Apakah Saham GOOG Layak Dibeli di Tengah Penjualan Saham Perangkat Lunak?

Logo Alphabet Inc_ dan Google oleh IgorGolovinov via Shutterstock

Mohit Oberoi

Rabu, 18 Februari 2026 pukul 00:00 WIB 4 menit baca

Dalam artikel ini:

•                                       Pilihan Teratas StockStory 
  

  NVDA

  +1,36%

 GOOG  

 -1,06%  

 

 

 AAPL  

 +3,12%  

Penjualan saham dalam permainan kecerdasan buatan (AI) semakin intens, dengan hyperscalers terutama merasakan tekanan. Bahkan Apple (AAPL), yang tampak stabil di tengah penjualan saham, mengalami tekanan dan turun 5% pada 12 Februari karena laporan penundaan Siri dan perusahaan menghadapi pengawasan dari Federal Trade Commission (FTC) terkait dugaan bias terhadap suara konservatif di Apple News.

Semua saham “Magnificent Seven” kecuali Nvidia (NVDA) berbalik merah untuk tahun ini, yang tidak mengherankan. Sementara peningkatan belanja modal AI menekan nama-nama teknologi, Nvidia diperkirakan akan mendapatkan manfaat dari gelombang pengeluaran ini, karena sebagian besar akan masuk ke kas perusahaan.

Berita Lebih Lanjut dari Barchart

Perairan Tenang untuk Saham Alphabet (GOOG, GOOGL) Menawarkan Pilihan Perdagangan yang Menggoda

Opsi Put Amazon dengan Strike Price Lebih Rendah Memiliki Imbal Hasil Tinggi

Volatilitas Opsi dan Laporan Pendapatan untuk 16 - 20 Februari

Pasar bergerak cepat. Ikuti dengan membaca buletin Barchart Siang GRATIS kami untuk grafik eksklusif, analisis, dan berita utama.

Alphabet (GOOGL), yang merupakan nama dengan performa terbaik dari Magnificent Seven tahun lalu, adalah konstituen dengan performa kedua terbaik sejauh ini di 2026. Meskipun penjualan setelah laporan laba kuartal keempat, saham GOOGL turun hanya 2,3% untuk tahun ini.

www.barchart.com

Sebelumnya, saya mencatat bahwa pengembalian Alphabet di 2026 akan jauh lebih ringan dibandingkan 2025. Dengan pemikiran tersebut, mari kita analisis apakah saham GOOGL sekarang berada di zona “beli”, dimulai dengan gambaran singkat tentang kinerja keuangan terakhirnya.

Laporan Alphabet Menunjukkan Serangkaian Angka Kuat untuk Q4 2025

Secara keseluruhan, laporan laba kuartal keempat 2025 dari Alphabet sangat kuat, dengan pendapatan meningkat hampir 18% dan laba bersih naik 30% dari tahun ke tahun (YOY). Pertumbuhan pendapatan utama perusahaan adalah yang kedua tertinggi di antara Magnificent Seven, dan hanya Meta Platforms (META) yang tampil lebih baik. Namun, Nvidia — yang belum melaporkan laba kuartalannya — diperkirakan akan mencatat pertumbuhan jauh lebih tinggi berkat gelombang belanja modal AI.

Selain angka utama, laba Alphabet memiliki banyak poin positif. Misalnya, pendapatan cloud meningkat 48% dengan backlog tumbuh 55% secara berurutan menjadi $240 miliar. Sementara Microsoft (MSFT) memiliki backlog yang jauh lebih besar, sebagian besar terkait dengan OpenAI, menimbulkan kekhawatiran tentang daya tahannya.

YouTube — yang sudah lama saya anggap sebagai aset yang kurang dihargai dalam portofolio Alphabet — kini berjalan dengan tingkat pendapatan tahunan sebesar $60 miliar. Perusahaan memiliki 325 juta pelanggan berbayar di akhir 2025, dipimpin oleh YouTube Premium dan Google One.

Meskipun laba Alphabet sangat sempurna seperti yang bisa kita harapkan di dunia nyata, saham GOOGL tetap turun setelah pengakuan bahwa perusahaan menaikkan anggaran belanja modal 2026 menjadi antara $175 miliar dan $185 miliar. Itu sekitar dua kali lipat dari pengeluaran tahun lalu.

Cerita Berlanjut  

Alphabet Adalah Kisah Sukses AI

Alphabet meningkatkan permainannya di bidang AI setelah kalah di putaran pertama dari OpenAI. Gemini 3 menjadi kisah yang sangat sukses, dan aplikasi Gemini kini memiliki lebih dari 750 juta pengguna aktif bulanan. Perusahaan sedang mencari cara untuk memonetisasi mode AI dalam pencarian, termasuk menambahkan iklan di bawah respons dan tawaran sponsor untuk belanja dalam mode AI.

Selama panggilan laba Q4, CEO Sundar Pichai mengatakan, “Kami melihat investasi dan infrastruktur AI kami mendorong pendapatan dan pertumbuhan di seluruh bidang.” Kata-kata emas seperti itu yang saya suka dengar secara tegas dalam panggilan laba perusahaan teknologi mana pun.

Namun, kenaikan pendapatan tambahan datang dengan biaya besar, dan perusahaan teknologi mungkin tidak lagi mampu membayar tagihan dengan arus kas organik mereka dan harus beralih ke pembiayaan eksternal. Alphabet, misalnya, baru-baru ini mengumpulkan lebih dari $30 miliar melalui penjualan obligasi, mendapatkan perhatian besar untuk obligasi 100 tahun yang diterbitkan sebagai bagian dari penawaran tersebut.

Berita ini kembali membandingkan dengan euforia dot-com, karena terakhir kali perusahaan teknologi — tepatnya Motorola — menerbitkan obligasi berdurasi seperti itu adalah pada 1997. Perusahaan ini sejak itu berganti tangan dua kali — Google menjual Motorola ke Lenovo (LNVGY) pada 2014 setelah mengakuisisi perusahaan dua tahun sebelumnya.

Dengan sedikit penyimpangan tersebut, ramalan saham Alphabet menawarkan harapan. Analis dari sisi penjualan meningkatkan target harga GOOGL mereka setelah laba Q4. Pivotal Research menaikkan target harganya menjadi $420, yang merupakan tertinggi di jalan raya, menunjukkan potensi kenaikan sekitar 37% dari harga saat ini. Harga target rata-rata berada di $373,58, menandakan potensi kenaikan sekitar 12% dari sini.

www.barchart.com

Apakah Saham GOOG Layak Dibeli?

Alphabet saat ini diperdagangkan dengan rasio harga terhadap laba ke depan (P/E) sebesar 26,7 kali, yang lebih tinggi dari rata-rata historisnya baik secara absolut maupun dibandingkan dengan rekan-rekan Magnificent Seven-nya. Saya berpendapat bahwa perusahaan telah mendapatkan hak untuk menuntut valuasi premium dengan menunjukkan keberaniannya dalam melindungi wilayahnya dari pendatang baru AI. Namun, sementara saya tetap berinvestasi di saham ini, saya tidak merasa valuasinya cukup menarik untuk melakukan pembelian baru dan akan menunggu titik masuk yang lebih baik.

_ Pada tanggal publikasi, Mohit Oberoi memiliki posisi di: GOOGL, AAPL, NVDA, META, MSFT. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com _

Syarat dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut