รายชื่อของการทำเหมือง Bitcoin ที่ต้องปิดกิจการเนื่องจากการบริหารจัดการความเสี่ยงไม่ดี ยาวกว่าที่ผู้ใช้งานในอุตสาหกรรมของเราคาดหวัง อย่างไรก็ตาม ด้วยการนำเสนออนุพันธ์อัตราแฮช บริษัทขุดเหมืองสามารถมีเครื่องมือการบริหารจัดการความเสี่ยงใหม่ในอาวุธของพวกเขา ซึ่งสามารถลดความเสี่ยงจากการแปรผันอัตราแฮชและเพิ่มความเสถียรในการกระทำเงินได้

อ่านต่อเพื่อเรียนรู้เกี่ยวกับอนุพันธ์อัตราแฮชและผลกระทบต่ออุตสาหกรรมการทำเหมืองบิตคอยน์

อนุพันธ์อัตราแฮชคืออะไร?

อนุพันธ์อัตราแฮชเป็นสัญญาการเงินระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายที่ใช้อัตราแฮช พลังการคำนวณที่ต้องการในการขุดบิทคอยน์ เป็นสินทรัพย์ใต้สิทธิ

ในการเข้าใจอนุพันธ์อัตราแฮช ลองนึกถึงการซื้อเครื่องขุดใหม่เพื่อขุดบิทคอยน์ แต่พอมาเมื่อรู้สึกกลัวถึงความเสี่ยงที่มีผู้คนเริ่มขุดมากขึ้นและอัตราแฮชของเครือข่ายจะเพิ่มขึ้น ทำให้เป็นเรื่องยากขึ้นที่จะขุดเหรียญได้กำไรจากบ้าน

ดังนั้น แทนที่จะซื้อเครื่องขุดแร่จริง ๆ คุณตัดสินใจที่จะซื้ออนุพันธ์อัตราแฮชแทน โดยทำเช่นนั้น คุณกำลังทำสัญญาเพื่อทำกำไรเมื่ออัตราแฮชเพิ่มขึ้น พิธีการที่พยายามทำกำไรจากการเพิ่มขึ้นของการขุด Bitcoin

ในทางกลับกัน บริษัทขุดบิทคอยน์สามารถใช้อนุพันธ์อัตราแฮชเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการตกของราคาบิทคอยน์ในช่วงเวลาที่อัตราแฮชรวมของเครือข่ายเพิ่มขึ้น ซึ่งจะช่วยทำให้รายได้ของพวกเขาเสถียร

ประเภทของอัตราแฮชอนุพันธ์

ในปัจจุบันมีอนุพันธ์อัตราแฮชที่สำคัญ 3 ประเภทหลัก: อนุพันธ์อัตราแฮชของเครือข่าย อนุพันธ์อัตราแฮช OTC และสวัสดิการแลกเปลี่ยนค่าธรรมเนียม (ในกรณีส่วนใหญ่ อนุพันธ์ OTC และสวัสดิการแลกเปลี่ยนค่าธรรมเนียมจะรวมอยู่ในหนึ่ง)

อนุพันธ์อัตราแฮชของเครือข่าย

อนาคตของอัตราแฮชของเครือข่ายคือข้อตกลงระหว่างผู้ร่วมสมทบที่จะซื้อหรือขายอัตราแฮชในวันอนาคตในราคาที่ตกลงกัน

เครื่องมือจะถูกชําระด้วยเงินสดซึ่งหมายความว่าแทนที่จะเป็นการแลกเปลี่ยนแฮชเรท (ซึ่งจะค่อนข้างยาก) จะดําเนินการโดยใช้ดัชนี Hashprice ซึ่งเป็นมูลค่าเงินสดของ hashrate

OTC และค่าธรรมเนียม Swaps Hashrate Derivatives

เนื่องจากตลาดอนุพันธ์อัตราแฮชยังอยู่ในช่วงเด็กๆ แพลตฟอร์มที่มีชื่อเสียงได้พัฒนาสินค้าอนุพันธ์อัตราแฮชที่มีการทำงานตามแบบ Over-the-Counter (OTC)

แพลตฟอร์มเหล่านี้อํานวยความสะดวกในสัญญาอนุพันธ์แฮชเรต OTC และทําหน้าที่เป็นนายหน้าระหว่างคู่สัญญาสองราย ในหลายกรณีโบรกเกอร์รวม hashrate และค่าธรรมเนียมเพื่อสร้างสัญญาสําหรับอนุพันธ์ hashrate และการแลกเปลี่ยนค่าธรรมเนียม

