Dominasi AI NVIDIA dan Potensi Web3: Tinjauan 5 Tahun

Poin Kunci

• NVIDIA telah membangun posisi yang kuat di pasar GPU, dengan potensi aplikasi dalam teknologi Web3.
• Pasar infrastruktur AI diperkirakan akan tumbuh secara signifikan dalam lima tahun ke depan, termasuk permintaan terkait Web3.
• NVIDIA berada dalam posisi yang baik untuk memanfaatkan peluang pelatihan dan inferensi AI, dengan kemungkinan perpanjangan ke dalam blockchain dan jaringan terdesentralisasi.

NVIDIA: Sebuah Raksasa AI dan Potensi Web3

Kepemimpinan pasar NVIDIA melampaui desain chipnya yang kuat hingga ekosistem yang telah dibangunnya. Awalnya fokus pada GPU untuk grafis video game, NVIDIA memperluas jangkauannya dengan mengembangkan CUDA, sebuah platform perangkat lunak yang memungkinkan chipnya diprogram untuk berbagai aplikasi, termasuk potensi kasus penggunaan Web3.

Keputusan strategis perusahaan untuk mempromosikan CUDA di lingkungan akademik dan penelitian telah meletakkan dasar bagi dominasi AI-nya saat ini. Pendekatan ini menghasilkan generasi pengembang yang terlatih pada teknologi NVIDIA, dengan sebagian besar kode perangkat lunak AI ditulis menggunakan CUDA. Ketika AI mendapatkan daya tarik arus utama, pustaka dan alat CUDA yang luas yang dioptimalkan untuk tugas AI menciptakan hambatan signifikan bagi pesaing.

Visi NVIDIA dalam menciptakan solusi AI yang komprehensif terlihat dalam pengembangan NVLink, sistem interkoneksi proprietary yang memungkinkan beberapa GPU berfungsi sebagai satu kesatuan. Kemampuan ini sangat penting untuk melatih model AI skala besar dan berpotensi mendukung jaringan terdesentralisasi yang kompleks di masa depan. Akuisisi Mellanox pada tahun 2020 semakin meningkatkan kemampuan jaringan pusat data NVIDIA, memungkinkan perusahaan untuk menawarkan solusi AI end-to-end yang dapat disesuaikan dengan kebutuhan infrastruktur Web3.

Pertumbuhan Pasar dan Potensi Web3

Pasar infrastruktur AI, yang mencakup aplikasi Web3 potensial, diproyeksikan akan berkembang dari sekitar $600 miliar hingga mencapai $4 triliun dalam beberapa tahun mendatang. Penyedia komputasi awan dengan cepat meningkatkan kapasitas, dan permintaan untuk chip inferensi baru saja mulai melonjak. NVIDIA secara strategis diposisikan untuk mendapatkan manfaat dari permintaan pelatihan dan inferensi, dengan kemungkinan aplikasi dalam teknologi blockchain dan pemrosesan kontrak pintar.

Sementara dominasi NVIDIA dalam pelatihan sudah mapan, pasar inferensi menghadirkan peluang dan tantangan. Sektor ini dapat melihat peningkatan persaingan dari desain chip kustom dan pesaing seperti Advanced Micro Devices. Namun, keunggulan teknologi NVIDIA dan ekosistem perangkat lunaknya memberikan keunggulan kompetitif yang kuat yang meluas ke aplikasi Web3 yang potensial.

Proyeksi Keuangan dan Pertimbangan Web3

Berdasarkan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk yang tersirat sebesar 50% dari NVIDIA (CAGR), berikut adalah proyeksi potensi pendapatan dan pertumbuhan laba, dengan mempertimbangkan kemungkinan pengaruh Web3:

| Metrik | FY 2027 | FY 2028 | FY 2029 | FY 2030 | FY 2031 | |--------|---------|---------|---------|---------|---------| | Pendapatan | $310 miliar | $464 miliar | $697 miliar | $941 miliar | $1,18 triliun | | Laba Kotor | $226 miliar | $339 miliar | $509 miliar | $687 miliar | $859 miliar | | Biaya operasi yang disesuaikan | $27 miliar | $36 miliar | $47 miliar | $61 miliar | $80 miliar | | Pendapatan Operasional | $199 miliar | $303 miliar | $462 miliar | $626 miliar | $779 miliar | | Pendapatan Bersih | $169 miliar | $258 miliar | $392 miliar | $532 miliar | $662 miliar | | EPS | $6.90 | $10.51 | $16.01 | $21.71 | $27.01 |

Proyeksi ini mengasumsikan kelanjutan dari trajectory pertumbuhan dan dominasi pasar NVIDIA saat ini, dengan potensi kenaikan dari Web3 dan teknologi terkait blockchain. Pada tahun fiskal 2031, NVIDIA berpotensi menghasilkan lebih dari $660 miliar dalam pendapatan yang disesuaikan, atau $27 per saham, berdasarkan jumlah saham saat ini sebanyak 24,5 miliar.

Menerapkan rasio harga terhadap pendapatan (P/E) antara 20 hingga 25 kali untuk proyeksi ini menunjukkan kisaran harga saham yang mungkin mencapai $540 hingga $675 dalam lima tahun. Pandangan ini mempertimbangkan posisi kuat NVIDIA dalam AI dan potensi ekspansi ke dalam teknologi Web3, sambil mengakui ketidakpastian yang melekat dalam proyeksi pasar jangka panjang.