Paradigma adalah keuangan terdesentralisasi (DeFi), menawarkan solusi likuiditas mutakhir dan alat perdagangan baru. Ini bermaksud untuk menjembatani kesenjangan antara berbagai sumber likuiditas dengan menyediakan alat seperti Unified Markets dan RFQ (Request for Quote), yang mengumpulkan likuiditas dari beberapa bursa terdesentralisasi dan blockchain. Paradigma meningkatkan pengalaman perdagangan dengan mengoptimalkan routing pesanan, mengurangi slippage, dan memastikan akses mudah ke likuiditas yang dalam. Platform ini memberdayakan para pedagang, institusi, dan pengembang dengan menyediakan akses ke beragam aset digital, meningkatkan efisiensi dan transparansi dalam ekosistem DeFi.

Apa itu Paradigma?

Paradigm adalah jaringan likuiditas untuk pedagang derivatif kripto yang menyediakan akses likuiditas multi-aset, multi-protokol melalui platform pembiayaan terpusat (CeFi) dan terdesentralisasi (DeFi) untuk memberikan pengalaman perdagangan konsisten, non-custodial. Paradigm mengoperasikan jaringan likuiditas institusional untuk pedagang derivatif kripto dan protokol kripto dalam ekosistem CeFi dan DeFi. Platform ini memberikan akses bersatu bagi pedagang dan protokol kripto ke likuiditas multi-aset, multi-protokol sesuai permintaan tanpa mengorbankan preferensi eksekusi, biaya, atau kecepatan. Perusahaan bertujuan untuk menyediakan platform yang memungkinkan pedagang untuk melakukan perdagangan apa pun dengan siapa pun dan menyelesaikan di mana pun. Paradigm bekerja untuk benar-benar memahami permintaan pengguna dan mengartikulasikan masalah yang mereka perbaiki dengan benar.

Paradigm bertujuan untuk beroperasi sebagai jaringan untuk likuiditas berbagai aset dengan mengintegrasikan platform pertukaran, protokol, dan agen untuk berfungsi sebagai pusat akses likuiditas di beberapa platform dan memfasilitasi pertukaran pengguna. Rencana Paradigm termasuk mekanisme untuk mendebit akun pengguna dan derivatif di DeFi. Ini adalah langkah kritis menuju pengembangan sistem keuangan lengkap dan inklusinya ke dalam ekosistem kripto. Paradigm menawarkan jaringan terbesar kontra pihak institusi dalam cryptocurrency, dengan lebih dari 700 klien institusi yang melakukan perdagangan lebih dari $10 miliar setiap bulan, termasuk dana lindung nilai, meja OTC, pemberi pinjaman, penerbit produk struktur, pembuat pasar, dan kantor keluarga terkemuka.

Latar Belakang Paradigma

Paradigm didirikan pada tahun 2016 oleh Anand Gomes dan Michal Koonin dan berkantor pusat di Singapura. Anand Gomes adalah salah satu pendiri dan CEO Paradigm, sedangkan Michal Koonin adalah salah satu pendiri dan SVP Operasi. Dia menempuh pendidikan di Sekolah Manajemen Weatherhead di Case Western Reserve University. Michael Koonin lulus dari Universitas DePaul. Gomes dan Koonin adalah veteran keuangan tradisional yang sebelumnya bekerja di lantai perdagangan untuk KeyBanc Capital Markets dan Wolverine Trading.

Pada Desember 2019, Paradigm mengumumkan penyelesaian putaran pendanaan Seri A sebesar $35 juta. Jump Capital dan Alameda Ventures memimpin putaran pendanaan tersebut, yang menilai perusahaan tersebut sebesar $400 juta. Lebih dari 25 investor berpartisipasi dalam Seri A, termasuk Genesis Trading, QCP Capital, Nexo, Optiver US, IMC, GSR, Akuna Capital, Babel Finance, MGNR, Avon Ventures, CMT Digital, eksekutif Goldentree Asset Management, dan Amber Group. Investor dari putaran pendanaan awal termasuk Dragonfly Capital, Digital Currency Group, Vectr Fintech Partners, Mirana Ventures, Bybit, dan BitDAO Venture Partners.

