Вступ

По мірі того як цифрова революція продовжує обрушуватися на всесвіт, децентралізована фінансова сфера (DeFi) швидко перетворює традиційну фінансову систему. Однак багато поточних платформ DeFi стикаються зі значними викликами, такими як фрагментована ліквідність, яка ущемлює капітальну ефективність, високі комісійні витрати, що зменшують прибуток, складні інтерфейси, які стримують масове прийняття, та ринкова волатильність, що становить значні ризики. Ці питання потребують інноваційних рішень.

Що таке FlyingTulip?

10 березня 2025 року Андре Кроньє, візіонер Sonic Labs, Yearn Finance та Keep3rV1, оновив свій профіль у соціальних мережах, щоб оголосити свою роль засновника FlyingTulip. Широко вважається першопрохідцем в галузі DeFi, Андре Кроньє відомий своєю творчістю та незвичайним підходом. Маючи освіту в галузі права, він випадково відкрив комп'ютерні науки, самостійно вивчив навички та вибився на перший план завдяки проектам, таким як Yearn Finance (YFI). Його робота постійно викликає захват на ринку та здобуває широку увагу.

Джерело: https://x.com/AndreCronjeTech

Flying Tulip, останній проєкт Cronje, розроблений як універсальна DeFi-платформа, що об'єднує торгівлю, надання ліквідності та кредитування. Використовуючи механізм адаптивного автоматизованого маркет-мейкера (AMM), він динамічно регулює розподіл ліквідності у відповідь на волатильність ринку, зменшуючи непостійні збитки та оптимізуючи ефективність торгівлі. Крім того, Flying Tulip представляє динамічну модель позики до вартості (LTV), побудовану на принципах AMM. Ця модель регулює ліміти запозичень у режимі реального часу залежно від глибини ринку та волатильності, дозволяючи користувачам отримувати доступ до вищих коефіцієнтів запозичень під час стабільних ринкових умов, одночасно автоматично знижуючи LTV у періоди підвищеної волатильності, щоб мінімізувати ризики ліквідації.

Джерело: https://x.com/flyingtulip_

Інноваційні технології

Адаптивний кривий AMM

Традиційні системи AMM, такі як Uniswap V2, використовують постійну продуктову формулу (x * y = k), яка рівномірно розподіляє ліквідність по всіх цінових діапазонах. Проте більшість торгової активності відбувається в певних цінових діапазонах, що призводить до неефективного використання капіталу. У той час як Uniswap V3 ввів концентровану ліквідність, користувачам доводиться вручну встановлювати цінові діапазони, що робить його менш доступним для початківців.

Адаптивна крива AMM Flying Tulip вирішує це шляхом автоматичного налаштування розподілу ліквідності на основі реальної волатильності ринку. У стабільних ринкових умовах ліквідність сконцентрована біля поточної ціни для максимізації ефективності. У волатильних ринкових умовах ліквідність розподіляється для обробки великих цінових коливань. Цей підхід покращує капітальну ефективність та мінімізує тимчасові збитки, ускладнюючи надання ліквідності початківцям без необхідності в складних конфігураціях, при цьому досягаючи оптимального прибутку.

• Стабільні ринки (низька волатильність): Ліквідність концентрується навколо поточної ціни, схоже на «криву постійної суми» (X + Y = K), зменшуючи витрати на угоди та покращуючи ефективність.
• Волатильні ринки (висока волатильність): Ліквідність розподіляється, нагадуючи «криву постійного продукту» (X * Y = K), щоб забезпечити великі цінові коливання та мінімізувати ризики.

Джерело: https://flyingtulip.com/ltv.html

Динамічна модель кредитування LTV

Flying Tulip вводить передову динамічну модель відношення позики до вартості (LTV), яка коригує обмеження на позику в реальному часі на основі ринкових умов, таких як глибина та волатильність. Ця інновація долає недоліки традиційних фіксованих систем LTV в DeFi, які часто мають проблеми зі збільшеним ризиком ліквідації або неефективним використанням капіталу під час флуктуацій на ринку.

Наприклад, на стабільних ринках користувачі можуть позичити до 80% вартості своєї застави. Проте, зі зростанням волатильності ринку ліміт позики зменшується до 50% для мінімізації ризиків ліквідації. Якщо застава стає надто великою в порівнянні з ринковою ліквідністю, ліміт зменшується до 45%, забезпечуючи, що позики не дестабілізують ціни на ринку.

