Pasar ramai memperbincangkan bahwa AMD bekerja sama dengan GlobalFoundries untuk masuk ke fotonik silikon, dan para pedagang menunjuk empat saham ini sebagai sorotan.

Kompetisi chip AI kini sedang bergeser dari kompetisi murni dalam performa komputasi, meluas menjadi “perang transmisi” di dalam pusat data. Menurut kabar dari media luar, AMD sedang merencanakan kerja sama dengan GlobalFoundries untuk mengembangkan skema co-packaged optics (Co-Packaged Optics, CPO) bagi akselerator AI generasi berikutnya Instinct MI500. Rencananya, dengan mengintegrasikan komponen optik lebih rapat ke dalam struktur kemasan, hambatan yang biasa muncul pada interkoneksi tembaga tradisional dalam hal bandwidth, konsumsi daya, dan latensi dapat ditekan.

Jika kabar tersebut benar, ini bukan hanya tambahan penting bagi AMD dalam infrastruktur AI, tetapi juga menandakan bahwa fotonik silikon (silicon photonics) telah menjadi medan perang inti dalam duel pusat data berikutnya antara AMD dan NVIDIA.

Arsitektur CPO MI500 AMD dipimpin oleh GlobalFoundries

Soal CPO, secara sederhana, adalah mengemas mesin penghasil cahaya bersama GPU, switch, atau komponen komputasi performa tinggi lainnya dalam jarak yang sangat dekat dalam satu paket yang sama, untuk mempersingkat jalur transmisi sinyal telekomunikasi berkecepatan tinggi. Tujuannya adalah menggantikan sebagian koneksi tembaga yang boros energi dan terbatas jaraknya dengan cahaya, sehingga meningkatkan kepadatan bandwidth, performa konsumsi daya, serta efisiensi latensi pada interkoneksi di dalam rak server, antar-rak, bahkan dalam skala jaringan yang lebih besar.

Dalam beberapa tahun terakhir, GlobalFoundries secara aktif menaruh taruhan pada platform silicon photonics, dan pihak resminya juga secara jelas menempatkannya sebagai teknologi kunci untuk memenuhi kebutuhan koneksi pusat data berkecepatan tinggi dan berdaya rendah.

Laporan tersebut menyebutkan, untuk arsitektur MI500 CPO yang direncanakan AMD kali ini, produksi sirkuit terpadu fotonik (PIC) akan ditangani oleh GlobalFoundries, sedangkan kemasannya akan diproses oleh ASE di bawah kelompok ASE 처리 yang dimiliki ASE Tungku Holdings. Penataan rantai pasok ini menunjukkan bahwa AMD mungkin ingin memisahkan pemrosesan chip komputasi proses manufaktur canggih dan modul interkoneksi optik, agar pemasok yang berbeda menangani bagian yang paling mereka kuasai, sehingga semakin memperkuat performa kemasan dan interkoneksi keseluruhan akselerator AI.

2025 AMD akuisisi startup silicon photonics Enosemi

AMD sebenarnya sudah lama menyiapkan langkah ini. Pada 2025, perusahaan mengakuisisi startup silicon photonics Enosemi, dan menyatakan langkah tersebut untuk mempercepat inovasi co-packaged optics. Saat itu, AMD juga mengatakan bahwa Enosemi sebelumnya merupakan mitra pengembangan fotonik eksternal. Setelah akuisisi, kemampuan terkait diharapkan bisa diintegrasikan lebih mendalam ke dalam peta jalan sistem AI miliknya. Dengan kata lain, jika MI500 pada akhirnya benar-benar mengadopsi CPO, ini lebih mirip kelanjutan dari penataan interkoneksi optik yang dibangun AMD selama lebih dari setahun terakhir, bukan tindakan mendadak.

Berdasarkan peta jalan resmi, AMD telah mengonfirmasi bahwa Instinct MI500 akan diluncurkan pada 2027, menggunakan arsitektur CDNA 6, proses fabrikasi 2 nanometer yang lebih maju, serta memori HBM4E, dan mengklaim bahwa dibandingkan MI300X yang dirilis pada 2023, seri MI500 menargetkan peningkatan performa AI hingga 1000 kali. Ini berarti penempatan AMD untuk MI500 bukan sekadar penerus MI400, melainkan senjata andalan bagi platform pusat data AI gelombang berikutnya.

Dalam sistem dengan level seperti ini, pentingnya kemasan dan interkoneksi sudah tidak kalah dari chip tunggal itu sendiri; karenanya, CPO menjadi opsi teknologi yang sangat bernilai strategis.