Jump Capital, Dragonfly Capital, Digital Currency Group, Genesis Trading, QCP Capital, Nexo, Optiver US, IMC, GSR Markets, Akuna Capital, MGNR, Avon Ventures, CMT Digital, Pattern Research, Vectr Fintech, Amber Group, dan beberapa investor swasta paling berpengaruh di pasar OTC adalah di antara pendukung Paradigm.

Fitur-fitur Paradigm

Paradex

Paradex adalah pertukaran terdesentralisasi (DEX) berbasis jaringan likuiditas paradigma. Dibuat untuk mengatasi isu fragmentasi likuiditas dalam keuangan terdesentralisasi (DeFi) dengan memungkinkan perdagangan lintas rantai yang efisien. Paradex menggabungkan likuiditas dari pertukaran terdesentralisasi (DEXs) untuk menyediakan kolam likuiditas aggreGate.io yang lebih efisien untuk perdagangan. Ini memungkinkan pengguna melakukan perdagangan langsung dari dompet mereka, menghilangkan kebutuhan untuk mengandalkan pertukaran terpusat dan memberikan opsi terdesentralisasi untuk perdagangan aset digital. Paradex bertujuan untuk meningkatkan eksekusi perdagangan dengan merutekan pesanan melalui beberapa sumber likuiditas sambil meminimalkan selisih harga. Paradex Chain adalah platform kontrak cerdas serbaguna yang didorong oleh CairoVM. Berbagi status dengan Paradex Exchange, memungkinkan lingkungan eksekusi dengan kapasitas tinggi yang dapat disusun di mana aplikasi on-chain dapat berinteraksi dengan infrastruktur likuiditas yang dalam dengan lancar.

Paradex dibuat karena mesin risiko CeFi tidak memiliki kerangka kerja yang seragam untuk mengukur risiko secara andal di seluruh portofolio aset. Ini berarti bahwa persyaratan margin di sebagian besar bursa mungkin tidak secara akurat mencerminkan risiko portofolio pengguna. Akibatnya, pengguna dihukum dengan meningkatnya kebutuhan modal. Selain itu, sebagian besar bursa DeFi menderita kekurangan kronis aliran pengguna "nyata" dan tertinggal dari rekan-rekan CeFi mereka dalam hal likuiditas dan volume perdagangan.

Manfaat Paradex

• Paradex menggabungkan likuiditas dari banyak blockchain di Gate.io, memungkinkan Anda untuk melakukan perdagangan di platform dan ekosistem terdesentralisasi.
• Paradex menggunakan algoritma routing pesanan cerdas untuk mengidentifikasi harga terbaik di berbagai DEX, mengurangi slippage dan meningkatkan pelaksanaan perdagangan.
• Paradex adalah platform yang sepenuhnya terdesentralisasi yang memberikan pengguna kontrol penuh atas kunci privat dan aset mereka selama perdagangan.
• Platform ini berfokus pada membuat perdagangan lintas rantai lebih lancar bagi pengguna, memungkinkan mereka untuk membuat kesepakatan yang kompleks tanpa menelusuri beberapa antarmuka.
• Desentralisasi Paradex sering kali memungkinkan biaya yang lebih rendah daripada pertukaran terpusat sambil menyediakan lingkungan perdagangan yang lebih aman.

Paradex adalah bagian integral dari jaringan likuiditas Paradigm yang lebih luas. Ini membantu menciptakan ekosistem DeFi yang lebih padu dengan mengintegrasikan likuiditas di beberapa platform dan membuat keuangan terdesentralisasi lebih mudah diakses dan efisien bagi para trader dan penyedia likuiditas.

Paradigm RFQ (Permintaan Penawaran)

Paradigma RFQ (Request for Quote) adalah fungsi dari platform Paradigma yang memungkinkan Anda untuk meminta dan memberikan penawaran untuk perdagangan besar atau kompleks dalam ekosistem keuangan terdesentralisasi (DeFi), terutama untuk aset yang sulit diperdagangkan atau memiliki likuiditas yang sedikit. Sebuah RFQ (get-for-quote) adalah komunikasi elektronik yang dilakukan kepada pihak lawan yang dipilih (pembuat) untuk mendapatkan penawaran harga untuk opsi atau strategi futures tertentu. Sebuah RFQ dapat menentukan tempat kliring, produk, dan jenis instrumen, rencana, dan rekening atau sub-rekening. Ini juga bisa menjadi spread multi-kaki atau instrumen tunggal.

