1. Введение

С момента своего появления технология блокчейн вызвала широкий интерес и исследования по всему миру благодаря своим характеристикам децентрализации, неизменности, прозрачности и другим. Как значительное инновационное приложение в области блокчейн, Децентрализованные Финансы (DeFi) пережили взрывной рост за последние несколько лет и постепенно меняют ландшафт традиционных финансов.

DeFi стремится построить финансовую систему без одобрения централизованных учреждений с помощью технологии блокчейн, охватывая множество областей, таких как кредитование, торговля, страхование, управление активами и т. д., чтобы предоставить пользователям более открытые, эффективные и справедливые финансовые услуги. Пользователи могут свободно занимать, торговать активами и получать прибыль на платформе DeFi, не полагаясь на традиционных финансовых посредников. Эта инновационная модель привлекла большое количество разработчиков, инвесторов и пользователей для участия, и экосистема DeFi стремительно развивается.

Среди многих блокчейн-платформ, поддерживающих приложения Децентрализованных финансов (DeFi), Binance Smart Chain (BSC) выделяется своими уникальными преимуществами, становясь важной силой в пространстве DeFi. Запущенная всемирно известной криптовалютной биржей Binance, BSC работает параллельно с Binance Chain, объединяя высокую производительность и низкие комиссии Binance Chain с возможностями смарт-контрактов, обеспечивая совместимость с Ethereum Virtual Machine (EVM). Это позволяет разработчикам на Ethereum легко мигрировать свои проекты на BSC, значительно снижая порог разработки и ускоряя развертывание и рост проектов DeFi на BSC.

BSC обеспечивает пользователям более плавный и экономичный опыт благодаря высокой пропускной способности и низким транзакционным издержкам. Столкнувшись с перегрузкой и высокими комиссиями в сети Ethereum, BSC предлагает чрезвычайно привлекательную альтернативу для участников DeFi. В то же время, как ведущая мировая криптовалютная биржа, Binance имеет большую базу пользователей и сильное брендовое влияние, обеспечивая крепкую поддержку и гарантии для развития BSC, привлекая в свою экосистему большое количество средств и проектов.

С непрерывным появлением и развитием DeFi проектов на BSC его экосистема становится все более богатой и зрелой. От децентрализованных бирж (DEX) до протоколов кредитования, от майнинга ликвидности до платформ страхования, различные приложения DeFi процветают на BSC, формируя живую и инновационную финансовую экосистему. Некоторые из этих проектов добились значительного успеха на рынке, став лидерами отрасли, которые привлекают не только большое количество пользователей для участия, но также приносят существенные доходы инвесторам.

2. Обзор BSC

2.1 Введение в BSC

Binance Smart Chain (BSC) - это блокчейн, запущенный биржей Binance в 2020 году параллельно с Binance Chain. Он был создан с миссией поощрения расширения и инноваций в области приложений технологии блокчейн. В то время в индустрии блокчейн появилась волна децентрализованных финансов (DeFi), и Ethereum, как основная платформа для умных контрактов, столкнулась с серьезной сетевой перегрузкой и высокими транзакционными сборами.

Чтобы решить эти проблемы, Binance запустила Binance Smart Chain (BSC), используя свой глубокий опыт и сильные технические возможности в области криптовалют. BSC основан на механизме консенсуса Proof of Staked Authority (PoSA), который позволяет узлам, держателям токенов, разработчикам и пользователям работать во взаимовыгодной экосистеме. В рамках механизма PoSA узлы размещают BNB (Binance Coin), чтобы стать валидаторами, участвовать в валидации и генерации блоков, а также получать комиссию за транзакцию в качестве вознаграждения. По сравнению с традиционным механизмом Proof of Work (PoW), механизм PoSA значительно повышает эффективность обработки транзакций, снижает энергопотребление и снижает барьеры входа, позволяя большему количеству участников присоединиться к сети.

Одной из самых важных технических особенностей BSC является ее совместимость с виртуальной машиной Ethereum (EVM). Это означает, что разработчики на Ethereum могут легко перенести свои смарт-контракты и децентрализованные приложения (DApps) на BSC без необходимости обширной переработки кода. Эта совместимость привела к появлению богатых технических ресурсов и сообществ разработчиков на BSC, ускоряя развитие ее экосистемы. Например, многие проекты DeFi, изначально работавшие на Ethereum, такие как децентрализованные биржи (DEX), протоколы кредитования и проекты по добыче ликвидности, перешли на BSC, чтобы воспользоваться ее низкими комиссиями и высокой пропускной способностью. Кроме того, BSC также поддерживает множество инструментов Ethereum, таких как кошелек MetaMask, среда разработки Remix и фреймворк Truffle, позволяя разработчикам вести разработку и развертывание проектов в знакомых средах разработки, что дополнительно снижает затраты и сложность разработки.

