Apa maksudnya volatilitas Bitcoin baru-baru ini lebih rendah daripada indeks komposit Korea KOSPI?

Volatilitas harga Bitcoin (BTC) belakangan ini telah turun ke bawah indeks acuan pasar saham utama Korea, sehingga mematahkan kesan bahwa aset investasi berisiko tinggi pada masa lalu. Analisis menunjukkan bahwa lonjakan volatilitas pasar saham Korea baru-baru ini dipicu oleh guncangan energi akibat perang serta kenaikan harga minyak. Sementara itu, harga perdagangan Bitcoin tetap berada dalam kisaran yang relatif sempit antara 65.000 dolar AS hingga 75.000 dolar AS; di tengah situasi geopolitik yang berguncang, Bitcoin relatif stabil, meningkatkan daya tariknya sebagai alat lindung nilai. Bitcoin sebelumnya dianggap sebagai aset yang sangat volatil, namun kondisi ini mungkin sedang berubah.

Harga Bitcoin lebih stabil dibanding indeks komposit Korea

Berdasarkan data pantauan TradingView, volatilitas realisasi 30 hari (30-Day Realized Volatility) ( pada saat ini telah turun menjadi 42%, dan terus dipertahankan di bawah 50% selama bulan ini. Sebaliknya, indeks komposit Korea Kospi, yang kapitalisasinya sekitar dua kali lipat Bitcoin, volatilitasnya sempat melonjak hingga 74% pada pekan lalu, dan kini berada di sekitar 51%; data ini menunjukkan bahwa dalam periode tertentu, kinerja harga Bitcoin lebih stabil daripada pasar saham besar tradisional. Hingga saat naskah ini ditulis, harga perdagangan Bitcoin stabil pada kisaran 65.000 dolar AS hingga 75.000 dolar AS. Kisaran harga yang stabil ini mencerminkan bahwa nilai pasar sedang mengalami perubahan.

ETF mendorong ketahanan harga Bitcoin

Peningkatan stabilitas harga Bitcoin berkaitan erat dengan persetujuan AS pada Januari 2024 atas exchange-traded fund (Spot ETF) untuk perdagangan spot. Peluncuran spot ETF menghadirkan banyak investor institusional profesional ke pasar. Investor-institusi ini masuk membawa alat manajemen risiko dan strategi kepemilikan jangka panjang, mengubah pasar yang sebelumnya didominasi investor ritel. Seiring jalur arus dana semakin matang, kedalaman perdagangan Bitcoin meningkat, sehingga secara signifikan melemahkan dampak yang ditimbulkan oleh satu transaksi besar terhadap harga. Riset dari lembaga keuangan River menyebutkan bahwa dalam performa terbaru, Bitcoin bahkan lebih baik daripada aset tradisional seperti emas dan indeks Standard & Poor’s 500. Peningkatan keterlibatan institusi tidak hanya memperkuat likuiditas pasar, tetapi juga membuat Bitcoin menunjukkan ketahanan harga dan karakter lindung nilai yang lebih kuat ketika menghadapi perubahan kondisi ekonomi makro.

Pasokan energi yang terancam memicu gejolak hebat di pasar saham Korea

Sebagai negara dengan ekonomi terbesar ke-14 di dunia, Korea mengalami gejolak yang tajam pada pasar sahamnya Kospi baru-baru ini, terutama disebabkan oleh ketergantungan yang sangat tinggi pada impor bahan bakar. Karena minyak dan gas alam di dalam negeri Korea hampir sepenuhnya bergantung pada pasokan dari kawasan Timur Tengah, ketika konflik pecah antara Iran dan kekuatan-kekuatan terkait sehingga meningkatkan risiko gangguan pasokan minyak melalui Selat Hormuz, kenaikan harga minyak secara langsung menekan biaya industri Korea dan memicu guncangan besar pada pasar saham. Data menunjukkan bahwa indeks Kospi sempat jatuh tajam dari 6.340 poin pada akhir Februari hingga 5.000 poin, sebelum kemudian pulih menjadi level tertinggi baru di 6.380 poin seiring dengan perjanjian gencatan senjata dan meredanya situasi. Risiko sistematis yang timbul akibat terganggunya rantai pasokan energi adalah faktor utama yang membuat volatilitas pasar saham tradisional melampaui Bitcoin, sehingga menonjolkan kerapuhan pasar keuangan tradisional ketika menghadapi konflik geopolitik. Sebagai aset digital yang tidak bergantung pada rantai pasokan sumber daya dari satu negara atau entitas tertentu, Bitcoin menyediakan fungsi sebagai pelabuhan berlindung aset. Bitcoin tampil menonjol selama periode konflik perang AS-Iran ini.

Apa maksudnya artikel ini bahwa volatilitas Bitcoin baru-baru ini lebih rendah daripada indeks komposit Korea KOSPI? Artikel ini pertama kali muncul di ABMedia berbasis Rantai (鏈新聞 ABMedia).