Pedagang dapat menggunakan Paradigm untuk mengirim permintaan kepada penyedia likuiditas (LP) yang merincikan aset yang ingin mereka perdagangkan dan segala keadaan unik. Sebagai respons, penyedia likuiditas (seperti pembuat pasar institusional) mengeluarkan penawaran tergantung pada likuiditas yang tersedia dan ukuran perdagangan yang diminta. Metode RFQ memungkinkan pedagang untuk bernegosiasi dan menentukan harga terbaik yang mungkin untuk aset tertentu atau ukuran perdagangan, terutama di pasar dengan likuiditas rendah atau saat melakukan perdagangan besar yang dapat memengaruhi penentuan harga pada DEX tradisional. Saat pedagang menerima penawaran yang sesuai, mereka dapat menerimanya, dan perdagangan dilakukan langsung dengan penyedia likuiditas, menghindari slippage yang tipikal dan kekhawatiran order book yang terkait dengan pertukaran terdesentralisasi.

Buku Pesanan Kompleks (OB)

Sebuah buku pesanan paradigma kompleks (OB) adalah kumpulan yang tersedia secara publik dari semua pesanan beli dan jual untuk struktur derivatif kripto tertentu yang para pedagang dapat gunakan untuk menentukan permintaan dan pasokan pasar serta harga di mana orang lain siap untuk membeli atau menjual. Buku pesanan mendukung eksekusi parsial dengan mencocokkan sebagian pesanan pedagang dengan satu atau lebih pesanan yang tersedia di sisi berlawanan dari buku, memungkinkan untuk eksekusi terhadap beberapa pihak lawan. Pesanan besar dapat ditempatkan di buku sebagai pesanan limit dan menunggu eksekusi. Misalnya, jika pengguna ingin penemuan harga tanpa menunjukkan ukuran mereka, OB memungkinkan mereka untuk melihat secara umum di mana pasar menentukan harga struktur Anda. Jika levelnya masuk akal, Anda dapat melakukan eksekusi langsung di buku pesanan atau memulai RFQ.

Rantai Paradex

Paradex Chain adalah pertukaran perpetual terdesentralisasi (DEX) berbasis Starknet Appchain yang mendukung perdagangan penjagaan diri dan mesin risiko on-chain yang ditujukan untuk efisiensi modal. Tim pengembangan StarkEx, Starkware, adalah mitra utama dan penyedia teknologi kritis untuk proyek ini. Starknet adalah rantai roll-up yang menggunakan bukti pengetahuan nol untuk menerbitkan bukti perubahan status L2, yang kontrak L1 periksa sebagai akurat menggunakan logika bisnis L2. Paradex Chain adalah platform kontrak pintar tujuan umum yang didorong oleh CairoVM. Ini berbagi status dengan Paradex Exchange, memungkinkan lingkungan eksekusi yang komponabel dan berkapasitas tinggi di mana aplikasi on-chain dapat berinteraksi secara mulus dengan infrastruktur likuiditas dalam yang dikembangkan. CairoVM adalah mesin virtual khusus yang dibuat secara eksklusif untuk sistem validitas-bukti (ZK-Rollups), bebas dari kendala desain berbasis EVM.

Sebuah bahasa yang mirip dengan Rust, Cairo digunakan untuk menulis kontrak pintar yang mengoptimalkan efisiensi komputasi berbasis STARK untuk skalabilitas Ethereum. Pengembang bahasa Cairo Starknet menggunakan presisi tetap 8 tempat desimal dengan mengalikan semua angka dengan (10^8) untuk mengubahnya menjadi bilangan bulat. Misalnya, harga ETH-USD-PERP sebesar $3,309.33 akan dikalikan dengan (10^8) menjadi 330,933,000,000, memungkinkan operasi dengan bilangan bulat daripada desimal. Sistem menggunakan bilangan bulat ini untuk memastikan akurasi dan konsistensi saat membuat tanda tangan pesanan. Protokol ini mensyaratkan bahwa semua interaksi dilakukan dengan angka, kecuali nilai API. Akun Paradex memiliki kunci pemilik dan kunci penjaga untuk meningkatkan keamanan. Pengguna dapat lebih mengamankan akun Paradex CLI mereka dengan menambahkan Penjaga dan Penjaga Cadangan serta mengendalikan transaksi dengan tanda tangan ganda.