Характеристики и преимущества 2.2 BSC

1. Высокая производительность: Скорость обработки транзакций BSC чрезвычайно высока, в среднем тысячи транзакций в секунду, а время подтверждения блока составляет всего около 3 секунд. Такая высокая производительность объясняется уникальным механизмом консенсуса PoSA и передовой технической архитектурой. В традиционных блокчейн-сетях, таких как Ethereum, механизм консенсуса PoW требует значительного количества вычислительных ресурсов для конкуренции за право записывать транзакции, что приводит к снижению скорости обработки транзакций и восприимчивости к перегрузке сети. С другой стороны, механизм PoSA BSC выбирает валидаторов путем стейкинга BNB, что значительно повышает эффективность консенсуса, позволяя быстро подтверждать и обрабатывать транзакции. Эта высокопроизводительная функция позволяет BSC удовлетворять потребности крупномасштабных сценариев приложений, обеспечивая пользователям бесперебойную работу пользователей. Например, на децентрализованных биржах быстрое подтверждение транзакций может гарантировать, что транзакции пользователей будут выполняться своевременно, избегая риска колебаний цен из-за задержек транзакций.
2. Низкая стоимость: По сравнению с публичными цепями, такими как Ethereum, BSC имеет крайне низкие комиссии за транзакции, порядка 1 цента. Это в основном потому, что механизм консенсуса PoSA не требует большого количества энергопотребления и инвестиций в оборудование, что позволяет снизить операционные расходы. Для пользователей низкие комиссии означают, что они могут торговать более часто, не беспокоясь о высоких транзакционных издержках. Это преимущество низких комиссий на BSC особенно заметно для малых и частотных трейдеров. Например, при проведении небольших криптовалютных трансферов или участии в ликвидном майнинге, комиссии пользователей на BSC намного ниже, чем на Ethereum, что позволяет большему числу пользователей принять участие в экосистеме DeFi.
3. Масштабируемость: BSC обладает хорошей масштабируемостью, способной поддерживать большое количество пользователей и приложений. Используя технологию шардинга и оптимизированную сетевую архитектуру, BSC может обрабатывать больше транзакций и пользователей, не ухудшая производительность. Шардинг делит сеть блокчейна на несколько фрагментов, каждый из которых способен обрабатывать транзакции независимо, тем самым увеличивая общую пропускную способность сети и процессорную мощность. Эта масштабируемость заложила прочный фундамент для будущего развития BSC, позволяя ему удовлетворить растущие рыночные требования. С увеличением популярности приложений DeFi и растущим числом пользователей, преимущество масштабируемости BSC будет дополнительно выделено, привлекая больше проектов и пользователей в свою экосистему.
4. Богатые экологические ресурсы: Как одна из крупнейших криптовалютных бирж в мире, Binance имеет огромную базу пользователей и богатые экологические ресурсы. BSC, как важная часть экосистемы Binance, получает выгоды от брендового влияния Binance и поддержки ресурсов. Binance предоставляет различные формы поддержки для проектов на BSC, включая техническое руководство, маркетинг и финансовую поддержку. В то же время глубокая интеграция между BSC и биржей Binance позволяет пользователям удобно торговать активами на BSC на бирже Binance, что дополнительно увеличивает ликвидность активов и эффективность рынка.
5. Межцепочечная совместимость: BSC поддерживает технологию межцепочечной связи, обеспечивая совместимость с другими блокчейн-сетями. Это означает, что пользователи могут легко передавать и использовать активы с других блокчейнов на BSC, расширяя полезность и ликвидность активов.

2.3 BSC по сравнению с другими публичными цепями

1. Сравните с Ethereum

• С точки зрения производительности: Ethereum использует механизм консенсуса PoW, что привело к медленной обработке транзакций в первые дни, в среднем всего дюжина транзакций в секунду. По мере увеличения количества пользователей и приложений перегрузка сети становилась все более серьезной. Несмотря на то, что Ethereum переходит на механизм консенсуса PoS и использует такие технологии, как Layer 2, для повышения производительности, на текущем этапе его скорость обработки транзакций и пропускная способность все еще сильно отстают от BSC. Механизм консенсуса PoSA позволяет BSC достигать производительности обработки тысяч транзакций в секунду при времени подтверждения блока всего 3 секунды, что дает ему значительное преимущество в производительности.
• Стоимость: Комиссии за транзакции на сети Ethereum сильно колеблются. Во время перегрузки сети, комиссии могут резко увеличиться, даже достигая десятков долларов. Это делает сложным для многих маленьких транзакций и обычных пользователей. С другой стороны, комиссии за транзакции на BSC очень низкие, обычно всего лишь несколько центов, что значительно снижает стоимость транзакций для пользователей, особенно для обычных пользователей и маленьких транзакций.
• Экосистема: у Ethereum самая крупная и зрелая экосистема децентрализованных финансов, привлекающая большое количество разработчиков и проектов, с приложениями, охватывающими множество областей, таких как финансы, игры, социальные сети и другие. Однако с появлением BSC его экосистема также стремительно растет и расширяется. Используя свои преимущества в производительности и стоимости, BSC привлек большое количество проектов Ethereum к миграции и новых проектов к заселению, формируя относительно полную экосистему DeFi. В некоторых областях, таких как децентрализованные биржи, добыча ликвидности и т. д., она сформировала конкурентное положение с экосистемой Ethereum.

