Pembantaian kaum profesional oleh AI, apakah Bitcoin menjadi penyelamat?

Kepanikan yang datang dari “masa depan” memicu gelombang besar di pasar modal global. Laporan pengurangan yang awalnya tidak diketahui, karena secara akurat mengenai saraf paling sensitif di pasar, memicu badai aksi jual yang sebanding dengan krisis nyata akhir pekan lalu.

Ketika Alap Shah, rekan penulis laporan tersebut, maju minggu ini dan mengakui bahwa “reaksi pasar jauh melebihi ekspektasi”, guncangan keuangan yang dipimpin oleh narasi AI ini diam-diam terpecah menjadi dua jalur yang sama sekali berbeda: di satu sisi, darah saham perangkat lunak dan ekonomi kerah putih, dan di sisi lain, narasi baru saham chip dan Bitcoin.

1. “Surat Peringatan” dari 2028: PDB Hantu dan Tsunami Pengangguran

● Sumber badai ini adalah laporan skenario yang disebut “Krisis Intelijen Global pada tahun 2028”. Ini bukan prediksi data yang membosankan, tetapi “surat peringatan” yang ditulis kembali dari perspektif Juni 2028. Laporan tersebut melukiskan masa depan yang berlawanan dengan intuisi dan menakutkan: AI tidak mengecewakan, sebaliknya, ia berhasil melampaui ekspektasi.

● Pada tahun 2028 hipotetis ini, agen AI akan menggantikan pekerjaan kerah putih dalam skala besar, dan keuntungan perusahaan akan meroket, tetapi daya beli pekerja manusia akan runtuh karena gelombang pengangguran.

○ Sebuah konsep yang disebut “PDB hantu” telah muncul—akun nasional menunjukkan nilai output brilian yang diciptakan oleh mesin, tetapi kekayaan ini seperti hantu, tidak mengalir ke dalam siklus konsumsi ekonomi riil.

Laporan tersebut memperingatkan bahwa lingkaran setan “produktivitas yang kuat tetapi tidak ada uang” ini akan menyebabkan tingkat pengangguran melonjak menjadi 10,2% dan akhirnya menyeret indeks S&P 500 turun 38% dari level tertingginya.

● Ini bukan alarmisme, tetapi seperangkat logika umpan balik negatif yang ketat: semakin kuat kemampuan AI → semakin sedikit orang yang dipekerjakan perusahaan → Semakin banyak PHK kerah putih di sana → semakin lemah permintaan konsumen agregat → Semakin ekonomi bergantung pada AI → PHK lebih lanjut. Seperti yang dikatakan Shah, ini adalah lingkaran setan dari “tidak ada mekanisme pengereman alami”.

2. Pasar memilih dengan kakinya: Dari IBM hingga Visa, tidak ada yang luput

● Meskipun laporan tersebut dengan jelas menyatakan bahwa “berikut ini adalah asumsi skenario”, pasar memilih untuk “menembak dulu, mengajukan pertanyaan nanti”. Pada hari Senin, 23 Februari, pasar saham AS menjadi panik pada pembukaan.

Raksasa biru IBM menjadi sasaran kritik publik, dengan harga sahamnya anjlok 13% dalam satu hari, penurunan satu hari terbesar dalam 25 tahun. Pemicunya bukan hanya laporan, tetapi juga alat Claude Code yang dirilis oleh perusahaan AI Anthropic, yang meningkatkan perangkat lunak bahasa COBOL yang masih digunakan banyak pemerintah dan bank besar dan sangat bergantung pada sistem IBM. Ini berarti bahwa bahkan benteng kode tertua pun dilanggar oleh AI.

● Kepanikan menyebar dengan cepat.

○ ETF Perangkat Lunak (IGV) telah turun tajam, meluas menjadi sekitar 35% sejak level tertingginya pada September tahun lalu.

○ Yang lebih mengejutkan lagi, raksasa pembayaran tidak luput: Visa turun 4,5%, Mastercard turun 5,77%, dan American Express turun lebih dari 7%.

● Logika laporan Citrini langsung ke inti dari model bisnisnya – agen AI dapat mengganggu seluruh industri pembayaran dengan menghilangkan biaya transaksi untuk menghemat uang pengguna. Perusahaan seperti American Express, KKR, dan Blackstone, yang mengandalkan layanan perantara dan pengeluaran diskresioner, semuanya mengalami pukulan kritis.

3. Proposal untuk “pajak AI”: membangun firewall melawan pengangguran?

Dalam menghadapi potensi robekan sosial yang disebabkan oleh kemajuan teknologi, Alap Shah meresepkan resep kontroversial - pengenaan “pajak AI”.

● Dalam sebuah wawancara dengan Bloomberg, kepala investasi meminta pemerintah untuk mempertimbangkan pajak keuntungan tambahan atau rejeki nomplok dari AI untuk mengimbangi dampak substitusi tenaga kerja dan melindungi kebutuhan konsumen yang paling rentan.

○ Kekhawatiran intinya adalah bahwa penggantian tenaga kerja kerah putih akan menciptakan lingkaran umpan balik negatif yang mengerikan: perusahaan memberhentikan karyawan untuk meningkatkan margin keuntungan dan menginvestasikan kembali tabungan dalam AI yang lebih canggih, mendorong putaran PHK berikutnya. Akhirnya, ketika gelombang pengangguran menggerogoti daya beli, seluruh “ekonomi konsumen” berisiko runtuh.