Paradex Chain menggunakan teknik Proof of Asset-Based Consensus (PoABC) yang menggabungkan aspek dari Proof of Stake (PoS) dan Proof of Authority (PoA) untuk memvalidasi transaksi dan melindungi jaringannya. Validator bertaruh token untuk berpartisipasi dalam produksi blok, dan pelamar yang paling terikat dipilih untuk membuat blok. Teknik ini meningkatkan keamanan, stabilitas, dan finalitas blockchain. Paradex Chain tidak sepenuhnya PoS; ini mencampur teknik PoS dan PoA untuk menghasilkan model konsensus yang unik dan aman untuk blockchain-nya. Mengenai parameter kinerja, Paradex Chain memiliki throughput 10.000 transaksi per detik (TPS) dan latensi sekitar 1 detik. Metode konsensus PoABC membuat kinerja tinggi ini mungkin, memungkinkan waktu blok yang lebih singkat dan biaya yang lebih rendah. Paradex menerapkan beberapa perlindungan untuk memastikan manajemen dana yang aman, termasuk memblokir deposit dari L1 dan membatasi penarikan dari L1 dan L2. Validator menginvestasikan token di Paradex Chain untuk berpartisipasi dalam pembangkitan blok. Jaringan memilih kandidat yang paling terikat untuk memproduksi blok, menghasilkan metode konsensus hibrida yang bergantung pada staking dan validasi berbasis otoritas.

Produk-produk Paradigm

Pasar Terpadu

Paradigm Unified Markets adalah produk dari Paradigm. Produk ini bertujuan untuk menghubungkan berbagai kolam likuiditas dan tempat perdagangan di dalam ekosistem keuangan terdesentralisasi (DeFi) untuk menciptakan pengalaman perdagangan yang seragam dan mulus. Produk ini meningkatkan aksesibilitas, efisiensi, dan likuiditas pasar aset digital dengan mengumpulkan likuiditas dari berbagai sumber dan memungkinkan pengguna melakukan transaksi melintasi berbagai protokol dan platform menggunakan antarmuka tunggal. Paradigm Unified Market menyediakan lelang sesuai permintaan menggunakan RFQs dan buku pesanan yang rumit untuk instrumen atau strategi apa pun. Solusi ini memungkinkan pelanggan untuk dengan cepat memperoleh penawaran dua arah dari penyedia likuiditas untuk perdagangan berukuran besar, kompleks, multi-leg, dan terlihat atau anonim. Pengguna juga dapat membuat buku pesanan yang rumit sesuai permintaan untuk strategi apa pun. Menetapkan pesanan limit memungkinkan Anda mengeksekusi penawaran, mengangkat tawaran, atau meningkatkan harga.

Fitur Pasar Bersatu Paradigma

Agregasi Likuiditas: Pasar Tersatukan menggabungkan likuiditas dari berbagai pertukaran terdesentralisasi (DEXs), kolam likuiditas, dan bahkan pertukaran terpusat, memberikan akses kepada para trader ke kolam likuiditas yang lebih besar dalam satu tempat. Hal ini memungkinkan perdagangan yang lancar tanpa harus beralih secara manual antara berbagai sumber likuiditas, yang merupakan kesulitan umum dalam pasar tradisional dan DeFi.

Pengalihan Pesanan Cerdas: Produk Unified Markets menggunakan teknologi pengalihan pesanan cerdas, yang secara otomatis mengirim pesanan trader ke sumber likuiditas yang paling sesuai. Hal ini mengurangi slippage dan memastikan harga eksekusi terbaik. Metode ini memastikan bahwa trader dapat bertransaksi secara efektif dengan menentukan rute terbaik untuk pesanan mereka, terlepas dari apakah likuiditas berasal dari DEX, AMM, atau platform terdesentralisasi lainnya.

Integrasi Lintas Rantai: Paradigm Unified Markets dapat aggreGate.io likuiditas di banyak blockchain, memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan aset di berbagai ekosistem tanpa menjembatani atau bertukar secara manual. Misalnya, seorang pedagang mungkin ingin menukar token berbasis Ethereum dengan token Binance Smart Chain (BSC), dan platform mengelola kompleksitas mendapatkan likuiditas dari kedua blockchain.

