Volatilitas Menunggu Terobosan: Bitcoin Uji Resistansi Kunci #Gate广场发帖领五万美金红包 USD 98.000, Ethereum Menunggu Pembalikan Pola Lemah

20 Februari, pasar mata uang kripto menunjukkan pola yang berbeda. Bitcoin (BTC) berkonsolidasi dalam kisaran $BTC USD 96.400-98.300, sempat menyentuh resistansi USD 97.500, menunjukkan upaya bullish untuk kembali menembus level psikologis USD 100.000; sementara Ethereum (ETH) terus tertekan di bawah USD 2.750, gagal bertahan di atas support USD 2.800, menunjukkan karakteristik lemah yang jelas. Secara makro, risalah rapat Federal Reserve mengisyaratkan kemungkinan pelambatan kebijakan Quantitative Tightening (QT), memberi ruang napas bagi aset berisiko, namun dana institusional menunjukkan ketidaksepakatan jangka pendek—ETF Bitcoin spot baru-baru ini mengalami arus keluar bersih, sedangkan ETF Ethereum mencatat arus masuk kecil. Secara teknikal, BTC berada di titik kritis perubahan tren, menembus USD 98.000 akan membuka ruang kenaikan, sebaliknya perlu waspada terhadap risiko penurunan kembali ke support USD 94.000.

1. Gambaran Pasar

Hingga 20 Februari, harga Bitcoin berkisar USD 97.300-98.300, dengan kenaikan 24 jam sekitar 1.5%-1.8%, kapitalisasi pasar tetap di sekitar Triliun 1.93. Volatilitas harian menyempit ke kisaran USD 96.400-98.700, volume transaksi menurun dibanding hari-hari sebelumnya, menunjukkan pasar menunggu katalis baru. Performa Ethereum relatif lemah, berkisar USD 2.680-2.750, gagal mempertahankan level psikologis USD 2.800, dengan penurunan bulanan yang jauh lebih besar dibanding Bitcoin.

Indikator sentimen pasar secara keseluruhan, indeks ketakutan dan keserakahan telah naik dari zona ketakutan minggu lalu ke sekitar 50, menunjukkan posisi netral, namun investor tetap berhati-hati. Perlu dicatat, kapitalisasi stablecoin terus meningkat kecil ke USD 2.253 miliar, dengan USDT mendominasi 63.19%, menunjukkan dana di luar pasar cukup banyak, memberi potensi daya dorong untuk langkah selanjutnya.

2. Lingkungan Makro dan Kebijakan: Perbaikan Marginal Ekspektasi Likuiditas

Ekspektasi perubahan kebijakan Federal Reserve meningkat. Risalah FOMC 19 Februari menunjukkan beberapa pejabat cenderung menunda atau memperlambat pengurangan neraca aset (QT), menunggu penyelesaian masalah batas utang. Pernyataan ini diartikan pasar sebagai sinyal kemungkinan pelonggaran lingkungan likuiditas, secara teori mendukung aset berisiko seperti kripto. Namun, ekspektasi penurunan suku bunga Maret telah berkurang secara signifikan, dan kebijakan aktual masih menunggu data inflasi.

Pergerakan institusi menunjukkan perbedaan. Strategy (sebelumnya MicroStrategy) baru-baru ini mengumpulkan dana $2 miliar melalui penerbitan obligasi konversi tanpa bunga, terus menambah posisi Bitcoin, saat ini memegang 478.740 BTC dengan biaya rata-rata sekitar USD 97.255, menunjukkan kepercayaan jangka panjang. Namun, ETF Bitcoin spot baru-baru ini mengalami arus keluar bersih, pada 18 Februari keluar sekitar USD 71,07 juta, terutama dari redemption Fidelity FBTC dan Valkyrie BRRR; sementara ETF Ethereum mencatat arus masuk bersih $19,02 juta pada hari yang sama, didominasi Fidelity FETH. Perbedaan arus dana ini mungkin mencerminkan strategi institusional yang melakukan take profit di posisi BTC di level tinggi dan melakukan rebalancing dengan membeli ETH saat harga turun.

Dari sisi regulasi, sinyal positif terus muncul. DPR Montana mengesahkan RUU cadangan Bitcoin (HB 429) dengan suara 12-8, mengizinkan aset digital dimasukkan ke dalam cadangan pemerintah negara bagian, semua anggota Partai Republik memberikan suara setuju. Selain itu, Avenir Group Hong Kong mengungkapkan kepemilikan $599 juta saham ETF Bitcoin dari BlackRock, menjadi pemegang ETF Bitcoin institusional terbesar di Asia. Gubernur Bank Sentral Ceko juga menyatakan perlunya studi tentang Bitcoin untuk memperkuat kapasitas profesional, dan mengusulkan pembuatan portofolio uji coba Bitcoin. Kemajuan ini menunjukkan bahwa meskipun harga jangka pendek berfluktuasi, tren institusional tetap menguat.

3. Analisis Teknikal: Perang Posisi di Titik Kunci Menentukan Arah Jangka Pendek

Bitcoin: Menunggu Breakout dari Segitiga Simetris

Secara teknikal, BTC saat ini berada di ujung segitiga konvergen di kisaran USD 96.000-98.000. Support utama di USD 95.500 (S1) dan USD 94.300 (S3), resistance di USD 96.900 (R1), USD 97.300 (R2), dan USD 98.000 (R3). Pada timeframe harian, harga sudah menembus middle band Bollinger dan indikator MACD mendekati garis nol, menunjukkan kekuatan bullish dan bearish mulai seimbang.

