Aktualne ruchy na rynku kruszców: Opór techniczny powstrzymuje wzrosty, podczas gdy białe metale tracą impet

Pasar logam mulia sedang mengalami fase konsolidasi pada hari Rabu (7 Januari). Harga emas dan perak mencatat penurunan pada sesi sore di Wall Street, terutama akibat realisasi keuntungan oleh pemain jangka pendek yang beroperasi di pasar futures. Kontrak futures emas untuk bulan Maret di COMEX dinilai sebesar 4467,2 USD per ons (kerugian 28,9 USD), sementara futures bulan Maret untuk perak turun menjadi 78,22 USD per ons (penurunan 2,819 USD). Level resistansi teknis yang kuat di puncak historis membatasi para optimis dari pembelian lebih lanjut.

Logam putih membentuk pola yang mengkhawatirkan bagi bullish

Analisis grafik harian kontrak perak menunjukkan potensi terbentuknya formasi bearish double top. Formasi penting ini bisa dikonfirmasi jika harga menembus di bawah level 69,255 USD per ons – yaitu di bawah lembah antara dua puncak. Dalam skenario ini, diharapkan akan terjadi rangkaian order stop-loss, yang dapat secara signifikan memperkuat tekanan penurunan pada harga perak.

Bagi bullish perak, target terdekat adalah kembali di atas rekor 82,67 USD per ons, yang merupakan level resistansi kunci. Level resistansi sementara berada di 80,00 dan 79,00 USD. Di sisi support, garis pertahanan pertama adalah 75,70 USD dan 75,00 USD per ons. Support utama berada di 69,225 USD – tepat di bawah level ini, secara teknis menunjukkan tekanan besar dari pihak bearish.

Emas menunjukkan daya tahan yang lebih besar, meskipun tantangan tetap ada

Kontrak emas bulan Februari menghadapi tantangan serupa. Bagi bullish, harga logam kuning yang di bawah level tertentu akan menyebabkan keruntuhan teknikal, yaitu di sekitar 4200,00 USD per ons. Sementara itu, resistance terdekat berada di maksimum kemarin yaitu 4512,40 USD, dan di atasnya ada resistance lain di 4550,00 USD per ons.

Bullish emas menargetkan penutupan di atas 4584,00 USD per ons. Level ini, yang merupakan rekor historis, tidak akan mudah ditembus karena adanya resistance teknis yang kuat. Saat ini, emas akan berfluktuasi antara support di minimum hari ini di 4432,90 USD dan resistance di 4400,00 USD per ons.

Populasi bank sentral menjaga harga emas tetap di permukaan

Meskipun sedang dalam fase konsolidasi, mudah untuk melewatkan kekuatan fundamental yang mendukung emas – yaitu 14 bulan berturut-turut pembelian oleh bank sentral. People’s Bank of China bulan lalu menambah cadangan emas sebesar 30.000 ons. Sejak November 2024, saat siklus akumulasi saat ini dimulai, institusi China tersebut telah mengumpulkan sekitar 1,35 juta ons (sekitar 42 ton) logam mulia ini.

Absorpsi sistematis emas oleh bank sentral ini merupakan kelemahan mendalam bagi bearish. Emas mencapai kinerja tahunan terbaik sejak 1979, didorong oleh pembelian bank sentral, kekhawatiran geopolitik, dan arus modal dari obligasi pemerintah menuju aset alternatif yang bernilai.

Konteks pasar yang lebih luas tetap mendukung

Dolar AS menguat sedikit dalam beberapa jam terakhir. Minyak mentah turun ke sekitar 56,50 USD per barel. Imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun sekitar 4,15%. Meskipun parameter ini bisa menunjukkan kelemahan untuk harga bullish emas, kondisi makroekonomi global tetap cukup fluktuatif untuk menjaga minat terhadap logam mulia sebagai lindung nilai portofolio.

Baik emas maupun perak berada dalam fase kritis secara teknikal. Penurunan perak di bawah level kunci dapat memicu penjualan besar-besaran, sementara emas tetap menunjukkan daya tahan yang sedikit lebih besar, didukung oleh fundamental berupa permintaan institusional yang stabil.