Ketika TradFi Gate Bertemu DeFi: Bagaimana Membuka Pasar Bernilai 26 Triliun Dolar AS pada 2026

TradFi dan DeFi telah memasuki “Era Simbiosis”. Diperkirakan pada tahun 2025, keuangan tradisional dan keuangan terdesentralisasi akan bertransformasi dari alam semesta paralel menjadi integrasi penuh, 88% bank telah terlibat dalam berbagai bentuk layanan blockchain, mengirimkan sinyal aliran modal yang bebas.

01 Tren Integrasi: Dari Alam Semesta Paralel ke Jaringan Simbiosis

Sistem keuangan sedang mengalami perubahan diam-diam namun mendalam. Keuangan tradisional dan DeFi pernah berjalan seperti dua alam semesta paralel, satu terdiri dari bank, regulator, dan sistem perantara yang kompleks, satu lagi didorong oleh kode, kontrak pintar, dan protokol terdesentralisasi.

Kini, kedua sistem ini semakin mempercepat integrasi, membentuk “Jaringan Simbiosis”. Pada tahun 2025, aset digital sedang bertransformasi dari alat spekulasi menjadi aset strategis bagi institusi.

Menurut analisis Gate, kunci dari integrasi ini terletak pada penyambungan kembali jaringan nilai. Misalnya, stablecoin dan protokol yang diatur membantu bank dan sistem pembayaran melakukan penyelesaian di rantai, memberikan alat efisiensi baru bagi sistem keuangan tradisional.

02 Skema Inti: Membuka Aset Riil Bernilai Triliunan Dolar

Integrasi bukan sekadar gagasan teoretis, tetapi sedang berakar melalui skenario nyata yang dapat dijangkau, menciptakan nilai baru bagi investor dan seluruh sistem keuangan.

Tokenisasi aset dunia nyata (RWA) adalah salah satu skenario paling menarik. Hingga 2025, total nilai pasar obligasi pemerintah yang ditokenisasi telah melebihi 6 miliar dolar, memungkinkan investor secara tidak langsung memberi pinjaman kepada pemerintah AS dengan hasil tahunan sekitar 4,2%.

Pasar tokenisasi RWA sangat besar, dengan valuasi seluruh sistem keuangan tradisional sekitar 600 triliun dolar, menyediakan peluang likuiditas yang belum pernah terjadi sebelumnya bagi DeFi. Institusi tradisional seperti Goldman Sachs, Hamilton Lane, Siemens, dan KKR telah mengumumkan rencana untuk membawa RWA ke blockchain.

Kebangkitan stablecoin berbasis strategi adalah skenario penting lainnya. Sebagai contoh, USDe dari Ethena mengemas strategi lindung nilai Delta netral menjadi token yang dapat diperdagangkan bernilai 1 dolar, secara esensial men-tokenisasi produk hasil dan menghasilkan pendapatan bagi pemegangnya.

Di tingkat infrastruktur, protokol seperti Pendle memainkan peran kunci. Mereka memecah aset yang menghasilkan pendapatan menjadi pokok tetap dan pendapatan mengambang, membangun pasar suku bunga di rantai, mendorong standarisasi “lindung nilai spread” dan “pemindahan hasil”.

Tabel berikut merangkum beberapa skenario utama dan karakteristik integrasi TradFi dan DeFi saat ini:

03 Jembatan Teknologi: Mengatasi Interoperabilitas, Kepatuhan, dan Keamanan

Untuk mewujudkan integrasi yang benar-benar mulus, jembatan teknologi sangat penting. Ini melibatkan aliran aset dan informasi lintas rantai, serta kerangka kerja yang memenuhi kebutuhan institusi dari segi kepatuhan dan keamanan.

Protokol interoperabilitas adalah kunci dari aliran aset. Protokol seperti CCIP, LayerZero, dan Axelar Network berfungsi sebagai “lapisan abstraksi blockchain”, memungkinkan berbagai blockchain berkomunikasi satu sama lain, menyederhanakan pengalaman integrasi RWA di lingkungan multi-rantai.

Program “Guardian” yang dipimpin oleh Monetary Authority of Singapore adalah contoh inovasi kepatuhan. Mereka memperkenalkan konsep “trust anchor” — yaitu, lembaga keuangan yang diatur melakukan penyaringan, verifikasi, dan penerbitan sertifikat yang dapat diverifikasi terhadap entitas yang terlibat dalam protokol DeFi.