Perlu dicatat, Bitcoin telah menembus garis tren menurun jangka pendek. Analis teknikal Economies menyatakan, menembus USD 98.000 akan mengonfirmasi pola bullish, dengan target utama di angka bulat USD 100.000. Jika gagal bertahan di atas USD 97.500, harga berpotensi kembali ke support USD 95.000, dan dalam kondisi ekstrem bisa turun ke kisaran USD 92.000-93.000 untuk mencari support yang lebih kuat.

Ethereum: Pola Lemah Belum Berubah, Perhatikan Support USD 2.600

Secara teknikal, ETH menunjukkan kelemahan dibanding BTC. Harga telah menembus support utama USD 2.800 dan belum mampu mengubahnya menjadi support yang valid, saat ini berkisar USD 2.650-2.750. Pada 15 Februari, sempat menyentuh titik terendah USD 2.900, meskipun ada rebound, kekuatannya terbatas. Dari rasio ETH/BTC, Ethereum terus tertinggal dari Bitcoin, menandakan sinyal awal musim altcoin belum muncul.

Risiko penurunan, support penting di USD 2.600, jika ditembus berpotensi membuka ruang ke USD 2.400-2.500. Untuk kenaikan, ETH harus pertama-tama menembus USD 2.800 dan kemudian menantang level psikologis USD 3.000. Volume transaksi menunjukkan aktivitas meningkat, tetapi sering disertai penurunan harga, menunjukkan tekanan jual masih ada.

4. Strategi Operasi: Kendalikan Posisi, Tunggu Konfirmasi Arah

Strategi Trading Bitcoin (BTC):

Trader jangka pendek: Saat ini berada di fase penting menentukan arah, disarankan melakukan trading dalam kisaran. Pada USD 96.500-97.000, bisa coba posisi long dengan risiko stop di bawah USD 95.800, target awal di USD 98.000, dan jika tembus bisa tambah posisi hingga USD 100.000. Jika harga turun di bawah USD 95.500 dan tidak mampu rebound dalam 1 jam, lakukan posisi short dengan target USD 94.500.

Investor jangka menengah-panjang: Mengacu pada level kunci USD 91.000 yang sebelumnya diwaspadai, saat ini harga sudah keluar dari support tersebut, tetapi konfirmasi tren baru belum terlihat. Disarankan menjaga posisi inti sekitar 30%-40%, sisanya menunggu tembus USD 98.500 untuk chasing, atau saat harga kembali ke USD 94.000-95.000 untuk menambah posisi secara bertahap. Dengan ekspektasi kebijakan Fed yang membaik dan peningkatan posisi institusional, peluang kenaikan jangka menengah tetap tinggi, tetapi harus waspada terhadap risiko makro yang mendadak.

Strategi Ethereum (ETH):

Lebih baik menunggu, tidak terburu-buru bottom fishing. ETH saat ini dalam fase mencari dasar lemah, tanpa sinyal stabilisasi yang jelas. Trader jangka pendek sebaiknya menunggu harga kembali di atas USD 2.800 sebelum masuk, atau perhatikan support USD 2.600, jika muncul sinyal rebound volume besar, bisa coba posisi long kecil. Untuk portofolio jangka menengah, alokasikan ETH sekitar 20%-30% dari aset kripto, utamakan BTC, dan tambah posisi ETH setelah rasio ETH/BTC stabil.

Manajemen Risiko:

1. Stop loss ketat: Batasi kerugian per transaksi maksimal 2% dari modal, kendalikan total exposure sesuai toleransi.

2. Pantau arus ETF: Terus ikuti data arus masuk/keluar ETF spot harian, karena dana institusional adalah indikator awal penting untuk pergerakan harga jangka pendek.

3. Waspada peristiwa makro: Perhatikan pidato pejabat Fed, perkembangan kebijakan tarif Trump, dan risiko geopolitik, karena faktor ini dapat memicu volatilitas pasar yang tajam.

Gambaran pasar 20 Februari menunjukkan bahwa kripto sedang dalam pertarungan antara ekspektasi makro yang membaik dan kebutuhan penyesuaian teknikal. Performa Bitcoin di resistansi utama akan menentukan arah jangka pendek, dengan tembus membuka peluang tren naik baru, tertahan berpotensi memperpanjang konsolidasi. Lemahnya Ethereum mengingatkan bahwa tidak semua aset akan menguat secara bersamaan, sehingga selektif dalam memilih aset sangat penting.

Mengacu pada kerangka alokasi aset sebelumnya, dalam kondisi ketidakpastian tinggi saat ini, strategi "Emas + Bitcoin" sebagai dua jangkar tetap relevan, emas sebagai lindung risiko, Bitcoin sebagai pengambil peluang pertumbuhan. Untuk aset kripto internal, disarankan tetap utamakan BTC, sekunder ETH, dan tunggu sinyal arah pasar yang lebih jelas.

Disclaimer: Analisis ini didasarkan pada informasi pasar terbuka dan tidak merupakan saran investasi. Volatilitas pasar kripto sangat tinggi, harap lakukan keputusan dengan risiko sendiri.