Для збереження стабільності вартості застави Flying Tulip використовує кілька заходів безпеки:

• Постійні налаштування: постійно калібруйте відношення LTV на основі ринкових та активних умов для зменшення ризиків.
• Механізми, які враховують ринок: Включення факторів, таких як глибина ринку та волатильність, в оцінки застави для кращого захисту.
• Регулярні оцінки: періодично переглядайте вартість застави, щоб забезпечити достатнє покриття кредитів.
• Пороги ліквідації: Автоматично спровокувати ліквідацію, якщо вартість застави впаде нижче безпечного рівня, що захищає кредиторів.
• Фонд страхування: MitiGate.io втрати під час екстремальних ринкових подій за допомогою страхового фонду.
• Різноманітні активи: Приймайте різноманітні типи застави, щоб розподілити ризик і зменшити залежність від одного активу.

Джерело: https://flyingtulip.com/ltv.html

Ця динамічна модель LTV покращує ефективність позик та підвищує безпеку як для позичальників, так і для кредиторів, встановлюючи новий стандарт у позичанні DeFi.

Динамічний механізм комісій

Динамічна система комісій Flying Tulip оптимізує витрати на транзакції, коригуючи комісії в залежності від ринкових умов. Під час стабільних ринків користувачі користуються меншими комісіями, тоді як у більш волатильні періоди комісії трохи збільшуються для забезпечення стабільності та стійкості платформи.

Наприклад, коли ліквідність велика і ринкова волатильність низька, комісії зменшуються для стимулювання більш активної торгівлі, що підвищує конкурентоспроможність платформи. Навпаки, під час високої волатильності або періодів обмеженої ліквідності, комісії зростають для покриття операційних витрат та забезпечення безперебійної роботи.

Цей гнучкий підхід забезпечує користувачам можливість насолоджуватися справедливими та конкурентоспроможними торговельними витратами, не турбуючись про забагато платежів під час турбулентності на ринку або упущенням можливості здійснити недорогі угоди в спокійних ринкових умовах. Шляхом адаптації до ринкових умов Flying Tulip покращує торговельний досвід для всіх користувачів, зберігаючи фінансову стабільність.

Порівняння та переваги користувачів

Flying Tulip виділяється тим, що зменшує втрати через тимчасовий ризик на 42%, значно знижуючи ризики для постачальників ліквідності. Його інноваційні механізми збільшують доходи LP в 9 разів і покращують ефективність капіталу на 85%, дозволяючи користувачам максимізувати свій дохід, а платформі ефективніше розподіляти ресурси.

Для трейдерів: насолоджуйтеся нижчими комісіями, кращою ліквідністю та до 50-кратним кредитним плечем, ніж на традиційних біржах, що підвищує ефективність торгівлі та доходи.

Для постачальників ліквідності: Заробляйте кілька джерел доходу, включаючи транзакційні, кредитні та комісійні від опціонів, отримуючи переваги від адаптивного управління ліквідністю, яке зменшує тимчасові втрати.

Для установ: доступ до надійних інструментів відповідності та безпечних функцій управління активами, включаючи опції торгівлі без гаманця для зменшення кредитних ризиків.

Ролі користувачів в літній тюльпан

Звичайні трейдери:

Звичайні трейдери оцінюють низькі витрати на транзакції та ефективну торгівлю. Механізм адаптивної кривої AMM Flying Tulip пропонує нижчі комісії та кращі котирування ліквідності, ніж традиційні децентралізовані біржі (DEXs), допомагаючи трейдерам зекономити витрати та покращити ефективність.

Платформа також підтримує високий рівень кредитного левера, що дозволяє користувачам збільшувати свої позиції та збільшувати потенційні прибутки, ефективно управляючи ризиками.

Постачальники ліквідності (LPs)

Постачальники ліквідності фокусуються на максимізації капітальної ефективності та прибутку. Flying Tulip дозволяє LP заробляти кілька джерел доходів, включаючи комісії за транзакції, комісії за позики та комісії за опціони, через один депозит ліквідності, що значно підвищує капітальну ефективність та загальний прибуток.

Крім того, адаптивна крива AMM платформи автоматично коригує розподіл ліквідності у відповідь на ринкові умови, зменшуючи тимчасові втрати та захищаючи капітал LPs.

Інституційні трейдери

Дотримання вимог та управління ризиками: Інституційні інвестори потребують надійних рішень з дотримання вимог та управління ризиками. Flying Tulip відповідає цим потребам, включаючи такі інструменти, як перевірка OFAC, податкова звітність та відстеження гаманців, в свою гібридну модель дотримання для відповідності до регулятивних стандартів.

