Belakangan ini saya sedang mempelajari tentang reksa dana dan menyadari bahwa banyak orang sebenarnya tidak benar-benar memahami bagaimana tingkat pengembalian reksa dana sebenarnya bekerja. Izinkan saya jelaskan apa yang telah saya temukan.

Jadi pada dasarnya, reksa dana hanyalah portofolio aset yang dikelola secara profesional. Anda menaruh uang, manajer dana yang mengurusnya, dan secara teori Anda mendapatkan eksposur ke pasar tanpa harus melakukan semua riset sendiri. Kedengarannya cukup sederhana, bukan?

Namun, ketika berbicara tentang pengembalian nyata, angka-angkanya menunjukkan cerita yang berbeda. Secara historis, indeks S&P 500 rata-rata sekitar 10,70% per tahun selama rekam jejak 65 tahun. Tapi di sinilah menariknya - sekitar 79% reksa dana sebenarnya berkinerja di bawah S&P 500 pada tahun 2021. Angka ini semakin memburuk, mencapai sekitar 86% underperformance selama dekade terakhir. Jadi, sebagian besar dana bahkan tidak mengalahkan tolok ukur dasar tersebut.

Sekarang, jika Anda ingin tahu seperti apa sebenarnya tingkat pengembalian reksa dana yang baik, dana-dana terbaik dalam kategori saham perusahaan besar telah mencapai sekitar 17% selama 10 tahun terakhir. Tapi itu selama masa pasar bullish yang sangat luar biasa - rata-rata tahunan selama periode itu adalah 14,70%, yang lebih tinggi dari biasanya. Dalam jangka waktu 20 tahun, dana terbaik mampu mencapai sekitar 12,86%, sementara S&P 500 sendiri memberikan pengembalian 8,13% sejak 2002.

Namun, yang menurut saya penting adalah: Anda perlu memahami apa yang sebenarnya Anda bayar. Reksa dana memiliki rasio biaya yang mengurangi pengembalian Anda. Anda juga kehilangan hak suara atas kepemilikan di portofolio tersebut. Dan tidak ada jaminan pengembalian - Anda bisa kehilangan uang.

Pertanyaan sebenarnya bukan hanya tentang mengejar tingkat pengembalian reksa dana tertinggi. Tapi tentang menemukan sesuatu yang secara konsisten mengalahkan tolok ukurnya, memiliki biaya yang wajar, dan sesuai dengan toleransi risiko serta jangka waktu Anda. Kebanyakan dana tidak mengalahkan tolok ukur, jadi Anda membayar untuk sesuatu yang mungkin berkinerja di bawah harapan.

Jika Anda serius berinvestasi, ada baiknya membandingkan reksa dana dengan opsi lain seperti ETF (yang diperdagangkan seperti saham dan biasanya memiliki biaya lebih rendah) atau memahami apa sebenarnya hedge fund. Tapi untuk kebanyakan orang yang hanya ingin mendapatkan eksposur ke pasar tanpa harus melakukan riset terus-menerus? Reksa dana bisa menjadi pilihan jika Anda memilih dengan hati-hati dan memperhatikan biaya-biayanya.