規制環境は緩和の傾向を示しています。政策の雰囲気は好意的ですが、市場はそれによって強く反発することができず、現在の資金は地政学的およびマクロ変数により注目していることを反映しています。
地政学的観点から、イランがホルムズ海峡を封鎖する意向を示すニュースは、世界的なリスク回避の感情を高め、市場は中東情勢の悪化がエネルギー価格を押し上げ、インフレの反発を引き起こすことを懸念しています。BTC は一時 100,000 USDT を下回り、ETH は 2,200 USDT を下回りました。これは、マクロの不確実性が高まる中で、暗号資産の流動性とリスクが再評価されていることを反映しています。暗号資産の短期的な避難所としての特性の欠如が再び浮き彫りになりました。このニュースは 6 月 23 日に発生しましたが、発表のタイミングと市場の反応の遅れの影響を受けました。その後、アメリカのトランプ大統領はイランとイスラエルの停戦を発表し、リスク回避感情は急速に冷却され、BTC などの主流コインは普遍的に反発しました。
全体的に見ると、BTCは振動構造の中でより強い回復力を示し、相対的により多くの資金が支持を得ている。一方、ETHは技術的な弱さとニュースの影響の二重圧力により、動きが弱い。今後は、連邦準備制度がインフレと雇用に対する後続の言辞が引き続きハト派かどうか、また連邦資金金利が長期間高位を維持した後の市場の反応に注目することをお勧めする。同時に、ビットコイン現物ETFの資金流入の動向やイーサリアムLayer2エコシステムが市場の熱を再燃させることができるかどうかは、リスク選好の修復と相場反発を観察する上での重要な要素である。
図1：BTCは100,000から110,000 USDTの範囲で横ばいし、相対的に安定した動き；ETHは大きく反落し、勢いが不足しており、感情は弱い。 !
ボラティリティの面では、ETHのボラティリティは全体的にBTCよりも高く、特に市場が急速に反発したり調整したりするポイントでは、ETHのボラティリティが明らかに増大し、短期的な資金と感情により影響を受けやすいことを示しています。この期間中、ETHは数回の突発的なボラティリティを示し、市場の短期的な博打が激しく、資金の流入と流出が頻繁であることを反映しています。
相対的に、BTCのボラティリティ分布はより安定しており、上昇は見られるものの、その振幅と頻度はETHよりも低く、価格構造がより弾力性を持ち、中長期的な資金の好みに影響されやすいことを示しています。全体的に、現在の市場は持続的な主題が欠けており、BTCは低ボラティリティの特性を維持しており、主力資金の配分が比較的安定していることを反映しています。一方、ETHは明確なトレンドが欠けているため、市場の短期的なボラティリティを拡大しやすい状況にあります。
図2：ETHのボラティリティは全体的にBTCよりも著しく高く、価格が短期的な資金の影響や感情により影響を受けやすいことを示しています。 !
ここ2週間、暗号市場は全体的に弱含みで推移しており、その中でBTCは強い下落抵抗力と構造的安定性を示し、重要なサポートゾーンでの運用を維持し、中長期的な資金の支持を得ている。一方、ETHはテクニカル面の疲労と感情面の乱れにより相対的に圧力を受けており、何度も高値を試みるも失敗し、段階的な安値を下回っており、市場の信頼感が明らかに不足している。ボラティリティの面では、ETHは明らかにBTCよりも高く、短期的な反応が敏感で、感情や資金の乱れによって推進されやすく、明確なトレンドが欠如している中でリスク資産に対して慎重な姿勢を反映している。政策面では、《GENIUS Act》がSECとの規制の緩和を通じて好材料となっているが、地政学的な緊張の高まりや高金利の継続による不確実性が市場全体のリスク志向を抑制している。全体的に見ると、現在の構造の中でBTCは強いレジリエンスを示しており、今後は流動性の変化と政策の明確化が市場期待の修復に与える影響に注目する必要がある。
2. ビットコインとイーサリアムのロングショート取引規模比率（LSR）分析
