Gate Research：過去24時間で市場全体において4億4,100万ドルの清算が発生　Polymarketのオンチェーン活動が急増

サマリー

• Bitcoinは先週の清算を伴う売りから一時反発しましたが、その後弱含みとなり、取引量増加の中で前週比9.13%下落しています。
• ステーブルコインの流入額は740億ドルに達し、市場の下落局面でも流動性を強力に支えています。
• JustLend DAOの総ロックバリュー（TVL）は78億2,000万ドルを突破しました。
• Polymarketのオンチェーン活動は過去30日間で192%増加し、日次アクティブウォレット数は56,000に達しています。
• AaveのRLUSDステーブルコイン供給量は4億4,800万トークンとなり、過去最高を更新しました。
• 過去24時間の市場全体の清算額は4億4,100万ドルで、ロング2億9,000万ドル、ショート1億5,100万ドルでした。

マーケット概要

マーケットコメント

• BTC – 先週の急激な清算後、Bitcoinは一時反発しましたが、取引量増加の中で再び弱含みとなり、前週比9.13%下落。テクニカル面では、5日・10日・30日移動平均線を下抜け、MACDがデッドクロスを形成し、弱気バイアスが明確です。短期的には、トレーダーが新たなマクロ要因や資金流入を待つ状況で市場心理は慎重です。11万1,000ドルを回復できなければ、長期持ち合いに移行し、次のサポートは10万9,000ドル付近。全体的に強気派と弱気派の乖離が拡大していますが、取引自体は堅調。大きな強気材料が出れば急反転もあり得ます。BTCが11万1,000ドルを維持すれば、地政学的・マクロ経済的不透明感の中で底堅さを示します。米FRBの年内利下げ期待はBTC反発の重要な材料となる可能性があります。
• ETH – Ethereumは前週比8.52%下落し、30日移動平均線を割って5日・10日線付近で持ち合い。MACDは一時強気クロス後に再び弱気に転じ、上昇モメンタムが減退。価格は重要な4,000ドルラインを割り回復トレンドを終え、次のサポートである3,750ドルに接近。RSIは43.5で中立50を下回るが、売られ過ぎには至っていません。4,200〜4,300ドルのレジスタンスを超えられず、今回の反発は初期的な調整色が濃く、強気転換と断定しにくい状況です。
• アルトコイン – 主要アルトコインは今週全体的に下落し、Altcoin Season Indexは29と弱気センチメントとリスク回避志向が強まっています。
• ステーブルコイン – ステーブルコインの時価総額は3,063億ドル。直近の大規模な売りに対し、TetherやCircleなど発行体が新規発行を続け、市場流動性と安定化を図っています。
• ガス代 –Ethereumネットワークのガス代は10月10日平均15.9 Gweiから10月16日には0.17 Gweiまで急減。直近のボラティリティ後、オンチェーン活動が大きく減少しています。

注目トークン

今週は主要アルトコインが軒並み下落し、市場全体の弱気感と投資家のリスク回避傾向が鮮明です。CoinGeckoによると、AI FrameworkおよびAI Applicationsセクターは過去7日間でいずれも48%以上の上昇を記録し、突出したパフォーマンスを示しました。以下に代表トークンの概況と成長要因分析をまとめます。

DEGO – Dego Finance( +18.97% | Market Cap: $25.38M)

Gateの市場データでは、DEGOは現在1.20ドルで取引され、過去24時間で18.97%上昇。Dego FinanceはクロスチェーンNFT＋DeFiプロトコルで、オープンNFTエコシステムとして誰でもNFTの作成・マイニング・オークション・取引が可能です。クロスチェーンインフラも提供し、他プロジェクトのユーザー拡大・トークン配布・NFT活用アプリ構築を支援します。

Dego公式Xによると、AI駆動Web3ソーシャル体験を推進するBOT3 AIのインキュベーションを進めています。また、BOT3 AI・DeFusion AIとの提携でWeb3コミュニティ強化のため複数キャンペーン・ギブアウェイを展開。10月11日以降、DEGOは78%急騰し、強いモメンタムと取引量で主要レジスタンスを突破—買い優勢が鮮明です。上昇が続けば1.60〜1.70ドルレンジを試す可能性もありますが、1.45ドル付近で短期調整にも警戒が必要です。

YGG – Yield Guild Games (+12.72% | Market Cap: $102M)

Gateデータによると、YGGは現在0.16ドルで取引され、過去24時間で12.72%上昇。Yield Guild Gamesは分散型自律組織（DAO）で、ブロックチェーン技術で世界中のプレイヤーにPlay-to-Earn（P2E）ゲーム参加を提供します。NFT投資だけでなく、プレイヤーは仮想世界経済でゲーム収益を得られます。

