6 Saham Energi yang Membayar Kami Hingga 14.8% (Kekacauan di Timur Tengah atau Tidak)

“Waktu habis.” Saya berteriak dengan sedikit jijik. Saya bahkan tidak perlu melakukan kontak mata dengan pelatih asisten saya—kami sepaham.

Kami baru saja menyaksikan tembakan tiga angka kedua di babak kedua.

“Masuk sana untuk Reese.”

Reese mengangkat bahu dan berlari keluar lapangan. Saya memegang bahunya dengan penuh kasih. “Hei teman—apakah kamu tahu kenapa kamu keluar?”

Dapatkan pemberitahuan penghasilan:

Daftar

Dia mengangguk pelan. “Karena…saya…menembak…tiga…angka.”

“Dan apa yang baru saja saya katakan di dalam lingkaran?”

“…Jangan…menembak…tiga…angka.”

Saya menepuk bahunya. Reese kembali ke lapangan dalam dua menit. Tapi saya harus menegaskan poinnya.

Kita bukan penembak tiga angka di usia sebelas tahun. Mereka adalah doa, bukan tembakan.

Sial, kita beruntung bisa membuat layup lebih dari setengah waktu. Itulah tujuan kita. Pindahkan bola, kerjakan tembakan dekat yang setidaknya punya peluang masuk.

Kalau ini berhasil untuk pemain basket usia sebelas tahun, mengapa investor usia enam puluh dan tujuh puluh tahun melempar tembakan investasi tanpa harapan masuk?

Kita para contrarian hati-hati akan mengambil hasil “layup” yang murah hati sepanjang hari. Jembatan tol yang memberi kita 6,1% hingga 14,8% terlepas dari apakah minyak di $50 atau $100—itu adalah layup kita.

Minyak sedang panas saat ini. Harga minyak mentah terus naik sepanjang tahun—dolar yang melemah, pemotongan produksi OPEC+, aksi militer Amerika di Venezuela. Dan potensi konflik dengan Iran bisa memicu kenaikan lebih banyak dari sini.

Minyak Bisa Naik Dua Kali Lipat Jika Ketegangan AS-Iran Memuncak

Itulah sebabnya semua orang ingin menembak tiga angka.

Tentu, kita bisa mengejar perdagangan Iran. Nordic American Tankers (NAT) melonjak lebih dari 40% tahun ini hanya dari kenaikan tarif pengiriman. Itu juga membayar dividen yang cukup besar. Tapi pembayaran itu variatif. Pergerakannya begitu banyak sehingga kita tidak bisa merencanakan pensiun berdasarkan itu.

Dan saham bisa jatuh kembali ke bumi jika situasi Timur Tengah mereda.

Itu adalah tembakan tiga angka dengan uang pensiun. Saya lebih suka mengamankan layup yang mudah.

Jadi mari kita lihat “pembayar tol” dalam pipeline—perusahaan yang dibayar hanya karena minyak dan gas mengalir melalui infrastruktur mereka. Mereka tidak peduli berapa harga satu barrel. Mereka hanya mengumpulkan biaya. Kita mulai dengan dua dari perusahaan blue chip paling solid di bidang ini.

Enterprise Products Partners LP (EPD, hasil distribusi 6,1%) memiliki lebih dari 50.000 mil pipa, kapasitas penyimpanan cairan lebih dari 300 juta barrel, 26 fasilitas fractionation, dan 20 dermaga deepwater. Meskipun secara teknis bukan “Dividend Aristocrat” resmi (karena tidak termasuk dalam S&P 500), perusahaan ini memiliki 27 kenaikan distribusi tahunan berturut-turut. Dengan hasil lebih dari 6%, ini adalah salah satu anggota paling dermawan dari kelompok distribusi.

Apakah kenaikan harga minyak membantu EPD? Kadang-kadang. Pembayar tol tidak ada dalam gelembung, dan pipa (termasuk EPD) telah bergabung dalam lonjakan energi tahun 2026. Tapi Enterprise Products jelas tidak perlu kenaikan minyak besar untuk membuat kita bahagia.