Siapa yang diuntungkan dari AMD MI500? Trader menyebut empat saham ini

Selain itu, trader Serenity juga mengemukakan pandangan lain yang lebih spekulatif dari sudut rantai pasok. Ia menyatakan bahwa jika AMD benar-benar mendorong skema MI500 co-packaged optics bersama ekosistem silicon photonics GlobalFoundries, maka pasar berikutnya tidak hanya akan memantau AMD dan GlobalFoundries itu sendiri, tetapi juga berpotensi menoleh ke pemasok sumber laser eksternal.

Sebab dalam arsitektur CPO/silicon photonics, sinyal optik tidak bisa begitu saja muncul; sistem tetap memerlukan sumber laser eksternal yang stabil sebagai “mesin penghasil cahaya”, lalu chip fotonik bertugas melakukan modulasi, transmisi, dan pertukaran sinyal.

Beberapa saham yang disebut dalam artikel Serenity masing-masing adalah AMD, GFS, SIVE, dan LITE. Di antaranya, AMD adalah perusahaan Super Micro; GFS adalah perusahaan foundry asal Amerika GlobalFoundries; SIVE menunjuk pada perusahaan publik Swedia Sivers Semiconductors, dengan Sivers Photonics yang fokus pada laser DFB berdaya tinggi dan array laser; sedangkan LITE adalah Lumentum yang terdaftar di bursa saham AS, termasuk pemasok komponen komunikasi optik dan komponen laser skala global.

Situs resmi Sivers secara jelas menyebutkan bahwa produknya mencakup laser DFB berdaya tinggi dan laser arrays yang digunakan untuk AI pusat data serta penggunaan HPC; Lumentum, sejak 2022, telah mengumumkan kerja sama dengan Ayar Labs untuk memasok sumber laser eksternal yang memenuhi standar CW-WDM MSA, yang digunakan untuk solusi interkoneksi co-packaged optics.

Logika Serenity yang bullish pada Sivers adalah, jika jalur CPO yang akhirnya dipilih AMD untuk MI500 memerlukan array laser eksternal yang dapat diproduksi massal, maka perusahaan seperti Sivers yang khusus pada array laser dan sudah punya jejak dalam ekosistem CPO berpotensi menjadi pihak yang diuntungkan.

Sivers sebelumnya sudah mendapatkan pesanan dari Ayar Labs, untuk mengembangkan generasi berikutnya laser arrays bagi solusi optik I/O mereka, dan rincian kerja sama kedua pihak juga sudah menyebutkan penetapan harga untuk produksi massal serta persiapan untuk manufaktur skala besar di masa depan. Inilah juga alasan Serenity berpikir bahwa jika Sivers berhasil masuk ke rantai pasok AMD MI500, pasar mungkin belum sepenuhnya mencerminkan nilai pesanan potensial bagian tersebut.

Pengguna X @AntonLaVay menunjukkan bahwa Sivers dalam beberapa tahun terakhir tidak hanya memulai evaluasi listing ganda di Nasdaq, tetapi pusat kekuasaan manajemen juga jelas bergeser ke tim dari Amerika Serikat. Bagi perusahaan teknologi menengah dari Swedia, jarang sekali jika ketua dan CEO sama-sama dipegang oleh orang Amerika; ini mungkin berarti perusahaan sedang bersiap untuk akuisisi oleh Amerika Serikat, atau setidaknya persiapan untuk menjadi lebih “Amerika”. Jika tren ini berlanjut, dari sudut pandang pasar terhadap Sivers, barangkali bukan hanya saham yang diuntungkan oleh tema CPO, melainkan juga target strategis yang berpotensi lebih dalam terintegrasi ke rantai pasok AI dari pihak Amerika.

Namun, di sini tetap perlu ditekankan bahwa penalaran Serenity saat ini masih termasuk “gambaran rantai pasok”, bukan daftar kerja sama yang telah dikonfirmasi oleh AMD atau GlobalFoundries. Yang dapat dipastikan pada tahap ini adalah bahwa sumber laser eksternal memang merupakan bagian penting dari ekosistem CPO; Lumentum dan Sivers juga sudah muncul dalam ekosistem interkoneksi optik dan CW-WDM MSA terkait. Akan tetapi, pemasok laser mana yang akhirnya dipilih untuk AMD MI500, apakah akan melakukan pembelian dari banyak sumber, serta jadwal dan skala produksi massal yang sesungguhnya, masih menunggu lebih banyak informasi resmi yang akan diungkap berikutnya.

Artikel ini: Pasar ramai membicarakan AMD bermitra dengan GlobalFoundries untuk masuk ke silicon photonics; trader menyebut empat saham ini. Artikel pertama kali muncul di ABMedia.