2. По сравнению с Polkadot

• Техническая архитектура: Polkadot - это платформа межцепочной связи, которая принимает уникальную архитектуру ретрансляции и парачейнов, нацеленную на достижение взаимодействия и общей безопасности между различными блокчейнами. Polkadot разработан для создания мультицепочной экосистемы, где каждый парачейн может настраивать различные механизмы консенсуса и функциональности в соответствии со своими потребностями. С другой стороны, BSC - это независимый блокчейн, который в основном привлекает пользователей и проекты благодаря совместимости с Ethereum и высокой производительности. Хотя BSC также поддерживает технологию межцепной связи, по-прежнему существует определенный разрыв по сравнению с Polkadot в терминах сложности и разнообразия межцепной связи.
• Сценарии использования: Кросс-цепочечные функции Polkadot делают его более ориентированным на взаимодействие и сотрудничество между различными блокчейнами, обеспечивая крепкую поддержку для развития кросс-цепочечных приложений.
• Экологическое развитие: экосистема Polkadot находится на стадии быстрого развития, привлекая множество проектов и разработчиков для участия. Проекты в ее экосистеме охватывают несколько областей, включая финансы, Интернет вещей и верификацию личности. Экосистема BSC, с другой стороны, вращается вокруг DeFi как своего ядра, строя полную экосистему вокруг DeFi, включая децентрализованные биржи, протоколы кредитования, добычу ликвидности, страхование и различные другие приложения. В настоящее время направления развития двух экосистем несколько отличаются, но обе постоянно расширяются и улучшают свой ландшафт экосистемы.

3. Сравните с Solana

• Производительность: Солана также является публичным блокчейном, известным своей высокой производительностью. Ее гибридный механизм консенсуса Proof of History (PoH) и Proof of Stake (PoS) позволяет ей достигать скорости обработки транзакций до 65 000 транзакций в секунду (TPS) и крайне коротких времен подтверждения транзакций. По сравнению с BSC, Солана имеет более сильное преимущество в производительности. Однако производительность BSC в реальных приложениях достаточна для удовлетворения потребностей большинства DeFi-приложений, а ее совместимость с Ethereum обеспечивает разработчикам и пользователям дополнительное удобство.
• Экологические особенности: Экосистема Solana быстро развивается, привлекая множество инновационных проектов, особенно в сферах децентрализованных финансов (DeFi) и NFT. Проекты на Solana сосредотачиваются на технологических инновациях и пользовательском опыте, таких как высокопроизводительные децентрализованные биржи и уникальные проекты NFT. Экосистема BSC, поддерживаемая ресурсами Binance и его совместимостью с Ethereum, привлекла большое количество зрелых проектов DeFi для миграции и новых проектов для присоединения, обеспечивая ей определенные преимущества в богатстве и стабильности ее экосистемы.
• Сообщество и пользовательская база: У Solana есть активное техническое сообщество, привлекающее множество разработчиков и пользователей, стремящихся к высокой производительности и инновационной технологии. BSC, используя большую пользовательскую базу и глобальное влияние Binance, имеет широкую пользовательскую базу, особенно в азиатском регионе. Оба имеют свои особенности в области сообщества и пользовательской базы и постоянно расширяют свое влияние.

3. Анализ лучших проектов DeFi на BSC

3.1 PancakeSwap

PancakeSwap - это децентрализованная биржа (DEX), построенная на Binance Smart Chain (BSC). С момента запуска в сентябре 2020 года, благодаря своим инновационным возможностям и эффективной работе, она быстро вышла на первый план в области DeFi, став одним из наиболее влиятельных и удобных проектов на BSC.

С точки зрения торгового механизма, PancakeSwap использует модель автоматизированного маркет-мейкера (AMM), которая является инновационным механизмом, отличающимся от традиционной торговли книгой ордеров. В соответствии с моделью AMM, сделки не завершаются путем прямого сопоставления ордеров между покупателями и продавцами, а скорее основаны на пулах ликвидности. Пользователи вносят два разных токена в пул ликвидности для формирования торговой пары, например, BNB - USDT. Соотношение токенов в пуле ликвидности автоматически корректируется в зависимости от торговой ситуации, а торговая цена определяется математической формулой (обычно это формула постоянного произведения, т.е. x * y = k, где x и y представляют собой количество двух токенов, а k — константа). Этот механизм делает торговлю более удобной и эффективной, так как пользователи могут торговать в любое время, не дожидаясь распоряжений контрагента. В то же время модель AMM также обеспечивает непрерывную ликвидность рынка, снижает проскальзывание при торговле и повышает эффективность исполнения сделок. Например, когда пользователь хочет обменять BNB на USDT, ему нужно только выбрать соответствующую торговую пару на PancakeSwap, ввести сумму обмена, и сделка может быть завершена немедленно, при этом торговая цена будет автоматически рассчитана на основе ситуации в пуле ликвидности в реальном времени.

