Saya selalu menemukan hal itu menarik bagaimana beberapa investor mendapatkan akses ke peluang investasi eksklusif yang tetap tersembunyi dari orang biasa seperti kita. Konsep Qualified Institutional Buyers (QIBs) dengan sempurna menggambarkan perpecahan ini di dunia keuangan.
QIB ini bukanlah investor biasa - mereka adalah pemain besar keuangan dengan kantong dalam dan konon memiliki pengetahuan pasar yang canggih. Perusahaan asuransi, perusahaan investasi, dana pensiun, dan bank tertentu dapat memperoleh gelar yang didambakan ini, tetapi hanya jika mereka mengelola setidaknya $100 juta dalam sekuritas. Ini pada dasarnya adalah klub eksklusif untuk elit keuangan.
Apa yang membuat saya kesal adalah bagaimana penunjukan ini memberikan akses kepada institusi-institusi ini untuk penempatan pribadi dan sekuritas yang tidak dapat dijangkau oleh investor biasa. Justifikasinya? Pemain besar ini konon dapat "mengawasi diri mereka sendiri" dan tidak memerlukan regulasi perlindungan yang melindungi investor sehari-hari. Sangat nyaman, bukan?
QIB memiliki beberapa tujuan di pasar dengan menyediakan likuiditas dan stabilitas. Transaksi besar mereka membantu menjaga pasar berfungsi selama periode volatil. Bagi perusahaan yang mencari modal, berurusan dengan QIB berarti menghadapi lebih sedikit hambatan regulasi sambil mengakses pendanaan yang substansial.
Aturan 144A memperkuat sistem dua tingkat ini. Regulasi SEC ini memungkinkan perusahaan untuk menjual sekuritas yang tidak terdaftar kepada QIB tanpa melalui proses pendaftaran yang mahal yang diperlukan untuk penawaran publik. Perusahaan asing khususnya mendapat manfaat dari pintu belakang ini ke pasar modal AS.
Sementara melacak pilihan investasi QIB mungkin menawarkan beberapa wawasan bagi investor individu, kenyataan mendasar tetap - kita bermain di liga yang berbeda dengan aturan yang berbeda. Raksasa institusi ini mendapatkan akses awal ke kesepakatan yang berpotensi menguntungkan sementara kita yang lainnya menunggu apa pun yang mengalir ke pasar publik.
Sistem ini mungkin meningkatkan efisiensi pasar, tetapi juga mempertahankan jurang antara investor institusional dan ritel dengan cara yang terkadang terasa secara fundamental tidak adil.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Pembeli Institusi yang Memenuhi Syarat (QIB): Definisi dan Siapa yang Memenuhi Syarat
Saya selalu menemukan hal itu menarik bagaimana beberapa investor mendapatkan akses ke peluang investasi eksklusif yang tetap tersembunyi dari orang biasa seperti kita. Konsep Qualified Institutional Buyers (QIBs) dengan sempurna menggambarkan perpecahan ini di dunia keuangan.
QIB ini bukanlah investor biasa - mereka adalah pemain besar keuangan dengan kantong dalam dan konon memiliki pengetahuan pasar yang canggih. Perusahaan asuransi, perusahaan investasi, dana pensiun, dan bank tertentu dapat memperoleh gelar yang didambakan ini, tetapi hanya jika mereka mengelola setidaknya $100 juta dalam sekuritas. Ini pada dasarnya adalah klub eksklusif untuk elit keuangan.
Apa yang membuat saya kesal adalah bagaimana penunjukan ini memberikan akses kepada institusi-institusi ini untuk penempatan pribadi dan sekuritas yang tidak dapat dijangkau oleh investor biasa. Justifikasinya? Pemain besar ini konon dapat "mengawasi diri mereka sendiri" dan tidak memerlukan regulasi perlindungan yang melindungi investor sehari-hari. Sangat nyaman, bukan?
QIB memiliki beberapa tujuan di pasar dengan menyediakan likuiditas dan stabilitas. Transaksi besar mereka membantu menjaga pasar berfungsi selama periode volatil. Bagi perusahaan yang mencari modal, berurusan dengan QIB berarti menghadapi lebih sedikit hambatan regulasi sambil mengakses pendanaan yang substansial.
Aturan 144A memperkuat sistem dua tingkat ini. Regulasi SEC ini memungkinkan perusahaan untuk menjual sekuritas yang tidak terdaftar kepada QIB tanpa melalui proses pendaftaran yang mahal yang diperlukan untuk penawaran publik. Perusahaan asing khususnya mendapat manfaat dari pintu belakang ini ke pasar modal AS.
Sementara melacak pilihan investasi QIB mungkin menawarkan beberapa wawasan bagi investor individu, kenyataan mendasar tetap - kita bermain di liga yang berbeda dengan aturan yang berbeda. Raksasa institusi ini mendapatkan akses awal ke kesepakatan yang berpotensi menguntungkan sementara kita yang lainnya menunggu apa pun yang mengalir ke pasar publik.
Sistem ini mungkin meningkatkan efisiensi pasar, tetapi juga mempertahankan jurang antara investor institusional dan ritel dengan cara yang terkadang terasa secara fundamental tidak adil.