Dua raksasa teknologi, dua cerita yang sangat berbeda kuartal ini.

HP baru saja mengumumkan mereka akan memotong hingga 6.000 pekerjaan. Aduh. Alasannya? Biaya memori yang terus meroket menghancurkan margin mereka, dan proyeksi keuntungan mereka terlihat suram. Mereka menyebutnya "restrukturisasi yang didorong oleh AI," tapi mari kita realistis—ini adalah pengendalian kerusakan. Ketika biaya komponen Anda meledak dan permintaan tetap datar, ada yang harus dikorbankan.

Sementara itu, Dell benar-benar unggul. Mereka baru saja menaikkan perkiraan pengiriman server AI tahunan mereka menjadi $25 miliar. Dua puluh lima *miliar*. Permintaan pusat data sedang melonjak, dan hasil Q3 mereka mengalahkan ekspektasi cukup keras sehingga membuat saham meroket.

Divergensi di sini sangat besar. Satu pemain lama sedang mengurangi jumlah karyawan sementara yang lain sedang memanfaatkan gelombang infrastruktur AI untuk angka rekor. Biaya memori sama untuk semua orang, tetapi Dell telah menemukan cara untuk bermain di pasar hyperscaler sementara HP masih mencari tahu apa yang salah.

Inilah yang terjadi ketika infrastruktur bergerak lebih cepat daripada model bisnis dapat beradaptasi.