В дополнение к основным торговым функциям, PancakeSwap внедрил богатые механизмы майнинга ликвидности и доходного фермерства, предоставляя пользователям множество способов получения прибыли. Пользователи могут получать сплиты торговых комиссий в качестве вознаграждения, предоставляя ликвидность пулам ликвидности. В частности, всякий раз, когда происходит транзакция, определенный процент (обычно 0,25%) от торговых комиссий будет распределен между поставщиками ликвидности (LP). Например, если сумма транзакции составляет 1000 долларов США, исходя из ставки комиссии 0,25%, комиссия в размере 2,5 доллара США будет распределена между поставщиками ликвидности этой торговой пары. Кроме того, PancakeSwap представил уникальные функции, такие как бассейны сиропа и фермы. В Syrup Pool пользователи могут делать ставки на CAKE (нативный токен управления PancakeSwap), чтобы получать дополнительные вознаграждения CAKE. На ферме пользователи могут вносить LP-токены, участвовать в майнинге ликвидности и получать CAKE и другие вознаграждения в виде токенов. Различные фермы могут предлагать различную доходность и уровни риска, что позволяет пользователям выбирать в зависимости от своих предпочтений в отношении риска и ожиданий прибыли. Например, ферма может обеспечить более высокую годовую доходность, но также иметь большие риски волатильности рынка, в то время как другая ферма может иметь относительно более низкую доходность, но более стабильные риски. Этот диверсифицированный механизм доходного фермерства привлек большое количество пользователей, что еще больше повысило ликвидность и активность платформы.

Успех PancakeSwap обусловлен не только его инновационным механизмом торговли и богатой моделью доходов, но также тесно связан с высокой производительностью и низкими комиссиями за транзакции на Binance Smart Chain. Быстрое время подтверждения транзакции и низкие затраты на транзакции BSC позволяют пользователям наслаждаться плавным торговым опытом на PancakeSwap, не беспокоясь о высоких комиссиях и задержках транзакций. В то же время PancakeSwap активно расширяет свое экологическое сотрудничество, устанавливая партнерства с многочисленными проектами и запуская различные инновационные приложения, включая лотереи, торговлю NFT, рынки прогнозирования и т. д., дополнительно обогащая сценарии использования и опыт пользователей. Например, функция лотереи PancakeSwap позволяет пользователям участвовать в лотерее, используя CAKE и имея шанс выиграть значительные призы; платформа торговли NFT предоставляет пользователям новый канал для торговли цифровыми активами, способствуя развитию рынка NFT.

Войдите на торговую платформу Gate.io, чтобы торговать токенами CAKE:https://www.gate.io/trade/CAKE_USDT

3.2 Венера

Venus - это алгоритмический денежный рынок и протокол стейблкоинов, работающий на Binance Smart Chain (BSC), который инновационно объединяет механизм создания стейблкоинов MakerDAO с алгоритмическим денежным рынком Compound, нацеленный на предоставление пользователям эффективных и удобных децентрализованных финансовых услуг и занимающий важное положение в экосистеме DeFi на BSC.

Одной из основных функций Venus являются услуги по чеканке и кредитованию стейблкоина VAI. Что касается чеканки стейблкоинов, Venus использует метод избыточного обеспечения. Пользователям необходимо внести определенное количество криптоактивов (таких как BNB, BTCB и т. д.) в качестве залога в протокол Venus. Затем, исходя из стоимости залоговых активов и коэффициента обеспечения, установленного системой, они могут отчеканить соответствующее количество стейблкоина VAI, которое привязано к 1 доллару США. Этот механизм похож на то, как MakerDAO чеканит стейблкоин DAI, но уникальной особенностью Venus является высвобождение ликвидности из залоговых активов. В MakerDAO, когда пользователи чеканят DAI, залоговые активы блокируются и не могут быть использованы для других целей. Напротив, в Venus эти залоговые активы можно использовать в качестве залога на рынке кредитования, предоставляя пользователям кредитные услуги, аналогично предоставлению ликвидности в качестве поставщика ликвидности (LP) на платформе Compound и получению дохода. Эта инновация делает Venus не только платформой для чеканки стейблкоинов, но и комплексным рынком предоставления ликвидности, повышая эффективность использования активов. Например, пользователь А владеет 10 BNB, которые он вносит в протокол Venus. Предполагая, что коэффициент обеспечения составляет 150%, они могут отчеканить стейблкоин VAI на сумму примерно 6,67 BNB (10 / 1,5). При этом эти 10 BNB также можно использовать в качестве залога для кредитных операций на Венере.

В бизнесе по предоставлению займов Venus предоставляет пользователям гибкие варианты кредитования и займов. Заемщики могут получать займы VAI или другие поддерживаемые криптовалюты, залагая активы, в то время как кредиторы могут вносить свои неиспользуемые средства в Venus, чтобы обеспечивать ликвидность на рынке кредитования и зарабатывать соответствующий процентный доход. Процентная ставка по кредитованию динамически корректируется на основе рыночного спроса и предложения для обеспечения баланса и стабильности рынка. Например, когда на рынке высокий спрос на VAI, процентная ставка по кредитованию соответственно увеличится, чтобы привлечь больше кредиторов, предоставляющих средства; наоборот, когда спрос низкий, ставка будет снижаться. Этот механизм регулирования процентной ставки, основанный на рыночных условиях, позволяет рынку кредитования Venus работать более эффективно.

