Panduan Arus Listrik Ekonomi Mengarahkan Pasar Ekuitas Saat Data Kunci Menunjukkan Sinyal Campuran

Seminggu Indikator Bertentangan Membentuk Arah Pasar

Pasar ekuitas sedang menavigasi lanskap yang kompleks karena rilis ekonomi AS menghasilkan sinyal yang berbeda tentang kesehatan ekonomi. S&P 500 sedikit naik sebesar 0,10%, sementara Nasdaq 100 menunjukkan kekuatan yang lebih besar dengan kenaikan 0,34%. Sementara itu, Dow Jones mundur 0,36%, mencerminkan ketidakpastian di antara investor kapitalisasi besar. Pasar berjangka memperhitungkan optimisme moderat, dengan futures E-mini S&P bulan Maret naik 0,10% dan futures Nasdaq naik 0,38%.

Arah pasar sedang ditarik ke arah yang berlawanan oleh kelemahan pasar tenaga kerja dan ketahanan sektor jasa. Laporan ADP Desember mengungkapkan hanya 41.000 pekerjaan sektor swasta yang ditambahkan—hasil yang mengecewakan dibandingkan ekspektasi 50.000. Demikian pula, data JOLTS November menunjukkan 7,146 juta lowongan pekerjaan, turun 303.000 dari Oktober dan merupakan level terendah dalam 14 bulan. Hambatan tenaga kerja ini terbukti mendukung pasar obligasi, dengan hasil Treasury 10 tahun turun 2 basis poin menjadi 4,15%.

Sebaliknya, indeks ISM jasa Desember melonjak ke 54,4, menandai ekspansi terkuat dalam lebih dari setahun dan menentang prediksi analis tentang perlambatan ekonomi. Divergensi ini membuat investor tidak yakin tentang langkah kebijakan Federal Reserve berikutnya, dengan pasar saat ini memperhitungkan hanya 14% kemungkinan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan 27-28 Januari.

Pasar Fixed Income Merespons Sinyal Kebijakan Global

Pasar obligasi mendapat manfaat dari pelonggaran tekanan inflasi di kedua sisi Atlantik. Inflasi inti zona Euro untuk Desember sebesar 2,3%—sedikit di bawah perkiraan—mendorong hasil obligasi Eropa mundur. Hasil obligasi gilts 10 tahun Inggris turun ke level terendah dalam hampir dua bulan di angka 4,400%, sementara hasil bund 10 tahun Jerman mencapai titik terendah satu bulan di 2,792%. Futures obligasi Treasury 10 tahun Maret naik 6 tick, didukung oleh kombinasi data tenaga kerja yang lemah dan sinyal inflasi dovish dari Eropa.

Penjualan ritel Jerman memberikan kejutan negatif lainnya, menyusut 0,6% bulan-ke-bulan pada November—penurunan terbesar dalam 17 bulan. Kelemahan ini berkontribusi pada ekspektasi bahwa Bank Sentral Eropa akan mengambil pendekatan hati-hati, dengan swap memperhitungkan hanya 1% peluang kenaikan suku bunga pada pertemuan 5 Februari.

Pergerakan Pasar Saham: Pemenang dan Pecundang dalam Lingkungan Saat Ini

Titik Tekanan Ekuitas:

Perusahaan semikonduktor dan teknologi penyimpanan telah menyerah pada kenaikan sebelumnya, dengan Western Digital jatuh lebih dari 7%, Seagate Technology turun lebih dari 6%, dan Marvell Technology turun lebih dari 4%. Kelemahan yang lebih luas di sektor semikonduktor menyentuh NXP Semiconductors, Microchip Technology, Texas Instruments, Lam Research, dan Qualcomm, semuanya turun lebih dari 2%.

Saham terkait pertambangan juga menghadapi hambatan karena harga komoditas melemah. Harga spot perak turun lebih dari 5%, dengan tembaga turun lebih dari 3%. Ini berujung pada kerugian harga saham Hecla Mining (turun lebih dari 8%), Coeur Mining (lebih dari 5% lebih rendah), Barrick Mining (turun lebih dari 3%), dan baik Newmont Mining maupun Freeport McMoRan (masing-masing turun lebih dari 1%).