ロング/ショートテイカーサイズ比率（LSR、Long/Short Taker Size Ratio）は、市場におけるロングとショートの取引量を測定する重要な指標であり、通常は市場の感情やトレンドの強さを判断するために使用されます。LSRが1を超えると、市場での積極的な買い（ロングのためのテイカー）が積極的な売り（ショートのためのテイカー）よりも多いことを示しており、市場はよりロングに傾いており、感情は強気です。
Coinglassのデータによると、BTCとETHのロング・ショート取引規模比率（LSR）は全体的に不安定な動きを示しており、価格の動きとは安定した共鳴を形成していません。これは、現在の市場に対する一貫した期待が不足していることを反映しており、資金の感情は中立的であり、一定のヘッジ行動が伴っています。BTCは102,000 USDTを下回った後に短期的に回復しましたが、LSRの変動はさらに激しく、ショートポジションが利益確定を行ったり、短期的なロングポジションが試験的に介入していることを示しています。しかし、全体の比率は依然として0.9から1.1の範囲で不安定に推移しており、トレンドの方向性は不明で、資金の様子見の感情が支配的です。
ETHの動きはBTCに比べてさらに弱く、6月22日に2,300 USDTを下回り、LSRも同様に激しく変動し、0.9に何度も接近しました。これは上昇の勢いが不足していることを反映しており、空売りの圧力はまだ効果的に解放されていません。価格が反発しても、LSRは1以上に安定して回復することができず、強気の信頼が不足していることを示しており、市場操作はより短期的な防御に向かっています。
全体的に見ると、BTCとETHは部分的な反発を示していますが、LSR指標は同期して強化されていません。市場のゲームは依然として試験的な配置と防御的な構成に偏っており、明確なトレンドコンセンサスが欠けています。もし今後LSRが1.05を安定して上回り、価格が増加して上昇すれば、市場がより持続的な上昇周期に移行することが期待されます。
図3：BTC価格は102,000 USDTを下回った後、短期的に回復したが、ロングとショートの比率は依然として0.9から1.1の範囲で推移しており、全体の動きには明確な方向性が欠けている。 !
図4：ETH LSRは0.9に何度も接近しており、上昇の勢いが不足していることを反映しており、ショートの圧力はまだ効果的に解放されていない。 !
3. コントラクトポジション金額分析
Coinglassのデータによると、ここ2週間でBTCとETHの契約ポジションの金額は全体的に同時に下降傾向を示しており、市場が弱含みの中で資金が徐々にレバレッジ取引から撤退していることを示しています。リスク選好が明らかに低下しています。BTCの契約ポジションの金額は6月中旬の約769億ドルの高点から約670億ドルに継続的に減少し、ほぼ1ヶ月ぶりの新低を記録しました。この傾向は、価格が102,000 USDTを下回り、いくつかのロングレバレッジ資金が自主的にポジションを減少させたことを反映しており、市場は新たな資金のサポートが不足し、全体的な取引熱が減少しています。
ETHのポジション金額の変動幅はより大きく、6月10日に約414億ドルの高値に達した後、迅速に反落し、現在は約280億ドルにまで減少しており、減少幅は30%以上です。この変化はETH自体の価格動向と高度に関連しており、何度も高値を更新できず、2,300 USDTを下回った後、契約のロングポジション資金が大幅に撤退し、レバレッジ資金のリスク嗜好が著しく収束しています。
全体的に見ると、BTCとETHの契約市場は同時に冷却し、資金の流出現象が顕著であり、市場は短期の動向に対して慎重な姿勢を示しています。トレンドの転換やマクロの好材料がない限り、短期的に高いレバレッジの活発な状態に戻ることは難しいでしょう。引き続き、価格の下げ止まりとポジションの安定性を示すシグナルに注目する必要があります。
図5：BTC契約のポジション金額が近一ヶ月の新低に降下し、一部のロングレバレッジ資金が自発的にポジションを減少させ、市場は増量資金の支援が不足しており、全体的な取引熱は明らかに後退している。 !