Венера обладает значительными преимуществами. Глубокая интеграция с BSC обеспечивает низкие комиссии за транзакции и высокую скорость транзакций, обеспечивая пользователям хороший торговый опыт. Venus усиливает управление рисками за счет внедрения изолированных пулов, более сложных параметров риска, создания рисковых фондов и механизмов работы с безнадежными долгами, эффективной защиты от событий «черного лебедя» и защиты средств пользователей. Его модель управления постоянно совершенствуется за счет внедрения таких функций, как ускоренный VIP-контроль, управление доступом на основе ролей и детальные механизмы паузы, повышающие децентрализацию и позволяющие пользователям более непосредственно участвовать в управлении платформой.

Однако Венера также сталкивается с определенными проблемами. Конкуренция на рынке жесткая, с развитием отрасли децентрализованных финансов (DeFi) появляется все больше и больше протоколов кредитования и проектов стейблкоинов. Венере необходимо непрерывно инновационно развиваться и оптимизироваться, чтобы сохранить свои конкурентные позиции. Высокая волатильность криптовалютного рынка проверяет ценность залоговых активов Венеры и стабильность якорных стейблкоинов. Значительное падение цен залоговых активов может привести к недостаточности залога, что повлияет на стабильность стейблкоинов и нормальное функционирование платформы. Риски смарт-контрактов также являются потенциальными угрозами. Хотя Венера прошла несколько строгих кодовых аудитов, нельзя исключить возможность уязвимостей смарт-контрактов. После возникновения инцидента безопасности это приведет к значительным потерям для пользователей и платформы.

Войдите на торговую платформу Gate.io, чтобы торговать токеном XVS:https://www.gate.io/trade/XVS_USDT

3.4 Alpaca Finance

Alpaca Finance - это протокол с кредитным плечом для добычи доходности, построенный на Binance Smart Chain (BSC), предоставляющий пользователям инновационный способ выращивания прибыли. Внедрив механизм плеча, пользователи могут достичь более высоких доходов на рынке криптовалют, а также представляют уникальные риски и возможности, занимая значительное положение в экосистеме DeFi BSC.

Основной принцип Alpaca Finance - это маржинальное сельское хозяйство. Пользователи могут заложить определенное количество криптовалютных активов (например, BNB, BUSD и др.) на платформе в качестве залога, заем дополнительных активов, а затем вложить эти активы в добычу ликвидности или другие активности маржинального сельского хозяйства для увеличения доходности. Например, Пользователь А имеет 1000 долларов США в BUSD, который он заложил на платформе Alpaca Finance. Предполагая, что маржа платформы составляет 3x, Пользователь А может занять 2000 долларов США в активах (обычно это другой актив в торговой паре, связанный с заложенным активом, например, BNB). Пользователь А объединяет заемные 2000 долларов США в BNB со своими первоначальными 1000 долларами США в BUSD для создания пары ликвидности, а затем вносит ее в конкретный пул ликвидности для добычи. Если годовая доходность пула ликвидности составляет 20%, без маржи годовой доход Пользователя А составит 100020% = $200. При маржинальном кредите в 3 раза общая инвестиция пользователя A составляет $3000, с годовым доходом в $3000 20% = $600. После вычета процентов по займу фактический доход пользователя А значительно увеличится.

ALPACA - это собственный токен платформы Alpaca Finance с несколькими функциями. Он используется для распределения майнинговых наград, где пользователи получают часть вознаграждения в виде токена ALPACA при участии в маржинальном сельском хозяйстве на платформе. Токены ALPACA также используются для наград, таких как участие в управлении платформой, выполнение определенных задач или достижение определенного уровня торговой активности, что может привести к получению наград в виде токенов ALPACA. Что касается управления сетью, держатели токенов ALPACA имеют право голоса для принятия важных решений для платформы, таких как настройка параметров, запуск новых функций и т. д., тем самым влияя на направление развития платформы. ALPACA также предлагает эксклюзивные разрешения NFT, где пользователи, удерживающие определенное количество токенов ALPACA, могут получить эксклюзивные NFT-токены платформы, которые могут иметь особые права или символическое значение.

Особенностью дохода Alpaca Finance является потенциал для получения высокой прибыли, но он также сопряжен с высокими рисками. С одной стороны, использование кредитного плеча увеличивает доходность, давая пользователям возможность достичь более высокой доходности, чем при традиционном доходном фермерстве, когда рыночные условия благоприятны. На бычьем рынке многие пользователи, использующие кредитное плечо для доходного фермерства, получают в несколько или даже десятки раз больше прибыли. С другой стороны, кредитное плечо также увеличивает риски. Если рыночные условия будут неблагоприятными и цены на активы упадут, пользователи могут не только потерять весь свой доход от майнинга, но и столкнуться с риском недостаточной маржи, что приведет к ликвидации залога и основным убыткам. Колебания рынка, риски смарт-контрактов, риски ликвидации и т. д. также являются проблемами, с которыми приходится сталкиваться пользователям. Например, если цена залоговых активов внезапно значительно упадет в процессе майнинга с кредитным плечом, когда коэффициент маржи будет ниже установленной платформой линии ликвидации, платформа автоматически ликвидирует залоговые активы пользователя для погашения кредита, и в результате пользователи могут понести значительные убытки. Кроме того, уязвимости смарт-контрактов также могут привести к проблемам с безопасностью, хотя Alpaca Finance прошла строгий аудит, риски смарт-контрактов нельзя полностью исключать.

