Mercado de stablecoins alcanza un nuevo máximo

Según los datos de DefiLlama, el 20 de marzo, el mercado global de stablecoins alcanzó un hito histórico, superando los USD 230 mil millones en valor total de mercado. En los últimos siete días, el mercado creció en 2.300 millones de dólares, lo que representa un aumento interanual del 56%. Tether (USDT) sigue dominando el mercado de las stablecoins, con una capitalización de mercado de casi USD 144 mil millones, lo que representa el 62.6% de la cuota de mercado total. Circle (USDC) le sigue en segundo lugar con una capitalización de mercado de USD 59 mil millones.

El mercado de stablecoins alcanzó anteriormente los $190 mil millones en abril de 2022, pero experimentó una disminución significativa más tarde ese año debido al colapso del ecosistema Terra-Luna y a las quiebras de importantes instituciones criptográficas como FTX, Celsius y BlockFi. El mercado continuó disminuyendo hasta mediados de 2023, pero desde entonces ha mostrado signos de recuperación, reflejando una demanda renovada de stablecoins.

Uno de los principales impulsores de esta resurgencia es la mayor participación de inversores institucionales. Importantes empresas de tecnología financiera, incluido PayPal, han lanzado sus propias stablecoins, promoviendo su uso en pagos transfronterizos y transacciones en cadena. Esta adopción institucional ha brindado un nuevo impulso al mercado de stablecoins, destacando su valor tanto como medio de pago como herramienta de liquidez.

Los desarrollos de políticas también han fortalecido la confianza del mercado. El presidente de los EE. UU., Donald Trump, reiteró recientemente su apoyo a las stablecoins vinculadas al dólar, enfatizando su papel en el mantenimiento de la dominancia global del dólar estadounidense. Desde que Trump asumió el cargo el 20 de enero de 2025, el mercado de stablecoins ha crecido aproximadamente $20 mil millones, lo que indica que condiciones políticas favorables podrían llevar a una adopción más amplia en los pagos corporativos y liquidaciones transfronterizas, solidificando aún más el papel de las stablecoins en el sistema financiero global.

Capitalización total del mercado más reciente del mercado de stablecoins (Fuente de la imagen:https://defillama.com/stablecoins）

El mercado de criptomonedas experimenta una amplia corrección

Los datos de SoSoValue indican que el 20 de marzo, el mercado de criptomonedas experimentó una corrección general. Ethereum (ETH) cayó un 2.02% en 24 horas, cayendo por debajo de la marca de los $2,000. Sin embargo, los sectores de SocialFi y CeFi se mantuvieron relativamente resistentes. El sector SocialFi aumentó un 1.44%, con Toncoin (TON) y Galxe (GAL) ganando un 2.14% y un 3.10%, respectivamente. El sector CeFi también experimentó un modesto aumento del 0.67%.

Sin embargo, otros sectores enfrentaron caídas. El sector Layer1 cayó un 1,08%, mientras que el sector Meme cayó un 1,12%. A pesar de esto, algunas monedas meme como Pepe, Bonk y dogwifhat vieron ganancias del 4,90%, 2,85% y 3,39%, respectivamente. Los sectores PayFi, DeFi, Layer2 y RWA también experimentaron declives, con Plume, un reciente alto rendimiento, cayendo un 14,88%.

Índice del sector de criptomonedas más reciente (Fuente de la imagen: Índice de Valor SoSo (SSI)）

En general, la corrección a corto plazo del mercado refleja el sentimiento cauteloso de los inversores. Sin embargo, la resiliencia de los sectores SocialFi y CeFi sugiere que los proyectos con sólidos casos de uso y respaldo financiero continúan atrayendo el interés de los inversores. El aumento de ciertas monedas meme también indica que los fondos institucionales siguen buscando oportunidades especulativas a corto plazo, especialmente en un entorno de mercado donde el sentimiento se está debilitando.

La oferta de Ethereum alcanza un mínimo de una década

El 20 de marzo, Santiment informó que la oferta disponible de Ethereum en los exchanges había caído a 8.97 millones de ETH, el nivel más bajo desde noviembre de 2015. Esta tendencia está impulsada por la creciente popularidad de los protocolos DeFi y la creciente adopción del staking de Ethereum, ya que más inversores trasladan su ETH de los exchanges para obtener mayores rendimientos a través del staking o la participación en DeFi.

Durante las últimas siete semanas, el suministro de ETH en los intercambios ha disminuido un 16.4%, una tendencia que podría reducir la presión de venta y proporcionar soporte de precios para Ethereum. A medida que el ecosistema de Ethereum continúa evolucionando y las soluciones de Capa 2 maduran, se espera que la estructura de circulación de ETH mejore aún más. La disminución continua de las reservas de intercambio seguirá siendo un indicador clave para los observadores del mercado.

El suministro disponible de ETH alcanza un nuevo mínimo en el intercambio de criptomonedas (Fuente:https://x.com/santimentfeed/status/1902851984182669545）

Advertencia de riesgo del mercado DeFi

Si bien DeFi enfatiza la descentralización, muchas plataformas aún incorporan elementos centralizados en sus estructuras de gobernanza o funciones clave. Este enfoque híbrido aumenta el riesgo de puntos únicos de falla, ya que cualquier control centralizado en un área crítica socava la descentralización general de la plataforma. En el mercado actual, muchos proyectos DeFi permanecen en un estado de "descentralización nominal," confiando en modelos o arquitecturas de gobernanza centralizados.

Para mitigar estos riesgos en Gate.io, los participantes de la industria deben abogar por una descentralización más profunda en los protocolos de DeFi. Esto mejoraría la seguridad, transparencia y resistencia a la censura, creando en última instancia un ecosistema financiero más sólido y confiable. Los inversores deben evaluar cuidadosamente los niveles de descentralización de los proyectos DeFi, prestando especial atención a los mecanismos de gobernanza, los métodos de custodia de fondos y la transparencia de los contratos inteligentes. Asegurarse de que las plataformas tengan gobernanza descentralizada y control de acceso sin permisos es crucial para minimizar los riesgos.

Conclusión

El mercado de criptomonedas sigue siendo altamente volátil, pero se espera que la creciente adopción institucional de stablecoins profundice su papel en los sistemas de pago globales. Mientras tanto, la disminución del suministro de importantes criptomonedas como Ethereum en los exchanges podría aliviar la presión de venta, brindando soporte de precios a largo plazo. A medida que el sector DeFi continúa evolucionando, el enfoque en la gobernanza descentralizada y el cumplimiento normativo será crítico. Los inversores deben permanecer vigilantes y aprovechar las oportunidades de crecimiento a largo plazo dentro del ecosistema DeFi.