Penghapusan carry yen mengguncang pasar Bitcoin

Pembalikan dari perdagangan carry yen semakin memperkuat tekanan jual Bitcoin. Pasar kripto tidak hanya dipengaruhi oleh berita tunggal, tetapi sering kali dipengaruhi oleh aliran dana global, terutama pergerakan di pasar valuta asing. Menurut analisis NS3.AI, memahami mekanisme ini adalah kunci untuk memprediksi fluktuasi pasar saat ini.

Keterkaitan antara perdagangan carry yen dan pasar valuta asing

Carry yen adalah strategi perdagangan meminjam yen dengan suku bunga rendah dan menginvestasikannya ke aset luar negeri yang berimbal tinggi. Ketika terjadi pergerakan tajam pada USD/JPY dan muncul sinyal intervensi dari otoritas Jepang, posisi ini secara bersamaan akan ditutup.

Ketika carry yen dibalikkan, investor harus menjual berbagai aset yang dimiliki untuk melunasi yen yang dipinjam. Ini bukan hanya fenomena yang terbatas pada Bitcoin, tetapi juga menyebar ke saham, komoditas berjangka, dan aset berisiko tinggi lainnya. Artinya, pergerakan di pasar valuta asing memicu leverage di seluruh aset lintas pasar.

Mekanisme pengurangan risiko portofolio leverage

Dalam portofolio yang menggunakan leverage, stres margin meningkat dengan cepat. Saat USD/JPY melonjak tajam atau turun tajam, sistem manajemen risiko secara otomatis akan memaksa pengurangan posisi.

Volatilitas di pasar valuta asing memicu mode pengurangan risiko secara keseluruhan. Dana dan trader perlu melakukan realisasi keuntungan dan pemotongan kerugian secara bersamaan untuk menurunkan volatilitas pasar secara umum. Dalam proses ini, Bitcoin juga secara otomatis menjadi target penjualan.

Mengartikan tekanan jual Bitcoin

Tanpa memburuknya fundamental Bitcoin sendiri, pelepasan posisi secara mekanis akibat penghapusan carry yen akan menekan harga. Pasar Bitcoin yang likuid, yang terintegrasi dengan pasar derivatif, lebih rentan terhadap tekanan jual yang lebih besar.

Oleh karena itu, memantau kondisi carry yen sangat penting untuk membaca sinyal jual teknikal Bitcoin sebelumnya. Dengan mengamati secara komprehensif pergerakan USD/JPY, sinyal intervensi dari otoritas Jepang, dan data posisi derivatif kripto, kita dapat memahami mekanisme pasar yang lebih dari sekadar berita. Memahami korelasi antara carry yen dan aset kripto akan mengarah pada analisis pasar yang lebih akurat.