Войдите на торговую платформу Gate.io, чтобы торговать токенами ALPACA:https://www.gate.io/trade/ALPACA_USDT

4. Влияние лучших проектов DeFi на экосистему BSC

4.1 Содействовать развитию и процветанию экосистемы BSC

Лучшие DeFi-проекты играют ключевую роль в экосистеме BSC, существенно способствуя ее развитию и процветанию. Эти проекты привлекли большой приток средств в экосистему BSC. Возьмем, к примеру, PancakeSwap, как одну из крупнейших децентрализованных бирж на BSC, ее Общая заблокированная стоимость (TVL) длительное время поддерживается на высоком уровне. В периоды активного рынка TVL PancakeSwap превышал миллиарды долларов, привлекая инвесторов со всего мира для предоставления ликвидности своим пулам. Эти средства не только обеспечивают прочный финансовый фундамент для собственного развития проекта, но и стимулируют общий поток средств в экосистеме BSC, способствуя развитию других проектов. Venus, как протокол кредитования, привлек большое количество пользователей для депонирования активов в платформу, предоставляя обеспеченные кредитные услуги, дополнительно увеличивая общий объем средств в экосистеме BSC.

С точки зрения привлечения пользователей, проекты Top Decentralized Finance привлекли большое количество пользователей своими богатыми функциями и инновационными моделями. PancakeSwap предоставляет множество функций, таких как майнинг и торговля ликвидностью, удовлетворяя разнообразные потребности пользователей. Согласно статистике, PancakeSwap имеет сотни тысяч активных пользователей в день, а совокупная пользовательская база превышает миллионы. Эти пользователи приходят не только из сферы криптовалютных профессиональных инвесторов, но и включают в себя большое количество обычных пользователей. Участвуя в различных мероприятиях на PancakeSwap, они глубоко ощутили очарование децентрализованных финансов и впоследствии остались в экосистеме BSC. Кредитные услуги Venus также привлекли многих пользователей с потребностями в финансировании и управлении финансами, предоставив им удобные финансовые решения, что еще больше расширило пользовательскую базу экосистемы BSC.

Рост сообщества разработчиков также является одним из важных вкладов ведущих проектов DeFi в экосистему BSC. Эти проекты предоставляют разработчикам богатые ресурсы разработки и огромное инновационное пространство. Открытый исходный код PancakeSwap и открытый API-интерфейс позволяют разработчикам осуществлять вторичную разработку на основе его платформы, создавая различные производные приложения и инструменты. Многие разработчики видят потенциал PancakeSwap и активно участвуют в разработке связанных проектов, формируя большое сообщество разработчиков. Эти разработчики не только обеспечивают непрерывную техническую поддержку и силу инноваций для развития PancakeSwap, но также применяют свой опыт разработки и технологии к другим проектам в экосистеме BSC, способствуя технологическому прогрессу и инновационному развитию всей экосистемы. Например, некоторые разработчики создали более эффективные торговые инструменты и платформы анализа данных на основе PancakeSwap, улучшая опыт и эффективность пользователей в торговле DeFi.

Повышение рыночной конкурентоспособности BSC

Лучшие проекты DeFi значительно усилили конкурентоспособность BSC на рынке общественных цепочек. В терминах производительности и пользовательского опыта лучшие проекты DeFi, представленные PancakeSwap, полностью использовали высокую производительность и низкие характеристики комиссий BSC. PancakeSwap имеет крайне быструю скорость обработки транзакций, позволяя подтверждать и исполнять ордера в течение короткого времени, значительно повышая эффективность транзакций. В то же время, низкие комиссии за транзакции означают, что пользователи не должны нести высокие издержки при частых сделках, что остро контрастирует с высокими комиссиями и заторами транзакций, с которыми сталкиваются общественные цепочки, такие как Ethereum в периоды пиковой активности. Во время затора сети Ethereum комиссии за одну транзакцию могут достигать нескольких долларов или даже выше, а время подтверждения транзакции может составлять несколько минут или даже десятки минут; тогда как на PancakeSwap комиссии за аналогичный объем транзакции составляют всего несколько центов, а время подтверждения транзакции занимает всего несколько секунд. Этот эффективный и недорогой опыт торгов привлек множество пользователей и проектов, изначально находившихся на общественных цепочках, таких как Ethereum, выделяя BSC на рынке общественных цепочек.

В терминах инноваций проектов и богатства экосистемы топовые DeFi-проекты продолжают внедрять инновационные бизнес-модели и сценарии использования, обогащая контент экосистемы BSC. Протокол маржинального фарминга, представленный Alpaca Finance, предоставляет пользователям новый способ получения дохода, привлекая множество пользователей, стремящихся к высоким доходам путем увеличения прибыли за счет плеча. Эта инновационная модель не только предлагает пользователям больше вариантов инвестирования, но также предоставляет новые идеи и направления для развития индустрии DeFi. Трехуровневая рекомендательная система Biswap инновационно использует социальные отношения и устное общение среди пользователей, обеспечивая быстрый рост числа пользователей и широкое продвижение проекта. Появление этих инновационных проектов сделало экосистему BSC более разнообразной, привлекая больше разработчиков и проектов для поселения, дополнительно укрепляя рыночную конкурентоспособность BSC. Например, некоторые новые DeFi-проекты, вдохновленные Alpaca Finance и Biswap, разработали аналогичные инновационные приложения на BSC, такие как проекты по фармингу доходов с различными стратегиями плеча и финансовые сервисы на основе социальных рекомендаций, дополнительно обогащая экологический ландшафт BSC.

