Laporan dua mingguan kuantitatif kali ini (dari 12 Maret hingga 26 Maret) menganalisis secara mendalam dinamika dan tren pasar cryptocurrency melalui analisis data multidimensi, dengan fokus pada indikator kunci Bitcoin dan Ethereum serta situasi likuidasi kontrak, sambil menganalisis dan menguji kembali indikator urutan TD.
Ringkasan
Dalam dua minggu terakhir, pasar BTC lebih responsif, harga ETH lemah, kurangnya momentum kenaikan, tetapi fluktuasi relatif kecil.
Rasio skala perdagangan long dan short BTC berada di antara 0,95 dan 1,10, pasar masih memiliki niat kuat untuk membeli selama proses pemulihan harga BTC.
Rata-rata jumlah likuidasi harian di pasar kontrak keseluruhan adalah 200 juta dolar, turun 74% dibandingkan periode sebelumnya.
Bitcoin telah mencatatkan tingkat pertumbuhan nilai pasar bulanan hanya 0.67%, menunjukkan bahwa arus masuk modal baru hampir terhenti.
Menggunakan indikator urutan TD untuk memprediksi pembalikan harga pasar, dengan pemilihan parameter yang optimal, tingkat pengembalian mencapai 178%.
Gambaran Umum Pasar
1. Analisis Volatilitas Harga Bitcoin dan Ethereum
Dalam dua minggu terakhir, harga BTC terus rebound setelah membentuk dasar fase di sekitar 80,000 USDT pada pertengahan Maret, dan per 26 Maret telah kembali naik ke 87,000 USDT. Sebaliknya, pergerakan harga ETH relatif stabil, hanya berfluktuasi dari 2,000 USDT naik menjadi sekitar 2,100 USDT, dengan total kenaikan yang tidak sebanding dengan BTC, menunjukkan bahwa sentimen pasar terhadap ETH relatif lebih lemah.
Gambar 1: Harga BTC rebound ke 87,000 USDT, sementara ETH hanya naik kembali ke sekitar 2,100 USDT, menunjukkan performa yang relatif lemah.
Dalam hal volatilitas, perubahan volatilitas BTC secara keseluruhan lebih tinggi dibandingkan ETH, menunjukkan bahwa pasar lebih sensitif terhadap perubahan harga BTC, dan suasana perdagangan masih cenderung pada operasi jangka pendek. Dibandingkan dengan fase volatilitas tinggi di awal Maret, saat ini volatilitas BTC dan ETH jelas menurun, suasana pasar secara bertahap menjadi lebih rasional, dan emosi ekstrem jangka pendek telah mereda.
Gambar 2: Perubahan volatilitas BTC secara keseluruhan lebih tinggi daripada ETH, menunjukkan fluktuasi harga yang lebih kuat.
Secara keseluruhan, pasar baru-baru ini memasuki fase konvergensi volatilitas, dan momentum rebound BTC lebih baik daripada ETH. Jika volatilitas terus tetap rendah, ini mungkin menunjukkan bahwa pasar akan memasuki fase konfirmasi tren; Jika volatilitas meningkat secara signifikan lagi, ini dapat mengantarkan terobosan terarah, tetapi masih perlu memperhatikan risiko operasional yang disebabkan oleh peningkatan volatilitas jangka pendek. Dalam jangka pendek, kita dapat terus memperhatikan perubahan aliran modal dan volatilitas BTC sebagai indikator penting dari selera risiko pasar. 【1】【2】
2. Analisis Rasio Skala Perdagangan Long dan Short Bitcoin dan Ethereum (LSR)
Rasio Ukuran Transaksi Long/Short (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) adalah indikator kunci yang mengukur volume transaksi beli dan jual di pasar, biasanya digunakan untuk menilai sentimen pasar dan kekuatan tren. Ketika LSR lebih besar dari 1, itu menunjukkan bahwa volume pembelian aktif (membeli untuk melakukan long) lebih besar daripada volume penjualan aktif (membeli untuk melakukan short), menunjukkan bahwa pasar lebih cenderung untuk melakukan long, dengan sentimen yang condong ke bullish.
Menurut data Coinglass, selama dua minggu terakhir, LSR BTC secara keseluruhan menunjukkan tren naik yang berfluktuasi, dengan kisaran fluktuasi sekitar 0,95 hingga 1,10. Selama proses stabilisasi harga BTC, LSR tidak menunjukkan penurunan signifikan, menunjukkan bahwa pasar masih memiliki keinginan beli yang kuat selama proses pemulihan, dengan suasana secara keseluruhan cenderung positif. Sebaliknya, LSR ETH dalam periode waktu yang sama meskipun tetap berada di kisaran 0,90 hingga 1,05, tetapi ritme fluktuasinya terlihat agak lambat, dan selama proses pemulihan harga ETH, rasio bullish dan bearish tidak menunjukkan penguatan yang signifikan, mencerminkan bahwa pasar masih bersikap wait and see terhadap kenaikan ETH. Meskipun harga telah sedikit pulih dari titik terendah, tetapi momentum kenaikan masih lemah, menunjukkan bahwa laju aliran kembali modal masih terbilang konservatif.
Secara keseluruhan, rasio posisi beli dan jual BTC beresonansi dengan tren harga, menunjukkan bahwa ada kepercayaan tertentu dari dana terhadap kenaikan BTC; sementara ETH kekurangan dukungan bullish yang kuat selama proses pemulihan harga, dan dalam jangka pendek mungkin akan tetap dalam pola fluktuasi rendah. Disarankan agar investor terus memperhatikan perubahan LSR, sebagai sinyal penting untuk menilai perubahan sentimen pasar.
Gambar tiga: Rasio ukuran perdagangan long dan short BTC tetap antara 0,95 dan 1,10, pasar masih memiliki keinginan yang kuat untuk membeli selama proses rebound harga BTC.
Gambar 4: Rasio fluktuasi skala perdagangan ETH antara bullish dan bearish terlihat agak lambat, secara keseluruhan tetap berada di antara 0,95 dan 1,05.
3. Analisis Jumlah Posisi Kontrak
Menurut data Coinglass, sejak 12 Maret, jumlah posisi kontrak BTC menunjukkan tren rebound yang jelas, cepat pulih dari titik terendah sekitar 49 miliar dolar AS menjadi mendekati 58 miliar dolar AS, menunjukkan bahwa dana pasar mengalir kembali secara signifikan, dan sentimen perdagangan jangka pendek secara bertahap beralih menjadi positif. Perubahan ini mungkin dipengaruhi oleh pemulihan harga, perbaikan preferensi risiko, atau rekonstruksi beberapa posisi leverage, dengan pasar semakin memperkuat ekspektasi kenaikan jangka pendek untuk BTC.
