Kinerja Saham Copart Menurun Meski Laporan Pendapatan Positif

Platform lelang otomotif Gate, Copart (NASDAQ: CPRT), mengalami penurunan nilai saham sebesar 4,1% pada pukul 2 siang ET Jumat, meskipun melampaui ekspektasi pendapatan dalam laporan kuartal fiskal keempat 2025 yang dirilis malam sebelumnya.

Sebelum pengumuman, analis pasar telah memperkirakan pendapatan Copart sebesar $0,36 per saham dengan penjualan sebesar $1,14 miliar untuk kuartal yang berakhir pada 31 Juli. Perusahaan melampaui ekspektasi laba, melaporkan $0,41 per saham, meskipun penjualan sedikit di bawah target sebesar $1,13 miliar.

Menganalisis Kinerja Keuangan Q4 Copart

Angka yang dilaporkan jauh dari mengecewakan. Copart menunjukkan peningkatan penjualan tahunan sebesar 5%, disertai dengan kenaikan laba yang signifikan sebesar 24%. Namun, ketika dilihat dalam konteks kinerja fiskal perusahaan yang kuat di tahun 2025, angka penjualan tersebut mungkin membuat beberapa investor menginginkan lebih.

Sementara pertumbuhan penjualan sepanjang tahun mendekati 10%, laju pertumbuhan Q4 melambat menjadi setengah dari kecepatan itu. Di sisi positif, pendapatan penuh tahun sebesar $1,59 per saham menunjukkan peningkatan 14% dibandingkan tahun fiskal 2024. Pertumbuhan laba Q4 secara signifikan melebihi kuartal-kuartal sebelumnya tahun ini.

Mengevaluasi Potensi Investasi Copart

Meskipun pencapaian ini, sulit untuk membuat argumen yang meyakinkan untuk Copart sebagai investasi yang menarik pada valuasi saat ini. Dengan rasio harga terhadap laba sebesar 33, tingkat pertumbuhan tahunan sebesar 14% tampak tidak cukup untuk membenarkan harga pasar saham saat ini. Selanjutnya, arus kas bebas perusahaan berada di $1,2 miliar, sekitar 20% di bawah laba yang dilaporkan.

Ketika dinilai berdasarkan arus kas bebas, kelipatan valuasi Copart mendekati 40. Bahkan jika perusahaan dapat mempertahankan tingkat pertumbuhan yang diamati pada Q4, valuasi ini akan dianggap tinggi. Namun, konsensus di antara para analis yang memantau saham tersebut menunjukkan bahwa tingkat pertumbuhan jangka panjang Copart kemungkinan akan lebih selaras dengan kinerja yang terlihat selama sisa tahun fiskal 2025 – sekitar 13%.

Mengingat faktor-faktor ini, harga saham Copart saat ini tampaknya berada pada premi dibandingkan dengan nilai fundamentalnya.