YGGの直近の上昇は、主要CEXが10月15日にYGG上場を発表したことが背景で、ブロックチェーンゲーム分野への関心と取引が再燃。CEXサポートで流動性が拡大し、一般投資家・ゲーマーの参入が進み、P2Eエコシステム全体のさらなる成長が期待されます。

BLESS – Bless (+503.87% | Market Cap: $354M)

Gateデータによれば、BLESSは0.19ドルで取引され、過去24時間で503.87%急騰。Blessは分散型エッジコンピューティングネットワークで、AIや機械学習、高度なデータツール向けにエンドユーザー近傍でオンデマンドCPU・GPUパワーを提供します。

BLESS急騰の主因は下記3点です：

• テクニカルブレイクアウト：10月1日・10日に0.0234ドルでダブルボトム形成、テクニカル分析上で最強の強気パターンの1つ。
• CEXアルファコンペティション：2百万ドル規模の報酬付きトレードイベントで参加と流動性が急増。

• ロードマップ更新：GPU対応ノード展開や法定通貨オンランプ統合など新マイルストーン発表でエコシステム拡大期待。

  これら技術的・ファンダメンタル両面の要因がBLESSの際立つパフォーマンスを生み、AI・ブロックチェーンゲーム関連で注目のプロジェクトとなっています。

今週の注目ポイント

ステーブルコイン流入額740億ドルが市場混乱下の暗号資産流動性を強力に維持

Matrixportによると、直近の市場急落時、ステーブルコインが「流動性バッファ」として市場安定を支えました。BitcoinやEthereumなど主要資産が大きく下落する中、USDT・USDCへの資本流入が顕著。Tetherは新規USDTを約420億ドル、CircleはUSDCを約320億ドル供給し、合計約740億ドルの純増。これが暗号資産エコシステムに新たな活力を与え、ボラティリティ期のショック吸収力を強化しています。

流入は、安全資産としてデジタル資産を選好する投資家心理の高まりを反映。ステーブルコインは市場基盤資産へ進化し、時価総額3,000億ドル超。米国財務長官Bessentは、ステーブルコイン市場の1兆ドル規模到達の可能性に言及し、ポートフォリオ安定性・資本アクセス・流動性供給の役割拡大を強調。このトレンドはデジタル資産分野の成熟・機関投資家参入加速を示唆します。

JustLend DAOのTVLが78億2,000万ドル突破

TRONベースのレンディングプロトコルJustLend DAOはTVLが78億2,000万ドル超、ユーザー数47万7,000人、累計助成金配布額1億2,900万ドル超と発表。

TRONの分散型レンディングプラットフォームとして、JustLend DAOはDeFiインフラの中核となり、ステーブルコインレンディングや流動性マイニングの拡大を牽引。TVL増はユーザー信頼と資産セキュリティ向上を反映し、TRON DeFiの拡大基調を示します。今後はオンチェーンガバナンス・リスク管理最適化で、グローバルユーザー向け借入効率・利回り向上を目指し、TRONの分散型金融分野での地位強化も進みます。

ステーブルコインインフラ企業OwlTing、Nasdaq上場へ

台湾拠点のステーブルコインインフラ企業OwlTingは今週木曜、Nasdaqグローバルマーケット上場予定。アジアのブロックチェーン企業として初の米主要取引所直接上場となります。Class A普通株式（ティッカー：OWLS）は10月16日取引開始見込みです。

主力製品OwlPayは、ステーブルコイン・法定通貨両対応の決済インフラで、グローバル企業向けにシームレスな国際送金を提供。2024年売上高760万ドル（前年比18%増）、総決済額2億1,800万ドル（62%増）を達成。上場コストで一時赤字も、事業拡大・運用効率向上で収益改善を見込んでいます。

Nasdaq上場と厳格なガバナンス対応でグローバル信用力向上と機関資本獲得を目指し、アジアWeb3・ブロックチェーン企業による北米資本市場アクセスの先例となります。ステーブルコインインフラ分野の注目度向上と機関資本流入加速も期待されます。

主要マーケットデータ・ハイライト

Polymarketのオンチェーン活動が192%増加、日次アクティブウォレット数56,000に到達

分散型予測市場Polymarketは、最近オンチェーン活動が著しく拡大。日次アクティブウォレット数が56,000を超え、過去30日で192%増加、総取引量は154億ドル。資金調達成功の注目プロジェクトとして、エコシステム活動・市場関心が急増。コミュニティでは今後のエアドロップキャンペーンが大型イベントとして期待されています。

Polymarketの成長は、オンチェーン予測市場の普及と、ニュース・政治予測・投機的取引の融合によるユーザー参加・メディア注目の拡大を示します。「社会的ナラティブの金融化」トレンドの中、Polymarketは現実世界イベント（RWA of sentiment）のオンチェーン取引プラットフォームとして台頭。将来的なエアドロップでユーザー拡大が進み、予測市場が資本・ナラティブ主導型取引の新たな焦点となる可能性があります。