Sebagai perbandingan, jumlah posisi kontrak ETH meskipun mengalami sedikit kenaikan selama periode yang sama, namun amplitudo fluktuasi keseluruhannya lebih kecil, hanya naik dari sekitar 19 miliar dolar AS menjadi sekitar 21 miliar dolar AS, dengan kenaikan yang terbatas. Fenomena ini menunjukkan bahwa minat partisipasi dana leverage ETH masih cenderung konservatif, dan pasar memiliki kepercayaan yang tidak sekuat BTC terhadap rebound ETH.
Secara keseluruhan, momentum pemulihan posisi kontrak BTC lebih kuat dibandingkan ETH, mencerminkan bahwa sentimen pasar jangka pendek lebih condong ke BTC, dengan preferensi risiko investor yang mulai pulih. Namun, jika posisi kontrak BTC tidak dapat terus meningkat, maka masih mungkin kembali ke pola fluktuasi. Memantau apakah dana terus mengalir masuk akan menjadi kunci untuk menilai pasar ke depan.
Gambar 5: Jumlah posisi kontrak BTC rebound dengan kuat, jumlah posisi kontrak ETH pulih terbatas, pasar kurang percaya diri terhadap rebound ETH.
4. Tingkat biaya modal
Tingkat biaya dana BTC dan ETH telah berfluktuasi secara tajam selama dua minggu terakhir, secara keseluruhan masih menunjukkan pola naik turun yang sering, menunjukkan bahwa emosi leverage pasar berulang-ulang, arah jangka pendek masih tidak jelas. Selama periode tersebut, tingkat biaya dana BTC beberapa kali jatuh ke zona negatif, dengan yang terendah mendekati -0,01%, mencerminkan bahwa dana posisi short mendominasi pada beberapa waktu, menunjukkan bahwa pasar masih memiliki ekspektasi bearish terhadap pergerakan jangka pendek BTC. Sebaliknya, meskipun tingkat biaya dana ETH juga berfluktuasi dengan frekuensi tinggi, tetapi secara keseluruhan amplitudo sedikit lebih kecil dibandingkan BTC, menunjukkan bahwa posisi leverage ETH relatif moderat, dan emosi spekulatif pasar tidak seagresif BTC.
Perlu diperhatikan bahwa meskipun harga BTC dan ETH mengalami rebound selama seminggu terakhir, tingkat pendanaan tidak meningkat secara bersamaan, melainkan dengan cepat turun setelah mencapai puncak lokal, menunjukkan bahwa kenaikan saat ini kurang didukung oleh dana leverage yang kuat. Perubahan tingkat pendanaan yang berulang mungkin menunjukkan bahwa pasar masih dalam keadaan pertarungan antara bullish dan bearish, dengan aliran dana yang belum membentuk tren yang jelas.
Gambar 6: Tingkat biaya BTC beberapa kali jatuh ke zona negatif, mencerminkan bahwa dana short mendominasi pada beberapa periode.
5. Grafik Likuidasi Kontrak Kripto
Menurut data Coinglass, sejak 12 Maret, jumlah likuidasi di pasar kontrak kripto telah menyusut secara signifikan. Jika dibandingkan dengan likuidasi besar-besaran pada awal Maret, volatilitas pasar baru-baru ini telah mereda, dan penyesuaian posisi leverage berlangsung cukup moderat, menunjukkan bahwa pasar secara bertahap memasuki fase konsolidasi. Sementara itu, jumlah likuidasi posisi short rata-rata sedikit lebih tinggi dibandingkan posisi long, mencerminkan bahwa dalam proses pemulihan harga, beberapa posisi short dilikuidasi secara pasif, dengan pasar memiliki ekspektasi yang cukup konservatif terhadap pemulihan; jumlah likuidasi posisi long telah kembali ke tingkat normal, menunjukkan bahwa sentimen bullish telah pulih namun tetap berhati-hati.
Secara keseluruhan, data likuidasi telah menunjukkan pendinginan yang signifikan dibandingkan dengan fase volatilitas tinggi dari akhir Februari hingga awal Maret, dengan nilai likuidasi harian rata-rata di pasar kontrak saat ini sekitar 200 juta dolar AS, berkurang sekitar 74% dibandingkan dengan fase tersebut, menunjukkan bahwa risiko pasar telah dilepaskan secara bertahap. Jika harga terus naik secara stabil dan likuidasi tetap stabil, kepercayaan pasar diharapkan dapat meningkat lebih lanjut. 【7】
Gambar 7: Dari 12 Maret hingga 25 Maret, jumlah rata-rata likuidasi harian di pasar kontrak keseluruhan adalah 200 juta dolar AS, berkurang 74% dibandingkan periode sebelumnya.
6. Pertumbuhan nilai pasar Bitcoin bulan ini hanya 0.67%
Menurut data Glassnode, laju pertumbuhan nilai pasar yang direalisasikan (Realized Cap) Bitcoin hanya 0,67% per bulan. Nilai pasar yang direalisasikan dihitung berdasarkan harga terakhir saat setiap BTC dipindahkan di blockchain, yang dapat mencerminkan biaya modal yang sebenarnya dengan cukup akurat. Perlambatan pertumbuhan menunjukkan kurangnya aliran modal baru ke pasar, dan daya beli yang mendukung kenaikan harga semakin melemah. Harga Bitcoin telah jatuh dari puncak 97.000 USDT pada bulan Februari ke 87.000 USDT saat ini, dengan total penurunan lebih dari 10%. Penurunan ini bukan hanya merupakan koreksi teknis, tetapi lebih dalam mencerminkan pengetatan likuiditas pasar yang signifikan dan penurunan semangat perdagangan yang terus berlanjut.
Jika tidak ada dukungan yang kuat dari dasar atau sisi keuangan, pasar masih memiliki risiko penarikan lebih lanjut. Pada tahap saat ini, investor harus sangat memperhatikan aliran dana, termasuk pembelian dan penebusan ETF, perubahan nilai pasar stablecoin, alamat aktif di blockchain, dan indikator kunci lainnya, serta menggabungkannya dengan perubahan lingkungan makro untuk secara hati-hati mengevaluasi risiko dan menghindari mengejar harga tinggi secara membabi buta atau bertaruh besar.