4. 資金調達率
ここ2週間、BTCとETHの資金調達率は全体的に低位で推移しており、明確な買いと売りの偏りは見られず、市場の感情は中立的で、資金の駆け引き構造は均衡に向かっています。BTCの資金調達率は±0.01%の範囲で変動し、プラスとマイナスが頻繁に交互に現れ、市場における買いと売りの力が相対的に均衡していることを示しています。BTCの価格には短期的な反発が見られましたが、全体的なポジション資金は明確に一方向に偏っておらず、買い手が積極的にポジションを増やしていないことを示しており、市場には明確なトレンドシグナルが欠けています。【6】【7】
ETHの資金レートはBTCと類似しており、全体的に微正と微負の間で反復的に変動しています。6月20日前後には何度も負の値に転じており、これは価格の弱体化過程でショートが相対的な優位を占めていることを反映していますが、ロングとショートの差はそれほど顕著ではなく、資金は依然として短期ヘッジと低レバレッジ取引が主流です。
全体的に見て、現在の資金調達率は限定的に変動しており、BTCまたはETHに明確な方向性のエネルギーを提供していません。投資家は一般的に様子見の姿勢を維持しており、より明確なトレンド信号を待っています。今後、資金調達率が持続的にプラスに転じて安定して高くなる場合、これは強気の積極的な参入の確認信号と見なされる可能性があります。一方、長期的にマイナスに転じる場合は、さらなる弱気のリスクに警戒する必要があります。
図6：BTCとETHの資金調達率は低位での横ばいを維持しており、市場の感情は中立的で様子見の傾向があります。 !
5. 暗号通貨契約清算チャート
Coinglassのデータによると、ここ2週間にわたり、ロングポジションの強制ロスカット額はショートポジションを明らかに上回り、ほとんどの取引日で主導的な地位を占めています。市場の反発が鈍い中、高値でロングを試みる資金は頻繁に価格の反転に遭遇し、ロングのレバレッジポジションが集中して清算される結果となりました。特に価格が圧迫されて戻っている期間中、ロングポジションの強制ロスカット額は何度も増大し、単日での強制ロスカット規模は5億ドルを突破することが何度もあり、市場には強い追随の感情が存在することを示していますが、持続的なトレンドの支えは欠けています。【8】
対照的に、ショートポジションのロスカット規模は全体的に小さく、分散しており、ベアの配置が比較的慎重であることを反映しています。資金の出入りのリズムもより合理的です。全体的に見ると、現在のロスカット構造は「追い買いを誘い、反転清算する」という典型的な特徴を示しており、市場の取引行動は短期的なギャンブルが主流で、資金のスタイルは激しく、感情の変動が大きいです。このような背景の中で、レバレッジ取引リスクが著しく上昇しており、投資家はポジション管理とボラティリティコントロールをより重視し、トレンドが不明確な状況で盲目的にポジションを増やさないようにすべきです。
この段階では、清算構造が明らかに「強気が強く、弱気が弱い」というパターンを示しており、市場には依然として一定の楽観的な期待が存在しますが、相場の継続に対する信頼が欠けているため、強気の投資家が頻繁に参入しても清算を引き起こしやすい状況です。市場のボラティリティが高く、リズムが反復しているため、投資家には短期操作においてレバレッジを下げ、高値追いには慎重になることをお勧めします。トレンドが明確になってから再度ポジションを構築するのが良いでしょう。
全体的に見て、現在の資金レートは低迷しており、LSRは横ばいで、契約のポジション金額は継続的に減少している。これら三つの重要指標は、マーケットが依然として様子見とポジション調整の段階にあることを示している。短期的には、トレンドシグナルやマクロの好材料が現れない限り、全体的な反発の勢いは依然として制限される可能性がある。今後はLSRが1.05の上に安定して乗ることができるかどうかに注目し、ポジションと資金レートが同時に回復することができれば、マーケットのより持続的な上昇構造への転換を支えることが期待される。
図7：ロングポジションの強制清算規模がショートポジションを常に上回っており、市場は強い追随買いの感情を持っていますが、トレンドのサポートが不足しています。 !
