Kebenaran di balik ledakan ZEC: Whale, leverage, dan risiko yang akan meledak

Baru-baru ini ZEC( Zcash) naik gila-gilaan, sejak bulan Oktober naik lebih dari 400%, baru saja mencetak rekor tertinggi dalam 7 tahun $412. Gelombang pasar ini terlihat mengesankan, tetapi ada beberapa rincian yang perlu diperhatikan.

Apa yang dilakukan paus? Para pemain besar baru-baru ini membuka posisi beli dengan leverage 5x, dengan keuntungan mengambang lebih dari 2 juta dolar AS. Kedengarannya menggoda, tetapi ini juga berarti bahwa jika harga berbalik, mereka semua akan menjatuhkan harga.

Rasio leverage meledak Total likuidasi posisi long telah mencapai $16,05 juta, sementara likuidasi posisi short baru mencapai $3,65 juta. Ketidakseimbangan yang serius ini sangat mudah memicu “penarikan likuiditas long” — ketika harga turun, posisi long yang terleverage akan dilikuidasi secara paksa, lebih lanjut menekan harga turun, membentuk siklus buruk.

Siapa yang mendorong pasar ini? Bukan lembaga, tetapi investor ritel. Data di blockchain menunjukkan bahwa aliran dana lembaga sedang menurun, sementara investor ritel menggunakan leverage untuk bermain. Jenis pergerakan pasar ini sangat fluktuatif dan mudah mengalami penurunan tajam.

Bagaimana pandangan teknis? RSI telah memasuki zona overbought, ada tekanan penyesuaian dalam jangka pendek. Level support ada di $342 dan $312, jika turun di bawah $312, itu bisa memicu reaksi berantai.

Risiko Utama Meskipun ZEC mengedepankan fungsi privasi, kenaikan ini sepenuhnya dipicu oleh antusiasme jangka pendek. Apakah dapat berlanjut dalam jangka panjang? Tergantung pada kemajuan pengembangan jaringan (dompet baru Zashi, lintas rantai Solana, dll.).

Saran Jika bermain dengan koin ini, jangan sekali-kali menggunakan semua modal dengan leverage. Atur stop loss dengan baik, kendalikan risiko. Selama paus ada, risiko akan selalu ada.