Gambar 8: Pertumbuhan bulanan kapitalisasi pasar Bitcoin yang telah direalisasikan hanya 0,67%, menunjukkan bahwa aliran modal baru hampir terhenti.
Analisis Kuantitatif - Indikator Urutan TD, Sistem Peringatan Titik Balik Pasar
(Penafian: Semua prakiraan dalam artikel ini didasarkan pada data historis dan tren pasar, dan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai saran investasi atau jaminan pergerakan pasar di masa depan.) Investor harus sepenuhnya mempertimbangkan risiko dan membuat keputusan yang bijaksana ketika melakukan investasi yang relevan. ）
1. Ikhtisar Indikator
TD Sequential adalah sistem penghitungan yang diajukan oleh maestro analisis teknis Tom DeMark, yang digunakan untuk menangkap pembalikan tren, dan banyak diterapkan di pasar saham, futures, cryptocurrency, dan lainnya. Inti dari konsep ini adalah: tren harga setelah mengalami kenaikan atau penurunan yang berkelanjutan selama periode tertentu, sering kali akan menunjukkan tanda-tanda "habis", dan kemudian mungkin akan mengalami pembalikan atau setidaknya berhenti. Artikel ini akan melalui pengujian data historis untuk memverifikasi efektivitas indikator ini dalam perdagangan nyata.
2. Logika Perhitungan Inti
Perhitungan inti dari indikator urutan TD didasarkan pada mekanisme perbandingan harga, dengan membandingkan harga saat ini dengan harga pada periode tertentu di masa lalu, untuk menentukan posisi dan ukuran relatif harga. Proses perhitungan dimulai dari nilai TD awal 0, terus-menerus membandingkan dengan harga pada periode LAG_N yang lalu.
Jika harga saat ini lebih tinggi dari harga LAG_N periode sebelumnya, maka hitungan TD bertambah 1, dengan batas maksimum 13.
Jika harga saat ini lebih rendah dari harga N periode sebelumnya, maka hitungan TD berkurang 1, dengan batas minimum -13.
Ketika keduanya sama, penghitung TD direset menjadi 0.
Metode perhitungan ini membuat nilai indikator urutan TD berada di antara -13 hingga 13, sehingga dapat mengidentifikasi ukuran dan posisi relatif harga, serta menemukan titik balik yang potensial.
3. Strategi Aplikasi Perdagangan
Logika Perdagangan:
Dalam tren naik, ketika indikator TD turun dari nilai tinggi (seperti 10) ke nilai tertentu (seperti 9), ini mungkin berarti harga akan segera turun, sehingga bisa mempertimbangkan untuk short.
Dalam tren penurunan, ketika indikator TD naik dari nilai rendah (seperti -10) ke nilai tertentu (seperti -9), itu mungkin berarti harga akan segera naik, dan Anda bisa mempertimbangkan untuk membeli.
Contoh Transaksi：
Berikut adalah contoh menggunakan tabel kontrak 15 menit BTC pada tanggal 3 Januari 2025
TD digunakan untuk menilai posisi relatif harga saat ini, BTC_Close adalah harga penutupan dari grafik K 15 menit Bitcoin, Diff adalah nilai dari harga saat ini dikurangi harga periode sebelumnya, Signals adalah sinyal masuk dan keluar, 1 berarti memenuhi syarat untuk masuk, 0 berarti tidak ada tindakan.
Kita asumsikan bahwa patokan perbandingan harga dibandingkan dengan periode sebelumnya (disini bisa disesuaikan dengan angka lain ), sinyal TD dari posisi awal 7, ketika harga periode ini lebih rendah dari periode sebelumnya (saat Diff berwarna hijau), TD akan terus menurun sebesar 1, sebaliknya ketika harga naik (saat Diff berwarna biru), harga periode ini lebih besar dari harga periode sebelumnya, TD akan menambahkan 1 untuk menentukan posisi relatif harga.
Misalkan sinyal masuk adalah TD saat ini adalah 1 dan TD periode sebelumnya lebih besar dari TD periode ini, maka dianggap sebagai tren menurun dan mendekati 0 (titik pusat), kemungkinan akan ada pembalikan. Setelah kondisi muncul, lakukan pembelian, dan pada 2025-01-03 5:15:00, lakukan pembelian pada harga penutupan saat Signals adalah 1.
Penjelasan Parameter Strategi:
Dalam strategi ini, kami menggunakan dua parameter LAG_N dan N_SIGNAL untuk menentukan kondisi pemicu sinyal perdagangan.
1. LAG_N (Jumlah Periode Tertinggal)
LAG_N digunakan untuk menetapkan perbandingan antara harga saat ini dan harga dari beberapa periode yang lalu untuk menentukan perubahan tren.
Jika LAG_N = 1, itu berarti harga penutupan setiap titik waktu dibandingkan dengan harga penutupan periode sebelumnya. Misalnya, ketika harga BTC turun dari 97,019.1 menjadi 96,930.5, nilai TD berkurang dari 7 menjadi 6. Jika LAG_N = 4, itu berarti harga saat ini dibandingkan dengan harga 4 periode sebelumnya, yang membantu mengurangi dampak kebisingan pasar jangka pendek, sehingga penilaian tren menjadi lebih stabil.
2. N_SIGNAL (Kondisi Pemicu Sinyal Perdagangan)
N_SIGNAL digunakan untuk menetapkan kapan melakukan transaksi saat indikator TD sama dengan berapa, dan menentukan bahwa TD periode sebelumnya harus lebih besar dari TD periode ini. Jika TD periode sebelumnya adalah 13, dan N_SIGNAL adalah 13, ubah sehingga TD periode sebelumnya harus lebih besar dari atau sama dengan TD periode ini, agar sesuai dengan batas atas TD.
Jika N_SIGNAL = 1, itu berarti ketika TD sama dengan N_SIGNAL, dan TD periode sebelumnya lebih besar dari TD saat ini, maka sinyal beli dihasilkan. Seperti dalam contoh, pada 2025-01-03 05:15:00, nilai TD turun dari 2 menjadi 1, maka sinyal beli terpicu. Ini menunjukkan bahwa harga sebelumnya menunjukkan tren penurunan, mungkin mendekati titik jenuh, dan harga diharapkan rebound.
Melalui penyesuaian kedua parameter ini, kita dapat menetapkan strategi perdagangan yang lebih sesuai berdasarkan kondisi pasar yang berbeda, untuk meningkatkan akurasi perdagangan dan mengurangi risiko.