Bagaimana Cara Menggunakan Pasar Bersatu Paradigma

• Pilih ikon dari sidebar sebelah kiri program Paradigm mereka.

• Pengguna harus menyiapkan izin yang diperlukan untuk membaca posisi Anda dari tempat acara. Deribit: Memungkinkan Perdagangan: cakupan hanya baca untuk kunci API Anda.

• Periksa dasbor admin mereka untuk memastikan bahwa semua izin dikonfigurasi dengan benar. Mereka seharusnya melihat tanda centang hijau di samping kunci API dalam gambar.

• Pengguna sekarang harus melihat posisi tempat mereka di tab Posisi. Posisi diperbarui secara otomatis. Timer di sudut kanan atas tab Posisi mewakili interval pembaruan.

• Tombol RFQ dan OB memungkinkan pengguna untuk membuat RFQ atau Buku Pesanan Kompleks langsung dari posisi mereka.

Delta-1 Menyebar

Spread Delta-1 Paradigm adalah buku pesanan streaming yang memungkinkan para pedagang untuk dengan mudah melakukan perdagangan spread antara berbagai instrumen Delta-1 seperti spot, perpetual, dan kontrak berjangka. Fitur ini memungkinkan pembelian dan penjualan kontrak terkait secara simultan, memungkinkan teknik seperti arbitrase dan lindung nilai. Spread Delta-1 Paradigm menawarkan eksekusi yang efisien, biaya yang lebih rendah, dan likuiditas yang meningkat untuk teknik perdagangan yang rumit di pasar derivatif cryptocurrency.

Penawaran Delta-1 Spreads dari Paradigm memungkinkan para trader untuk melakukan perdagangan tingkat pendanaan tanpa batas (spot terhadap perpetual) dan strategi basis (spot vs. future), serta menggulirkan lindung nilai mereka (perpetual vs. future) di bursa yang sama tanpa risiko pembuatan kaki. Program ini juga mendukung buku pesanan streaming untuk perdagangan spreads antara aset Delta-1 apa pun (spot, perpetual, atau future).

Paradigm memperluas kerjasamanya dengan Bybit untuk termasuk perdagangan spread Delta-1 yang di-margined dalam USDT. Perjanjian ini memungkinkan pengguna untuk melakukan perdagangan spread antara spot dan instrumen perpetual yang di-margined dalam USDT yang mencakup 25 cryptocurrency dengan sekali klik tanpa memengaruhi order book Bybit atau memperkenalkan risiko kaki. Selain itu, biaya pada spot leg dari perdagangan spread ini dibebaskan saat dilakukan menggunakan Paradigm dan diselesaikan melalui Bybit.

Fitur Spread Delta-1

• Likuiditas Spread Khusus: Paradigma mengambil likuiditas secara langsung dari jaringan luasnya, memastikan likuiditas yang dalam dan khusus spread tanpa perlu menggunakan buku pesanan pertukaran.
• Biaya yang Dikurangi: Melalui kemitraan dengan bursa seperti Bybit, Paradigm menawarkan spread yang dilakukan di platformnya tanpa biaya pada transaksi kedua, sehingga mengakibatkan penurunan biaya hingga 50% dibanding perdagangan layar biasa.
• Eksekusi Atom: Platform memastikan eksekusi atom dari kedua kaki dalam penawaran spread, mengurangi risiko yang terkait dengan legging ke spread dan meningkatkan efisiensi perdagangan.

Bagaimana Cara Kerja Penyebaran Delta-1

Tabel Sebaran Delta-1

• Pilih ikon Delta-1 Spreads dari bilah sisi kiri aplikasi Paradigm.

• Di bagian atas, filter tabel menurut Aset dan Tempat.
• Di bagian atas, filter tabel berdasarkan Aset dan Tempat.
• Tabel menampilkan spread sebagai kombinasi baris dan kolom.
• Semua spread Delta-1 aktif. Pedagang dapat menawarkan atau mengeksekusi salah satu spread Delta-1 saat ini.
• Semua spread Delta-1 tetap anonim. Tidak ada informasi meja yang dikirimkan ke pihak lawan.