Model ini memberikan fondasi keamanan dan kepercayaan yang sangat dibutuhkan bagi partisipasi institusional di DeFi. Institusi seperti Goldman Sachs, JPMorgan Chase, SBI Digital Asset Holdings telah melakukan pilot transaksi valas dan obligasi pemerintah di bawah program ini.

04 Tantangan dan Peluang: Keseimbangan Regulasi dan Inovasi

Jalan menuju integrasi tidak selalu mulus. Kerangka regulasi berbeda secara signifikan di seluruh dunia, yang dapat membatasi inovasi tertentu; kompleksitas operasi lintas rantai dan kontrak pintar membawa risiko bug dan tantangan keamanan.

Setelah terintegrasi, mekanisme penularan risiko juga bisa menjadi lebih kompleks. IMF menunjukkan bahwa agar DeFi dapat diadopsi secara arus utama, harus terintegrasi dengan praktik regulasi dan pengawasan mandiri yang menjaga stabilitas keuangan tradisional.

Penelitian dari Gate Ventures menunjukkan tantangan yang dihadapi stablecoin berbasis strategi. Misalnya, stablecoin berbasis derivatif lindung nilai mungkin terbatas oleh total kontrak terbuka di pasar perpetual. Sementara itu, pertumbuhan stablecoin RWA sangat terkait dengan kondisi suku bunga obligasi AS.

05 Praktik Platform: Bagaimana Gate Membangun Ekosistem Integrasi

Sebagai platform perdagangan aset kripto terkemuka global, Gate aktif merangkul tren ini dan melalui berbagai produk serta layanan, menawarkan pengguna peluang untuk berpartisipasi dalam inovasi keuangan.

Gate telah menjadi gerbang penting menuju dunia RWA. Di platform Gate, pengguna dapat memperdagangkan tokenisasi saham seperti AAPLx, yang memungkinkan investor melakukan transaksi pecahan saham Apple 24/7, dan menggunakannya sebagai jaminan di protokol DeFi yang didukung.

Gate terus melakukan riset dan mempromosikan model integrasi keuangan inovatif. Gate Ventures melakukan studi mendalam tentang stablecoin sintetis berbasis strategi, menganalisis sembilan sumber pendapatan mulai dari pinjaman lintas rantai, RWA, hingga lindung nilai derivatif.

Bagian “Gate Learn” dan lainnya di Gate berkomitmen mendidik investor, membantu mereka memahami bagaimana protokol kompleks seperti Pendle dan Terminal Finance menjadi fondasi masuknya modal institusional ke DeFi, membangun tulang punggung sistem suku bunga di rantai.

06 Pandangan Masa Depan: Modularisasi, Ramah Regulasi, dan Kejelasan Pendapatan

Melihat ke depan, keuangan tradisional dan DeFi akan menuju ke mana? Arah yang jelas mulai terbentuk.

Modularisasi akan menjadi arus utama. Aplikasi keuangan masa depan akan seperti balok Lego, terdiri dari protokol modular yang dapat dikombinasikan secara bebas dan memiliki fungsi khusus. Misalnya, sumber pendapatan, manajemen risiko, verifikasi kepatuhan, mungkin disediakan oleh protokol berbeda.

Kesesuaian dengan regulasi akan menentukan skala pasar. Proyek yang mampu secara aktif merancang arsitektur sesuai regulasi dan berkomunikasi secara proaktif dengan regulator akan mampu membuka keran dana institusional bernilai triliunan dolar.

Kejelasan dan keberlanjutan pendapatan akan menjadi keunggulan kompetitif utama. Investor institusional tidak akan puas dengan janji “hasil tinggi” yang samar-samar; mereka membutuhkan struktur pendapatan yang jelas, dapat diaudit, dan memiliki karakteristik risiko-imbalan yang tegas.

Pandangan Masa Depan

Arah investasi sedang berubah secara perlahan. JPMorgan mengeksplorasi tokenisasi aset di blockchain pribadi, sementara BlackRock bereksperimen dengan tokenisasi unit dana pasar uang.

Persimpangan antara keuangan tradisional dan DeFi sedang beralih dari pinggiran ke pusat. Bagi investor biasa, ini berarti mereka dapat lebih mudah mengakses obligasi tokenisasi, stablecoin berbasis strategi, dan produk baru lainnya melalui platform seperti Gate.

Di sisi lain, infrastruktur keuangan generasi berikutnya yang transparan, efisien, dan komposabel sedang dibangun di depan mata kita, dan akhirnya akan melayani kebutuhan dana dan aset yang lebih luas secara global.