4. Optimasi Parameter dan Validasi Backtest
Logika inti dari strategi perdagangan ini adalah berdasarkan posisi relatif harga yang dihitung, dengan menggunakan indikator TD untuk menentukan posisi relatif harga saat ini dengan harga di masa lalu, dikombinasikan dengan arah tren dan titik kelelahan, untuk menemukan titik pembalikan yang tepat. Ketika harga terlalu tinggi atau terlalu rendah atau kembali mendekati rata-rata, ada peluang untuk terjadi pembalikan, dan menetapkan nilai TD antara -13 hingga 13. Pada pengujian kembali kali ini, waktu pegang posisi tetap untuk N periode candlestick, dengan periode pengujian dari 24 Maret 2024 hingga 24 Maret 2025, menggunakan kontrak perpetual BTC_USDT dengan interval 15 menit, tanpa mempertimbangkan biaya transaksi seperti biaya perdagangan.
Untuk mencari kombinasi parameter yang optimal, kami melakukan backtest pada rentang berikut:
LAG_N : 0 ~13
N_SIGNAL : -13~13
Total ada 14 * 27 = 378 kombinasi parameter.
Karena jumlah transaksi dalam pengujian parameter ini semuanya lebih dari 750, sudah memenuhi sampel secara statistik, maka tidak akan dilakukan penyaringan jumlah transaksi, hanya memilih lima kombinasi parameter dengan rata-rata keuntungan tertinggi. Lima kombinasi parameter transaksi yang luar biasa, adalah sebagai berikut:
LAG_N ：3，N_SIGNAL ：8
LAG_N ：2，N_SIGNAL ：8
LAG_N ：4，N_SIGNAL ：8
LAG_N ：4，N_SIGNAL ：7
LAG_N ：11，N_SIGNAL ：5
Dengan memilih lima parameter terbaik, kami memberikan bobot yang sama pada lima strategi ini dan menggambarkan tingkat pengembalian kumulatif, rasio risiko-pengembalian Sharpe, dan total pengembalian.
Gambar: Lima kelompok parameter dengan bobot yang sama, masing-masing memegang hasil kumulatif dari periode yang berbeda (satu periode adalah 15 menit)
Gambar: Saat memegang hingga siklus ke-4, memiliki nilai Sharpe tertinggi 3.72
Gambar: Memiliki hasil maksimum 178% pada siklus ke-61.
5. Ringkasan Strategi Perdagangan
Kami mengombinasikan lima set parameter optimal ini untuk membangun strategi trading komprehensif dengan bobot yang sama. Dapat ditemukan bahwa rasio risiko disesuaikan dengan imbal hasil sharpe (nilai ), mencapai puncaknya di 3,72 pada periode ke-4, namun total imbal hasil hanya 77%, menunjukkan bahwa strategi lag_4 mungkin relatif lebih konservatif dibandingkan dengan periode penahanan lainnya, dengan volatilitas yang lebih kecil, mampu mengendalikan risiko dengan efektif, tetapi dalam hal total imbal hasil tidak sebaik periode penahanan lainnya, yang menanggung volatilitas lebih tinggi dan mengejar imbal hasil yang lebih tinggi. Dalam hal total imbal hasil, seiring dengan perpanjangan periode penahanan, imbal hasil terus meningkat dan mencapai 178% saat ditahan pada periode ke-61, tetapi setelah itu imbal hasil mulai menurun secara bertahap. Dibandingkan dengan imbal hasil 35% dari BTC, ada peningkatan yang signifikan.
Dari pemilihan parameter yang optimal, dapat ditemukan bahwa sebagian besar nilai LAG_N dalam kombinasi parameter terbaik berada di antara 2 hingga 4 (hanya satu kelompok yang bernilai 11), yang menunjukkan bahwa strategi ini terutama fokus pada fluktuasi harga jangka pendek, yaitu menggunakan perubahan harga yang lebih baru untuk menilai sinyal pembalikan, sehingga menangkap peluang pembalikan dalam jangka menengah hingga pendek. Selain itu, nilai N_SIGNAL sebagian besar terkonsentrasi di antara 7 hingga 8. Ini menunjukkan bahwa sinyal terbaik biasanya muncul ketika indikator TD mencapai nilai yang cukup tinggi, yang berarti titik konfirmasi pembalikan pasar cukup jelas, dan strategi cenderung masuk setelah harga mengalami penurunan tertentu. Secara keseluruhan, pemilihan parameter yang optimal menunjukkan bahwa strategi ini lebih cocok untuk pasar pembalikan jangka menengah hingga pendek. Ini memanfaatkan perbandingan harga jangka pendek dan ambang pemicu sinyal yang tinggi, untuk menangkap peluang pembalikan pasar dalam periode holding yang relatif singkat, sehingga mencapai hasil yang lebih stabil dalam pengembalian disesuaikan dengan risiko, sementara holding terlalu lama dapat menurunkan hasil strategi.
Dalam pengujian kembali ini, indikator teknis ini memang dapat menghasilkan keuntungan yang baik, tetapi tetap perlu diperhatikan bahwa strategi pembalikan adalah untuk mencari titik balik. Jika arah tren salah diidentifikasi, dapat mengalami kerugian yang signifikan, oleh karena itu tetap perlu hati-hati dalam mengontrol risiko penurunan.
Ringkasan
Dari 12 Maret hingga 26 Maret, pasar cryptocurrency menunjukkan karakteristik struktural "pemulihan harga, dan emosi yang hati-hati". Volatilitas BTC dan ETH menurun, emosi ekstrem pasar jangka pendek mereda. Meskipun emosi BTC sedikit lebih baik dibandingkan ETH, tetapi momentum leverage keseluruhan masih lemah. Data on-chain dan derivatif menunjukkan, posisi kontrak meningkat, likuidasi berkurang, de-leveraging pasar pada dasarnya telah selesai; sementara BTC telah mengalami perlambatan dalam pertumbuhan kapitalisasi pasar, mencerminkan masuknya dana yang tidak mencukupi, dan tingkat aktivitas perdagangan terus menurun.
Bagian backtest kuantitatif menggunakan indikator urutan TD untuk analisis backtest. Indikator urutan TD bertujuan untuk memprediksi pembalikan harga pasar. Dengan menggunakan indikator ini untuk memilih parameter optimal, imbal hasil dapat mencapai 178%. Namun, perlu dicatat bahwa indikator TD bukanlah alat prediksi yang mutlak. Dalam praktiknya, indikator ini tetap dapat terpengaruh oleh fluktuasi pasar yang tajam, sinyal palsu, dan faktor lainnya. Disarankan agar investor menggabungkan data multidimensi dan mekanisme kontrol risiko, serta melakukan penilaian yang rasional dan tindakan yang hati-hati.
