## Sistem Mata Uang Digital: Bagaimana Mekanisme CBDC

Era di mana uang tunai di saku kehilangan bentuk fisiknya dan hanya ada di ponsel pintar atau komputer—sebuah skenario yang semakin mendekati kenyataan. Dengan lebih dari 130 negara di dunia yang sedang mengembangkan mata uang digital bank sentral (CBDC), ada nilai untuk kembali memikirkan apa itu CBDC dan bagaimana pengaruhnya terhadap masa depan keuangan.

## Bentuk Evolusi dari Mata Uang Resmi sebagai CBDC

cbdc secara esensial adalah versi digital dari mata uang resmi yang diterbitkan dan dikelola oleh bank sentral masing-masing negara. Berbeda dari mata uang yang sudah ada seperti dolar AS atau euro, CBDC sepenuhnya didukung oleh kepercayaan pemerintah dan otoritas bank sentral. Konsep ini sama dengan mata uang resmi yang hanya memiliki nilai ketika dinyatakan sebagai mata uang oleh pemerintah, tetapi perbedaan utama terletak pada bentuk digitalnya.

Berbeda dengan cryptocurrency seperti Bitcoin yang beroperasi di jaringan terdesentralisasi, CBDC bersifat sepenuhnya terpusat. Karakteristik ini memungkinkan CBDC untuk terintegrasi secara mulus ke dalam sistem keuangan yang ada dan membuat pelaksanaan kebijakan moneter menjadi lebih langsung dan efektif.

## Dua Bentuk Operasi CBDC: Ritel dan Grosir

CBDC diklasifikasikan berdasarkan penggunaannya menjadi dua kategori.

**CBDC Ritel** digunakan oleh konsumen dan perusahaan umum, diakses melalui dompet digital atau aplikasi mobile. Lebih rinci lagi, ada dua subkategori: berbasis rekening, yang menggunakan rekening di bank sentral atau lembaga perantara yang diotorisasi, dan berbasis token, yang memungkinkan pengiriman peer-to-peer seperti uang tunai fisik.

Di sisi lain, **CBDC Grosir** ditujukan untuk lembaga keuangan seperti bank komersial dan penyedia layanan pembayaran, dengan fokus pada efisiensi transaksi besar dan percepatan pembayaran antar bank. Sangat efektif dalam mengurangi biaya pengiriman uang internasional.

## Tantangan dan Risiko yang Dihadapi

Implementasi CBDC tidak tanpa tantangan. Kekhawatiran utama adalah perlindungan privasi; berbeda dari uang tunai fisik yang anonim, transaksi digital bisa diawasi oleh pemerintah. Selain itu, kerentanan terhadap serangan siber juga harus diperhatikan. Pelanggaran sistem CBDC atau peretasan dapat merusak kepercayaan terhadap sistem keuangan secara keseluruhan.

Dampak terhadap sektor perbankan yang ada juga perlu dipertimbangkan. Jika konsumen memindahkan simpanan langsung dari bank komersial ke dompet CBDC, fungsi pemberian kredit bank bisa terbatas. Selain itu, pembangunan infrastruktur teknologi, kerangka regulasi, dan edukasi masyarakat membutuhkan biaya besar.

## Manfaat yang Diharapkan dari Implementasi

Meskipun demikian, manfaat CBDC jauh melebihi biaya implementasinya. Karena transaksi langsung antara bank sentral dan pengguna tanpa perantara, waktu penyelesaian transaksi dan biaya transaksi dapat dikurangi secara signifikan. Diperkirakan, pembayaran mobile global akan melebihi 26,53 triliun dolar AS pada tahun 2032, dan CBDC akan mempercepat tren ini.

Selain itu, aspek inklusi keuangan tidak boleh diabaikan. Menurut Bank Dunia, sekitar 1,4 miliar orang dewasa tidak memiliki rekening bank. Dengan CBDC, siapa pun yang memiliki ponsel pintar dapat mengakses sistem keuangan resmi, melakukan pengiriman uang, menabung, dan transaksi dasar lainnya.

Pelaksanaan kebijakan moneter oleh bank sentral juga dapat menjadi lebih efektif. Pengelolaan pasokan uang, pengendalian inflasi, dan pengenalan suku bunga negatif dapat dilakukan secara lebih langsung. Selain itu, karena semua transaksi dicatat dalam buku besar digital yang dapat dilacak, CBDC juga membantu mencegah pencucian uang, penghindaran pajak, dan kejahatan keuangan lainnya.

## Situasi Terkini: Pengembangan CBDC di Berbagai Negara

Untuk memahami apa itu CBDC, penting untuk melihat contoh implementasinya. Bahama menjadi negara pertama yang meluncurkan "Sand Dollar" pada Oktober 2020. Setelah itu, Jamaica ("Jam-Dex", Juli 2022) dan Nigeria ("e-Naira", Oktober 2021) mengikuti.

Di Asia, langkahnya lebih agresif. Tiongkok sedang melakukan uji coba besar-besaran dengan Digital Yuan (e-CNY) di beberapa kota. India memulai proyek "Digital Rupee" pada November 2022 dan berencana memperluasnya. Rusia mengembangkan "Digital Ruble", dan Brasil mengembangkan "Drex", yang mulai tahap pengujian pada Maret 2023.

Negara maju juga aktif. Swedia ("e-krona"), Korea Selatan ("Digital Won"), dan Uni Emirat Arab ("Digital Dirham") menjalankan proyek percontohan. Aliansi Mata Uang Karibia Timur (ECCU) dengan "DCash" melayani beberapa negara pulau, menunjukkan potensi pendekatan regional.

## Perbedaan Esensial dengan Cryptocurrency

Dalam memahami apa itu CBDC, perbandingan dengan cryptocurrency tidak bisa dihindari. Bitcoin (BTC, saat ini $92.87K) dan Ethereum (ETH, saat ini $3.21K) beroperasi di atas blockchain terdesentralisasi tanpa pengelola pusat, menawarkan privasi dan kebebasan tinggi, tetapi juga rentan terhadap fluktuasi harga yang besar.

Sebaliknya, CBDC didukung secara resmi oleh pemerintah, menawarkan stabilitas dan kepercayaan. Sebagai alat pembayaran digital yang diatur, prioritas utama adalah menjaga keandalan sistem keuangan. Dengan kata lain, cryptocurrency menawarkan kebebasan dan potensi pengembalian besar, sementara CBDC menjamin stabilitas dan keabsahan resmi—kedua hal ini saling melengkapi.

## Kesimpulan: Bersiap Menuju Era Uang Digital

CBDC bukan sekadar uang tunai digital, melainkan simbol evolusi sistem keuangan itu sendiri. Keuntungan seperti peningkatan efisiensi pembayaran, perluasan inklusi keuangan, dan penguatan efektivitas kebijakan moneter sangat nyata, tetapi juga menuntut pertimbangan matang terkait privasi, keamanan siber, dan stabilitas keuangan.

Dalam perlombaan pengembangan CBDC di berbagai negara, pendekatan yang mengintegrasikan risiko dan manfaat secara menyeluruh sangat diperlukan. Masa depan uang pasti akan bersifat digital, dan CBDC akan memainkan peran sentral dalam membentuk masa depan tersebut. Untuk pengambilan keputusan investasi, disarankan melakukan riset mendalam dan berkonsultasi dengan para ahli.