Риски и вызовы, принесенные 4.3

Лучшие DeFi-проекты открывают возможности для развития экосистемы BSC, а также ряд рисков и проблем. С точки зрения рисков безопасности, уязвимости смарт-контрактов являются заметной проблемой. Код смарт-контракта многих DeFi-проектов сложен, и хотя он прошел некоторый аудит, полностью устранить наличие уязвимостей все еще сложно. Например, в мае 2021 года PancakeBunny подвергся атаке флэш-займа, когда злоумышленник манипулировал ценой пула PancakeSwap USDT — BNB V1 через уязвимость смарт-контракта, в результате чего большое количество BNB перетекло в пул BNB — Bunny, незаконно получив активы на сумму около 40 миллионов долларов США. Эта атака не только нанесла значительные убытки пользователям проекта PancakeBunny, но и оказала негативное влияние на репутацию экосистемы BSC. Неправильное управление закрытыми ключами также может привести к краже пользовательских активов. В случае утечки приватного ключа пользователя злоумышленники могут легко перевести активы пользователя в DeFi-проекты, что приведет к прямым финансовым потерям для пользователя.

Риск волатильности рынка также не следует игнорировать. Криптовалютный рынок имеет высокую степень волатильности, и DeFi-проекты на BSC также не застрахованы. Возьмем, к примеру, Venus, стоимость залоговых активов в ее кредитном бизнесе будет меняться в зависимости от колебаний рынка. Во время спада на рынке стоимость залоговых активов может значительно сократиться, что приведет к недостаточному обеспечению и риску ликвидации пользователей. Если одновременно ликвидируется большое количество пользователей, это может спровоцировать панику на рынке, что еще больше усугубит волатильность рынка. Колебания рыночных процентных ставок также повлияют на ставки заимствований и доходность DeFi-проектов, что принесет неопределенность инвесторам. Если рыночные процентные ставки внезапно вырастут, стоимость заимствований увеличится, что может привести к снижению доходности некоторых кредитных проектов, что повлияет на энтузиазм инвесторов.

Также существует вызов стабильности экосистемы BSC. Быстрое развитие лучших проектов DeFi может привести к перегрузке сети BSC. С постоянным увеличением числа пользователей и объема транзакций пропускная способность сети может оказаться под давлением. Когда сеть перегружена, время подтверждения транзакции увеличится, а также возрастут комиссии, что повлияет на пользовательский опыт и потенциально приведет к сбоям некоторых проектов. Чрезмерное процветание некоторых проектов DeFi может привлечь концентрацию средств и ресурсов, что приведет к несбалансированному развитию экосистемы. Если проект занимает слишком много ресурсов, он может сжать пространство выживания других проектов, что повлияет на здоровое развитие всей экосистемы.

5. Тенденции развития проектов DeFi на BSC

5.1 Тенденции технологического инновационного развития

В проектах DeFi на BSC кросс-цепочечная технология становится ключевой силой, стимулирующей развитие экосистемы. С развитием блокчейн-индустрии растет спрос на интероперабельность активов и данных между различными блокчейнами. Кросс-цепочечная технология может преодолеть барьеры между блокчейнами, обеспечивая свободное движение активов и обмен данными, принося более широкие возможности развития для проектов DeFi. Многие проекты DeFi на BSC начинают внедрять кросс-цепочечную технологию, достигая интероперабельности с другими основными публичными цепочками, такими как Ethereum и Polkadot. Через кросс-цепочечные мосты пользователи могут передавать активы с Ethereum на BSC, чтобы участвовать в приложениях DeFi в экосистеме BSC и наоборот. Это не только увеличивает ликвидность активов, но и обогащает выбор пользователей, способствуя интеграции между различными блокчейн-экосистемами.

Обновление смарт-контрактов также является важным техническим направлением развития проектов децентрализованных финансов BSC. В связи с постоянным расширением сценариев применения и растущей сложностью требований пользователей смарт-контракты необходимо постоянно оптимизировать и обновлять для повышения производительности, повышения безопасности и расширения функциональности. Разработчики используют различные технические средства для достижения обновлений смарт-контрактов. Распространенным методом является использование шаблона прокси-контракта для разделения логики и состояния смарт-контракта. В шаблоне прокси-контракта прокси-контракт отвечает за хранение пользовательских активов и информации о состоянии, в то время как логический контракт содержит специфическую бизнес-логику. Когда необходимо обновить смарт-контракт, необходимо обновить только логический контракт, в то время как адрес прокси-контракта и состояние пользовательского актива остаются неизменными, что обеспечивает бесшовное обновление. Такой подход обеспечивает как возможность обновления смарт-контрактов, так и безопасность пользовательских активов и непрерывность транзакций. Некоторые проекты также используют формальные методы верификации для проверки кода смарт-контрактов с помощью математических методов, обеспечивая корректность и безопасность их логики, а также снижая риски безопасности, вызванные уязвимостями кода.