Gate Research Institute
Gate Research Institute adalah platform penelitian blockchain dan cryptocurrency yang komprehensif, yang menyediakan konten mendalam bagi pembaca, termasuk analisis teknis, wawasan terkini, tinjauan pasar, penelitian industri, prediksi tren, dan analisis kebijakan ekonomi makro.
PenyangkalanInvestasi di pasar cryptocurrency melibatkan risiko tinggi, disarankan agar pengguna melakukan penelitian independen dan memahami sepenuhnya sifat aset dan produk yang dibeli sebelum membuat keputusan investasi. Gate.io tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan yang disebabkan oleh keputusan investasi semacam itu.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Gate Research Institute: Tren rebound BTC jelas, indikator urutan TD menghasilkan hingga 178%
Pendahuluan
Laporan dua mingguan kuantitatif kali ini (dari 12 Maret hingga 26 Maret) menganalisis secara mendalam dinamika dan tren pasar cryptocurrency melalui analisis data multidimensi, dengan fokus pada indikator kunci Bitcoin dan Ethereum serta situasi likuidasi kontrak, sambil menganalisis dan menguji kembali indikator urutan TD.
Ringkasan
Gambaran Umum Pasar
1. Analisis Volatilitas Harga Bitcoin dan Ethereum
Dalam dua minggu terakhir, harga BTC terus rebound setelah membentuk dasar fase di sekitar 80,000 USDT pada pertengahan Maret, dan per 26 Maret telah kembali naik ke 87,000 USDT. Sebaliknya, pergerakan harga ETH relatif stabil, hanya berfluktuasi dari 2,000 USDT naik menjadi sekitar 2,100 USDT, dengan total kenaikan yang tidak sebanding dengan BTC, menunjukkan bahwa sentimen pasar terhadap ETH relatif lebih lemah.
Gambar 1: Harga BTC rebound ke 87,000 USDT, sementara ETH hanya naik kembali ke sekitar 2,100 USDT, menunjukkan performa yang relatif lemah.
Dalam hal volatilitas, perubahan volatilitas BTC secara keseluruhan lebih tinggi dibandingkan ETH, menunjukkan bahwa pasar lebih sensitif terhadap perubahan harga BTC, dan suasana perdagangan masih cenderung pada operasi jangka pendek. Dibandingkan dengan fase volatilitas tinggi di awal Maret, saat ini volatilitas BTC dan ETH jelas menurun, suasana pasar secara bertahap menjadi lebih rasional, dan emosi ekstrem jangka pendek telah mereda.
Gambar 2: Perubahan volatilitas BTC secara keseluruhan lebih tinggi daripada ETH, menunjukkan fluktuasi harga yang lebih kuat.
Secara keseluruhan, pasar baru-baru ini memasuki fase konvergensi volatilitas, dan momentum rebound BTC lebih baik daripada ETH. Jika volatilitas terus tetap rendah, ini mungkin menunjukkan bahwa pasar akan memasuki fase konfirmasi tren; Jika volatilitas meningkat secara signifikan lagi, ini dapat mengantarkan terobosan terarah, tetapi masih perlu memperhatikan risiko operasional yang disebabkan oleh peningkatan volatilitas jangka pendek. Dalam jangka pendek, kita dapat terus memperhatikan perubahan aliran modal dan volatilitas BTC sebagai indikator penting dari selera risiko pasar. 【1】【2】
2. Analisis Rasio Skala Perdagangan Long dan Short Bitcoin dan Ethereum (LSR)
Rasio Ukuran Transaksi Long/Short (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) adalah indikator kunci yang mengukur volume transaksi beli dan jual di pasar, biasanya digunakan untuk menilai sentimen pasar dan kekuatan tren. Ketika LSR lebih besar dari 1, itu menunjukkan bahwa volume pembelian aktif (membeli untuk melakukan long) lebih besar daripada volume penjualan aktif (membeli untuk melakukan short), menunjukkan bahwa pasar lebih cenderung untuk melakukan long, dengan sentimen yang condong ke bullish.
Menurut data Coinglass, selama dua minggu terakhir, LSR BTC secara keseluruhan menunjukkan tren naik yang berfluktuasi, dengan kisaran fluktuasi sekitar 0,95 hingga 1,10. Selama proses stabilisasi harga BTC, LSR tidak menunjukkan penurunan signifikan, menunjukkan bahwa pasar masih memiliki keinginan beli yang kuat selama proses pemulihan, dengan suasana secara keseluruhan cenderung positif. Sebaliknya, LSR ETH dalam periode waktu yang sama meskipun tetap berada di kisaran 0,90 hingga 1,05, tetapi ritme fluktuasinya terlihat agak lambat, dan selama proses pemulihan harga ETH, rasio bullish dan bearish tidak menunjukkan penguatan yang signifikan, mencerminkan bahwa pasar masih bersikap wait and see terhadap kenaikan ETH. Meskipun harga telah sedikit pulih dari titik terendah, tetapi momentum kenaikan masih lemah, menunjukkan bahwa laju aliran kembali modal masih terbilang konservatif.
Secara keseluruhan, rasio posisi beli dan jual BTC beresonansi dengan tren harga, menunjukkan bahwa ada kepercayaan tertentu dari dana terhadap kenaikan BTC; sementara ETH kekurangan dukungan bullish yang kuat selama proses pemulihan harga, dan dalam jangka pendek mungkin akan tetap dalam pola fluktuasi rendah. Disarankan agar investor terus memperhatikan perubahan LSR, sebagai sinyal penting untuk menilai perubahan sentimen pasar.
Gambar tiga: Rasio ukuran perdagangan long dan short BTC tetap antara 0,95 dan 1,10, pasar masih memiliki keinginan yang kuat untuk membeli selama proses rebound harga BTC.
Gambar 4: Rasio fluktuasi skala perdagangan ETH antara bullish dan bearish terlihat agak lambat, secara keseluruhan tetap berada di antara 0,95 dan 1,05.