EPD Telah Memberikan Keuntungan Stabil di Tengah Penurunan Harga Minyak yang Fluktuatif

Selain itu, EPD baru saja melaporkan kuartal keempat yang mengalahkan ekspektasi pasar, dengan volume proses gas alam, volume fractionate NGL, dan total volume pipa mencapai rekor, serta menghasilkan arus kas dari operasi yang disesuaikan untuk tahun penuh 2025 yang juga rekor.

Mengapa saya suka sekarang: EPD sangat aktif. Baru-baru ini mengonversi kembali pipa Seminole ke layanan minyak mentah (mengosongkannya sekarang karena pipa NGL Bahia yang baru menangani pengangkutan cairan dari Permian), dan mengatakan bahwa akuisisi aset Occidental Petroleum (OXY) pada Agustus 2025 sedang menghasilkan “proyek pertumbuhan tambahan ‘bolt on’.”

Lalu ada Energy Transfer LP (ET, hasil distribusi 7,1%), pemain besar lain di infrastruktur energi. ET memiliki sekitar 140.000 mil pipa yang mengangkut gas alam (~107.000 mil), minyak mentah (~18.000 mil), NGL (~5.700 mil), dan produk olahan (~3.760 mil). Asetnya juga termasuk lebih dari 70 fasilitas pengolahan dan pengolahan gas alam, kapasitas penyimpanan minyak 73 juta barrel, 35 terminal pemasaran produk olahan aktif dengan kapasitas 8 juta barrel, saham di operasi lain, dan fasilitas ekspor LNG skala besar yang sedang dikembangkan di Louisiana.

Mengapa saya suka sekarang: Dalam tiga kata? Kebangkitan AI. Saya menyebutkan pada September bahwa “ET mengatakan telah menerima permintaan untuk menghubungkan lebih dari 60 pembangkit listrik di 14 negara bagian, dan permintaan untuk menghubungkan sekitar 200 pusat data di 15 negara bagian di seluruh wilayah ET.” Kemajuan terus berlanjut. Dua bulan kemudian, ET menandatangani perjanjian 20 tahun dengan anak perusahaan Louisiana dari utilitas Entergy (ETR). Pada Januari, ET mulai mengirim gas alam ke salah satu dari tiga pusat data Oracle (ORCL).

Dan meskipun ET mungkin tidak termasuk dalam kategori Aristokrat, perusahaan ini terus-menerus menaikkan distribusinya secara kuartalan sejak 2021. Betapa andalannya?

ET Terus Meningkatkan Payout, Satu Kuartal Setelah Lain

MPLX LP (MPLX, hasil distribusi 7,3%) didirikan pada 2012 untuk memegang berbagai aset midstream Marathon Petroleum (MPC). MPLX beroperasi di dua divisi—Logistik Minyak Mentah dan Produk, serta Layanan Gas Alam dan NGL—yang mencakup pipa, kilang, sistem pengumpulan dan pengolahan NGL, fasilitas fractionation NGL, ruang penyimpanan, ladang tank, kapal motor dan tongkang, serta aset bersama MPC/MPLX lainnya.

Distribusi tahunan meningkat setiap tahun sejak perusahaan spin-off, dan telah meningkat dua digit setiap tahun sejak penurunan akibat COVID.

Mengapa saya suka sekarang: Beberapa proyek pertumbuhan MPLX diperkirakan akan mulai beroperasi tahun ini, termasuk pipa Blackcomb dan Bay Runner serta pabrik pengolahan Harmon Creek III. Tapi MPLX seperti cumi-cumi operasional—dengan tentakel di hampir semua bidang—jadi tidak ada satu katalis pun yang akan membuat harganya melambung tiba-tiba. Sebaliknya, MPLX secara konsisten mendapatkan hasil kecil dan besar, yang cukup untuk meningkatkan skor tanpa peduli apa yang dilakukan minyak. (Ingat layup kita?)