Гаманці без КС: Платформа використовує систему гаманців без КС, що забезпечує інституційним користувачам повний контроль над їх активами, тим самим зменшуючи кредитні ризики та підвищуючи безпеку.

Аналіз ризиків

Ризики платформи:

Ризики динамічної моделі LTV: Хоча динамічна модель LTV на льоту коригує обмеження на позики в реальному часі для відображення ринкових умов, екстремальна волатильність або неправильні налаштування параметрів можуть перешкодити користувачам отримати очікувані суми позику або стикнутися з непотрібними втратами в результаті ліквідації. Складність моделі також може ускладнити користувачам повністю зрозуміти або передбачити її поведінку, що збільшує ризики, пов'язані з позиками.

Ризики адаптивного кривої AMM: Хоча адаптивна крива AMM покращує ліквідність та зменшує витрати на угоди, її автоматичні коригування можуть становити ризики під час коливань ринку. Швидкі зміни розподілу ліквідності можуть призвести до невизначеності цін, що потенційно впливає на торгові рішення користувачів та прибутковість.

Ризики відповідності та регулювання:

Невизначені правила: регулятивна ситуація щодо криптовалют і DeFi постійно змінюється й відрізняється за регіонами. Flying Tulip може стикнутися з регулятивними змінами, які впливають на його діяльність або законність, такі як посилені правила чи повні заборони в певних юрисдикціях.

Складні вимоги щодо дотримання вимог: Хоча Flying Tulip інтегрує інструменти виконання вимог, користувачам все одно потрібно дотримуватися місцевих законів та регулятивних вимог. Інституційним інвесторам може знадобитися додаткові ресурси для забезпечення виконання вимог у своїх діяльностях.

Перспектива майбутнього

Потенціал розвитку

Flying Tulip поєднує AMM, кредитування та ліквідність на основі контрактів в єдину платформу DeFi, що пропонує значні переваги у капіталоємності. Ця інтеграція створює різноманітну екосистему фінансових послуг, яка приваблює багатьох користувачів. Оскільки ринок DeFi зростає, а попит на ефективні інструменти збільшується, інноваційний підхід Flying Tulip має відмінне положення для встановлення нових стандартів галузі.

Зосереджуючись на постійній інновації та оптимізації, платформа має на меті поліпшити користувацький досвід та розширити свою ринкову присутність. З більшими партнерствами та розвитком екосистеми Flying Tulip має потенціал стати ключовим гравцем у блокчейн-фінансах, надаючи користувачам значення та можливості.

Потенційна токеноміка

Для підвищення залученості користувачів та корисності токену Flying Tulip може виконувати кілька функцій, включаючи управління, знижки на комісії за транзакції та переваги ставок на кредитування. Стратегія справедливого запуску може розподілити токени серед ранніх користувачів та учасників за допомогою майнінгу ліквідності та винагород за стейкінг, забезпечуючи справедливість та стимулюючи участь.

Для подальшого залучення користувачів платформа може пропонувати токенові винагороди для постачальників ліквідності та активних учасників, розподіляючи частину доходу на викуп токенів та спалення для зменшення обсягу та збільшення вартості.

Крім того, Flying Tulip може покращити міжланцюгову взаємодію, забезпечуючи безшовні токен-трансфери між ланцюгами за допомогою мостів між ланцюгами. Співпраця з екосистемними партнерами може додатково розширити використання токенів та застосування. Довгострокові програми стимулювання, такі як нагороди за стейкінг або бонуси за поетапний майнінг ліквідності, можуть підтримувати інтерес і участь користувачів, тоді як динамічні коригування токенів забезпечують стійку та адаптивну токеноміку.

Огляд

Flying Tulip - інноваційна платформа DeFi, яка використовує унікальні технології та функції, щоб пропонувати різноманітні фінансові інструменти та гнучкі варіанти участі. Ця платформа обслуговує широкий спектр користувачів та сприяє розвитку децентралізованих фінансів. Однак перед взаємодією з платформою користувачі повинні ретельно розуміти її операційні механізми та пов'язані ризики та впроваджувати ефективні стратегії управління ризиками для мінімізації потенційних втрат.

Зростаючи і еволюціонуючи регулятивні рамки у сфері DeFi, важливо бути в курсі розвитку платформи та пов'язаної інформації про ризики. Своєчасні коригування стратегій участі є ключовими для користувачів, які мають на меті досягнення успіху в цій динамічній галузі.