● Shah memperingatkan bahwa AI dapat menyebabkan pengurangan 5% dalam pekerjaan kerah putih di Amerika Serikat selama 18 bulan ke depan, dan Amerika Serikat akan menjadi perbatasan yang paling terpukul karena pasar tenaga kerjanya yang lebih “dinamis” (yaitu, lebih mudah dipecat). Alih-alih menghentikan kemajuan teknologi, dia mencoba memasang penyangga sosial untuk kereta yang berlari kencang ini untuk mencegah “PDB hantu” menjadi kenyataan.

4. “Keberuntungan” Bitcoin: Akankah agen AI memilih emas digital?

Ketika manusia cemas tentang pekerjaan mereka, muncul pertanyaan yang lebih menarik: Uang apa yang akan mereka keluarkan jika masa depan didominasi oleh agen AI? Bagaimana nilai akan disimpan?

Simon Gerovich, CEO Metaplanet, sebuah perusahaan publik Jepang, memberikan jawaban yang mengganggu: Bitcoin. Dia percaya bahwa dengan lompatan produktivitas berbasis AI, ekonomi global bergerak menuju era “perdagangan mesin-ke-mesin”. Agen AI tidak memiliki preferensi merek seperti manusia saat membuat keputusan keuangan, mereka juga tidak mengandalkan rekening bank tradisional atau jaringan kartu kredit dengan gesekan tinggi.

● “Agen AI akan memprioritaskan sistem aset digital yang lebih efisien dan rendah gesekan,” kata Gerovich. Sebaliknya, jaringan pembayaran tradisional memiliki biaya 2% hingga 3% yang kikuk, sedangkan penyelesaian blockchain berbiaya rendah lebih menarik.

● Lebih penting lagi, ketika AI perlu menyimpan nilai, mereka tidak akan menyetor uang ke dalam dana pasar uang seperti manusia, tetapi akan memilih aset dengan anti-inflasi, kelangkaan yang dapat diverifikasi, dan model keamanan terdesentralisasi - Bitcoin sesuai dengan logika nilai tersimpan ini.

● Dalam arti tertentu, jika hipotesis dalam laporan Citrini menjadi kenyataan dan pengangguran skala besar memicu ekspektasi depresiasi mata uang fiat, agen AI dapat menjadi pembeli marjinal Bitcoin, mempromosikannya sebagai penyimpan nilai inti dalam “ekonomi mesin”.

5. Bisnis Ketakutan: Siapa Pemenang dan Pecundang Sebenarnya?

Meskipun “narasi kiamat AI” ini menakuti pasar, itu juga bertindak seperti cermin iblis, dengan jelas membagi batas antara pemenang dan pecundang.

● Yang kalah jelas: Model bisnis apa pun yang mengandalkan biaya “kepala”. Perusahaan software-as-a-Service (SaaS) menanggung beban karena AI memaksa nilai penulisan kode mendekati nol. Manajemen kekayaan, asuransi, perantara proses, dan industri intensif kerah putih lainnya semuanya ditempatkan di atas kompor. Indeks saham perangkat lunak AS telah turun 24% sepanjang tahun ini, dan aksi jual masih jauh dari selesai.

● Pemenang terkonsentrasi di Asia. Shah dengan jelas mengungkapkan strategi investasinya: "Kami biasanya menjual perusahaan yang akan terganggu oleh AI. Di sisi lain, kami memegang banyak saham semikonduktor yang menurut kami akan mendapat manfaat dari perusahaan-perusahaan ini. Uang global mengkonfirmasi hal ini dengan tindakan: raksasa chip Asia seperti TSMC, SK hynix, dan Samsung Electronics telah melonjak, dan Indeks MSCI Asia Pasifik telah mencatat awal terkuat yang pernah ada dibandingkan dengan saham AS.

● Nassim Taleb, penulis terkenal “Black Swan”, memperingatkan kemungkinan kebangkrutan perusahaan perangkat lunak, sementara Michael Berry, protagonis “The Big Short”, me-retweet laporan tersebut, menunjukkan bahwa pasar jauh dari harga dalam skenario terburuk. Tetapi ada juga suara-suara yang tenang, dengan ekonom Claudia Sam mencatat bahwa laporan tersebut meremehkan kemampuan pembuat kebijakan untuk melakukan intervensi secara paksa dalam menghadapi krisis pasar tenaga kerja.

● Investor teknologi Jason Calacanis bahkan membantah dengan data dunia nyata: saat ini biayanya $300 per hari untuk menjalankan satu agen AI, dan hanya dapat menggantikan 10-20% pekerjaan, dan biayanya jauh dari titik kritis penggantian tenaga kerja.

“Eksperimen pemikiran” dapat memicu aksi jual 100 miliar, yang dengan sendirinya menunjukkan betapa rapuhnya penilaian dan posisi pasar. Peringatan Alap Shah, imajinasi Simon Gerovich, dan kepanikan investor global semuanya menunjukkan masa depan yang tak terhindarkan: AI menulis ulang kode yang mendasari ekonomi.

Dalam proses ini, manusia membutuhkan katup pengaman seperti pajak AI dan paradigma baru seperti Bitcoin. Satu-satunya hal yang pasti adalah bahwa guncangan baru saja dimulai.