Ini Salah Satu Grafik 5 Tahun Terbaik di Industri MLP

Meskipun namanya mungkin menyiratkan sebaliknya, Kimbell Royalty Partners LP (KRP, hasil dividen 11,3%) bukan dikenai pajak seperti MLP tradisional—dan juga bukan trust royalti. Tapi mereka membeli dan memiliki hak royalti atas minyak dan gas alam. Model bisnisnya tidak konvensional, mereka menyewakan lebih dari 17 juta acre di 28 negara bagian—termasuk formasi seperti Permian, Eagle Ford, dan Bakken—kepada produsen energi, yang membayar baik bonus sewa awal maupun royalti berkelanjutan.

Mengapa saya suka sekarang: KRP adalah permainan yang lebih langsung terhadap harga energi dibandingkan pembayar tol; harga komoditas yang lebih rendah mengurangi royalti yang dikumpulkan Kimbell (plus bisa mendorong produsen mengurangi operasi, mengurangi output dan lebih jauh lagi mempengaruhi keuntungan KRP), sementara harga komoditas yang lebih tinggi meningkatkan royalti yang diterima Kimbell. Produksi diperkirakan akan tumbuh sedikit tahun ini. Tapi, KRP juga kurang volatil dibanding industri E&P dan hasilnya beberapa kali lipat dari rata-rata sektor—dan karenanya lebih kecil kemungkinannya untuk ambruk jika minyak melemah.

KRP Bisa Bertahan dari Kelemahan Minyak, Tapi Harga Minyak Mentah yang Lebih Tinggi Sangat Membantu

Mach Natural Resources LP (MNR, hasil distribusi 14,8%) adalah MLP muda yang dibentuk November 2017 dan go public akhir 2023. Operasi utamanya di Cekungan Anadarko, dan memiliki aset tambahan di cekungan Green River, San Juan, dan Permian. Ini adalah permainan gas alam sekaligus minyak (gas alam sedikit lebih dari setengah produksinya). Operator yang efisien dan memiliki rekam jejak bagus dalam membeli aset dengan valuasi rendah.

Mengapa saya suka sekarang: MNR sangat bergantung pada operasinya yang kuat, yang belum sepenuhnya tercermin dalam valuasinya. Sahamnya impas sejak IPO, sementara indeks MLP naik lebih dari 40%. Tapi harganya murah. Valuasi umum MLP adalah EV (nilai perusahaan)/EBITDAX (pendapatan sebelum bunga, pajak, depresiasi, amortisasi, dan biaya eksplorasi), dan valuasi MNR 4,2x jauh di bawah rata-rata MLP. Tapi ingat: Distribusinya sangat variabel (berdasarkan kas yang tersedia setelah reinvestasi 50%).

Sulit Merencanakan Sesuatu Berdasarkan Tanggal Pembayaran Ini

**Begini Caranya Kita Bisa Hidup dari $500.000 … Hampir **Selamanya

Hasil “pembayar tol” raksasa ini memang punya satu kekurangan besar: Mereka semua (kecuali KRP) tidak membayar dividen—mereka membayar distribusi—yang berarti Anda harus berurusan dengan perlakuan pajak berbeda dan formulir K-1 yang menakutkan.

Kerumitan IRS tambahan hampir sepadan… jika kita tidak memiliki opsi yang jauh lebih baik.

Cara favorit saya bermain energi adalah melalui Alerian MLP ETF (AMLP), yang memegang keranjang MLP midstream (termasuk beberapa nama di atas), membayar hampir 8%, dan memiliki keuntungan dokumen yang besar. AMLP terstruktur sebagai dana C-corp, jadi Anda menerima formulir 1099 biasa dan melaporkan pajak seperti biasa.

AMLP juga secara konsisten menaikkan payout-nya:

AMLP Rutin Menaikkan Dividen

Ini adalah cara kita hidup dari $500.000… hampir selamanya. Dengan membeli dividen 8% yang elit dan disukai oleh pemerintahan saat ini.

Tentu saja, tidak perlu menginvestasikan seluruh portofolio $500K ke AMLP saja. Diversifikasi! Mari mulai dengan 3 pembayar bulanan luar biasa ini yang memberikan dividen hingga 14,9%.