5.2 Расширение сценария применения

Интеграция DeFi и NFT демонстрирует значительный потенциал, открывая новые варианты использования DeFi-проектов на BSC. NFT с их уникальностью и неделимостью представляют собой единственные в своем роде цифровые активы, такие как цифровые произведения искусства, виртуальная земля и внутриигровые предметы. Сочетание NFT с DeFi может создать множество инновационных финансовых продуктов и услуг. В сфере кредитования пользователи могут использовать NFT в качестве залога для заимствования средств. Благодаря уникальной ценности NFT, использование их в качестве залога вдохнуло новую жизнь в рынок кредитования. Некоторые проекты внедрили платформы кредитования на основе NFT, где пользователи могут вносить свои NFT-активы и получать соответствующие суммы займов на основе оценки NFT. С точки зрения трейдинга, интеграция NFT и DeFi также привела к появлению новых торговых моделей. Например, некоторые децентрализованные биржи начали поддерживать торговлю NFT, позволяя пользователям свободно покупать и продавать NFT на этих платформах, тем самым облегчая оборот активов и обнаружение стоимости. Также популярной тенденцией является дробление NFT, которое включает в себя разделение дорогостоящих NFT на несколько акций. Это позволяет большему количеству инвесторов участвовать в рынке NFT, тем самым повышая ликвидность и участие рынка в NFT.

Интеграция DeFi и GameFi также открывает новые возможности для экосистемы BSC. GameFi объединяет игры с финансами, позволяя игрокам получать реальную экономическую выгоду в игре, что привлекло большое количество пользователей. На BSC многие GameFi-проекты интегрированы с протоколами DeFi, создавая богатые геймплейные и экономические модели. В некоторых проектах GameFi игроки могут получить внутриигровые токены или NFT-активы, участвуя в игровых активностях. Эти активы можно не только использовать в игре, но и торговать, брать в долг или делать ставки через протоколы DeFi, чтобы увеличить их стоимость. Некоторые проекты также внедряют механизмы майнинга ликвидности, позволяющие игрокам вносить внутриигровые активы в пулы ликвидности, обеспечивая ликвидность игровой экосистемы и получая соответствующую прибыль. Эта интеграция не только увеличивает удовольствие и привлекательность игры, но и обеспечивает игрокам большую экономическую отдачу, еще больше способствуя развитию GameFi.

Изменения в образце конкуренции на рынке 5.3

С развитием экосистемы BSC все больше проектов будет входить на рынок DeFi на BSC, и конкурентная структура рынка претерпит значительные изменения. Новые участники обычно приносят инновационные бизнес-модели и технологии, ставя перед существующими проектами вызовы. Некоторые новые проекты DeFi могут инновировать в области технологии межцепочности, защиты конфиденциальности, пользовательского опыта и т. д., чтобы привлечь пользователей и средства. Некоторые проекты DeFi, сосредоточенные на защите конфиденциальности, могут использовать технологии, такие как доказательства с нулевым разглашением, для обеспечения пользователям более конфиденциальной торговой среды, тем самым выделяясь на рынке. Новые участники также могут искать пробелы на рынке и удовлетворять потребности конкретных групп пользователей через дифференцированные услуги и маркетинговые стратегии, постепенно закрепляясь на рынке.

Существующие проекты не будут сидеть сложа руки; Они реализуют ряд конкурентных стратегий для укрепления своих позиций. С одной стороны, существующие проекты будут постоянно оптимизировать свои продукты и услуги для улучшения пользовательского опыта. Например, децентрализованные биржи могут дополнительно оптимизировать торговый интерфейс, повысить скорость транзакций и снизить комиссии за транзакции, чтобы привлечь больше пользователей. Кредитные платформы могут усилить управление рисками, расширить виды залоговых активов и предоставить более гибкие условия кредитования для удовлетворения разнообразных потребностей пользователей. С другой стороны, существующие проекты будут способствовать развитию экосистемы, расширяя сферу их деятельности за счет сотрудничества с другими проектами, тем самым формируя более сильную экосистему. Некоторые ведущие DeFi-проекты могут устанавливать партнерские отношения с NFT-проектами, проектами GameFi и т. д., чтобы добиться совместного использования ресурсов и дополнительных преимуществ, совместно создавая комплексную платформу финансовых услуг. Кроме того, существующие проекты будут сосредоточены на создании бренда и работе сообщества для повышения их конкурентоспособности за счет повышения узнаваемости бренда и лояльности пользователей.

Вывод

Инвесторам следует постоянно изучать блокчейн и децентрализованную финансовую систему (DeFi), понимать последние тенденции в отрасли и изменения в политике и регулировании. Обращайте внимание на различную информацию на рынке, включая анонсы проектов, новости отрасли, мнения экспертов и т. д., и своевременно корректировать инвестиционные стратегии. Например, когда на рынке происходят крупные события или корректировки политики, инвесторам следует оценить их влияние на инвестиционные проекты на основе этой информации и соответственно корректировать свои инвестиционные портфели.