AaveのRLUSDステーブルコイン供給量、過去最高の4億4,800万トークンに

Aaveのネイティブ利回り付きステーブルコインRLUSDの総供給量は過去最高の4億4,800万トークンに急増。これはAaveエコシステムで利回り創出型ステーブルコイン需要が高まっている証左であり、主要DeFiプロトコルへの流動性回帰も示唆します。

RLUSDの記録的供給量は、DeFi流動性がAaveのような確立プラットフォームに集約されつつあることを示します。Aaveが自立型ステーブルコイン利回りエコシステム構築を進める中、RLUSDはプロトコル収益・流動性成長の主要ドライバーとなる見込み。投機的資産から実用性・持続的利回りを持つステーブルコインへの資本循環を示唆しています。

過去24時間の暗号資産清算額4億4,100万ドル：ロング2億9,000万ドル、ショート1億5,100万ドル

Coinglassデータによれば、過去24時間で暗号資産ポジションの清算額は4億4,100万ドル。市場の急激なボラティリティによりロング・ショート両方で大規模清算が発生。内訳はロング2億9,000万ドル、ショート1億5,100万ドルで、直近調整局面では特に強気トレーダーが打撃を受けました。BitcoinとEthereumが清算の過半を占め、BTCロング6,000万ドル、ETHロング7,800万ドルが清算されています。

ボラティリティ激化で市場脆弱性が露呈し、レバレッジポジションの清算リスクが高まっています。主要暗号資産が重要サポートで持ち合う中、ロング側レバレッジの圧力が継続。短期的には高ボラティリティ・低レバレッジの防御局面に移行する可能性も。流動性安定・取引量回復なら、今回の清算ラッシュがポジションリセットとなり、次の反発への健全基盤となり得ます。

資金調達週間まとめ

RootDataによれば、2025年10月10日〜16日の間に暗号資産・関連プロジェクト計12件が資金調達・買収完了。決済ネットワーク・ステーブルコイン・AI・インフラ等、複数分野を網羅。今週の調達額上位3プロジェクト概要は以下。

Better Payment Network

10月16日、Better Payment Networkは5,000万ドルの資金調達を発表し、複数ステーブルコイン決済インフラ開発を加速へ。

同ネットワークは法定通貨対応ステーブルコインの発行・スワップ・決済を統合レイヤーで実現するプログラマブル決済ネットワーク。中央集権型・分散型金融をつなぐデュアルトラックCeDeFiシステムを採用し、リアルタイムでステーブルコインの発行・スワップ・バーンをサポート、国際決済の迅速化とコスト削減を目指します。

Inference

10月15日、InferenceはMulticoin Capital・a16z CSX主導で1,180万ドルのシードラウンドを完了。

InferenceはSolana上の分散型分散GPU推論ネットワークで、LLMs向け高性能計算を提供。Inference.netはグローバルデータセンターを接続し、DeepSeek V3・Llama 3.3対応のトークンベースAPIサービスを展開、効率的なオンチェーンAI推論インフラを構築。

Crown

10月14日、CrownはFramework Ventures主導で810万ドルのシードラウンドを完了。

Crownはブラジル国債担保型ステーブルコインBRLVを発行するステーブルコイン発行体。機関投資家にブラジル高金利債市場へのアクセスを提供し、外国投資家の官僚的障壁・複雑な税制・為替問題の解消を目指します。

来週の注目イベント

トークンアンロック

Tokenomistによると、次週（2025年10月17日〜23日）に市場で大規模なトークンアンロックが予定されています。主な3件は以下の通りです。

• ZRO：4,730万ドル相当のトークンがアンロック、流通供給量の23.1%を占めます。
• FTN：4,040万ドル相当のトークンがアンロック、流通供給量の4.6%を占めます。
• ARB：3,035万ドル相当のトークンがアンロック、流通供給量の1.7%を占めます。

参考情報：

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Coingecoko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• Yahoo Finance, https://finance.yahoo.com/news/stablecoin-startups-raise-record-amounts-073231510.html
• X, https://x.com/DeFi_JUST/status/1978353898953007110
• Crypto.news, https://crypto.news/matrixport-stablecoins-hold-up-crypto-liquidity-amidst-market-crash/
• DeFiLlama, https://defillama.com/stablecoins
• TradingView, https://www.tradingview.com/news/coindar:b5d9dad4a094b:0-yield-guild-games-to-be-listed-on-upbit/
• X, https://x.com/dego_finance
• Dune, https://dune.com/filarm/polymarket-activity
• X, https://x.com/SentoraHQ/status/1978380845590126903
• Coinglass, https://www.coinglass.com/zh/LiquidationData
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist, https://tokenomist.ai/

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