3. Analisis Jumlah Posisi Kontrak
Menurut data Coinglass, sejak 12 Maret, jumlah posisi kontrak BTC menunjukkan tren rebound yang jelas, cepat pulih dari titik terendah sekitar 49 miliar dolar AS menjadi mendekati 58 miliar dolar AS, menunjukkan bahwa dana pasar mengalir kembali secara signifikan, dan sentimen perdagangan jangka pendek secara bertahap beralih menjadi positif. Perubahan ini mungkin dipengaruhi oleh pemulihan harga, perbaikan preferensi risiko, atau rekonstruksi beberapa posisi leverage, dengan pasar semakin memperkuat ekspektasi kenaikan jangka pendek untuk BTC.
Sebagai perbandingan, jumlah posisi kontrak ETH meskipun mengalami sedikit kenaikan selama periode yang sama, namun amplitudo fluktuasi keseluruhannya lebih kecil, hanya naik dari sekitar 19 miliar dolar AS menjadi sekitar 21 miliar dolar AS, dengan kenaikan yang terbatas. Fenomena ini menunjukkan bahwa minat partisipasi dana leverage ETH masih cenderung konservatif, dan pasar memiliki kepercayaan yang tidak sekuat BTC terhadap rebound ETH.
Secara keseluruhan, momentum pemulihan posisi kontrak BTC lebih kuat dibandingkan ETH, mencerminkan bahwa sentimen pasar jangka pendek lebih condong ke BTC, dengan preferensi risiko investor yang mulai pulih. Namun, jika posisi kontrak BTC tidak dapat terus meningkat, maka masih mungkin kembali ke pola fluktuasi. Memantau apakah dana terus mengalir masuk akan menjadi kunci untuk menilai pasar ke depan.
Gambar 5: Jumlah posisi kontrak BTC rebound dengan kuat, jumlah posisi kontrak ETH pulih terbatas, pasar kurang percaya diri terhadap rebound ETH.
4. Tingkat biaya modal
Tingkat biaya dana BTC dan ETH telah berfluktuasi secara tajam selama dua minggu terakhir, secara keseluruhan masih menunjukkan pola naik turun yang sering, menunjukkan bahwa emosi leverage pasar berulang-ulang, arah jangka pendek masih tidak jelas. Selama periode tersebut, tingkat biaya dana BTC beberapa kali jatuh ke zona negatif, dengan yang terendah mendekati -0,01%, mencerminkan bahwa dana posisi short mendominasi pada beberapa waktu, menunjukkan bahwa pasar masih memiliki ekspektasi bearish terhadap pergerakan jangka pendek BTC. Sebaliknya, meskipun tingkat biaya dana ETH juga berfluktuasi dengan frekuensi tinggi, tetapi secara keseluruhan amplitudo sedikit lebih kecil dibandingkan BTC, menunjukkan bahwa posisi leverage ETH relatif moderat, dan emosi spekulatif pasar tidak seagresif BTC.
Perlu diperhatikan bahwa meskipun harga BTC dan ETH mengalami rebound selama seminggu terakhir, tingkat pendanaan tidak meningkat secara bersamaan, melainkan dengan cepat turun setelah mencapai puncak lokal, menunjukkan bahwa kenaikan saat ini kurang didukung oleh dana leverage yang kuat. Perubahan tingkat pendanaan yang berulang mungkin menunjukkan bahwa pasar masih dalam keadaan pertarungan antara bullish dan bearish, dengan aliran dana yang belum membentuk tren yang jelas.
Gambar 6: Tingkat biaya BTC beberapa kali jatuh ke zona negatif, mencerminkan bahwa dana short mendominasi pada beberapa periode.
5. Grafik Likuidasi Kontrak Kripto
Menurut data Coinglass, sejak 12 Maret, jumlah likuidasi di pasar kontrak kripto telah menyusut secara signifikan. Jika dibandingkan dengan likuidasi besar-besaran pada awal Maret, volatilitas pasar baru-baru ini telah mereda, dan penyesuaian posisi leverage berlangsung cukup moderat, menunjukkan bahwa pasar secara bertahap memasuki fase konsolidasi. Sementara itu, jumlah likuidasi posisi short rata-rata sedikit lebih tinggi dibandingkan posisi long, mencerminkan bahwa dalam proses pemulihan harga, beberapa posisi short dilikuidasi secara pasif, dengan pasar memiliki ekspektasi yang cukup konservatif terhadap pemulihan; jumlah likuidasi posisi long telah kembali ke tingkat normal, menunjukkan bahwa sentimen bullish telah pulih namun tetap berhati-hati.
Secara keseluruhan, data likuidasi telah menunjukkan pendinginan yang signifikan dibandingkan dengan fase volatilitas tinggi dari akhir Februari hingga awal Maret, dengan nilai likuidasi harian rata-rata di pasar kontrak saat ini sekitar 200 juta dolar AS, berkurang sekitar 74% dibandingkan dengan fase tersebut, menunjukkan bahwa risiko pasar telah dilepaskan secara bertahap. Jika harga terus naik secara stabil dan likuidasi tetap stabil, kepercayaan pasar diharapkan dapat meningkat lebih lanjut. 【7】
Gambar 7: Dari 12 Maret hingga 25 Maret, jumlah rata-rata likuidasi harian di pasar kontrak keseluruhan adalah 200 juta dolar AS, berkurang 74% dibandingkan periode sebelumnya.
6. Pertumbuhan nilai pasar Bitcoin bulan ini hanya 0.67%
Menurut data Glassnode, laju pertumbuhan nilai pasar yang direalisasikan (Realized Cap) Bitcoin hanya 0,67% per bulan. Nilai pasar yang direalisasikan dihitung berdasarkan harga terakhir saat setiap BTC dipindahkan di blockchain, yang dapat mencerminkan biaya modal yang sebenarnya dengan cukup akurat. Perlambatan pertumbuhan menunjukkan kurangnya aliran modal baru ke pasar, dan daya beli yang mendukung kenaikan harga semakin melemah. Harga Bitcoin telah jatuh dari puncak 97.000 USDT pada bulan Februari ke 87.000 USDT saat ini, dengan total penurunan lebih dari 10%. Penurunan ini bukan hanya merupakan koreksi teknis, tetapi lebih dalam mencerminkan pengetatan likuiditas pasar yang signifikan dan penurunan semangat perdagangan yang terus berlanjut.
Jika tidak ada dukungan yang kuat dari dasar atau sisi keuangan, pasar masih memiliki risiko penarikan lebih lanjut. Pada tahap saat ini, investor harus sangat memperhatikan aliran dana, termasuk pembelian dan penebusan ETF, perubahan nilai pasar stablecoin, alamat aktif di blockchain, dan indikator kunci lainnya, serta menggabungkannya dengan perubahan lingkungan makro untuk secara hati-hati mengevaluasi risiko dan menghindari mengejar harga tinggi secara membabi buta atau bertaruh besar.