การแลกเปลี่ยนค่าธรรมเนียมที่นี่ช่วยให้คู่สัญญาได้รับค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยนซึ่งหนึ่งในนั้นได้รับการชําระเงินคงที่และอีกฝ่ายได้รับการชําระเงินตามค่าธรรมเนียมการทําธุรกรรมเฉลี่ยของเครือข่าย ข้อตกลงค่าธรรมเนียมดังกล่าวช่วยป้องกันค่าธรรมเนียมที่อาจสูงในอนาคตและเป็นประโยชน์ต่อนักขุดและผู้ประกอบการกลุ่มเหมืองแร่ที่ต้องการรายได้คงที่เพื่อครอบคลุมต้นทุนการดําเนินงาน

Hashrate Derivatives ช่วยลดความเสี่ยงของนักขุดได้อย่างไร

อัตราแฮชเป็นการวัดที่ใช้เพื่อแสดงพลังการคำนวณของเครื่องขุดเหรียญคริปโต เมื่อวัดเป็นแฮชต่อวินาที จะแสดงให้เห็นว่าขุดเหรียญคริปโตสามารถดำเนินการคำนวณให้เสร็จสิ้นอัลกอริทึมที่ประกอบด้วยบล็อกในบล็อกเชนได้เร็วแค่ไหน

นักขุดที่มีพลังการคำนวณมากกว่า มีศักยภาพที่สำคัญมากขึ้นที่จะเป็นผู้ประสบความสำเร็จมากขึ้นในการสร้างบล็อกและได้รับรางวัลมากขึ้น

ความยากในการขุด ปรับตาม hashrate เพื่อให้มีเป้าหมายเวลาบล็อกโดยประมาณซึ่งควรอยู่ที่ 10 นาทีอย่างต่อเนื่อง เครือข่ายปรับเพื่อรักษาอัตราการสร้างบล็อกให้คงที่ต้องใช้นักขุดมากขึ้นและยากขึ้นซึ่งนําไปสู่ความต้องการพลังการคํานวณที่มากขึ้น ยิ่งพลังการคํานวณสูงเท่าไหร่คุณก็ยิ่งต้องใช้ความพยายามมากขึ้นในการสร้าง Bitcoin ซึ่งจะส่งผลต่อราคาตลาดของ BTC ในที่สุดเมื่อนักขุดขายการถือครองเพื่อให้ครอบคลุมต้นทุนการดําเนินงาน

ผลลัพธ์คือว่านักขุดแร่ไม่สามารถทำนายหรือรักษารายได้ที่มั่นคงเนื่องจากมูลค่าของรางวัลการขุดแร่เปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรง ภายในระยะเวลาอันสั้น การเปิดตัว hashrate futures ช่วยให้นักขุดมีเครื่องมือที่ช่วยให้พวกเขานําทางความไม่แน่นอนที่มีอยู่และนําไปสู่ระบบนิเวศการขุดที่ยั่งยืนคาดการณ์ได้และยืดหยุ่นมากขึ้น

นี่คือวิธีที่อนุพันธ์อัตราแฮชช่วยให้คนขุดเหมือง

• ความคาดเดาได้ในรายได้: ความสามารถในการล็อคอัตราแฮชเฉพาะที่สามารถทำให้นักขุดทำเงินได้มีความคาดเดาได้มากขึ้น ผลที่เกิดขึ้นคือ นักขุดสามารถตัดสินใจโดยมีข้อมูลเพียงพอและวางแผนการใช้จ่ายและการลงทุนในอนาคต
• ความสะดวกในการจัดหาเงินทุนสูงขึ้น: การซื้อขายอนุพันธ์สามารถเพิ่มความสะดวกในตลาดการทำเหมืองเงินดิจิตอลได้ เนื่องจากนักขุดมีวิธีใหม่ในการกำไรจากการทำเหมืองได้ นี่อาจดึงดูดนักขุดมากขึ้น เพิ่มความแข่งขัน และช่วยลดต้นทุนในการทำเหมือง
• ความโปร่งใสที่มากขึ้น: อนุพันธ์อัตราแฮชสามารถเพิ่มความโปร่งใสในการขุดเหมืองโดยทำให้นักขุดสามารถแสดงค่าของความพยายามของพวกเขาได้ นี่อาจดึงดูดนักลงทุนใหม่ๆโดยเพิ่มความไว้วางใจในตลาด
• การบริหารจัดการความเสี่ยงที่ดีกว่า: การซื้อขายอัตราแฮชช่วยให้มีการป้องกันตัวจากระดับราคาบิทคอยน์ที่ผันผวน และช่วยให้ผู้ขุดเหมืองสามารถบริหารจัดการความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพมากยิ่งขึ้น