ここ2週間、暗号市場は全体的に揺れ動きながら下落する傾向を示しています。ビットコインの動きは比較的安定していますが、イーサリアムは明らかに圧力を受けており、その価格構造とボラティリティは市場の資金が短期的な動向に対して信頼を欠いていることを反映しています。取引の多空比率、契約のポジション規模、資金コスト、清算構造などの複数のコア指標から見ると、市場の感情は一般的に中立的で、さらには保守的な傾向を示しており、レバレッジ資金の参加意欲が減少し、短期的な投機と防御的な操作が市場のリズムを主導しています。政策面では、ステーブルコイン規制法案の推進や規制の立場の緩和など、いくつかの好材料が出されていますが、地政学的緊張やマクロ経済の不確実性は依然としてリスク選好に対する圧力をかけています。今後、価格が重要な支持線で効果的に安定し、LSR指標、契約ポジション、資金コストが同時に回復することができれば、市場は現在の反復的な揺れ動きから脱し、トレンドの動きを再開する可能性があります。この段階では、投資家は観察と慎重な態度を保ち、明確なトレンド信号の出現を辛抱強く待つべきです。
市場構造が弱く、感情が揺れ動く背景において、トレンド判断と取引タイミングの正確な把握が特に重要です。したがって、次の内容では、テクニカル面の量的指標におけるRSI（相対力指数）に焦点を当て、短期反転機会を捉える実戦効果を探ります。「RSIトレンド反転戦略」を中心に、最近の振動相場におけるパフォーマンスをバックテストし、異なる通貨とボラティリティ範囲下でのこの戦略の適応性と安定性を評価します。
定量分析 - RSIトレンド反転戦略
（免責事項：この記事のすべての予測は、歴史的データおよび市場のトレンドに基づいて得られた分析結果であり、参考のためのものであり、投資アドバイスや将来の市場動向の保証と見なされるべきではありません。投資家は関連する投資を行う際に、リスクを十分に考慮し、慎重に決定する必要があります。）
1. ストラテジーの概要
RSIトレンド反転戦略は、相対力指数（RSI）に基づいて市場の感情を判断し、価格反転の機会を捉える短期取引戦略です。この戦略は、RSIの売られすぎの閾値をエントリーシグナルとして設定し、買われすぎの閾値をエグジットの根拠として使用し、極端な感情の下での市場の修正モメンタムを特定することに焦点を当てています。価格が売られすぎの領域に入ったときに買いを実行し、利確、損切り、またはRSIの買われすぎの条件に達したときにポジションをクローズします。この戦略は、動的な利確と損切りメカニズムを組み合わせており、トレンドの反発で利益を得るのに役立ち、判断ミスの際にはリスクを制御するのに適しています。震荡偏反転の市場環境で短期取引機会を探すのに適しています。
今回のバックテストは、暗号通貨の時価総額ランキング上位10のプロジェクト（ステーブルコインを除く）を対象とし、主流のパブリックブロックチェーンと高流動性資産をカバーしています。異なる通貨と市場の段階における戦略の適応性と実用性をテストし、実際の取引における実行可能性と安定性を検証します。
2. コアパラメータ設定
!
3. 戦略論理と運用メカニズム
エントリー条件
出現条件:
実用例図
図8：SUI/USDT 戦略エントリーポジションの示意図（2025年6月15日） !
*取引アクションと結果 SUIの価格は前日反発後、持続的に振動上昇しており、RSIは一時75を突破し、過剰買い区域に入りましたが、その後勢いが弱まり、RSIも下落しました。戦略は過剰買い条件に基づき、ポジションをクローズして、初期の上昇による利益を確保しました。価格は出場後も若干上昇しましたが、MACDラインを見ると、勢いは鈍くなり、柱は収縮しています。これは短期的な強気の勢いが弱まっていることを示しています。また、短期移動平均線も収束を始めており、典型的な「高位での勢い減退」構造を形成しています。今回の出場は「上昇が過熱したら利益確定」というリスク管理の論理に沿ったものであり、今後の可能性のある調整圧力を効果的に回避しました。将来的には、動的な利益確定やトレンド追跡メカニズムを組み合わせることで、全体の保有効率と利益空間をさらに向上させることが期待されます。
図9：SUI/USDT戦略のエントリーポジションの示意図（2025年6月16日） !