Beberapa saham individu mengalami tekanan akibat perkembangan spesifik perusahaan. Apogee Enterprises merosot lebih dari 13% setelah memperkirakan laba tahunan yang lebih rendah. Wolverine World Wide turun lebih dari 7% setelah Piper Sandler menurunkan peringkatnya. StoneCo Ltd merosot lebih dari 5% setelah pengumuman kepergian CEO pada Maret 2026. Deckers Outdoors menurun lebih dari 4% setelah Piper Sandler menurunkan peringkat dengan $85 target harga. JPMorgan Chase kehilangan lebih dari 2% setelah Wolfe Research memulai penurunan peringkat. AST SpaceMobile turun lebih dari 2% setelah Scotia Bank menurunkan peringkat dan menetapkan $1 target harga sebesar $45.60.

Sektor yang Mengungguli:

Saham cybersecurity muncul sebagai pemimpin pasar, dengan Crowdstrike Holdings naik lebih dari 4%, Palo Alto Networks naik lebih dari 3%, Zscaler naik lebih dari 2%, dan Atlassian naik lebih dari 1%. Nama-nama bioteknologi juga menarik perhatian investor, dengan Monte Rosa Therapeutics melonjak lebih dari 52% setelah hasil uji fase 1 yang positif untuk pengobatan kardiovaskular. Ventyx Biosciences melompat lebih dari 37% berdasarkan laporan diskusi akuisisi lanjutan dengan Eli Lilly yang dinilai di atas $380 miliar.

Teknologi keuangan menguat setelah berita pencantuman indeks, dengan MicroStrategy naik lebih dari 4% setelah MSCI mempertahankan perusahaan treasury aset digital dalam indeksnya. Pemberi dividen kapitalisasi besar mendapatkan dukungan melalui peningkatan peringkat analis: Amgen naik lebih dari 3% setelah peringkat beli dari UBS dengan $65 target, Bristol-Myers Squibb naik lebih dari 3% setelah peningkatan UBS dan $285 target, Lowe’s naik lebih dari 2% setelah upgrade overweight dari Barclays dengan $123 target, dan Wayfair naik lebih dari 1% setelah upgrade Barclays dengan (target.

Kalender Ekonomi: Peristiwa Kunci Minggu Ini Akan Menentukan Arah Pasar

Hari-hari mendatang menampilkan beberapa rilis ekonomi penting yang dapat mengubah posisi pasar:

Kamis fokus pada metrik produktivitas kuartal ketiga, dengan produktivitas non-pertanian diperkirakan meningkat 4,7% dan biaya tenaga kerja per unit naik 0,3%. Klaim pengangguran awal diperkirakan meningkat 12.000 menjadi 211.000, yang berpotensi memperkuat kelemahan pasar tenaga kerja.

Jumat menghadirkan acara utama: data non-pertanian Desember diperkirakan bertambah 59.000, dengan tingkat pengangguran diperkirakan turun 0,1 poin persentase menjadi 4,5%. Pendapatan per jam rata-rata diperkirakan naik 0,3% bulan-ke-bulan dan 3,6% tahun-ke-tahun. Data perumahan juga akan dirilis, dengan perkiraan kenaikan 1,4% pada bulan Oktober menjadi 1,325 juta unit dan izin bangunan diperkirakan naik 1,1% menjadi 1,350 juta unit. Indeks sentimen konsumen University of Michigan untuk Januari diperkirakan meningkat 0,6 poin menjadi 53,5.

Pasar Internasional Menampilkan Gambaran Campuran

Performa ekuitas global sangat berbeda. Euro Stoxx 50 turun 0,16%, sementara Shanghai Composite naik tipis 0,05% meskipun mencapai level tertinggi 10,5 tahun. Nikkei 225 Jepang, bagaimanapun, mundur 1,06%, menunjukkan kelemahan regional dalam perdagangan Asia.

Data Pasar Hipotek Menawarkan Perspektif Tambahan

Aplikasi hipotek AS meningkat 0,3% untuk minggu yang berakhir 2 Januari, meskipun indeks pembelian turun 6,2%, menunjukkan bahwa refinancing mendorong kenaikan dengan aktivitas naik 7,4%. Rata-rata suku bunga hipotek tetap 30 tahun turun ke 6,25% dari 6,32%, mencerminkan penurunan hasil obligasi jangka panjang secara umum.

Laporan Pendapatan yang Dijadwalkan untuk 7 Januari

Peserta pasar harus memantau pengumuman pendapatan dari Albertsons Cos Inc )ACI(, Constellation Brands Inc )STZ(, Jefferies Financial Group Inc )JEF(, dan MSC Industrial Direct Co Inc )MSM.