Gambar 8: Pertumbuhan bulanan kapitalisasi pasar Bitcoin yang telah direalisasikan hanya 0,67%, menunjukkan bahwa aliran modal baru hampir terhenti.
Analisis Kuantitatif - Indikator Urutan TD, Sistem Peringatan Titik Balik Pasar
(Penafian: Semua prakiraan dalam artikel ini didasarkan pada data historis dan tren pasar, dan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai saran investasi atau jaminan pergerakan pasar di masa depan.) Investor harus sepenuhnya mempertimbangkan risiko dan membuat keputusan yang bijaksana ketika melakukan investasi yang relevan. ）
1. Ikhtisar Indikator
TD Sequential adalah sistem penghitungan yang diajukan oleh maestro analisis teknis Tom DeMark, yang digunakan untuk menangkap pembalikan tren, dan banyak diterapkan di pasar saham, futures, cryptocurrency, dan lainnya. Inti dari konsep ini adalah: tren harga setelah mengalami kenaikan atau penurunan yang berkelanjutan selama periode tertentu, sering kali akan menunjukkan tanda-tanda "habis", dan kemudian mungkin akan mengalami pembalikan atau setidaknya berhenti. Artikel ini akan melalui pengujian data historis untuk memverifikasi efektivitas indikator ini dalam perdagangan nyata.
2. Logika Perhitungan Inti
Perhitungan inti dari indikator urutan TD didasarkan pada mekanisme perbandingan harga, dengan membandingkan harga saat ini dengan harga pada periode tertentu di masa lalu, untuk menentukan posisi dan ukuran relatif harga. Proses perhitungan dimulai dari nilai TD awal 0, terus-menerus membandingkan dengan harga pada periode LAG_N yang lalu.
Metode perhitungan ini membuat nilai indikator urutan TD berada di antara -13 hingga 13, sehingga dapat mengidentifikasi ukuran dan posisi relatif harga, serta menemukan titik balik yang potensial.
3. Strategi Aplikasi Perdagangan
Logika Perdagangan:
Contoh Transaksi：
Berikut adalah contoh menggunakan tabel kontrak 15 menit BTC pada tanggal 3 Januari 2025
TD digunakan untuk menilai posisi relatif harga saat ini, BTC_Close adalah harga penutupan dari grafik K 15 menit Bitcoin, Diff adalah nilai dari harga saat ini dikurangi harga periode sebelumnya, Signals adalah sinyal masuk dan keluar, 1 berarti memenuhi syarat untuk masuk, 0 berarti tidak ada tindakan.
Kita asumsikan bahwa patokan perbandingan harga dibandingkan dengan periode sebelumnya (disini bisa disesuaikan dengan angka lain ), sinyal TD dari posisi awal 7, ketika harga periode ini lebih rendah dari periode sebelumnya (saat Diff berwarna hijau), TD akan terus menurun sebesar 1, sebaliknya ketika harga naik (saat Diff berwarna biru), harga periode ini lebih besar dari harga periode sebelumnya, TD akan menambahkan 1 untuk menentukan posisi relatif harga.
Misalkan sinyal masuk adalah TD saat ini adalah 1 dan TD periode sebelumnya lebih besar dari TD periode ini, maka dianggap sebagai tren menurun dan mendekati 0 (titik pusat), kemungkinan akan ada pembalikan. Setelah kondisi muncul, lakukan pembelian, dan pada 2025-01-03 5:15:00, lakukan pembelian pada harga penutupan saat Signals adalah 1.
Penjelasan Parameter Strategi:
Dalam strategi ini, kami menggunakan dua parameter LAG_N dan N_SIGNAL untuk menentukan kondisi pemicu sinyal perdagangan.
1. LAG_N (Jumlah Periode Tertinggal)
LAG_N digunakan untuk menetapkan perbandingan antara harga saat ini dan harga dari beberapa periode yang lalu untuk menentukan perubahan tren.
Jika LAG_N = 1, itu berarti harga penutupan setiap titik waktu dibandingkan dengan harga penutupan periode sebelumnya. Misalnya, ketika harga BTC turun dari 97,019.1 menjadi 96,930.5, nilai TD berkurang dari 7 menjadi 6. Jika LAG_N = 4, itu berarti harga saat ini dibandingkan dengan harga 4 periode sebelumnya, yang membantu mengurangi dampak kebisingan pasar jangka pendek, sehingga penilaian tren menjadi lebih stabil.
2. N_SIGNAL (Kondisi Pemicu Sinyal Perdagangan)
N_SIGNAL digunakan untuk menetapkan kapan melakukan transaksi saat indikator TD sama dengan berapa, dan menentukan bahwa TD periode sebelumnya harus lebih besar dari TD periode ini. Jika TD periode sebelumnya adalah 13, dan N_SIGNAL adalah 13, ubah sehingga TD periode sebelumnya harus lebih besar dari atau sama dengan TD periode ini, agar sesuai dengan batas atas TD.
Jika N_SIGNAL = 1, itu berarti ketika TD sama dengan N_SIGNAL, dan TD periode sebelumnya lebih besar dari TD saat ini, maka sinyal beli dihasilkan. Seperti dalam contoh, pada 2025-01-03 05:15:00, nilai TD turun dari 2 menjadi 1, maka sinyal beli terpicu. Ini menunjukkan bahwa harga sebelumnya menunjukkan tren penurunan, mungkin mendekati titik jenuh, dan harga diharapkan rebound.
Melalui penyesuaian kedua parameter ini, kita dapat menetapkan strategi perdagangan yang lebih sesuai berdasarkan kondisi pasar yang berbeda, untuk meningkatkan akurasi perdagangan dan mengurangi risiko.
4. Optimasi Parameter dan Validasi Backtest
Logika inti dari strategi perdagangan ini adalah berdasarkan posisi relatif harga yang dihitung, dengan menggunakan indikator TD untuk menentukan posisi relatif harga saat ini dengan harga di masa lalu, dikombinasikan dengan arah tren dan titik kelelahan, untuk menemukan titik pembalikan yang tepat. Ketika harga terlalu tinggi atau terlalu rendah atau kembali mendekati rata-rata, ada peluang untuk terjadi pembalikan, dan menetapkan nilai TD antara -13 hingga 13. Pada pengujian kembali kali ini, waktu pegang posisi tetap untuk N periode candlestick, dengan periode pengujian dari 24 Maret 2024 hingga 24 Maret 2025, menggunakan kontrak perpetual BTC_USDT dengan interval 15 menit, tanpa mempertimbangkan biaya transaksi seperti biaya perdagangan.