Pasang Pesanan Pasar

• Pilih tombol Bid atau Ask di kotak Spread Delta-1.
• Pilih Pasar dari menu di sisi kanan, tepat di bawah Rincian Strategi. Secara default, jendela terbuka dengan pesanan Limit yang dipilih.
• Masukkan jumlah.
• Untuk menukar sisi, klik tombol Tukar.

Pialang Utama

Paradigm Prime Dealers adalah satu-satunya market maker di platform Paradigm. Platform perdagangan derivatif kripto ini menyediakan likuiditas institusional dan likuiditas opsi yang mendalam bagi para pedagang kripto. Prime dealer menawarkan likuiditas dari opsi terluas yang tersedia dalam kripto. Paradex Prime Dealer adalah komponen fundamental dari ekosistem Paradex yang bertujuan untuk menjembatani keuangan tradisional dan terdesentralisasi (DeFi). Prime Dealer mendukung pertukaran perdagangan, likuiditas, dan eksekusi melalui jaringan Paradex. Prime Dealers sering memainkan peran penting dalam infrastruktur jaringan keuangan terdesentralisasi, memungkinkan likuiditas, market making, dan eksekusi perdagangan yang cepat. Mereka bertanggung jawab atas menghubungkan pedagang institusional dan partisipan ber-volume tinggi dengan platform terdesentralisasi.

Dealer utama menawarkan pilihan likuiditas paling luas yang tersedia di pasar cryptocurrency, memungkinkan para trader untuk melakukan transaksi besar dengan dampak harga minimal. Paradigm menyediakan antarmuka yang terpadu bagi para trader untuk melihat, mengelola, dan mengeksekusi transaksi, termasuk RFQ dan buku pesanan kompleks. Paradigm bermaksud memberikan likuiditas tingkat institusional bagi para trader, memungkinkan mereka untuk melakukan strategi yang rumit dan mengakses pasar yang lebih dalam. Meskipun spesifik dari operasi Dealer Utama Paradex mungkin bervariasi tergantung pada ekosistem yang lebih besar dan platform Paradex, peran ini biasanya kritis dalam memastikan bahwa jaringan tetap likuid, dapat diakses, dan mampu menangani volume transaksi besar sambil menjaga keamanan tinggi dan efisiensi operasional.

Paradex Prime Dealer memiliki sejumlah fitur penting yang bertujuan untuk menjembatani kesenjangan antara keuangan tradisional dan terdesentralisasi (DeFi) sambil menjaga likuiditas tinggi, perdagangan efisien, dan operasi pasar yang aman. Dealer Prime Aradex menawarkan likuiditas ke jaringan Paradex, memastikan modal yang memadai untuk transaksi besar dan eksekusi transaksi yang lancar. Mereka membantu menstabilkan pasar dengan bertindak sebagai pembeli dan penjual, meningkatkan kedalaman pasar, dan menurunkan selisih harga. Pembuatan pasar adalah tanggung jawab dealer utama, yang mempertahankan pesanan beli dan jual di kedua sisi buku pesanan untuk menjaga pasar tetap aktif setiap saat. Fungsi ini memungkinkan pelanggan untuk menukar aset tanpa penundaan substansial atau batasan likuiditas. Paradex Prime Dealer seringkali menjembatani kesenjangan antara pedagang institusi dan platform terdesentralisasi, memberikan akses ke transaksi bervolume tinggi yang sebaliknya akan tidak mungkin untuk dieksekusi dalam lingkungan terdesentralisasi.

Kesimpulan

Paradigm berfungsi sebagai jaringan likuiditas untuk pedagang derivatif cryptocurrency, melayani sektor keuangan terpusat dan terdesentralisasi. Paradigm adalah jaringan yang bertujuan untuk mengurangi penyebaran pasar sambil meningkatkan likuiditas melalui pertumbuhan teknologi terintegrasi. Sebagai hasilnya, pengguna mungkin menemukan lebih mudah untuk berpartisipasi dalam pasar kripto, dan penyebaran likuiditas dapat menyempit. Paradigm menyediakan pasar bagi investor institusi yang melakukan perdagangan opsi atau spreads dengan menangani isu-isu perdagangan over-the-counter (OTC) tradisional.