上記の実戦例を通じて、RSI戦略が市場の感情が極端に変動する過程での出入りの論理と動的なリスク管理メカニズムを直感的に示しました。この戦略は、RSI指標を基にして、過剰売りの反発と過剰買いの弱まりのタイミングを特定します。RSIが特定の閾値を下回った後に、タイミングを見計らってエントリーし、反発の勢いを捉えます。RSIが過剰買いゾーンに回復するか、価格が利確/損切り条件に達した際には、タイムリーにエグジットし、短期的な反転で利益を最大化し、リスクを管理します。
限定されたリトレースメントに基づき、この戦略は段階的な上昇幅を成功裏にロックインし、変動環境における反転キャッチ能力と取引の規律性を示しました。本ケースは、RSI戦略の実際の市場における実行可能性と防御効率を検証するだけでなく、今後のパラメータ最適化、多因子指標との組み合わせ、または他の取引商品への拡張のための実証的基盤を提供します。
4. 実用例
パラメータバックテスト設定
最適なパラメータの組み合わせを見つけるために、以下の範囲で体系的なグリッドサーチを行います。 ※rsi_overbought:60〜95(5段階)
暗号資産の時価総額上位10プロジェクト（ステーブルコインを除く）を例に、この記事では2024年5月から2025年6月までの1時間足データをバックテストしました。システムは288組のパラメータの組み合わせをテストし、年率収益率のパフォーマンスが最も優れた10組を選定しました。評価基準には年率収益率、シャープレシオ、最大ドローダウン、ROMAD（報酬と最大ドローダウンの比率）が含まれ、異なる市場環境における戦略の安定性とリスク調整後のパフォーマンスを総合的に評価しました。
図10：5つの最適戦略のパフォーマンス比較表 !
戦略ロジックの説明 プログラムがRSI指標が設定された超売りの閾値を下回ったことを検知すると、価格が感情の極端な低位領域に入ったと見なされ、戦略は即座に買いの操作をトリガーします。このロジックは、市場の短期的な反転初期のエントリー機会を捉えることを目的としており、RSIを通じて買い手のモメンタムが戻る可能性のあるタイミングを判断し、ダイナミックな利益確定と損切りのメカニズムを組み合わせてリスク管理を強化します。その後、RSIが再び超買いゾーンに戻るか、価格が設定された利益確定または損切りの幅に達すると、システムは自動的にエグジット操作を実行し、タイムリーに利益を確定するか、さらなる損失を回避します。
SUIを例にとると、本戦略で使用される設定は次のとおりです。
このロジックは、トレンドブレイクシグナルと固定比率のリスク管理ルールを組み合わせており、市場の方向性が明確で、波動構造がはっきりしている取引環境に適しています。トレンドに従いながら、リトレースメントを効果的に制御し、取引の安定性と全体的な収益の質を向上させます。
パフォーマンスと結果分析 バックテスト期間は2024年5月から2025年6月までで、戦略はRSIの過剰買い・過剰売り論理を暗号通貨時価総額上位10プロジェクト（ステーブルコインを除く）に適用しています。全体的な累積リターンは安定しており、BTCとETHの現物のバイ・アンド・ホールド戦略を明らかに上回っています。図中では、SUI、XRP、DOGEの戦略リターン曲線が継続的に上昇しており、累積上昇率はすべて200％を超えています。戦略は短期的な反転相場を何度も成功裏に捉え、良好なエントリータイミングと取引の規律を示しています。
対照的に、BTCとETHの現物保有戦略は変動を示し、ETHは一時50％を超える最大ドローダウンを記録しました。一方、RSI戦略は、ボラティリティと修正市場の中でリスクを効果的に管理し、下落局面を回避しながら、徐々に収益を蓄積しました。この戦略モデルは異なるコインにおいて優れた適応性と汎化能力を示し、トレンドが不明確な市場環境にも対応できるだけでなく、繰り返しのボラティリティの中で安定した価値の増加を実現します。
全体的に見て、現在のRSI戦略は報酬、リスク管理、安定性の間で良いバランスを達成しており、さらなる実戦展開や多通貨の拡張の可能性を備えています。今後は、取引量の変化やボラティリティの動的要因を組み合わせて、エントリーの質とエグジットのタイミングを最適化し、異なる市場サイクルにおける戦略の全体的な取引効率をさらに向上させることを検討できます。
図11：5つの最適パラメータ戦略とBTC、ETH保有戦略の近年の累積リターンの比較 !