Untuk mencari kombinasi parameter yang optimal, kami melakukan backtest pada rentang berikut:
Total ada 14 * 27 = 378 kombinasi parameter.
Karena jumlah transaksi dalam pengujian parameter ini semuanya lebih dari 750, sudah memenuhi sampel secara statistik, maka tidak akan dilakukan penyaringan jumlah transaksi, hanya memilih lima kombinasi parameter dengan rata-rata keuntungan tertinggi. Lima kombinasi parameter transaksi yang luar biasa, adalah sebagai berikut:
Dengan memilih lima parameter terbaik, kami memberikan bobot yang sama pada lima strategi ini dan menggambarkan tingkat pengembalian kumulatif, rasio risiko-pengembalian Sharpe, dan total pengembalian.
Gambar: Lima kelompok parameter dengan bobot yang sama, masing-masing memegang hasil kumulatif dari periode yang berbeda (satu periode adalah 15 menit)
Gambar: Saat memegang hingga siklus ke-4, memiliki nilai Sharpe tertinggi 3.72
Gambar: Memiliki hasil maksimum 178% pada siklus ke-61.
5. Ringkasan Strategi Perdagangan
Kami mengombinasikan lima set parameter optimal ini untuk membangun strategi trading komprehensif dengan bobot yang sama. Dapat ditemukan bahwa rasio risiko disesuaikan dengan imbal hasil sharpe (nilai ), mencapai puncaknya di 3,72 pada periode ke-4, namun total imbal hasil hanya 77%, menunjukkan bahwa strategi lag_4 mungkin relatif lebih konservatif dibandingkan dengan periode penahanan lainnya, dengan volatilitas yang lebih kecil, mampu mengendalikan risiko dengan efektif, tetapi dalam hal total imbal hasil tidak sebaik periode penahanan lainnya, yang menanggung volatilitas lebih tinggi dan mengejar imbal hasil yang lebih tinggi. Dalam hal total imbal hasil, seiring dengan perpanjangan periode penahanan, imbal hasil terus meningkat dan mencapai 178% saat ditahan pada periode ke-61, tetapi setelah itu imbal hasil mulai menurun secara bertahap. Dibandingkan dengan imbal hasil 35% dari BTC, ada peningkatan yang signifikan.
Dari pemilihan parameter yang optimal, dapat ditemukan bahwa sebagian besar nilai LAG_N dalam kombinasi parameter terbaik berada di antara 2 hingga 4 (hanya satu kelompok yang bernilai 11), yang menunjukkan bahwa strategi ini terutama fokus pada fluktuasi harga jangka pendek, yaitu menggunakan perubahan harga yang lebih baru untuk menilai sinyal pembalikan, sehingga menangkap peluang pembalikan dalam jangka menengah hingga pendek. Selain itu, nilai N_SIGNAL sebagian besar terkonsentrasi di antara 7 hingga 8. Ini menunjukkan bahwa sinyal terbaik biasanya muncul ketika indikator TD mencapai nilai yang cukup tinggi, yang berarti titik konfirmasi pembalikan pasar cukup jelas, dan strategi cenderung masuk setelah harga mengalami penurunan tertentu. Secara keseluruhan, pemilihan parameter yang optimal menunjukkan bahwa strategi ini lebih cocok untuk pasar pembalikan jangka menengah hingga pendek. Ini memanfaatkan perbandingan harga jangka pendek dan ambang pemicu sinyal yang tinggi, untuk menangkap peluang pembalikan pasar dalam periode holding yang relatif singkat, sehingga mencapai hasil yang lebih stabil dalam pengembalian disesuaikan dengan risiko, sementara holding terlalu lama dapat menurunkan hasil strategi.
Dalam pengujian kembali ini, indikator teknis ini memang dapat menghasilkan keuntungan yang baik, tetapi tetap perlu diperhatikan bahwa strategi pembalikan adalah untuk mencari titik balik. Jika arah tren salah diidentifikasi, dapat mengalami kerugian yang signifikan, oleh karena itu tetap perlu hati-hati dalam mengontrol risiko penurunan.
Ringkasan
Dari 12 Maret hingga 26 Maret, pasar cryptocurrency menunjukkan karakteristik struktural "pemulihan harga, dan emosi yang hati-hati". Volatilitas BTC dan ETH menurun, emosi ekstrem pasar jangka pendek mereda. Meskipun emosi BTC sedikit lebih baik dibandingkan ETH, tetapi momentum leverage keseluruhan masih lemah. Data on-chain dan derivatif menunjukkan, posisi kontrak meningkat, likuidasi berkurang, de-leveraging pasar pada dasarnya telah selesai; sementara BTC telah mengalami perlambatan dalam pertumbuhan kapitalisasi pasar, mencerminkan masuknya dana yang tidak mencukupi, dan tingkat aktivitas perdagangan terus menurun.
Bagian backtest kuantitatif menggunakan indikator urutan TD untuk analisis backtest. Indikator urutan TD bertujuan untuk memprediksi pembalikan harga pasar. Dengan menggunakan indikator ini untuk memilih parameter optimal, imbal hasil dapat mencapai 178%. Namun, perlu dicatat bahwa indikator TD bukanlah alat prediksi yang mutlak. Dalam praktiknya, indikator ini tetap dapat terpengaruh oleh fluktuasi pasar yang tajam, sinyal palsu, dan faktor lainnya. Disarankan agar investor menggabungkan data multidimensi dan mekanisme kontrol risiko, serta melakukan penilaian yang rasional dan tindakan yang hati-hati.
Referensi:
Gate Research Institute Gate Research Institute adalah platform penelitian blockchain dan cryptocurrency yang komprehensif, yang menyediakan konten mendalam bagi pembaca, termasuk analisis teknis, wawasan terkini, tinjauan pasar, penelitian industri, prediksi tren, dan analisis kebijakan ekonomi makro.
Klik 链接 untuk pergi sekarang
Penyangkalan Investasi di pasar cryptocurrency melibatkan risiko tinggi, disarankan agar pengguna melakukan penelitian independen dan memahami sepenuhnya sifat aset dan produk yang dibeli sebelum membuat keputusan investasi. Gate.io tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan yang disebabkan oleh keputusan investasi semacam itu.