จาก Mining 1.0 ถึง Mining 3.0: ถนนสู่การซื้อขายอนุพันธ์อัตราแฮชเป็นสินค้า

หลังจากการเปิดตัว Bitcoin ในปี 2009 การขุดบิทคอยน์เพียงแค่มี PC ที่เรียบง่ายตัวขุดเหมาเดี่ยวแข่งขันกันจนถึงปลายปี 2010 อย่างไรก็ตามการขุดเหมืองแบบรายบุคคลก็เริ่มไม่เสถียร

ระหว่างปี 2010 ถึง 2018 นักขุดเริ่มสร้างพันธมิตร (การขุด 1.0) และรวมความพยายามของพวกเขาเพื่อค้นหาบล็อกเพิ่มเติมได้เร็วขึ้นและแบ่งปันผลตอบแทนอย่างเท่าเทียมกันทําให้เกิดกลุ่มการขุด crypto ด้วยกลุ่มการขุดนักขุดแต่ละคนจะรวมทรัพยากรของพวกเขาเพื่อเป็นเงินทุนสําหรับค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานเพื่อแลกกับรางวัลที่น้อยลงและบ่อยขึ้น

เมื่อตลาดเจริญเติบโตมากขึ้น การทำงานของกลุ่มขุดเหมืองมืออาชีพเกิดขึ้นระหว่างปี 2019 และ 2023 โดยให้บริการเป็นกลุ่ม (Mining 2.0) กลุ่มขุดเหมืองมืออาชีพนำเสนอข้อได้เปรียบหลายประการ รวมถึงแอปมือถือและการจ่ายเงินรวดเร็วโดยผู้เข้าร่วมเลือกโดยส่วนใหญ่ตามค่าธรรมเนียมที่ต้องชำระ

เนื่องจากกำไรขาดลงต่อเนื่องผู้ดูแลร่องรอย ตั้งแต่ช่วงครึ่งปลายปี 2023 และต่อมาถึงปี 2024 ต้องการวิธีใหม่ในการนำเสนอแนวคิดในการทำงานกับอัตราแฮชเพื่อสร้างรายได้ที่มีนัยสำคัญมากขึ้น

ในระบบที่กำลังเจริญขึ้นนี้ ผู้ดำเนินการสระว่ายน้ำกำลังเริ่มเป็นซื้อขายอัตราแฮชเพิ่มขึ้น ที่นี่อัตราแฮชกลายเป็นสินค้าใหม่ที่ทำให้ได้กำไรมากขึ้นและลดความเสี่ยงของการทำงานขุดเหมืองที่มีความเสี่ยงมากอื่น ๆ

โอกาสในการซื้อขาย hashrates เป็นสินค้าทางการเหมืองแร่ที่เปิดโอกาสในการซื้อขาย futures ของ hashrate ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินใหม่ที่จะพาการเหมืองคริปโตไปสู่ระดับใหม่ Mining 3.0)

ยิ่งไปกว่านั้นเท่าที่ hashrate futures ไปการชําระเงินรายวันหมายถึงกระแสเงินสดปกติสําหรับนักขุดที่ตอนนี้สามารถจัดหาเงินทุนค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานได้อย่างง่ายดายเช่นการลงทุนในอุปกรณ์การขุดใหม่การบํารุงรักษาและค่าไฟฟ้าเป็นต้น

เดอะ แฮช อะเวย์

อนุพันธ์อัตราแฮชช่วยเพิ่มความเสถียรให้กับอุตสาหกรรมการทำเหมืองโดยทำให้ผู้ทำเหมืองสามารถจัดการความเสี่ยงของอัตราแฮชได้ดีขึ้นและทำให้การกระจายรายได้ของพวกเขาเสถียรขึ้น นอกจากนี้พวกเขายังสร้างตลาดใหม่สำหรับผู้เสี่ยงโชคที่จะเดิมพันในความสำเร็จของการทำเหมือง Bitcoin

ข้อความประกาศล้มเหลว：

1. บทความนี้ถูกพิมพ์ซ้ำจาก [ unchainedcrypto]. สิทธิ์ในการลิขสิทธิ์ทั้งหมดเป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [unchainedcrypto]. If there are objections to this reprint, please contact the Gate เรียนรู้ทีมงานและพวกเขาจะดำเนินการโดยเร็ว
2. คำปฏิเสธความรับผิด: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงของผู้เขียนเท่านั้น และไม่เป็นการให้คำแนะนำทางการลงทุนใด ๆ
3. การแปลบทความเป็นภาษาอื่น ๆ ทำโดยทีม Gate Learn ห้ามทำสำเนา กระจาย หรือลอกเลียนบทความที่แปล