5. 取引戦略のまとめ
RSIトレンド反転戦略は、RSI指標をコアのエントリーおよびエグジットロジックとして使用し、ダイナミックな利益確定と損切りメカニズムを組み合わせることで、さまざまな主流の暗号資産において優れたリスク管理能力と安定した収益パフォーマンスを示しています。この戦略は、バックテスト期間中に市場の短期反転機会を何度も正確に捉え、特にレンジ相場や高ボラティリティ市場において優れたパフォーマンスを発揮し、全体的なパフォーマンスは従来のバイ・アンド・ホールド戦略を大きく上回っています。
複数の暗号通貨のバックテスト結果から見ると、SUI、XRP、およびDOGEなどのプロジェクトの戦略の組み合わせは素晴らしい成果を上げており、最高累積リターンは210％を超えています。また、ETHなどの現物保有時に直面する深い回撤リスクを効果的に回避しており、RSI戦略が実際の取引において適応性と堅実さを持っていることをさらに確認しています。
注目すべきは、ほとんどの通貨がこの戦略の下での勝率が50%未満であるにもかかわらず、合理的なリスク報酬構造と厳格なリスク管理メカニズムによって、勝率が低い場合でも正の累積報酬を実現できることです。これは、利益と損失の管理やポジション管理における戦略の高い有効性を示しています。
全体として、RSI戦略は、引き下げを制御し、収益効率を向上させ、資金利用率を強化する面で良好なバランスを実現しており、特に高ボラティリティで高不確実性の市場環境に展開するのに適しています。今後は、ボリンジャーバンドの範囲、取引量フィルター因子、またはボラティリティ選別メカニズムを組み合わせることで、エントリーとエグジットのシグナルの質を最適化し、複数の周期と資産にわたる量的取引のフレームワークに拡張し、戦略システムの安定性と拡張性を継続的に向上させることができます。
まとめ
2025年6月10日から6月23日までの暗号市場のパフォーマンスは、価格が弱含みの横ばいで推移しており、BTCには一定のサポート耐性がある一方、ETHは明らかに圧力を受けており、何度も上昇を試みたものの失敗し、段階的な安値を記録しました。市場の信頼感は不足しています。ボラティリティに関しては、ETHは明らかにBTCを上回っており、短期的な感情や資金の変動に影響されやすく、投機的な性質が強いことを反映しています。ロングショート比率（LSR）は全体的に0.9から1.1の範囲で横ばいを維持しており、トレンドに関するコンセンサスが欠けており、資金の運用は防御的およびヘッジ志向です。同時に、契約のポジション金額は継続的に減少しており、レバレッジ資金が積極的にポジションを減らしていることを示し、リスク嗜好が収束しています。資金コストは低位で横ばいを維持しており、明確なロングショートの偏りは見られず、市場の感情が中立的であることをさらに確認しています。清算構造においては、ロングポジションの清算がショートポジションを大きく上回り、「買いの失敗、集中清算」という典型的な形を呈しています。これは、市場に楽観的な試みが見られる一方で、持続的なサポートが欠けていることを示しており、相場の変動が激しく方向性が欠けています。全体的に、現在の市場は主導的なドライブとマクロ経済的な良好な背景が欠けているため、短期的な投機が主導する段階にあります。投資家はレバレッジをコントロールし、高値追いの操作を避け、資金構造、ポジションの動向、および重要なサポートレベルの変化に注意を払うべきです。
市場がトレンドの方向性を欠き、感情が揺れ動く中で、逆転型の量的戦略は中短期取引の優位性を持っています。本期の量的分析は「RSIトレンド反転戦略」に焦点を当て、異なる市場環境における実用性と安定性を評価します。この戦略はRSIの過剰売り閾値を設定して低位での反発を捉え、過剰買いでの退出や固定比率の利益確定・損切りメカニズムを組み合わせてリスクを管理します。バックテストの結果、SUI、XRP、DOGEなどの主流コインの中で、この戦略は優れたパフォーマンスを示し、最高累積利益は210%を突破し、全体的なドローダウンも良好に管理されています。多数のコインの勝率は50%未満ですが、この戦略は明確な退出ロジックと高いリスクリワード比を基に、長期的な正の収益を実現し、優れた資金管理と取引規律を示しています。
全体として、この戦略は収益性、堅実性、実行効率の間で良好なバランスを示しており、一定の実際の運用可能性を備えています。実際の操作では、戦略のパフォーマンスは市場の変動、極端な状況、またはシグナルの無効化などの要因の影響を受ける可能性があり、その安定性と適応性は異なる市場環境でさらなる検証を必要とします。将来的には、他の量的因子やリスク制御メカニズムと組み合わせることで、多周期や多通貨のフレームワークにおける拡張パフォーマンスを観察できるかもしれません。
リソース：
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research)は、読者に技術分析、ホットな洞察、市場レビュー、業界研究、トレンド予測、マクロ経済政策分析を含む深いコンテンツを提供する包括的なブロックチェーンと暗号通貨の研究プラットフォームです。
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